MARKET WATCH 11月4日 星期三

關注焦點：
11月1日 (星期日)
美國冬令時間開始

11月4日 (星期三)
美國ADP 10月就業人數變化 (21：15)
美國9月貿易平衡 (21：30)
美國10月服務業‧綜合PMI (22：45)
美國ISM 10月非製造業PMI (23：00)

11月5日 (星期四)
美國Challenger10月企業計劃裁員崗位 (18：30)
英倫銀行議息決議 (20：00)
一周首次申領失業金人數 (21：30)
美國第三季非農單位勞動力成本 (21：30)

11月6日 (星期五)
11月 CME外匯期權最後交易日
美國10月非農就業報告 (21：30)
密歇根大學11月消費者信心指數 (23：00)

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重要經濟數據：
11月4日 (星期三)
16：45 意大利10月服務業 PMI‧前值51.7
16：50 法國10月服務業PMI‧預測48.4‧前值48.4
16：50 法國10月綜合PMI‧預測48.4‧前值48.4
16：55 德國10月服務業PMI‧預測51.7‧前值51.7
16：55 德國10月綜合PMI‧預測52.8‧前值52.8
17：00 歐元區10月服務業PMI‧預測51.7‧前值51.7
17：00 歐元區10月綜合PMI‧預測51.9‧前值51.9
17：30 英國10月服務業PMI‧預測53.1‧前值53.1
17：30 英國10月綜合PMI‧預測53.1‧前值53.1
18：00 歐元區10月核心消費者物價調和指數(HICP)年率初值‧預測+2.5%‧前值+2.5%
18：00 歐元區10月核心消費者物價調和指數(HICP)月率初值‧前值+0.2%
18：00 歐元區10月HICP年率初值‧預測+3.9%‧前值+3.8%
18：00 歐元區10月HICP月率初值‧前值+0.6%	
21：15 美國ADP 10月就業人數變化‧預測+65,000‧前值+90,000
21：30 加拿大9月出口‧前值779.1億
21：30 加拿大9月進口‧前值737.1億
21：30 加拿大9月貿易平衡‧預測順差61億‧前值順差42億
21：30 美國9月貿易平衡‧預測逆差1076億‧前值逆差1056億
21：30 美國9月商品貿易平衡‧前值逆差134.9億
22：45 美國10月服務業PMI‧預測57.9‧前值57.9
22：45 美國10月綜合PMI‧預測57.6‧前值57.6
23：00 美國ISM 10月非製造業PMI‧預測54.8‧前值54.9
23：00 美國ISM 10月非製造業價格支付指數‧前值74
23：00 美國ISM 10月非製造業就業指數‧前值50.1
23：00 美國ISM10月非製造業新訂單指數‧前值59.8


11月5日 (星期四)
08：30 澳洲9月出口月率‧前值+3.7%
08：30 澳洲9月進口月率‧前值+5.8%
08：30 澳洲9月貿易平衡‧預測順差12億‧前值順差4.95億
08：30 日本10月服務業PMI‧預測52.3‧前值52.0
15：00 德國9月工廠訂單年率‧前值+2.7%
15：00 德國9月工廠訂單月率‧預測+4.8%‧前值-10.6%
15：45 法國9月工業產出月率‧預測+0.3%‧前值-0.3%
16：00 瑞士10月經季節調整的失業率‧前值3.1%
18：00 歐元區9月生產者物價指數(PPI)年率‧預測+10.9%‧前值+8.2%
18：00 歐元區9月生產者物價指數(PPI)月率‧預測+2.5%‧前值+1.9%
18：30 美國10月Challenger企業計劃裁員崗位‧前值42,281
20：00 英倫銀行利率決議：基準利率‧預測4.00%‧前值3.75%
20：00 英倫銀行利率決議：MPC投票(升息-不變-減息)‧預測7-2-0‧前值3-6-0
21：30 美國第三季非農單位勞動力成本初值‧預測+0.6%‧前值1.2%
21：30 美國第三季非農生產力初值‧預測+2.5%‧前值+1.4%
21：30 美國初領失業金人數四週平均值‧前值19.675萬
21：30 美國一周初領失業金人數‧預測19.6萬‧前值19.4萬
21：30 美國續領失業金人數‧預測171萬‧前值170.1萬

11月6日 (星期五)
07：30	日本9月家庭支出年率‧前值-3.1%
07：30 日本9月勞動現金收入年率‧預測+3.8%‧前值+3.8%

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新聞簡要：
2 / 11
美國戰略石油儲備原油庫存降至1982年以來最低
伊總統：伊朗最高領袖已賦予政府在談判領域一定的權力

中國RatingDog 10月製造業PMI報52.0
美國10月製造業PMI報54.9
美國ISM 10月製造業PMI報55.5
美國ISM 10月製造業產出指數報59.0
美國ISM 10月製造業物價支付指數報75.2
美國ISM 10月製造業就業指數報52.4
美國ISM 10月製造業新訂單指數報55.5
美國9月營建支出月率-1.9%

3 / 11
澳洲央行加息25個基點至4.85%，創18年來最高

特朗普宣佈：將停止每年約40億美元對以色列援助

美國IBD/TIPP 11月經濟樂觀指數報48.5
美國9月工廠訂單月率+1.8%
美國JOLTS 9月職位空缺報752.3萬

4 / 11
中國RatingDog 10月服務業PMI報50.8
中國RatingDog 10月綜合PMI報52.0


XAU 倫敦黃金–市場押注民主黨全面掌控國會，美元下滑
黃金低位獲支撐，持穩待變

根據媒體報導，選舉預測機構決策台總部(DDHQ)預測，民主黨於週二贏得美國眾議院控制權，在經歷四年少數黨時期後重新奪回眾議院多數席位，美國亦將進入新一輪分裂政府時代。這不僅會大幅阻礙特朗普的立法議程，還將為眾議院與白宮之間的一系列衝突埋下伏筆。此外，民主黨已承諾，將對特朗普及其核心圈子展開一系列全面調查，重點包括愛潑斯坦醜聞、特朗普大規模驅逐移民行動期間伴隨的暴力事件，以及特朗普本人及其家族的財務狀況。


倫敦黃金在上周五低見3870美元後，本周則見逐步脫離低位，周二稍微跌見3895美元後，則已見重新站穩，但向上亦要特別留意，過去兩日金價反彈於3970遇阻，包括周三早盤高位亦僅見至3864附近。故即市預計3970預料會是一重要參考。接下來可望進而上試9天均線3990美元，下降趨向線阻力在4032。其後關鍵留意25天均線4085美元，若未能突破，走勢仍以小彈大跌格局。估計須重新突破4099美元，並站穩4111美元以上，才有望進入整固，逐步扭轉弱勢。另一邊廂，倘若金價本周失守3869美元，金價或會下試以今年4月及8月高位推算的一倍調整目標3747美元，再跌破則看3456美元。按上周反彈幅度推算，下方首個支持為3847美元，其後看3777美元，以及1.618倍調整目標3708美元。

短線阻力位留意3949及3968美元，下一級阻力預料在3988及4008。支持位參考3911及3893美元，較大支持料為3874以至3857美元。
	
倫敦黃金11月4日：
預測早段波幅：3911 – 3949
阻力 3968 – 3988 – 4008
支持 3893 – 3874 – 3857

SPDR Gold Trust黃金持有量：
10月26日–1,040.80噸
10月27日–1,041.65噸
10月28日–1,043.36噸
10月29日–1,041.08噸
10月30日–1,041.65噸
11月2日–1,040.51噸
11月3日–1,037.66噸

11月3日上午定盤價：3902.75
11月3日下午定盤價：3936.65


XAG倫敦白銀–白銀續呈探底，宜審慎觀望

倫敦白銀維持於低位區間盤整，周二曾稍微跌破上周五見位48.85美元，低試至48.61，但其後已迅即作較顯著反彈，可望短線有著初步喘穩傾向。銀價此前跌破100周均線，目前處於53.34美元，短線會先視為重要的反制阻力。須站穩52.9及54.3美元，才有望扭轉近期弱勢。另外，按5月及8月高位推算調整浪，下方目標為46.8及44美元。白銀近期呈現反覆整固後下跌的規律。目前銀價處於下降通道的支持區，須留意45.4及42.8美元；上方中軸位於51.4美元，9天均線則在52美元。本周反彈阻力看54.1及57.3美元，分別對應0.236及0.382計算波幅；若跌破通道下沿，跌勢可延伸至47.1美元。

短線預計上方阻力位於50.4及51.1，進一步觀測51.7及52.4美元。向下支持留意49.1及48.4，下一級估計在47.9以至47.3美元。

倫敦白銀11月4日：
預測早段波幅：49.1 – 50.4
阻力 51.1 – 51.7 – 52.4
支持 48.4 – 47.9 – 47.3
	
iShares Silver Trust白銀持有量：
10月26日–15,499.73噸
10月27日–15,499.73噸
10月28日–15,541.85噸
10月29日–15,541.85噸
10月30日–15,645.73噸
11月2日–15,759.44噸
11月3日–15,751.90噸


EUR 歐元–歐元1.11築起雙底型態，短期呈回穩傾向

週二公佈的美國勞動力市場資料明顯強於預期，JOLTS報告顯示9月職位空缺從720萬回升至750萬，超出市場預估，且招聘活動保持相對穩定。這一資料強化了市場對美聯儲維持鷹派立場的預期，疊加能源價格可能帶來的通脹壓力，進一步收緊貨幣政策的理由得到支撐。美國今晚將公佈的ADP私營部門就業報告與ISM服務業PMI。

美元兌多數主要貨幣周三早盤走低，美元指數一度下跌至101.30水準下方，為9月30日以來新低；投資者關注美國中期選舉開票結果，並為民主黨可能取得較好表現做準備。有分析指出，若果民主黨同時拿下眾議院和參議院，美元可能進一步走弱，因為民主黨全面獲勝將限制特朗普任期內的政府支出。另外，投資者也關注中東局勢因大選結果而升級的風險，若共和黨失去兩院控制權，特朗普曾表示選後將重啟對伊朗的轟炸行動，因此市場正密切關注。

歐元兌美元於上週五一度跌見5月以來最低1.1104，但其後重新走高，來到本周一更一度踏上1.12水準。鑑於歐元兌美元在上周四一度稍微穿破10月14日低位1.1112，但其後已見快速回升，可望短期走勢應可稍作喘穩，並且對應10月中旬低位形成了一組小型雙底型態，頸線位置參考10月16日高位1.1269，後市若然破位可望歐元再為企穩；以黃金比率計算，38.2%的反彈水準在1.1370，擴展至50%及61.8%則會看至1.1435及1.1500關口。而50天平均線位於1.1370水準亦值得留意。1.1100位置仍將備受關注，下方較大支撐將可看至1.1060及1.10關口，再而關鍵則指向1.08以至1.0730水準。

預估波幅：
阻力 1.1270* – 1.1370 – 1.1420 – 1.1500**
支持 1.1100 - 1.1060 – 1.1000* - 1.0800 – 1.0730

新聞簡要
2 / 11
德國9月實際零售銷售年率-2.3%，月率-2.0%
意大利10月製造業PMI報49.4
法國10月製造業PMI報49.5
德國10月製造業PMI報54.2
歐元區10月製造業PMI報52.7

3 / 11
歐洲央行管委科赫爾：如果情況沒有改變 12月可能加息

關注焦點：
周三
歐元區10月服務業‧綜合PMI (17：00)
歐元區10月HICP (18：00)

周四
德國9月工廠訂單 (15：00)
歐元區9月PPI (18：00)

周五
德國9月工業產出 (15：00)
歐元區9月零售銷售 (18：00)


JPY 日圓–美元兌日圓呈三頂型態，回調機率稍大

美元兌日圓週三早盤挫跌，上日曾觸及近三周高位158.76。日本財務大臣片山週一重申美日聯合聲明有效、政府準備應對過度或無序的日圓疲弱。片山的表態與美元整體走弱形成共振，共同對美元兌日圓構成下行壓力。市場對美國與伊朗衝突可能通過外交途徑降溫的樂觀情緒升溫，削弱了美元作為避險貨幣的吸引力。此外，特朗普週二公開表示，美國沒有立即打擊伊朗的計畫，並稱“我們似乎正在得到想要的一切”，這一表態被交易者解讀為華盛頓暫不尋求軍事升級的信號。

隨著投資者開始關注美國中期選舉的早期結果，以及共和黨可能失去眾議院甚至參議院多數席位的前景，市場對未來財政與貨幣政策路徑的預期出現調整。收益率下行直接削弱了美元的利率支撐。

美元兌日圓10月份大致在156至158區間內震盪。技術圖表可見，中短期平均線正處集結橫行，RSI及隨機指數於中性區間徘徊，反映美元兌日圓短線仍陷爭持局面。然而，亦可留意最近三個高位正向下收窄，即9月24日高位159.03，10月14日高位158.94，到本周二的158.76，因此估計美元兌日圓短線會下回調的機會稍高一線。支持預料在156水準，關鍵指向155關口以至154.20水準，之後參考9月8日低位152.89。至於阻力預料為25天平均線157.95，較大阻力料為159以至160關口，續後參考161及164水準。

預估波幅：
阻力 157.95 - 159.00* – 160.00* - 161.00 – 164.00**
支持 156.00 – 155.00 - 154.20 – 152.89*

本週要聞：
3 / 11
日本10月製造業PMI報53.3

關注焦點：
周四
日本Jibun銀行10月服務業PMI(08：30)

周五
日本9月家庭支出 (07：30)


GBP 英鎊–英鎊延續走穩，關注周四英國議息

英鎊兌美元整體於過去幾個月上落於1.31至1.37區間。匯價上周早段守住25天平均線，其後穩步回升，再復挑戰1.34關口，此區亦是250天平均線目前所在，到周三早盤已升見1.3470上方，因而估計英鎊兌美元可伸展又一波漲勢。較大阻力預估在意1.35以至1.3530，下一級參考8月高位1.3675，再而看至1.38以至1月27日高位1.3867。下方較近支撐預料為1.34及25天平均線目前位置1.3310，下一關鍵在6月低位1.3139，進一步看至1.30關口。	

預估波幅：
阻力 1.3500 - 1.3530 – 1.3675 – 1.3800 – 1.3867*
支持 1.3400 – 1.3310 - 1.3139* - 1.3000*

本週要聞：
2 / 11
英國10月製造業PMI

關注焦點：
周三
英國10月服務業‧綜合PMI (17：30)

周四
英倫銀行議息決議 (20：00)


CHF 瑞郎–美元兌瑞郎破位延伸跌勢

美元兌瑞郎走勢，當前阻力看至0.8220及0.83，下個關鍵0.84，於10月14日高位在0.8394，而上一次高位是10月1日的0.8381，均是未能上破0.84。較大阻預料在0.85關口。由於匯價已跌破近一個多月形成的上升趨向線以及25天平均線支撐，正示意著歷時接近兩個月的升勢或遭破壞，並大有機會延伸較大幅度調整，其後支撐可看至0.81，下一級料為0.80及0.7950水準，之後關鍵參考0.78及0.7760。

預估波幅：
阻力 0.8400** – 0.8500 – 0.8580 – 0.8670
支持 0.8100 – 0.8000 – 0.7950 – 0.7800 – 0.7760								

本週要聞：
2 / 11
瑞士9月實際零售銷售年率+1.6%
瑞士10月採購經理指數(PMI)報56.7

3 / 11
瑞士10月消費者物價指數(CPI)年率+1.5%
瑞士10月消費者物價指數(CPI)月率+0.2%


AUD 澳元–澳元技術面轉弱

在美元回軟下，澳元兌美元未見受惠，周三在澳洲央行加息後，澳元走低，至周三早盤仍見徘徊於0.6960水準附近。目前關鍵預估在50天平均線0.7060水準，上周四已見碰及此指標，再而攀上此區可望顯現澳元初步回穩訊號，其後進一步阻力看至0.7170及0.7230。技術圖表已見，RSI及隨機指數正呈回落，5天平均線亦下破10天平均線，技術面偏弱。下方關鍵為0.69，亦要慎防若然下破此區，則估計澳元再復延續著承壓走勢，下個參考在6月30日低位0.6864，及3月30日低位0.6832，此兩區視為今年以來三頂型態的頸線位置，若然破位則需警剔或將延伸較大幅度的延伸下跌；之後支持預估可看至0.6760及0.6660水準。
	
預估波幅：
阻力 0.7000 - 0.7060 – 0.7100  – 0.7170 - 0.7230
支持 0.6900 – 0.6864* – 0.6832* - 0.6760 – 0.6660

本週要聞：
2 / 11
澳洲TD-MI 10月通脹年率+4.9%
澳洲TD-MI 10月通脹月率+0.5%

3 / 11
澳洲央行加息25個基點至4.85%，創18年來最高

4 / 11
澳洲AiG 9月行業指數-19.1
澳洲10月服務業採購經理指數(PMI)48.5
澳洲10月綜合採購經理指數(PMI)48.2

關注焦點：
周四
澳洲9月貿易平衡 (08：30)


NZD 紐元–紐元呈爭持偏軟態勢

紐西蘭統計局周三公佈數據顯示，紐西蘭失業率從三個月前的5.6%升至5.7%，為2015年第三季度以來的最高水準，並高於經濟學家預測的5.5%。就業人數較前三個月下降0.1%，而經濟學家此前預測為增長0.4%。

就業數據公佈後，紐元兌美元小幅承壓。目前技術指標見明顯轉弱，RSI及隨機指數掉頭向下，5天平均線下破10天平均線，再配合匯價近期一直未能闖過0.57關口，令紐元短期前景黯淡。目前先要關注10月14日低位0.5564，亦即是上月上旬整固期間的低位，破位將響起第一個警號，再而若失守0.55這個半百關口，則估計紐元很大機會將開展新一波下跌，其後關鍵指向0.5470以至0.54水平。阻力回看0.5650及0.5710，其後阻力關鍵參考0.59及0.60關口。	

預估波幅：
阻力 0.5650 – 0.5710 – 0.5900 – 0.6000*
支持 0.5564* - 0.5500* – 0.5470 – 0.5400

本週要聞：
4 / 11
紐西蘭第三季就業人數-0.1%
紐西蘭第三季勞動參與率70.4%
紐西蘭第三季勞動成本指數季率+0.4%
紐西蘭第三季勞動成本指數年率+2.0%
紐西蘭第三季失業率5.7%

關注焦點：
周六
紐西蘭大選


CAD 加元–加元衝擊1.40關口，強勢料可延續

加拿大央行行長麥克勒姆週二表示，卡尼政府目前的財政支出計劃尚未對通脹構成明顯壓力，也未妨礙央行實現2%的通脹目標。麥克勒姆週二在加拿大衆議院財政委員會作證時表示，央行通常只會在兩種情況下對政府財政政策提出明確意見：一是政府財政狀況變得不可持續，並對金融市場造成衝擊；二是財政政策與貨幣政策相互抵消，導致央行更難將通脹恢復至2%的目標水平。“在當前情況下，他認爲這兩個條件都不成立。”

美元兌加元走勢，匯價由9月8日低位1.3759到10月14日高位1.4299，緊接著則走出一段下跌行情至今。上周五早盤創一個多月低位至1.3941。若果以前期累積漲幅計算，61.8%的回調幅度會看至1.3950附近。鑑於匯價已跌破較為急徒的上升趨向線，再者，圖表見RSI及隨機指維持下行，預料美元兌加元短線傾向延續下跌行情；下一級參考1.39水平以至1.3750水平。至於向上阻力位預估為100天平均線1.4050及1.4130，其後看至1.42，較大阻力預料為1.43及1.4350水準。
	
預估波幅：
阻力 1.4050 - 1.4130 - 1.4200 - 1.4300 – 1.4350
支持 1.3950 – 1.3900 – 1.3750

本週要聞：
2 / 11
加拿大10月製造業PMI報49.6‧前值51.5

關注焦點：
周三
加拿大9月貿易平衡 (21：30)

周五
加拿大10月就業數據 (21：30)
加拿大10月PMI (23：00)


CL 紐約期油–油價暫為喘穩，關注美伊談判進展

卡塔爾外交部發言人表示，美伊雙方目前正在評估調解方提出的新提案，試圖彌合彼此分歧。不過伊朗國家安全高官在社交平台表態，美方給出的回應依舊無法令人滿意，談判並未取得實質性突破。美國總統對外表態，美國暫無立即打擊伊朗的計畫，雖然必要時會採取行動，但或許並無動武的現實理由；而以色列總理釋放了後續襲擊的相關暗示，進一步增加局勢變數。

儘管油價出現修復反彈，但由於市場對於外交取得突破的樂觀預期、中東原油出口恢復的信號共同壓制，紐約期油本周以來仍然累計下跌約 6%。

紐約期油周一的挫跌，已下破近月以來一直守穩著的10天平均線，同時圖表亦見5天平均線剛下破10天平均線形成利淡交叉，估計短期仍見油價承壓調整。當前重要支持先看50天平均線95，之後看三個多月形成上升趨向線位置93.35，需留意此區失守，或將見油價調整壓力加劇。倘若以7月2日低位67.04至9月15日高位106.75的累計漲幅計算，38.2%的技術調整目標在91.60，擴展至50%及61.8%則分別為86.95及82.25美元。另外亦要留意10月6日低位86.86美元，此為9月至今形成的雙頂型態的頸線位置參考，同時亦接近於100天平均線86.95，後市再而下破此區將有機會見另一下跌浪的展開。至於阻力位將回看98及10天平均線100，較大阻力料為102.80及105美元。

預估波幅：
阻力 98.00 – 100.00 – 102.80 - 105.00*
支持 95.00 – 93.35* - 91.60 – 86.80* - 82.25

	
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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)