MARKET WATCH 3月11日 星期三 關注焦點： 美國夏令時間開始 3月11日 (星期三) 美國2月CPI (20：30) 3月12日 (星期四) 美國一周初領失業金人數 (20：30) 美國1月新屋動工 (20：30) 美國1月貿易數據 (20：30) 3月13日 (星期五) 美國第四季GDP數據 (20：30) 美國1月耐用品訂單 (20：30) 美國1月PCE物價指數 (20：30) 密歇根大學3月消費者信心指數 (22：00) 今日重要經濟數據： 15：00 德國2月消費者物價調和指數(HICP)月率‧預測+0.4%‧前值+0.4% 15：00 德國2月消費者物價調和指數(HICP)年率‧預測+2.0%‧前值+2.0% 15：00 德國2月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.2%‧前值+0.2% 15：00 德國2月消費者物價指數(CPI)年率‧前值+1.9% 20：30 美國2月核心消費者物價指數(CPI)月率 ‧預測+0.2%‧前值+0.3% 20：30 美國2月核心消費者物價指數(CPI)年率 ‧預測+2.5%‧前值+2.5% 20：30 美國2月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.3%‧前值+0.2% 20：30 美國2月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+2.4%‧前值+2.4% 新聞簡要： 9 / 3 美國能源部長：美國考慮協同釋放戰略石油儲備以平抑油價 歐盟官員：已做好動用戰略石油儲備的準備 中國2月PPI年率-0.9% 中國2月CPI月率+1.0%，年率+1.3% 10 / 3 伊朗伊斯蘭革命衛隊回應特朗普言論稱，他們將決定戰爭是否結束，特朗普此前稱“戰爭已經結束 據華爾街日報：國際能源署(IEA)提議史上最大規模的戰略石油儲備釋放 XAU 倫敦黃金–油價挫跌緩解通脹憂慮，黃金緩步上行 倫敦黃金近日呈緩步上試，周二上破過去四個交易日未能突破的5200水準，但僅升見至5240附近，其後又再陷反覆爭持。美國總統特朗普明確表示，美以對伊朗的戰爭可能遠早於最初時間表結束，這一言論迅速緩解了投資者對石油長期短缺的恐慌，潛在通脹預期得以減弱。特朗普政府暗示可能解除對俄羅斯石油制裁的信號，也在一定程度上緩解了全球供應壓力。黃金價格正隨著能源價格回落而逐步走高。中東局勢的反復無常，地緣政治不確定性使得黃金的避險屬性再為突顯。投資者正密切關注即日將公佈的美國消費者物價指數(CPI)，以判斷美聯儲未來的利率路徑，市場普遍預期美聯儲將在下周的會議上維持利率不變。 技術走勢而言，金價本周尚可守住目前位於5085美元的25天均線，而近日高位正逐步上移，或可望金價短期仍會維持此段上升步伐。預計即市金價阻力在5219及5253，下一級料為5279及5308美元。下方支持先看5184及5158，較重要支持位可參考5131及5098美元。 倫敦黃金3月11日： 預測早段波幅：5184 – 5219 阻力 5253 – 5279 – 5308 支持 5158 – 5131 – 5098 SPDR Gold Trust黃金持有量： 3月2日–1,101.33噸 3月3日–1,099.05噸 3月4日–1,081.04噸 3月5日–1,075.89噸 3月6日–1,073.32噸 3月9日–1,070.71噸 3月10日–1,073.57噸 3月10日上午定盤價：5173.95 3月10日下午定盤價：5209.7 XAG倫敦白銀–白銀續呈走穩，上探90關口 倫敦白銀繼續保持平穩上揚，但暫為受制於90美元關口。當前價格與短期平均線交疊，與此同時，白銀同樣處於敏感三角形末端，上下軌分別位於90.4美元及83.5；預示著趨勢可能迎來轉折。此外，隨著銀價近日多次下試亦未見伸延較明顯跌幅，甚至周一的回升已初步攀上短期平均線上方，估計銀價續見走穩的機會稍高一線。短線阻力參考89.1及90.1，較大阻力看至91.7及93.4。支持位預估在87.4及86.4，下一級預估為85.8及84.9美元。 倫敦白銀3月11日： 預測早段波幅：87.4 – 89.1 阻力 90.1 – 91.7 – 93.4 支持 86.4 – 85.8 – 84.9 iShares Silver Trust白銀持有量： 3月2日–15,902.24噸 3月3日–15,981.38噸 3月4日–15,947.57噸 3月5日–15,809.52噸 3月6日–15,761.62噸 3月9日–15,710.91噸 3月10日–15,654.57噸 EUR 歐元–歐元續呈觸底橫盤，油價回落打壓美元 歐元兌美元周一重新走穩，繼周一守住1.15關口後，周二則見持穩於1.16水準上方。美國總統特朗普稱戰爭可能很快結束，致使油價直接一度挫跌至80美元下方，令通脹預期迅速回落，美元亦隨之承壓。倘若能源價格持續走低，將減輕當前大宗商品衝擊帶來的通脹影響，從而緩解能源進口大國的經濟壓力。然而，市場仍保持審慎態度；伊朗方面明確警告，霍爾木茲海峽的封鎖不會輕易解除，甚至有媒體報導稱伊朗可能在該戰略水道佈設水雷，這又再推高了市場對石油供應中斷的擔憂。美國情報部門的跡象顯示，伊朗正考慮這一極端舉措，特朗普隨即回應稱若伊朗不撤除水雷，將面臨嚴重軍事後果。此外，七國集團能源部長會議也未能就釋放戰略石油儲備達成一致，僅要求國際能源署進一步評估局勢。 數據方面，市場先會留意今晚美國公佈的2月消費者價格指數(CPI)，還有週五金佈的個人消費支出(PCE)物價指數。市場普遍預期美聯儲在下周的會議上將維持利率不變。 歐元兌美元目前尚見處於低位區間盤整，下方較明確在1.15關口仍是支撐參考，上方則是近日未能明確突破1.1650頂部，整體上仍是爭持待破格局。鑑於RSI及隨機指數正從超賣區域回升，暫且估計歐元再作上行的機率較高一點。上方阻力回看200天平均線1.1680及1.1710，較大阻力預估在25天平均線1.1770及1.1930。關鍵支持留意1.1470 / 1.1500區域，在去年11月兩度探試這關口而穩妥守住，因此，若後市失守此區恐防將引發較大規模的延伸跌勢。之後將會看至1.14及1.1340，進一步料為1.12水準。 預估波幅： 阻力 1.1680 – 1.1710 – 1.1770 – 1.1930 – 1.2000 支持 1.1470 / 1.1500*** - 1.1400 – 1.1340 – 1.1200 新聞簡要 9 / 3 德國1月工業產出月率-0.5%，年率-1.2% 德國1月工廠訂單月率-11.1%，年率+3.7% 歐元區Sentix 3月投資者信心指數報負3.1 10 / 3 德國1月出口月率-2.3%，進口月率-5.9% 德國1月貿易順差212億 關注焦點： 周三 德國2月通脹數據 (15：00) 周五 歐元區1月工業生產 (18：00) JPY 日圓–日圓弱勢探試近月底部，干預疑慮限制跌幅 美元兌主要貨幣週二先跌後回穩，在中東衝突不確定性持續的背景下，投資者對風險資產的偏好依然受制。此前因戰爭導致油價飆升，美元大幅走強，但美國總統特朗普暗示衝突可能早於預期結束，緩解了市場擔憂，並推動油價暴跌，亦導致美元一度挫低，但隨後已轉跌為升，因市場仍保持高度警惕，謹慎審視戰事可短時間結束的樂觀預期。 雖然美元兌日圓周二仍見在高位游走，但在158水準上方尚為受阻，始終市場仍在憂慮日本和美國潛在干預的可能性，即使出現口頭干預或匯率檢查，也可能引發日圓反撲。留意此前於1月14日美元兌日圓高位見過159.46，1月23日則見於159.24，可見當前匯價尚為居於年內的頂部區域下方。再者，RSI及隨指指數已居於超買區域，故若短期仍未見匯價向上出現明確破位，預料美元兌日圓仍傾向於再為回落。較近支持先看10天平均線157.30及50天平均線156.20。黃金比率計算，23.6%及38.2%的調整幅度為157.30及156.40，擴展至50%及61.8%則為155.60及154.80水平。至於較近阻力先會留意158.50，下一級留意159.20/50，之後關鍵則仍為159.50-160區域。 預估波幅： 阻力 158.50 - 159.20 / 50 – 159.50 – 160.00 支持 157.30 – 156.20 - 155.60 - 154.80 本週要聞： 10 / 3 日本1月家庭支出月率-2.5%，年率-1.0% 日本第四季GDP季率+0.3%，年率+1.3% 日本第四季GDP平減指數年率+3.4% 11 / 3 日本2月PPI月率-0.1%，年率+2.0% GBP 英鎊–英鎊暫為喘穩，上探通道頂部 英鎊兌美元在上周一挫跌後，其後走勢僅限於1.33區間窄幅盤整。市場正在審視英倫銀行本月19日會否再作減息，中東衝突正推高能源價格，料將加劇通脹壓力，由於英國通脹率遠高於2%的目標，這可能促使英倫銀行暫緩減息。技術走勢而言，英鎊兌美元自二月以來持續走低，目前正處於下降通道中走低，頂部及底部目前分別位於1.3470及1.3180。預計較近支持位在1.33及1.3250，進一步看至1.3200及25個月平均線1.3080，關鍵指向1.30關口。阻力位回看通道頂部1.3470，若然可作突破，料可見英鎊開展新一波反撲，延伸目標將看至25天平均線1.3510及1.36，再而將指向1.3720以至1.38水平。 預估波幅： 阻力 1.3470* - 1.3510 – 1.3600 - 1.3720 – 1.3800 支持 1.3300 – 1.3250 – 1.3200 - 1.3080 – 1.3000* 本週要聞： 10 / 3 英國BRC 2月同店零售銷售年率+0.7% 關注焦點： 周五 英國1月製造業‧工業生產 (15：00) 英國1月貿易數據 (15：00) CHF 瑞郎–美元兌瑞郎維持盤底整固 美元兌瑞郎走勢，技術圖表見RSI及隨機指數重新走高，示意美元短期續有上行動力。當前先會考驗100天平均線0.7910，較大阻力參考0.80關口及0.8050，下個關鍵料為0.8130。支持位回看25天平均線0.7740及短期上升趨向線0.7690，今年一直穩守著的0.76關口則仍是關鍵！ 預估波幅： 阻力 0.7910 – 0.8000 – 0.8050 – 0.8130 支持 0.7740 – 0.7690 - 0.7600** 本週要聞： 2 / 3 瑞士1月實際零售銷售年率下跌1.1% 瑞士2月PMI報47.4 4 / 3 瑞士2月CPI月率+0.6%，年率+0.1% 5 / 3 瑞士2月經季節調整的失業率報報3.0% AUD 澳元–澳元續為走穩，市場預期澳洲央行下周加息 澳元兌美元維持走穩，市場對澳洲下周加息預期正在升溫。澳洲央行副總裁Andrew Hauser週二表示，油價波動和中東緊張局勢對央行構成了真正的挑戰，政策反應取決於價格衝擊的幅度和持續性，而這仍然高度不確定。他還指出，澳洲經濟狀況相對良好，最近的數據表明經濟的閒置產能有限。 澳元兌美元走勢，縱然匯價上周反覆走低，但跌幅明顯受限，而且相比其他主要貨幣，其表現明顯較為強勢，獲益於利率前景的優勢。技術圖表所見，近日匯價多番在0.71水準附近遇阻，要留意一旦跌破近日區間底部，這將是出現大幅回吐的警號。再者，RSI及隨機指數處於超買區域，預料澳元兌美元正醞釀著回吐壓力，先會看25天平均線0.7070及0.70，下一級參考50天平均線0.6940水準，再而看至0.6860及 0.6760水準。至於阻力參考0.7180以至0.7280，較大阻力料為0.74及0.75水準。 預估波幅： 阻力 0.7180 – 0.7280 – 0.7400 – 0.7500 支持 0.7070 – 0.7000 – 0.6940 - 0.6860 – 0.6760 本週要聞： 澳洲Westpac 3月消費者信心指數月率+1.2% 澳洲NAB 2月商業信心指數 (08：30) NZD 紐元–紐元受制0.60關口，調整壓力猶存 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，自一月底以來，匯價正逐級走低，更下破0.60關口，雖然剛在周二曾告回升，但剛好受制於0.60下方。再者，RSI及隨機指數正在回落下行，10天平均線下破25天平均線，預示紐元兌美元仍有機會作進一步下試。當前支撐預料在100天平均線0.5820，其後則看0.5780及0.57，以至參考0.5610水準。阻力位料為25天平均線0.60及0.6080，去年7月1日高位0.6122則為較大目標參考，進一步看至0.62關口。 預估波幅： 阻力 0.6000 - 0.6080 - 0.6122 – 0.6200 支持 0.5820 - 0.5780 – 0.5700 - 0.5610 本週要聞： 3 / 3 紐西蘭1月營建許可月率+1.9% CAD 加元–加元料再衝擊今年高位 美元兌加元整體上自去年11月以來，匯價走勢已呈現一浪低於一浪的格局；在上周五更已明確下破近期整固底部，估計美元兌加元大有機會續告下行，較近支持先看1.35關口，下一級可望重探1月底低位1.3481，若然進一步破位料見美元跌勢加劇；其後支持預料為1.3410及1.3360，再而參考100個月平均線1.33以至2023年7年低位1.3176。當前阻力估計為1.3610及50天平均線1.3710，下一級看至1.38，較為關鍵會指向1.39水準，匯價上月早段曾在1.39水準附近連日遇阻。 預估波幅： 阻力 1.3610 – 1.3710 – 1.3800 – 1.3900 支持 1.3500 – 1.3410 – 1.3360 – 1.3300 – 1.3176 關注焦點： 周四 加拿大1月貿易數據(20：30) 周五 加拿大2月就業數據 (20：30) CL 紐約期油–油價劇烈震蕩，中東亂局仍見提供支撐 油價週二一度最低回落至76美元附近，美國總統特朗普預測與伊朗的戰爭將迅速結束，這緩解了市場對全球原油供應長期中斷的擔憂。儘管戰場上未見緩和，美以甚至對伊朗發動了開戰以來最猛烈的空襲，但特朗普的言論以及白宮隨後澄清尚未護航商船通過霍爾木茲海峽的消息，都加劇了市場的劇烈波動。與此同時，特朗普政府據稱正考慮放寬對俄羅斯的石油制裁並釋放緊急儲備以進一步抑制油價，但七國集團未能就此達成一致。當前戰火仍在持續，伊朗革命衛隊揚言若遭持續攻擊將封鎖石油出口，沙特阿美也警告霍爾木茲海峽航運若持續受阻將帶來“災難性後果”，這使得油市前景依然充滿不確定性。 技術圖表所見，短期至長期平均線順序向上排列，油價則保持在平均線上走高，預料油價中短期仍可延續上行。支持先看80關口及78.20，較大支持料為76及74.50美元。至於阻力先會指向88.60及90關口，其後阻力估計為91.50及95，下一級看至97.40美元 預估波幅： 阻力 88.60 - 90.00 – 91.50 – 95.00 – 97.40 支持 80.00 – 78.20 – 76.00 - 74.50 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)