MARKET WATCH 8月17日 星期一 關注焦點： 8月17日 (星期一) 8月 美元兌人民幣期貨最後交易日 9月 NYMEX原油期權最後交易日 中國7月零售銷售 (10：00) 美國紐約聯儲8月製造業指數 (20：30) 8月18日 (星期二) 美國7月進出口物價 (20：30) 美國7月工業生產 (21：15) 8月20日 (星期四) 9月 NYMEX 原油期貨最後交易日 美聯儲會議紀錄 (02：00) 一周首次申領失業金人數 (20：30) 8月21日 (星期五) 美國8月PMI (21：45) 今日重要經濟數據： 8月17日 (星期一) 10：00 中國7月零售銷售年率‧預測+1.5%‧前值+1.0% 10：00 中國7月規模以上工業增加值年率‧預測+5.0%‧前值+5.3% 12：30 日本6月產能利用率月率‧前值+0.1% 12：30 日本6月第三產業活動指數月率‧預測-1.0%‧前值+1.1% 12：30 日本6月工業生產年率‧前值+4.2% 12：30 日本6月工業生產月率‧預測+1.3%‧前值+1.3% 20：30 加拿大7月消費者物價指數(CPI)年率‧前值+2.8% 20：30 加拿大7月消費者物價指數(CPI)月率‧前值-0.4% 20：30 加拿大7月央行核心CPI年率‧前值+2.1% 20：30 加拿大7月央行核心CPI月率‧前值+0.1% 20：30 美國紐約聯儲8月製造業指數‧預測10.2‧前值15.6 22：00 美國NAHB 8月房價指數‧預測33‧前值34 8月18日 (星期二) 04：00 美國6月國際資本凈流入‧前值1322億 04：00 美國6月長期資本凈流入‧前值2327億 08：30 澳洲西太平洋銀行8月消費者信心指數‧前值4.1% 14：00 英國截至6月三個月平均收入(不包括獎金)年率‧預測+3.3%‧前值+3.4% 14：00 英國截至6月三個月平均收入(包括紅利)年率‧預測+4.0%‧前值+4.3% 14：00 英國7月申領失業救濟人數比‧前值4.4% 14：00 英國截至6月三個月ILO失業率‧預測4.8%‧前值4.9% 14：00 英國6月就業變化‧前值+147,000 14：00 英國7月失業金申請人數‧預測+52,000‧前值+67,000 17：00 德國ZEW 8月經濟景氣指數‧預測30‧前值26.3 17：00 德國ZEW 8月經濟現狀指數‧前值-77.6 17：00 歐元區ZEW 8月經濟景氣指數‧預測25.4‧前值23.4 20：30 美國7月出口物價指數年率‧前值+10.2% 20：30 美國7月出口物價指數月率‧預測-0.2%‧前值-0.6% 20：30 美國7月進口物價指數年率‧前值+7.1% 20：30 美國7月進口物價指數月率‧預測+0.1%‧前值+0.3% 20：30 美國7月新屋開工年化總數‧預測135萬戶‧前值142.7萬戶 20：30 美國7月新屋開工月率‧前值+19.0% 20：30 美國7月營建許可年化總數‧預測137萬戶‧前值137.4萬戶 20：30 美國7月營建許可月率‧前值-2.6% 21：15 美國7月產能利用率‧預測76.3%‧前值76.1% 21：15 美國7月工業生產月率‧預測+0.3%‧前值+0.1% 22：00 美國7月未決房屋銷售年率‧前值-0.3% 22：00 美國7月未決房屋銷售月率‧預測+0.5%‧前值-5.4% 8月19日 (星期三) 06：45 紐西蘭第二季生產者輸出物價指數季率‧前值+0.8% 06：45 紐西蘭第二季生產者輸入物價指數季率‧前值+1.4% 07：50 日本6月核心機械訂單年率‧預測+10.8%‧前值-1.9% 07：50 日本6月核心機械訂單月率‧預測+7.8%‧前值-12.4% 09：30 澳洲第二季薪資價格指數季率‧預測+0.8%‧前值+0.8% 09：30 澳洲第二季薪資價格指數年率‧前值+3.3% 新聞簡要： 14 / 8 美國7月零售銷售年率‧前值+6.7% 美國7月核心零售銷售年率-0.3% 美國7月零售銷售月率-0.6% 美國6月商業庫存月率+0.0% 美國密歇根大學8月消費者信心指數初值報51 美國密歇根大學8月消費者預期指數初值報50.6 美國密歇根大學8月一年期消費者通脹預期初值+4.3% 美國密歇根大學8月五年消費者通脹預期初值+3.3% XAU 倫敦黃金–黃金正處整固蓄力，醞釀下一波行情 上周美國公佈的7月生產者物價指數PPI與消費者物價指數CPI表現溫和，加上零售銷售意外下滑，進一步強化市場對美聯儲9月暫停加息的預期，為金價帶來支撐。數據顯示，美國7月CPI同比上漲3.4%，低於6月的3.5%；核心CPI同比上漲2.5%，低於前值2.6%，兩者均符合市場預期。隨後公佈的7月PPI月率持平，低於預期的0.2%；年率由5.5%回落至4.7%；核心PPI月率上升0.2%，同樣低於預期的0.3%。 儘管美元維持堅挺、國際油價因地緣政治不確定性而震盪上行，以及部分短線資金在高位獲利了結，均對金價構成一定壓制，但市場對美聯儲9月收緊貨幣政策的預期明顯消退，成為貴金屬更為主導的支持因素。芝加哥商品交易所FedWatch工具顯示，數據公佈後市場對9月加息的預期概率已降至約33%，遠低於一周前的55%。 倫敦黃金上週整體維持橫行整理，波幅介於4311至4449.7美元之間，週末收報4376.4美元，全週波幅進一步收窄至約138美元。自早前待變格局向上突破以來，金價累計上漲約9.1%，趨勢理論上尚未完結，但現階段更可能處於整固蓄力之中，待動力重新凝聚後再展開下一波行情。 從歷史高位以來的走勢觀察，金價仍處於下降通道之內，通道上沿阻力約在4584美元；目前正挑戰4447美元附近的50%斐波那契水平，若有效突破，將有望進一步上試4508美元及4684美元，下一階段目標指向4718.9美元。此外，9個月均線阻力位於4528美元，25週均線阻力位於4491美元，構成上方層層壓力。 日線圖上金價處於下降通道中軸附近約4433美元，尚未能站穩其上。由於早前已突破1.618擴展位，該水平已轉化為支持約4333美元，因此當前金價處於1.618與2.618擴展位之間的爭持區間，2.618擴展位約在4541美元。下方重要支持位於4144美元。平均線排列尚未完全理順，技術性調整仍屬正常。後市若守穩4300美元，金價有望再次挑戰4524美元，突破後才有望打開4888美元空間；下方支持4318及4258美元。本週預計波幅在4307至4444美元之間，上方阻力參考4481及4517美元，下方支持參考4273及4239美元。 整體而言，在美聯儲9月暫停加息預期升溫的背景下，貴金屬短期仍受支持，但美元堅挺、油價上行所帶來的通脹預期，以及技術面均線修復需求，可能令金價和銀價繼續以高位整固為主。本週市場將重點觀察美聯儲7月會議紀要及美國7月工業產出數據，以判斷政策路徑會否進一步向寬鬆傾斜，從而為貴金屬提供新的方向指引。 倫敦黃金8月17日至21日預測波幅： 阻力 4411 – 4444 – 4481 – 4518 支持 4343 – 4307 – 4273 – 4239 倫敦黃金8月17日：   預測早段波幅：4364 – 4393 阻力 4419 – 4434 – 4451 支持 4349 – 4333 – 4307 SPDR Gold Trust黃金持有量： 8月10日–1,020.96噸 8月11日–1,022.67噸 8月12日–1,025.81噸 8月13日–1,023.24噸 8月14日–1,023.53噸 8月14日上午定盤價：4349.9 8月14日下午定盤價：4390.7 XAG倫敦白銀–白銀持穩探高，尚見受制下降通道 倫敦白銀上週運行於62.99至66.79美元之間，週末收報64.68美元。銀價延續反彈勢頭，但仍受制於50週均線阻力及下降通道阻力，且波幅同步收窄。目前下方支持位於61美元，上方阻力仍為50週均線66.7美元，更大阻力為25週均線70.7美元。 白銀目前沿三角形頂部向下移行，上週盤中雖多次高於該阻力區域，但每日收盤均未能站穩，因此三角形上邊阻力每日下移至約64.4至63.4美元之間；同時250天均線位於66.3美元。若銀價能突破並企穩上述區域，並進一步攻克1.618擴展位67.3美元，則有機會測試100天均線68.7美元及200天均線71.4美元。 下方支持方面，9天均線在63.5美元，50天均線在61.3美元，而25天均線59.8美元則是更為關鍵的支持。自早前待變格局向上突破以來，白銀累計漲幅約14.5%，若能進一步向上，首個阻力為66.4美元，其後為67及68.1美元，延伸目標可設在69.4美元；關鍵支持為63.7及62.4美元。本週預計白銀波幅在62.8至66.4美元之間，上方阻力參考68.4及70.4美元，下方支持參考61.9及61美元。 金銀比方面，目前黃金兌白銀比率處於三角形形態內，上下區間分別為72.4及63.8，短線阻力在67.8及69.3，支持參考64.4。 倫敦白銀8月17日至21日預測波幅： 阻力 64.8 – 65.7 – 66.4 – 67.4 支持 63.8 – 62.8 – 61.9 – 61 倫敦白銀8月17日： 預測早段波幅：64.1 – 65.1 阻力 65.7 – 66.3 – 66.8 – 67.9 支持 63.7 – 63 – 62.4 – 61.8 iShares Silver Trust白銀持有量： 8月10日–15,206.72噸 8月11日–15,313.54噸 8月12日–15,313.54噸 8月13日–15,336.03噸 8月14日–15,312.13噸 EUR 歐元–歐元1.15區間窄幅爭持 上周公佈美國7月生產者價格指數(PPI)環比持平，預期為反彈0.2%；結合週三CPI顯示通脹溫和，交易員進一步削減對美聯儲9月加息的押注。週五公佈的零售銷售數據則給美元帶來較直接的打擊。美國7月零售銷售下降0.6%，遠不及市場預期的小幅增長，6月數值也被確認僅增長0.2%。消費疲軟的信號清晰顯現，交易員進一步評估美聯儲政策前景。美元指數週五下跌至99.65，繼續承壓於100關口下方。根據CME FedWatch Tool，目前市場對9月會議加息的預期概率在數據公佈後已降至約33%，低於一周前的55%。接下來本周焦點為週三晚美聯儲7月會議紀要，以期從中探尋未來政策路徑的更多線索；而稍為為重要的經濟數據是美國週二公佈的7月工業產出及周五的美國PMI數據。 歐元兌美元維持近兩周整理狀態，並且仍可守住1.15關口；與此同時，向上仍見明顯受制於100天平均線，而RSI及隨機指數正處橫行，短期或見歐元仍傾向保持橫盤。目前100天平均線在1.1570，其後阻力將會看至1.1620水準，關鍵將直指1.18以至1.20關口。較近支持先看1.15，這同時亦是近兩周匯價的最低位置，下一級預料在1.1430，其後留意1.1320-50，需要慎防若後市明確破位，則又見歐元再陷探低階段，其後支撐料為1.1260，下一級看至1.12水準。 預估波幅： 阻力 1.1570* - 1.1620 - 1.1800 – 1.2000* 支持 1.1500 - 1.1430 - 1.1320/50* – 1.1260 - 1.1200 關注焦點： 周二 德國ZEW 8月經濟景氣指數 (17：00) 歐元區ZEW 8月經濟景氣指數 (17：00) 周四 德國7月PPI (14：00) JPY 日圓–日圓逐步走弱，干預疑慮再起 美元兌日圓上週大致維持上行趨勢，現價處於干預前峰值與聯合干預後低點之間的中段位置，反映干預僅暫時壓制了波動，並未根本扭轉趨勢。回顧7月底至8月初，美日協同買入日元曾推動匯率自40年低點163.99急速升值至約155.20，但截至上週，日元已回吐近半漲幅至159.50附近，市場對干預成效的疑慮有所升溫。勢上本週早段預計波幅在159.1至160.7之間，上方阻力參考161.3及162.9，下方支持為158.3及157.7。 預估波幅： 阻力 159.50 – 160.00 – 161.20 – 162.00 – 164.00 支持 158.50 - 157.50 – 156.20 - 155.00** - 154.00 關注焦點： 周一 日本6月工業生產 (12：30) 周三 日本6月核心機械訂單 (07：50) 周四 日本7月貿易平衡 (07：50) 周五 日本7月CPI (07：30) GBP 英鎊–英鎊續為上探趨向線阻力 英鎊兌美元周五觸高至1.3561，稍微上破7月15日高位1.3557，但尾盤回落至1.3530水準。技術圖表可見一道延伸自1月27日高位1.3867的下降趨向線位於1.3520，故需格外留意英鎊後市若可上破此區，將有望迎來較強勁的延展升勢；其後看至5月高位1.3657以至1.38，關鍵直指1.40關口。支持位回看25天平均線1.3420及1.33水準，較大支持料為1.3210及6月24日低位1.3139。 預估波幅： 阻力 1.3500/20** - 1.3657 – 1.3800 – 1.4000* 支持 1.3420 – 1.3300 - 1.3210 – 1.3139 關注焦點： 周二 英國就業數據 (14：00) 周四 英國7月CPI‧PPP‧RRPI (14：00) 歐元區7月HICP (17：00) 周五 英國7月零售銷售 (14：00) CHF 瑞郎–美元兌瑞郎持於0.80關口上方 美元兌瑞郎近日呈爭持態勢，若後市可持穩於0.8150水準之上，可望觸發又一波延伸升勢，較大阻力預料為100周平均線0.8245以至0.8365水準，關鍵直指0.85關口。反之，下方則會以0.80關口為依據，整個7月份的反覆上落亦盤於此區之上，故若然破位，則有機會迎來較有深度的調整。下一級預料在250天平均線0.7935及0.7870，較大支持預估在0.7760水平。 預估波幅： 阻力 0.8150 - 0.8245 – 0.8365 - 0.8500 支持 0.8000* - 0.7935 - 0.7870 - 0.7760 關注焦點： 周四 瑞士7月貿易數據 (14：00) 瑞士第二季工業生產 (14：30) AUD 澳元–澳元維持緩步上試 澳元兌美元仍見受制於100天平均線，而此前在6月份跌破此指標後亦曾嘗試扳回此指標不果，故目前處於0.7060的100天線將別具意義，後市若可破位料可確立澳元的進一步升勢。預計延伸目標將會看至0.7120及0.72水準，5月6日高位0.7277為又一參考。反之，若澳元繼續受制100天線，則要防範短期或會先作盤整；支持位回看50天平均線0.6990及0.6940，較大支持看至250天平均線0.6850水準。 預估波幅： 阻力 0.7060* – 0.7120 – 0.7200 – 0.7277 支持 0.6990 - 0.6940 - 0.6850 – 0.6700** 關注焦點： 周四 澳洲7月就業數據 (09：30) NZD 紐元–紐元再探0.59關口 紐元兌美元過去兩周向上明顯於0.59水準附近受制，上望較大阻力預估為0.5950，估計0.60仍是一道的重要心理關口，於5月6日的高位0.5990及5月29日高位0.5993也是未能衝破此關口，故這次若可破位，料將為新一浪升勢的初步啟示，延伸目標暫會看至0.6090及0.6120。支持位回看0.58及0.5760，其後將看至0.5670以至0.56水準。 預估波幅： 阻力 0.5950 - 0.6000** – 0.6090 – 0.6120 支持 0.5800 - 0.5760 - 0.5670 - 0.5600 關注焦點： 周三 紐西蘭第二季生產者輸出物價指數 (06：45) 周五 紐西蘭7月貿易平衡 (06：45) CAD 加元–美/加受失守1.40關口，續呈弱勢下探 美元兌加元上周維持下試，並且進一步下破位於1.3910的100天線，匯價弱勢有望持續，延伸目標看至1.38及1.3760，下一級料為1.3640及1.3550。阻力回看1.3960及1.4030，較大阻力位預料在1.4080以至1.4130水準。 預估波幅： 阻力 1.3960 – 1.4030 – 1.4080 – 1.4130 支持 1.3800 – 1.3760 – 1.3640 – 1.3550 本週要聞： 14 / 8 加拿大6月批發銷售月率+2.8% 加拿大6月製造業銷售月率+0.1% 關注焦點： 周一 加拿大7月CPI (20：30) 周五 加拿大6月零售銷售 (20：30) CL 紐約期油–油價處於三角整理形態 原油期貨方面，價格仍處於三角形整理形態內，上下區間分別為77.3及88.9美元；短線阻力在84.3及87.4美元，支持在79.7及78.9美元。油價近期受地緣政治不確定性影響而震盪上行，但技術面尚未走出明確方向。 預估波幅： 阻力 83.30 - 84.60 – 85.50 – 86.20 – 86.90* 支持 80.00 – 77.70 – 76.50 - 73.80 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)