MARKET WATCH 7月16日 星期四 關注焦點： 7月16日 (星期四) 8月 NYMEX原油期權最後交易日 美國6月零售銷售 (20：30) 一周首次申領失業金人數 (20：30) 7月17日 (星期五) 美國總統特朗普發表全國講話 (09：00) 美國6月進出口物價 (20：30) 美國6月新屋動工 (20：30) 美國6月工業生產 (21：15) 密歇根大學7月消費者信心指數 (22：00) 今日重要經濟數據： 14：00 英國5月工業生產月率‧預測-0.1%‧前值0.0% 14：00 英國5月對非歐盟貿易平衡‧前值逆差130.48億 14：00 英國5月商品貿易平衡‧預測逆差236億‧前值逆差260.46億 14：00 英國5月服務業指數‧預測+0.6%‧前值+0.8% 14：00 英國5月工業生產年率‧預測+1.2%‧前值-0.2% 14：00 英國5月國內生產總值月率‧預測+0.1%‧前值-0.1% 14：00 英國5月貿易平衡‧前值逆差84.35億 14：00 英國5月製造業生產年率‧預測+1.9%‧前值+1.0% 14：00 英國5月製造業生產月率‧預測-0.2%‧前值+0.4% 17：00 歐元區5月季調後貿易帳‧前值順差13億 17：00 歐元區5月未季調貿易帳‧預測逆差16億‧前值逆差10億 20：15 加拿大6月季調後新屋開工‧預測25.8萬‧前值26.14萬 20：30 美國 一周初請失業金人數‧預測21.7萬‧前值21.5萬 20：30 美國初領失業金人數四周均值‧前值21.875萬 20：30 美國續領失業金人數‧前值181.4萬 20：30 美國6月零售銷售年率‧前值+6.9% 20：30 美國6月核心零售銷售年率‧預測-0.1%‧前值+0.8% 20：30 美國6月零售銷售月率‧預測+0.2%‧前值+0.9% 20：30 美國7月費城聯儲製造業指数‧預測:13‧前值10.3 22：00 美國5月商業庫存月率‧預測+0.3%‧前值+0.5% 22：00 美國7月NAHB房價指數‧預測35‧前值35 新聞簡要： 13 / 7 特朗普宣佈將對所有途經霍爾木茲海峽的貨物徵收20%的費用， 美聯儲理事沃勒：不希望過早加息引發衰退，也不希望過晚行動犯下錯誤 14 / 7 美聯儲主席沃什在國會作證中重申了央行對恢復價格穩定的承諾，但未就更激進的貨幣政策立場發出信號 美國NFIB 6月小型企業信心指數報97.4 美國6月核心CPI年率+2.6%，月率++0.0% 美國6月CPI年率+3.5%，月率-0.4% 15 / 7 美軍對伊朗發動新一輪打擊，同步恢復海上封鎖 特朗普取消在霍爾木茲海峽收費決定 加拿大央行連續第六次維持基準利率在2.25%不變 中國6月住房價格指數-3.3% 中國6月城鎮固定資產投資年率-5.7% 中國6月規模以上工業增加值年率+5.3% 中國6月社會消費品零售總額年率+1.0% 中國第二季實際GDP季率+0.9% 中國第二季實際GDP年率+4.3% 美國6月核心PPI年率+4.7%，月率+0.2% 美國6月PPI年率+5.5%，月率-0.3% 美國紐約聯儲7月製造業指數報15.6 XAU 倫敦黃金–黃金續見爭持於三角末端，蓄勢待發 倫敦黃金周三持穩，最新公佈的美國通脹資料進一步降溫，市場重新調整對美聯儲未來貨幣政策路徑的預期，降低了黃金面臨的利率壓力。美國勞工統計局公佈數據顯示，美國6月生產者價格指數(PPI)同比增長5.5%，低於5月修正後的6.0%，此前市場預計為6.2%； 6月PPI環比下降0.3%，明顯弱於5月修正後的0.6%增長，也好於市場此前預期的持平表現。美國生產者通脹明顯放緩，強化市場對美聯儲維持利率穩定的預期。根據市場資料顯示，交易員目前預計美聯儲7月加息概率約為10%，低於資料公佈前的16.6%。 黃金上漲空間仍受到其他因素制約。近期美國與伊朗之間緊張關係升溫，相關區域衝突導致原油價格上漲，而能源價格上漲可能重新增加通脹壓力，使部分央行維持較高利率水準更長時間。美國總統特朗普表示，如果伊朗未恢復相關談判，美國可能採取更強硬措施。伊朗方面則表示，如果相關安排無法帶來實際利益，將沒有理由繼續遵守現有協議。 黃金上漲空間仍可能受到新的通脹風險制約。近期國際原油價格又再重新走高，中東地區局勢持續緊張，使市場重新擔憂能源成本上漲可能再次推高全球通脹。 技術走勢而言，黃金在近一周多的時間仍見受壓於25天平均線，同時亦是受制於一道下降趨向線，也可以視為三角頂部，目前頂部在4172水平，至於三角底部處於3965美元，換言之，金價已走到接近三角末端，金價料將很快突破三角型態。倘若下底失守，1.618倍下跌目標則為3898美元。反觀，向上則會先挑戰25天平均線4120美元，暫見本周至今亦未能作出突破，高位亦僅上探至4100上方附近位置，因此，若金價後市可破位，將會是金價重新走高的初步徵兆，再而將會以突破三角頂部作進一步重要依據。預計後續上試目標可至4208以至4249美元；其後阻力位在4297及4309美元，而1.618倍延伸目標為4451美元。 短線阻力位先會留意4054及4073，下一級看至4093以至4119美元。支撐預估在4028及4009，下一級參考3991及3959美元。 倫敦黃金7月16日：   預測早段波幅：4028 – 4054 阻力 4073 – 4093 – 4119* 支持 4009 – 3991 – 3959 SPDR Gold Trust黃金持有量： 7月6日–1,002.79噸 7月7日–1,002.50噸 7月8日–1,002.51噸 7月9日–1,005.65噸 7月10日–1,002.45噸 7月13日–1,002.45噸 7月14日–1,004.5噸 7月15日–1,001.88噸 7月15日上午定盤價：4027.35 7月15日下午定盤價：4062.2 XAG倫敦白銀–白銀於近月低位區間橫盤，呈待變格局 倫敦白銀繼續在大型敏感三角形態內運行。長線波幅範圍估計在57.3至64.4美元，若然出現突破，下一級波動區間將介乎48至66.8美元。本月頸線62.4美元仍未出現企穩上破，因此走勢依然偏軟。若向上發展，可逐步挑戰61.7/63.8及65.4美元；若向下，支持位依次為57、56.1及55.1美元。 在大型三角形內部另形成一個小型三角形，而該小型三角形同時處於大型下降通道的頂部附近。更廣闊的大型三角形與平行通道之中，支持為55.9美元，上方阻力71.7美元，通道底部則在49.4美元。若走勢朝上，傾向先測試60.4美元，再挑戰62.7美元，目標可延伸至69.8美元，下檔支持則為58.3美元。下降通道理論上具向上突破的傾向，惟若價格繼續在通道內運行而未能突破，則仍可能回落。上方阻力參考64.4美元，支持參考54及51美元。 短線阻力預估在57.9及58.4，較大阻力料為59.0以至59.7美元。支持位初步估計為56.7及55.9，繼而預估為55.4及54.1美元。 倫敦白銀7月16日： 預測早段波幅：56.7 – 57.9 阻力 58.4 – 59 – 59.7 支持 55.9 – 55.4 – 54.1 iShares Silver Trust白銀持有量： 7月6日–14,899.63噸 7月7日–14,915.10噸 7月8日–14,899.63噸 7月9日–14,871.51噸 7月10日–14,871.51噸 7月13日–14,854.64噸 7月14日–14,957.28噸 7月15日–14,957.28噸 EUR 歐元–歐元上破25MA，技術面轉好 中東地緣政治風險依然籠罩市場——美國在對伊朗港口重新實施海上封鎖後發動了新一輪空襲，伊朗則威脅切斷更多地區能源出口，推動油價延續漲勢，燃料成本上升可能令通脹壓力持續，並迫使央行維持高利率更長時間，從而削弱黃金作為非孳息資產的吸引力。 美元連續兩日下跌，美元指數觸及6月中旬以來最低100.35。美國6月最終需求生產者價格指數(PPI)環比意外下降0.3%，前值下修至上漲0.6%，而市場預期持平；數據進一步印證通脹正在緩和，支持了市場對美聯儲即便在中東衝突升級背景下仍可在利率問題上保持耐心的看法。 歐元兌美元在周三初步上破了25天平均線，在過去一個多月都見匯價反彈幅度受制此指標，目前處於1.1440水準，目前將視為支撐依據，只要繼續持穩此區之上，料歐元可繼續延展升勢。而圖表見RSI仍在上行，亦示意著歐元在短期的走高傾向。上望目標預料在50天平均線1.1540及1.1620水準，其後留意1.1670這位置為前期雙頂型態的頸線位置。關鍵將直指1.18關口。支持則預估在1.1370及1.1320，下一級看至1.12水準。 預估波幅： 阻力 1.1540 - 1.1630 - 1.1670* - 1.1800 支持 1.1440 – 1.1370 - 1.1320 - 1.1200 新聞簡要 14 / 7 德國6月批發物價指數年率+4.9%，月率-0.7% 15 / 7 歐元區5月工業生產年率-1.2% 關注焦點： 周四 歐元區5月貿易平衡 (17：00) 周五 歐元區6月HICP JPY 日圓–美元兌日圓高位橫盤，醞釀回調風險 儘管美國對伊朗發動新一輪空襲、伊朗威脅封鎖更多出口通道，油價維持一個月高位附近，但此前公佈的美國6月CPI同比上漲3.5%低於預期、環比下降0.4%為2020年4月以來首次下降，加上紐約聯儲主席威廉姆斯表示通脹可能已經見頂且當前貨幣政策處於有利位置，使交易員對美聯儲本月加息的預期幾乎排除，對12月加息的概率也從約80%降至70%左右 縱管美元兌其他主要貨幣走低，但兌日圓則相對靠穩，而且波幅正為收窄，持於162水準附近。技術走勢而言，美元兌日圓近期維持高位震盪格局，暫見RSI又再復下行，當前重要位置在25天平均線，上周的回跌未能有效跌破此區，故目前位於161.60的25天平均線也顯得格外重要，此位置同時亦是上升趨向線，另一參考為上周五低位160.47，若然匯價今趟可下破此區，則近月的走勢將形成了一組雙頂型態，示意著美元兌日圓大有機會將開展一段較顯著的回跌走行情。以自五月以來的累計漲幅計算，38.2%及50%的回吐幅度在159.85及158.95，擴展至61.8%為158水準。至於阻力位會回看162.50，至於本月以來未能突破的163關口則會視作關鍵，要慎防若後市破位，則反而可能會出現又一輪上揚；較大阻力估計為163.50及164水準。 預估波幅： 阻力 162.50 - 163.00* – 163.50 – 164.00 支持 161.50* - 160.47** - 159.85 – 158.95 – 158.00 本週要聞： 周三 日本5月核心機械訂單-12.4%，年率-1.9% 日本5月第三產業活動指數月率+1.1% GBP 英鎊–英鎊上闖1.35關口，延展反撲勢頭 英鎊兌美元周三大幅走高，突破1.15水平，並且觸高至1.1557，為5月12日以來最高水準。技術圖表見10天平均線剛上破25天平均線；而目前位於1.3520的下降趨向線將為關鍵，若匯價可持於此區上方，將可望確立又一段升浪延展；之後目標參考1.36及5月1日高位1.3657，進一步看至1.3740及1.38關口。支持位預估在1.35及1.3450，較大支持料為1.34及1.3320水準。 預估波幅： 阻力 1.3600 - 1.3657 – 1.3740 – 1.3800 支持 1.3520 - 1.3450 - 1.3400 – 1.3320 關注焦點： 周四 英國5月工業生產、貿易平衡、GDP (14：00) CHF 瑞郎–美元兌瑞郎觸高回落 美元兌瑞郎3月底在0.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，當前匯價正居於此區之上，將或見觸發又一波延伸升勢，較大阻力指向0.8150，剛在本周初已曾觸及。較大阻力預料為100周平均線0.8255以至0.8365水準，關鍵直指0.85關口。較近支持則會回看0.80及50天平均線0.7965，下一級預料在250天平均線0.7930及0.7870，較大支持預估在0.7760水平。 預估波幅： 阻力 0.8150* – 0.8255 – 0.8365 - 0.8500 支持 0.8000 - 0.7965 - 0.7930 – 0.7870 - 0.7760 本週要聞： 14 / 7 瑞士6月生產者/進口物價指數年率-2.1%，月率-0.3% AUD 澳元–澳元開展築底回升行情 澳元兌美元方面，技術走勢而言，過去兩周澳元兌美元在0.69水準附近橫盤整固，圖表見RSI處於上行，5天平均線也上破10天平均線形成黃金交叉，可望澳元完成初步築底，有望迎來一定幅度的反彈行情。25天平均線0.6970將為首個參考。黃金比率計算，38.2%的反彈水準在0.7020，50%及61.8%的幅度為0.7070及0.7120。100天平均線亦要留意，在3月底於此指標獲見支撐，到6月初下破此指標後則延伸跌勢，故目前位於0.7060的100天平均線仍具一定技術意義；較大阻力看至0.72。支持位回看0.69，較大支持看至0.6860及250天平均線0.6810，之後關注0.67水準，為年初時間多日探試的重要底部。 預估波幅： 阻力 0.6970 – 0.7020 – 0.7060/70* – 0.7120 – 0.7200 支持 0.6900 - 0.6860 - 0.6810 – 0.6700** 本週要聞： 16 / 7 澳洲7月消費者通脹預期報+4.7% NZD 紐元–紐元維持上行態勢 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數正呈回升，5天平均線剛在上周升破10天平均線形成利好交叉，均示意紐元兌美元短線有上揚傾向。當前支撐預估在0.58及0.5740，下一級看至0.5670以至0.56水準。阻力則回看0.5870及0.5940，較大阻力指向0.60關口，下一級料為0.6080。 預估波幅： 阻力 0.5870 – 0.5940 – 0.6000 – 0.6080 支持 0.5800 - 0.5740 - 0.5670 - 0.5600 CAD 加元–加央行議息不變，美/加下破底部延展跌勢 加拿大央行周三連續第六次維持基準利率在2.25%不變。央行新發佈的貨幣政策報告預計加拿大經濟在一年半的低迷增長後將在未來數月改善，但重申持續的不確定性威脅其展望。央行在權衡經濟疲弱與通脹風險之間保持觀望，麥克勒姆明確表示不會讓油價上漲演變為持續性通脹。 美國6月通脹數據低於預期，美聯儲7月加息概率從35%驟降至10%，導致美元兌加元連續四個交易日下跌，創6月18日以來的低位1.4023。美元兌加元此前多日持於高位區間，持續受制於1.4250，未有進一步延展升勢；反觀下方則大致於1.4150水準尋獲支撐，但剛在周二已初步下破，故要留意美元兌加元或將會啟動一輪調整行情。黃金比率計算，23.6%及38.2%的回吐水準在1.4080及1.3980，50%及61.8%的回調幅度則在1.39及1.3810。阻力位預料在1.4250以至1.43，下一級看至1.4420以至1.46。 預估波幅： 阻力 1.4150 - 1.4250 – 1.4300 – 1.4420- 1.4600 支持 1.4080 – 1.3980 – 1.3900 – 1.3810 本週要聞： 周三 加拿大央行連續第六次維持基準利率在2.25%不變 關注焦點： 周三 加拿大議息決議 (21：45) CL 紐約期油–油價自三角底部回升，繼續反撲上行 紐約期油周三延續上行走勢，主要受到地緣風險升溫推動，市場重新評估中東地區原油供應穩定性，投資者增加對能源資產的風險溢價配置。美國中央司令部表示，美軍近期再次對伊朗沿海軍事目標發動多輪打擊，行動重點之一是維持霍爾木茲海峽航運安全。市場關注的是，該海域承擔全球重要能源運輸任務，任何運輸風險上升都可能影響國際原油供應預期。美國總統特朗普表示，在被問及是否會設定針對伊朗採取進一步行動的時間節點時，他並不傾向於設置具體期限。這一表態增加了市場對局勢持續時間的不確定性，也推動能源市場重新計入風險因素。 技術圖表所見，RSI正重新回升，5天平均線剛上破10平均線，價格亦剛在本周升破25天平均線，短期可望油價維持上升動能。250天平均線目前位於72.50美元，現又成了要支撐依據。較近支持位預估在78.10及25天平均線74.00美元，其後指向70關口。上望阻力預估在80.50及83.20美元，較大阻力位預料在50天平均線84.50以至87.30。 預估波幅： 阻力 80.50 – 83.20 – 84.50 – 87.30 支持 78.10 – 74.00* - 72.50* – 70.00 本週要聞： 15 / 7 加拿大5月批發銷售月率+0.0% 加拿大5月製造業銷售月率+1.3% 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)