MARKET WATCH 9月16日 星期三 關注焦點： 9月16日 (星期三) 美國8月零售銷售 (20：30) 美國8月進出口物價 (20：30) 9月17日 (星期四) 美聯儲議息決議 (02：00) 10月 NYMEX原油期權最後交易日 英倫銀行利率決議 (19：00) 美國8月房屋動工 (20：30) 一周初領失業金人數 (20：30) 9月18日 (星期五) 9月 小型標准普爾500期貨最後交易日 日本央行議息決議 (約11：00) 美國8月工業生產 (21：15) 重要經濟數據： 9月16日 (星期三) 14：00 英國8月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.5%‧前值+0.3% 14：00 英國8月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+3.1%‧前值+2.9% 14：00 英國8月核心消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.1%‧前值+0.2% 14：00 英國8月核心消費者物價指數(CPI)年率‧預測+2.7%‧前值+2.6% 14：00 英國8月生產者輸出物價指數月率‧預測+0.1%‧前值+0.2% 14：00 英國8月生產者輸出物價指數年率‧前值+3.1% 14：00 英國8月核心生產者輸出物價指數月率‧前值+0.6% 14：00 英國8月核心生產者輸出物價指數年率‧前值+2.8% 14：00 英國8月生產者輸入物價指數年率‧前值+4.9% 14：00 英國8月生產者輸入物價指數月率‧預測-0.6%‧前值-1.7% 14：00 英國9月零售價格指數(RPI)月率‧前值+0.6% 14：00 英國9月零售價格指數(RPI)年率‧預測+3.5%‧前值+3.2% 17：00 歐元區第二季勞動成本指數‧預測+3.0%‧前值+3.2% 17：00 歐元區7月工業生產月率‧預測-0.4%‧前值+0.0% 17：00 歐元區7月工業生產年率‧預測-0.3%‧前值+0.1% 20：30 美國8月零售銷售年率‧前值+5.0% 20：30 美國8月核心零售銷售年率‧預測+0.6%‧前值-0.3% 20：30 美國8月出口物價指數月率‧預測+0.5%‧前值-1.3% 20：30 美國8月出口物價指數年率‧前值+8.2% 20：30 美國8月進口物價指數月率‧預測+0.4%‧前值-0.4% 20：30 美國8月進口物價指數年率‧前值+5.9% 22：00 美國7月商業庫存月率‧預測+0.8%‧前值+0.0% 22：00 美國NAHB9月房價指數‧預測34‧前值35 9月17日 (星期四) 02：00 美聯儲利率決議：聯邦基金利率目標區間‧預測3.75-4.00%‧前值3.50-3.75% 新聞簡要： 15 / 9 中國8月社會消費品零售總額年率+0.4% 中國8月規模以上工業增加值年率+5.2% 中國8月失業率報5.3% 紐約聯儲9月製造業指數報7.6 XAU 倫敦黃金–黃金待變格局，重點關注今晚兩點美國議息 倫敦黃金本周在低位區間遊走，在美國國債收益率攀升、美元獲得支撐以及市場等待美聯儲利率決議的情況下，金價走勢承壓。金價在本周一曾跌見至4253美元，到周三早盤稍告喘穩，持於4300美元上方。美國10年期國債收益率週二一度觸及5.041%，創2007年以來最高水準，隨後有所回落，但仍處於5%附近。 市場目前聚焦於美聯儲週三公佈的利率決議。根據CME FedWatch Tool，市場已經定價約93%的概率出現25個基點的加息。如果按照市場預期，亦即美聯儲今晚將加息25個基點至3.75%至4.00%區間。不過，由於加息預期已經被市場較充分計入，如果美聯儲主席沃什及政策聲明繼續強調通脹風險，或者釋放未來進一步收緊政策的信號，美元可能繼續獲得支撐，從而增加黃金下行壓力；反之，若果政策指引較市場預期溫和，金價則可能出現回穩。至於若美聯儲意外地維持利率不變，則或見美元出現挫跌，而黃金可來迎來較顯著的上衝。 技術走勢而言，金價自8月25日高位4696.6反覆下行，到本周一低見4253美元，已經接近回吐上輪升浪的61.8%幅度的4240美元，而50天平均線位於4280美元。雖然黃金仍有下試可能，但估計向下空間將為有限。反觀，向上則要特別留意25天平均線4436美元，上周多日價位亦明顯受制於此指標，故後市若可突破此區，才可望確認金價有重拾升勢的傾向。 短線阻力位預估在4307及4321美元，進一步阻力看至4348及4404美元。支持預估在4278及4264，續後將留意4234及4179美元。 倫敦黃金9月16日：   預測早段波幅：4278 – 4307 阻力 4321 – 4348 – 4404 支持 4264 – 4234 – 4179 SPDR Gold Trust黃金持有量： 9月7日–美國假期 9月8日–1,050.63噸 9月9日–1,050.63噸 9月10日–1,050.28噸 9月11日–1,047.43噸 9月14日–1,047.43噸 9月15日–1,050.28噸 9月15日上午定盤價：4265.5 9月15日下午定盤價：4296.15 XAG倫敦白銀–白銀盤整以待 倫敦白銀周一曾跌見62.32美元，碰及50天平均線，其後重新走穩，到周三早盤更升上64.80美元上方。目前銀價依然處於上破下降通道的後抽回吐階段，同時亦正在處於頭肩頂的右肩組成階段。另外，利用近兩個月的高點形成了一個三角形形態，區間在62.4美元到66.9美元之間。 預期白銀短線支持位在63.4及62.9，下一級看至62.1，之後將關注61.4以至60.7美元。上方阻力可觀測64.3及64.7，較大阻力預估在65.4，進而預估為66.1及66.9美元。 倫敦白銀9月16日： 預測早段波幅：63.4 –63.9 阻力 64.4 – 64.7 – 65.4 – 66.1 支持 62.9 – 62.1 – 61.4 – 60.7 iShares Silver Trust白銀持有量： 9月7日–美國假期 9月8日–15,339.36噸 9月9日–15,339.36噸 9月10日–15,316.88噸 9月11日–15,316.88噸 9月14日–15,291.60噸 9月15日–15,266.31噸 EUR 歐元–市場消化美國加息預期，關注政策路徑指引 上周公佈的美國通脹數據持續展現出較強的黏性，核心通脹在8月環比進一步走高，明顯強化了市場對美聯儲即將採取緊縮行動的預期。目前市場幾乎已形成共識，普遍預計美聯儲將在週三的議息會議上加息25個基點，將基準隔夜利率從當前水準提升至3.75%至4.00%的區間。這將是美聯儲自三年前開啟本輪政策調整週期以來的首次加息，具有較強的象徵意義和政策信號作用。交易者亦會關注決議公佈後的新聞發佈會，尤其是美聯儲主席沃什的表態，尤其有關未來利率路徑的評估，以判斷本次加息是“一次性行動”還是更持久緊縮週期的起點。倘若沃什及委員會其他官員釋放明確的鷹派信號，暗示後續仍有進一步加息可能，美元有望獲得顯著支撐；反之，若聲明和發佈會基調偏謹慎，強調數據依賴或指出經濟增長放緩跡象，則可能限制美元漲幅。 歐元兌美元本周依延承壓，周一低位觸及1.1522，之後維持於此水準上方窄幅徘徊，顯現正投資者在美聯儲結果公佈的觀望態度。目前需特別留意1.15關口，自八月份以來，雖然歐元曾數次下探，但尚可保持在1.15關口之上，因此若後市下破此區，則可能會觸發續後較大幅的滑落。圖表亦見RSI及隨機指數均處下行，也預示著歐元的走低傾向。預計進一步下試支持為1.1450及1.1350，關鍵料為1.13關口。阻力位先會回看100天平均線1.1560，其後預料在1.1650及1.17水平，下個關鍵指向1.18水準。 預估波幅： 阻力 1.1560* - 1.1650 – 1.1700 – 1.1800 支持 1.1500** - 1.1450 – 1.1350 – 1.1300* 新聞簡要 15 / 9 德國8月批發物價指數月率+0.9%，年率+6.8% 法國扣除煙草後核心通脹指數月率+0.7% 法國8月CPI月率+0.7%，年率+2.6% 德國ZEW 9月經濟景氣指數34.7 德國ZEW 9月經濟現狀指數-47.1 歐元區ZEW 9月經濟景氣指數25.8 歐元區7月季調後貿易平衡順差50億 歐元區7月未季調貿易平順差142億 關注焦點： 周三 歐元區工業生產 (17：00) 周四 歐元區8月HICP (17：00) 周五 德國8月PPI (14：00) JPY 日圓–日圓緩步回軟，關注本周美日議息 美元兌日圓周三升上155.40上方，延續近日的回升態勢。預計美聯儲今晚將加息25個基點至3.75%至4.00%區間，為三年來首次；此外，預計日本行週五將加息25個基點至1.25%，為1995年4月以來最高借貸成本。兩家央行的政策基調與未來路徑指引，料將是影響日圓走向的關鍵因素。若美聯儲鷹派程度超預期，而日本央行未能給出比市場更激進的緊縮信號，美元兌日圓可能進一步上行；反之，若日本央行明確強化緊縮路徑，日圓有望獲得支撐。 技術走勢而言，鑑於美元兌日圓此前在5月及8月曾勉力守住155關口，故當前將成反制阻力，若匯價可重新持於此區上方，料可鞏固反彈動力，續後較大阻力料為156.30及156.80，之後看至159及160關口。支持位回看154.20及153.20，進一步下試位置會留意今年1月27日低位152.09，再而重要挑戰該會指向150關口。 預估波幅： 阻力 155.00 – 156.30 – 156.80 – 159.00 – 160.00 支持 154.20 – 153.20 – 152.09 – 150.00 本週要聞： 14 / 9 日本7月產能利用率月率+0.5% 日本7月工業生產年率+3.9%，月率 -0.2% 15 / 9 日本7月第三產業活動指數月率+0.4% 16 / 9 日本8月出口年率+19.3%‧，進口年率+28.0% 日本8月未季調商品貿易平衡逆差11056億 日本8月季調後商品貿易平衡逆差8406億 日本7月核心機械訂單月率-3.7% 日本7月核心機械訂單年率+11.2% 關注焦點： 周五 日本8月CPI (07：30) 日本央行議息決議 (約11：00) GBP 英鎊–預期周四英國維持利率不變，英鎊拾級下行 英國週二公佈的數據顯示，8月份企業員工人數減少了2.6萬人，此前一個月的數據向下修正爲減少了1.9萬人。這一降幅大於經濟學家預期的減少5000人。對勞動力的需求依然低迷，職位空缺減少8000個，降至70.2萬個，創五年新低。截至7月的三個月，失業率穩定在4.9%，但英國國家統計局警告稱，由於數據收集存在質量問題，該估計值仍然受到影響。接下來，周四將迎來英倫銀行議息決議，預計央行將維持指標利率3.75%不變，但有可能會釋出鷹派訊息。 英鎊兌美元本周已初步跌破50天平均線，故慎防或將延伸較顯著跌幅。技術圖表見RSI及隨機指數仍告維持下行，示意著英鎊短線的承壓傾向；其後支持預料為1.34以及1.3330水準；再而參考7月28日低位1.3273以至1.32水準。阻力回看25天平均線1.3550/70，較大阻力預估在1.3650，續後將看至1.38以至1月高位1.3867。 預估波幅： 阻力 1.3550/70* - 1.3650* - 1.3800 – 1.3867 支持 1.3400 – 1.3330 – 1.3273 – 1.3200 本週要聞： 英國截至7月三個月平均工資(不包括獎金)年率+3.5% 英國截至7月三個月平均工資(包括獎金)年率+3.9% 英國8月申領失業救濟人數比4.4% 英國截至7月三個月ILO失業率4.9% 英國7月就業變化+67,000 英國8月失業金申請人數變化+27,800 關注焦點： 周三 英國8月CPI‧PPI‧RPI (14：00) 周四 英倫銀行利率決議 (19：00) 周五 英國8月零售銷售 (14：00) CHF 瑞郎–美元/瑞郎保持上升態勢 美元兌瑞郎在8月20日於250天平均線獲見支撐後則維持上揚，至本周維持上探，並已撲向0.82關口。技術圖表見10天平均線已上破25天平均線形成黃金交叉，預料美元兌瑞郎中短期仍保持上揚態勢。當前先會矚目於7月29日高位0.8206，其後看至0.8250及0.8350，下一級料為0.84水準。支持位回看0.8150及0.8060，以至100天平均線0.8010，下一級料為0.7950及0.79水準。 預估波幅： 阻力 0.8206 - 0.8250 – 0.8350 – 0.8400 支持 0.8150 - 0.8060 – 0.8010 – 0.7950 – 0.7900 本週要聞： 14 / 9 瑞士8月生產者/進口物價指數年率 -0.7%，月率+0.7% 關注焦點： 周四 瑞士8月貿易平衡 (14：00) AUD 澳元–澳元初步跌破趨向線支撐，顯現回吐壓力 澳元兌美元在近兩個月來維持強勢上揚，但似乎已面臨阻力。向上將觀望上一次高位，亦即5月6日的0.7277，可預料在此區附近會遇到一定阻力，而上周三高位0.7237，未能進一步上行後，澳元上周四開始顯著滑落，到本周一低見0.7107。下方關鍵就是近期匯價上揚所形成較為急陡的上升趨向線，目前形成支撐在0.7170水準，暫見已初步失守，故要小心若匯價維持此區之下，則可能正是調整的開端。黃金比率計算，38.2%及50%的調整幅度為0.7075及0.7035，擴展至61.8%的幅度為0.6995。其後較大支持預料為0.6940以至250天平均線0.6910。阻力回看0.7170及0.7220，下一級預估在0.7277以至0.74水準。 預估波幅： 阻力 0.7277 – 0.7400 – 0.7500 – 0.7660 支持 0.7170* - 0.7075 - 0.7035 - 0.6995 - 0.6940 – 0.6910 NZD 紐元–紐元持續下行探低 紐元兌美元月初以來反覆回落，周三早盤低位觸及0.5735，技術上已跌破上升趨向線及中短期平均線，加上RSI及隨機指數維持向下，示意著紐元回調壓力猶存。延伸支持料為0.57以至0.5670水準，關鍵指向0.56水準，之後參考為0.5570及0.55水準。阻力為估計在0.5780及0.5820，下一級看至0.5860以及0.5930水平，關鍵仍是要觀測0.60這個心理關口。 預估波幅： 阻力 0.5780 – 0.5820 - 0.5860 - 0.5930 - 0.6000**– 支持 0.5700 – 0.5670 – 0.5600* - 0.5570 – 0.5500 關注焦點： 周四 紐西蘭第二季GDP (06：45) 周五 紐西蘭8月貿易平衡 (06：45) CAD 加元–美元/加元向上衝擊100MA，初步完成雙底型態 美元兌加元近月似乎在100天平均線遇到阻撓，上周亦曾一度突破，但其後又見回落至此指標下方，目前100天線位於1.3930水平。可留意若可明確破位，有機會以雙底型態延伸較猛烈升勢。此外，RSI已見趨上行，預料短線美元兌加元有著上行傾向。下方支持先會看1.3820及1.3640，下一級料為1.3550及1.35水準。另一邊廂，若然可上破並企穩在100天平均線之上，則見匯價保持反彈勢頭，其後阻力料為50天平均線1.3960及1.40，較大阻力位預料在1.4080及1.4180水準。 預估波幅： 阻力 1.3930* – 1.3960 – 1.4000 – 1.4080 – 1.4180 支持 1.3820 - 1.3640 – 1.3550 – 1.3500 本週要聞： 14 / 9 加拿大8月核心CPI月率+0.1%，年率+2.4% 加拿大8月CPI月率-0.1%，年率+3.0% 加拿大8月截尾CPI年率+1.9% 加拿大8月CPI中位數年率+2.0% 加拿大7月製造業裝船月率-0.4% 15 / 9 加拿大7月批發銷售月率+0.3% CL 紐約期油–中東局勢支撐油價高企，防範技術調整風險 國際油價周二再為上漲，紐約期油升見106.75美元。當前市場一方面繼續消化中東能源供應受到擾動的影響，另一方面等待美聯儲利率決議公佈。沙特東西部輸油管線此前遭到無人機襲擊並被迫關閉，這條管道能夠將沙特東部油田生產的原油輸送至紅海沿岸的延布港，是繞開霍爾木茲海峽的重要替代運輸通道。近期市場消息顯示，沙特已經取消或推遲部分9月向歐洲客戶的原油交付，意味著供應擾動已經開始從運輸風險向實際現貨供應層面傳導。與此同時，中東地區能源基礎設施仍然面臨進一步遭襲風險，使原油市場繼續維持較高的風險溢價。 週三公佈的初步航運資料顯示，週二通過霍爾木茲海峽的船舶數量僅為4艘。這低於前一天的7艘，也遠低於18艘的10日平均水準。部分船舶可能在關閉應答器的情況下通過該水道，因此未被計入統計資料 日線圖可見，油價近幾日波幅擴大，但尚可維持反覆上行；整體仍保持明顯的多頭趨勢，平均線向上發散，上升動能保持強勢。然而，在短線走勢而言，需留意RSI及隨機指數已出現回落，並且對應價位走勢已呈現技術背馳，故仍尚警剔短期或會出現大幅度的回挫風險。支持位先會回看104.50及103.60，下一級料為101.20及100美元關口，下個關鍵看至98.50美元。阻力位預料為105.50及107美元，進而挑戰108及110關口。 預估波幅： 阻力 105.50 – 107.00 – 108.00 – 110.00* 支持 104.50 – 103.60 – 101.20 – 100.00 – 98.50 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)