MARKET WATCH 11月6日 星期四 關注焦點： 美國冬令時間開始 11月6日 (星期四) 英倫銀行發佈利率決議 (20：00) 美國10月Challenger企業計劃裁員崗位 (20：30) 11月7日 (星期五) 美國11月密西根大學消費者信心指數初值 (23：00) 今日重要經濟數據： 08：30 澳洲9月商品貿易收支‧預測順差40.00億‧前值順差18.25億 08：30 澳洲9月商品/服務進口月率‧前值+3.2% 08：30 澳洲9月商品/服務出口月率‧前值-7.8% 15：00 德國9月工業生產月率‧預測+3.0%‧前值-4.3% 15：00 德國9月經季節性調整工業生產年率‧前值-4.2% 15：45 法國第三季非農就業崗位季率‧前值+0.2% 16：00 瑞士10月未經季調失業率‧前值2.8% 16：00 瑞士10月經季調後失業率‧預測3.0%‧前值3.0% 17：30 英國10月標普全球建築業 PMI‧預測46.7‧前值46.2 18：00 歐元區9月零售銷售月率‧預測+0.2%‧前值+0.1% 18：00 歐元區9月零售銷售年率‧預測+1.0%‧前值+1.0% 20：00 英倫銀行利率決議：基準利率‧預測4.00%‧前值4.00% 20：00 英倫銀行利率決議：MPC投票(升息-不變-減息)‧預測0-6-3‧前值0-7-2 20：30 美國10月Challenger企業計劃裁員崗位‧前值54,064 新聞簡要： 3 / 11 中國RATINGDOG 10月製造業PMI為50.6 美國供應管理協會(ISM)10月製造業指數為48.7 ISM美國10月製造業就業分項指數為46.0 美國標普全球10月製造業PMI終值為52.5 美聯儲理事庫克稱12月會議仍可能降息，強調需依賴多元信息來源做決定 美聯儲戴利表示支持10月會議降息，並對12月再次降息持開放態度 美聯儲古爾斯比：通脹趨勢不利，利率政策需審慎調整 4 / 11 高盛和摩根士丹利CEO齊發聲，警告全球股市將回調 比特幣跌至四個多月來最低點 5 / 11 中國10月RATINGDOG服務業PMI為52.6 中國10月RATINGDOG綜合PMI為51.8 特朗普稱政府停擺正在影響股市 特朗普呼籲廢除阻撓議事規則 美聯儲理事米蘭重申目前利率限制性過強，12月降息合理 美國10月ADP民間就業崗位增加4.2萬個 美國供應管理協會(ISM)10月非製造業指數為52.4 ISM美國10月非製造業新訂單分項指數為56.2 ISM美國10月非製造業企業活動分項指數為54.3 ISM美國10月非製造業投入物價分項指數為70.0 ISM美國10月非製造業就業分項指數為48.2 美國標普全球10月綜合PMI終值為54.6 美國標普全球10月服務業PMI終值為54.8 XAU 倫敦黃金–觀望美國政府停擺發展，黃金續陷爭持 美國政府史無前例地停擺 36 天，導致多個重要經濟數據暫停發佈，這令美聯儲官員們對經濟的了解有限，越來越依賴於民間數據和替代指標，使政策決策變得更加複雜。利率期貨市場目前預計，美聯儲到2026年底將再降息三到四次，近期的兩次聯邦公開市場委員會(FOMC)會議均已降息，儘管主席鮑威爾暗示，12月降息並非板上釘釘，聯儲內部在未來降息行動上的分歧日益加劇。根據倫敦證交所集團(LSEG)的計算，利率期貨市場預計美聯儲12月降息的可能性約為70%，低於上周政策會議前的近90%。 倫敦金價周三重新走高，儘管美國民間就業數據強於預期，投資者仍尋求避險。美國ADP就業報告顯示，10月美國民間就業崗位增加4.2萬個，高於路透此前預估的2.8萬個。強勁的就業市場通常會降低降息的可能性，並可能使利率在更長時間內保持高位。美聯儲上周下調利率，但主席鮑威爾暗示，這可能是今年最後一次降息。另外，投資者關注美國最高法院稍晚的聽證會，討論特朗普總統關稅的合法性。此前，一家下級法院裁定，特朗普政府依據緊急狀態法徵收關稅，屬於越權行為。 技術圖表所見，金價近一周多的時間大致處於區間爭持，上周五高位觸及4045，本周二則低見3928美元。由於此前多日見居於25天平均線下方，而無法取得突破，目前已稍為向下脫離此技術指標；再者，9天平均線已下破25天平均線形成利淡交叉，而RSI及隨機指數亦維持走低，均預示著金價在中短線越為偏向下行。當前較近支撐預料在3962及3952，延伸較大支持看至3931及3910美元。至於阻力位回看3991及4002美元，下一級參考4012及4022美元。至於25天平均線目前位置4059仍會視為關鍵參考。 倫敦黃金11月6日 預測早段波幅：3962 – 3991 阻力 4002 – 4012 – 4022 支持 3952 – 3931 – 3910 SPDR Gold Trust黃金持有量： 10月27日–1,038.92噸 10月28日–1,038.92噸 10月29日–1,036.05噸 10月30日–1,040.35噸 10月31日–1,039.20噸 11月3日–1,041.78噸 11月4日–1,038.63噸 11月5日–1,038.63噸 11月5日上午定盤價：3964.85 11月5日下午定盤價：3968.2 XAG倫敦白銀–白銀呈爭持待變，關注25MA阻力 倫敦白銀走勢，技術圖表可見，銀價上月下破25天平均線，但其後的回升仍然多番受制在25天線之下，包括剛在上周五及本周一，同樣亦是高位止步於此；目前25天線處於49.33美元，倘若未有回破，預料當前白銀仍會維持著弱勢格局。較近支持會看至47.55及46.85，下一級料為46.40及45.65美元。阻力位估計為48.25及48.75，較大阻力看至49.20及49.95美元。 倫敦白銀11月6日 預測早段波幅：47.55 – 48.25 阻力 48.75 – 49.20 – 49.95 支持 46.85 – 46.40 – 45.65 iShares Silver Trust白銀持有量： 10月27日–15,340.79噸 10月28日–15,209.57噸 10月29日–15,209.57噸 10月30日–15,189.82噸 10月31日–15,189.82噸 11月3日–15,189.82噸 11月4日–15,167.64噸 11月5日–15,150.71噸 EUR 歐元–美元高位盤整，市場審視政府停擺狀況 美元周三從日高回落，投資者又再湧入風險較高貨幣，擺脫上日席卷全球金融市場的避險情緒。國會的僵局導致美國政府出現史上最長停擺，這迫使投資者和依賴數據的美聯儲只能依靠民間部門編制的數據來判斷經濟狀況。 周三公佈的美國ADP全國就業報告顯示，10月民間就業崗位大幅反彈。10月民間就業崗位增加 4.2 萬，9月數據上修後為下降2.9萬，前值為下降3.2萬人。ADP就業報告與斯坦福數字經濟實驗室聯合編制。這一月度估算數據歷來與美國勞工部勞工統計局發布的政府就業崗位統計數據存在差異。ADP數據僅限於依賴ADP管理工資的私營企業，因此ADP數據的全國代表性較差，故ADP就業數據一般被視為對美國勞工統計局就業機構調查的補充，而非替代。政府停擺已進入第二個月，導致原定於10月3日發佈的9月就業報告推遲發佈。雖然該報告仍有可能在政府重新開放後發佈，但由於數據收集暫停，人們越來越懷疑勞工統計局能否發布完整的10月份報告。10月就業報告原定於本周五發佈。另外，美國供應管理協會(ISM)表示，10月其非製造業採購經理人指數(PMI)升至52.4，高於9月的50.0。路透調查的經濟學家此前預測PMI將攀升至50.8。 技術走勢而言，由於匯價已初步跌破本月中旬的多日低位，其時連日築起一組小型底部，故匯價若本周仍居於此區下方，而圖表亦見RSI及隨機指數正在走低，或見歐元兌美元將見進一步承壓。阻力位會先留意1.1550及25天平均線1.1610，較大阻力料為1.18及1.1850水準。支持位回看1.1450及1.14，關鍵支撐指向200天平均線1.1335以至250天平均線1.1150。 預估波幅： 阻力 1.1550 - 1.1610 - 1.1800 – 1.1850 支持 1.1450 - 1.1400* - 1.1335 – 1.1150 新聞簡要 3 / 11 歐洲央行管委卡日米爾：試圖微調央行政策可能會造成過度波動 奧地利央行總裁科赫稱歐洲央行目前的最佳利率政策是觀望 歐元區10月製造業PMI終值為50.0 德國10月製造業PMI終值為49.6 法國10月製造業PMI終值為48.8 5 / 11 歐洲央行維勒魯瓦重申歐洲央行需要"充分的靈活性" 歐元區9月PPI較前月下降0.1%，較上年同期下降0.2% 歐元區10月服務業PMI終值為53.0 歐元區10月綜合PMI終值為52.5 德國10月綜合PMI終值為53.9 德國10月服務業PMI終值為54.6 法國10月綜合PMI終值為47.7 法國10月服務業PMI終值為48.0 德國9月工業訂單較前月增加1.1% 關注焦點： 周四 德國9月工業生產 (15：00) 歐元區9月零售銷售 (18：00) 周五 德國9月進出口及貿易收支 (15：00) JPY 日圓–避險需求及干預風險疑慮支撐，日圓跌勢受限 美元維持在五個月高位附近，經濟數據緩解了對美國經濟和勞動力市場的擔憂，促使投資者權衡今年再次降息的可能性。周三公佈的數據顯示，10月美國民間就業崗位增加4.2萬個，超過路濟學家預期的2.8萬個。另有數據顯示，10月美國服務業活動有所回升，新訂單大幅增長。周三ADP發佈的全國就業報告顯示，10月民間就業崗位反彈，增加了4.2萬個。然而，勞動力市場仍顯疲軟跡象，部分行業持續裁員。另外，美國供應管理協會(ISM)表示，10月其非製造業採購經理人指數(PMI)升至52.4，高於9月的50.0。 投資者將關注美國最高法院聽證會，大法官們對特朗普總統全面加徵關稅的合法性提出了質疑。此案可能會考驗總統權力，並重塑全球經濟和外匯市場。 美元兌日圓走勢，自10月初以來的這段升勢，在圖表上形成了一道上升趨向線，到目前構建一支撐位在153.10水準，故要留意若此區失守，則或會迎來美元兌日圓展開調整；而RSI及隨機指數也正告下行，亦增加了美元回調的機率。黃金比率計算，38.2%的調整幅度在152.30，擴展至50%及61.8%的幅度則會在151.20及150.10。較大支撐將參考250天平均線149.15。阻力位回看154及154.50，之後參考155以至156.80水準。 預估波幅： 阻力 154.00 – 154.50 – 155.00 – 156.80 支持 153.10 - 152.30 – 151.20 – 150.10 – 149.15 本週要聞： 4 / 11 日本首相高市早苗：日本尚未實現由薪資上漲支持的可持續通脹 日本財務大臣片山皋月表示，正以高度的緊迫感密切關注外匯走勢 5 / 11 日本央行9月會議記錄：更多委員認為加息條件逐步成熟 關注焦點： 周四 日本10月標普全球服務業PMI終值 (08：30) 周五 日本9月所有家庭支出 (07：30) GBP 英鎊–英鎊持穩，關注英倫銀行議息會議 英鎊兌美元周三持穩於1.30關口上方，市場人士在周四英國央行重要會議前調整持倉。不過，英鎊兌美元仍接近七個月低點，兌歐元則處於兩年多來的最低水準。目前市場預計在周四晚英倫銀行有約三分之一的機率會降息25個基點，這使得英鎊可能因會議結果出現劇烈波動。上月公佈的一系列數據，尤其是低於預期的通脹數據，促使市場提高對英倫銀行寬鬆政策的預期，進而對英鎊造成壓力。另外，英國本月稍晚即將公佈的預算案也是一大變數。英國財相李韻晴(Rachel Reeves)周二在演說中為全面加稅鋪路。若加稅拖累經濟成長，可能促使英倫銀行更快降息，進一步打壓英鎊。 英鎊兌美元在 10 月份創下了自 7 月份以來最差的月度表現。而隨著匯價近日先後失守200天及250天平均線，延伸發展預料仍會以下行為主，尤其當前1.30的心理關口若然也是守不住，則或見跌幅亦將加劇。其後支持料為1.2800以至1.2710。阻力位則參考1.31及1.3180，較大阻力看至25天平均線1.33水準。 預估波幅： 阻力 1.3100 – 1.3180 – 1.3300 支持 1.3000* – 1.2800 – 1.2710 本週要聞： 3 / 11 英國10月製造業PMI終值為49.7 4 / 11 英國財相李韻晴：自去年發佈預算案以來，英國面臨更多挑戰 5 / 11 英國10月綜合PMI終值為52.2 英國10月服務業PMI終值為52.3 關注焦點： 周四 英國10月標普全球建築業PMI (17：30) 英倫銀行發佈利率決定與會議記錄(20：00) 周五 英國10月Halifax房價 (15：00) CHF 瑞郎–美元/瑞郎盤整後重組升勢 美元兌瑞郎走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數再為走高，預料美元兌瑞郎可望稍作持穩。當前阻力位則預計在0.81，其後會看至8月高位0.8171及0.8250，下個關鍵料為200天平均線0.8285以至0.84水準。支持位則回看預估為0.80及0.79，下一級預料為0.7860及0.78水準。 預估波幅： 阻力 0.8100 – 0.8171 – 0.8285 – 0.8400 支持 0.8000 - 0.7900 - 0.7860 – 0.7800 本週要聞： 4 / 11 瑞士央行總裁：未來幾個季度通脹率將略有上升 瑞士央行理事丘丁：當前利率水平適宜 AUD 澳元–投行警告削弱了風險意願，澳元繼續走低 對風險較為敏感的澳元兌美元於周三回穩，闖回至0.65水準附近。不過，匯價仍有機會探試著過去三個月形成的趨向線支撐，目前位於0.6450水準。圖表見MACD指標正下破著訊號線，預料短線澳元尚有進一步下調壓力。下一級關鍵料為0.64關口，過去三個月澳元亦可力守此區上方，因而亦要慎防若後市失守，或將會迎來較大型的下跌浪。其後較大支撐料為0.6370及0.6180。阻力估計在0.6500及0.6560，下一級看至0.6630及0.67關口。 預估波幅： 阻力 0.6500 - 0.6560 – 0.6630 – 0.6700 支持 0.6450 - 0.6400 – 0.6370 – 0.6180 本週要聞： 4 / 11 澳洲央行將指標利率維持在3.60%不變 關注焦點： 周四 澳洲9月商品貿易收支 (08：30) NZD 紐元–紐元下試關鍵支撐，隱含下試壓力 紐元兌美元於周三一度觸及七個月低點，就業疲軟鞏固11月降息預期。市場已經完全消化了紐西蘭央行在11月26日政策會議上降息25個基點的預期，但對於明年是否會再次降息看法分歧。 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數正在走低，或見紐元仍見承壓探低。支持位估計為0.5620及0.5550，下一級關鍵指向0.55及0.54水準。較近阻力看0.5750，向上估計在0.58水準仍會面臨一定程度的阻力，上周觸及的高位就在0.5801；較大阻力預估在 0.60關口及0.6060水準。 預估波幅： 阻力 0.5750 - 0.5800* - 0.6000* – 0.6060 支持 0.5620 – 0.5550 - 0.5500 – 0.5400 本週要聞： 5 / 11 紐西蘭央行就金融穩定風險上升發出警告 紐西蘭第三季就業參與率為70.3% 紐西蘭第三季經季節調整的就業人數較前季0.0% 紐西蘭第三季失業率升至5.3% CAD 加元–美元/加元呈初步持穩，美加貿易前景黯淡 美元兌加元上周自低位回升，並重登 200天平均線上方，可望美元兌加元有機會將再踏升軌。再者，RSI及隨機指數亦已見呈初步回升。阻力位預料在1.4150及1.42水準，下一級預料為4月1日高位1.4415以至1.45。至於較支持預估在1.40，之後看1.3920及1.3860，下一級料為1.38水平。 預估波幅： 阻力 1.4150 – 1.4200 – 1.4415 – 1.4500 支持 1.4000 - 1.3920 - 1.3860 – 1.3800 本週要聞： 31 / 10 特朗普稱美加不會重啟貿易談判 CL 紐約期油–受制供應過剩憂慮，油價創兩周低位 油價周三下跌，收於兩周低點，受全球石油可能過剩的擔憂打壓，但顯示美國燃料需求強勁跡象的數據限制了油價的跌幅。美國原油收低96美分，或1.59%，報59.60美元。在美國政府數據顯示上周原油庫存增加之後，油價下跌。美國能源信息署稱，上周美國原油庫存增加了520萬桶，達到4.212億桶，而分析師預期為增加60.3萬桶。然而，汽油需求強於預期的跡象限制了油價的跌幅。上周汽油庫存減少了 470 萬桶，降至 2.06 億桶。另外，加拿大總理卡尼周二公佈的預算計劃顯示，加拿大可能取消石油和天然氣排放上限，這加劇了市場對潛在供應過剩的擔憂。 技術圖表所見，RSI及隨機指數正稍呈回落，油價近日則在50天平均線受制，故若短線仍未可破位，則似乎是在醞釀回調壓力。較近支撐先回看59.50，較大支持料為57.90及57.30，下一級參考56.30及5月5日低位55.30美元。阻力估計為50天平均線61.70美元；較重要會留意62.90及100天平均線64美元，進而看至250天平均線66.35美元。 預估波幅： 阻力 61.70 – 62.90 – 64.00 – 66.35 支持 59.50 - 57.90 – 57.30 – 56.30 – 55.30 本週要聞： EIA：美國一周煉廠產能利用率下降0.6個百分點 EIA：美國一周原油庫存增加520.2萬桶 EIA：美國一周汽油庫存減少472.9萬桶 EIA：美國一周餾分油庫存減少64.3萬桶 EIA：美國一周原油每日進口量增加86.7萬桶 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)