MARKET WATCH 6月11日 星期三 關注焦點： 周三： 美國5月CPI (20：30) 美國5月聯邦預算 (深夜02：00) 周四： 美國5月PPI (20：30) 美國初領失業金人數 (20：30) 周五： 美國6月密西根大學消費者信心指數 (22：00) 今日重要經濟數據： 20：30 美國5月核心消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.3%‧前值+0.2% 20：30 美國5月核心CPI年率‧預測+2.9%‧前值+2.8% 20：30 美國5月CPI月率‧預測+0.2%‧前值+0.2% 20：30 美國5月CPI年率‧預測+2.5%‧前值+2.3% 20：30 美國5月民間部門每周平均實質所得月率‧前值-0.1% 6月12日 (星期四) 02：00 美國5月聯邦預算‧預測赤字3,220.0億‧前值盈餘2,580.0億 新聞簡要： 6月9日 中國5月工業生產者出廠價格指數(PPI)同比下降3.3% 中國5月PPI環比下降0.4 中國5月居民消費價格指數(CPI)同比下降0.1% 中國5月CPI環比下降0.2% 美國4月批發庫存修正為較前月增加0.2% 美國4月批發銷售較前月增長0.1% 6月10日 中美貿易磋商持續到第二天晚上，或延長至第三天 世界銀行下調全球增長預測，警告關稅上調可能導致全球貿易崩潰 XAU 倫敦黃金–中美貿易磋商延長至第三日，黃金續處觀望態勢 投資者押注中美貿易會談將取得積極成果，將化解今年以來令全球市場動盪不安的關稅爭端。華爾街預計貿易條件將改善，此前華盛頓指控北京限制對航空航天、半導體和國防領域至關重要的稀土礦物出口，蓋過了兩國上月達成初步協議帶來的提振。美國商務部長盧特尼克表示，與中國官員的貿易談判進展順利，他希望談判能在周二晚間結束，但也可能持續到周三。另外，投資者正在等待周三的美國消費者物價數據，以尋找有關美聯儲利率軌跡的線索。 倫敦黃金周二小幅走低，市場人士正密切關注中美貿易談判，其結果可能緩解貿易緊張局勢並提振全球經濟，從而減少對避險資產的需求。此外，投資者也在等待周三公佈的美國消費者物價指數(CPI)數據。技術走勢而言，RSI及隨機指數正自超賣區域回穩，預示著此輪調整或將近緩止。較近支持預料在3311及3300美元，下一級可參考3294及50天平均線3274 3206美元。至於較近阻力先看3321及3333，較大阻力料為3345以至3358，下一級料為3371，而3400仍是一道重要關卡。 倫敦黃金6月11日 預測早段波幅：3324 – 3345 阻力 3358 – 3371 – 3394 支持 3311 – 3299 – 3288 SPDR Gold Trust黃金持有量： 6月2日–933.07噸 6月3日–935.65噸 6月4日–935.65噸 6月5日–935.65噸 6月6日–934.21噸 6月9日–936.22噸 6月10日–935.91噸 6月10日上午定盤價：3327.65 6月10日下午定盤價：3337.7 XAG倫敦白銀–白銀反覆爭持，仍在關注中美談判 倫敦白銀上周突破36關口，之後由於中美元首通話，銀價一度回落至35.30水準附近。估計35美元關口仍是一個重要里程碑，預料這將續為銀價重要支撐，較近支撐料為36.30及35.90美元，下一級看至36.05及35.50美元。當前阻力看至36.80及37.05，進一步估計在37.30及37.60美元。 倫敦白銀6月11日 預測早段波幅：36.45 – 36.80 阻力 37.05 – 37.30 – 37.60 支持 36.30 – 36.05 – 35.50 iShares Silver Trust白銀持有量： 6月2日–14,351.82噸 6月3日–14,416.65噸 6月4日–14,552.37噸 6月5日–14,672.53噸 6月6日–14,709.29噸 6月9日–14,656.98噸 6月10日–14,689.50噸 EUR 歐元–觀望中美經貿磋商，歐元醞釀調整壓力 美國談判代表表示，美中在倫敦舉行的貿易磋商進展順利，可能會進入第三天。美國財長貝森特告訴記者，他因先前的安排要返回華盛頓，但商務部長盧特尼克和貿易代表格里爾將根據需要繼續進行談判。會談在周一進行了一整天，周二暫停前又進行了五個多小時。此次磋商的具體細節尚未公佈。 美元周二持穩，但尚見維持著上日的窄幅波動，市場人士仍在觀望中美會談。據稱美國官員稱中美貿易談判進展順利，儘管在談判繼續進行的第二天仍未就達成協議有明確共識。美國商務部長盧特尼克重復了特朗普對與中國高級經濟官員進行貿易談判的樂觀基調，但沒有提供細節。盧特尼克表示，與中國官員的貿易談判進展順利，他希望談判能在周二晚間結束，但也有可能持續到周三。倘若會談可達成實質性協議，這將有助推動市場風險偏好；而美元預料亦將短暫受惠。 本周投資者的焦點將集中在周三公佈的美國5月消費者物價指數(CPI)報告。在美聯儲下周政策會議之前，投資者警惕任何通脹加劇跡象，這份報告或能提供關稅影響的線索。預計美聯儲下周將維持利率不變，交易商預計年底前將有近兩次降息，每次25個基點。 歐元兌美元自二月以來保持上揚，在技術圖表上形成一上升趨向線，至今形成支撐在1.1350，而隨著歐元上周上探1.15關口未果，初步顯現著回吐跡象，以至RSI及隨機指數均告走低，故需留意若歐元失守趨向線支撐，則或見沽壓明顯加劇。以自5月12日低位1.1064的累計升幅計算，50%及61.8%的調整幅度為1.1275及1.1225。其後支撐將參考1.1060及1.10關口。阻力位仍會矚目1.15關口，下一級參考4月21日高位1.1573及1.17水準。 預估波幅： 阻力 1.1500 - 1.1573* - 1.1700 支持 1.1350* - 1.1275 – 1.1225 - 1.1060 – 1.1000* 新聞簡要 歐元區6月SENTIX投資者信心指數為正0.2 關注焦點： 周五：德國5月CPI、HICP (14：00) 法國5月CPI、HICP (14：45) 歐盟4月未經季節調整貿易收支 (17：00) JPY 日圓–關注通脹數據和貿易消息，日圓窄幅橫盤 市場處於觀望狀態，等待中美倫敦貿易會談的消息。美國商務部長盧特尼克對記者表示，會談進展順利，但可能會持續到第三天。市場人士亦在等待美國通脹數據，接受路透調查的經濟學家預計，周三數據將顯示，5月不包括波動較大的食品和燃料價格的核心消費者物價指數(CPI)同比漲幅將上升0.1個百分點，至2.9%，最近幾個月的降溫趨勢將逆轉，這或將影響美聯儲近期降息的可能性。 在日本方面，預料日本央行下周的政策會議上將借貸成本維持在當前水平。日本央行總裁植田和男周二暗示，下一次加息的時間可能會推遲。特朗普關稅給日本出口型經濟帶來的風險，使得市場推後對下次加息時間的押注。 美元兌日圓走勢，技術圖表所見，匯價上周連日在142上方獲見支撐，而RSI及隨機指數均已再為走高，預料美元兌日圓即將有反撲的傾向。較近阻力估計在145.20及146.30，下一級看至147.80及148.80。較近支持預估在143.20，繼而會以142為重要支撐依據，自五月至今已一直在此獲見支撐，也需慎防若然後市匯價下破此區，預料美元兌日圓會迎來更劇烈的跌勢；其後支撐將參考140關口以及去年9月低位139.56，進一步指向138水準。 預估波幅： 阻力 145.20 – 146.30 – 147.80 – 148.80 支持 142.00 - 140.00 – 139.56 – 138.00 本週要聞： 9 / 6 消息人士稱日本將考慮回購部分超長期公債 日本第一季GDP環比年率為下降0.2% 關注焦點： 周四：日本第二季大型製造業景氣判斷指數 (07：50) 周五：日本4月工業生產修正值、產能利用率 (12：30) GBP 英鎊–勞動力市場數據疲軟，英鎊走軟 英國就業數據顯示勞動力市場疲軟，英鎊兌美元走低。官方數據周二顯示，在截至4月份的三個月中，英國薪資增長大幅放緩，失業率升至近四年高點。這可能會緩和英倫銀行對降息速度的謹慎態度。2月至4月期間，不包括獎金在內的平均每周薪資所得較上年同期增長5.2%，這是自2024年第三季度以來最慢的增長速度，也低於截至3月的三個月向下修正後的5.5%。英倫銀行將於下周四召開會議，預計將維持利率不變。貨幣市場交易員預計年底前將降息約 48 個基點，高於數據公布前的 39 個基點。 英鎊兌美元走勢，技術圖表可見，RSI及隨機指數回跌，或見英鎊短期出現調整風險。支撐回看1.35及25天平均線1.3420水準，較大支持料為1.3250及1.3130水準。預料當前阻力先為1.3650及1.3750，之後將看至1.38及1.40關口。 預估波幅： 阻力 1.3650 – 1.3750 – 1.3800 – 1.4000* 支持 1.3500 - 1.3420 - 1.3250 - 1.3130 本週要聞： 10 / 6 英國截至4月的三個月按ILO標準計算的失業率為4.6% 英國5月請領失業金人數較前月增加3.31萬 英國截至4月的三個月平均每周薪資所得較上年同期增長5.3% 英國截至4月的三個月平均每周薪資所得(不包括獎金)較上年同期增長5.2% 關注焦點： 周四：英國4月GDP、工業生產、製造業產出 (14：00) 英國4月商品貿易收支 (14：00) CHF 瑞郎–技術面預示瑞朗升勢稍緩 美元兌瑞郎走勢，RSI及隨機指數已超賣區域略呈回升，預料美元兌瑞郎此輪跌勢或可稍為減緩；較近支撐預料在0.8150及0.81，下一級看至0.80關口。阻力位回看25天平均線0.8280，若然匯價回破此區，料將為美元可重新走穩的重要訊號，其後目標看至0.8350及0.85水準，進一步將看至0.8670及0.8850，之後指向0.90關口。 預估波幅： 阻力 0.8350 - 0.8500 – 0.8670 – 0.8850 – 0.9000 支持 0.8150 – 0.8100 – 0.8000* AUD 澳元–澳元0.65關口遇阻，回調風險加劇 澳洲國民銀行(NAB)調查顯示，5月企業現況指數小幅下降2點至0，遠低於正6左右的長期平均水平。企業信心指數小幅上升3點至正2，但從歷史上來看仍處於疲軟狀態。此外，西太平洋銀行-墨爾本研究所(Westpac-MI)的調查顯示，澳洲6月消費者信心指數上升0.5%，而5月則上升了2.2%。 澳元兌美元在上周連日於0.65關口附近區域遇阻，因此，倘若澳元後市終可突破此區，預料將可開展新一段升勢，延伸目標看至0.66水準，之後會參考去年11月高位0.6687以至0.68水準。不過，目前圖表見RSI及隨機指數有回調傾向，需慎防澳元終告出現掉頭回落。向下支持將回看0.64，下一級預估在0.6340及0.6270，其後看至0.61水準。 預估波幅： 阻力 0.6500** – 0.6600 – 0.6687 – 0.6800 支持 0.6400 - 0.6340 – 0.6270 – 0.6100 - NZD 紐元–紐元於0.60關口走勢遲滯 紐元兌美元維持於0.60附近徘徊，縱然升破近月頂部，但未能展開顯著的上升空間，調整風險增加。當前阻力先看0.6050水準，較大阻力看至0.6150以至0.62水準；中線目標將參考去年9月高位0.6378。支持位預估在25天平均線0.5950及0.5820，較大支持料為0.5750及0.5690水準。 預估波幅： 阻力 0.6060 – 0.6150 – 0.6200 – 0.6378 支持 0.5950 – 0.5820 - 0.5750 – 0.5690 CAD 加元–加元升勢呈緩止傾向 美元兌加元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數自超賣區域回升，匯價短線或見觸底反彈的傾向。當前阻力回看1.3750及25天平均線1.3820，關鍵為近期未能突破的1.40關口。支持位則會回看1.3650及1.36水準，下一級參考1.35，之後關注去年9月低位1.3418。 預估波幅： 阻力 1.3750 - 1.3820 – 1.4000* 支持 1.3650 – 1.3600 – 1.3500 – 1.3418 CL 紐約期油–憧憬中美貿易協議促進石油需求，油價續告走穩 油價周二回跌，但維持在七周高點附近，市場在等待中美貿易談判結果來指引方向。中美之間達成的貿易協議可能會支持全球經濟增長並增加石油需求，從而提振油價。美國原油下跌31美分，或0.5%，報收於64.98美元。 技術圖表所見，油價在上周終見衝破原先的重要頂部64美元，再而更攻陷4月下旬未能明確回破的65關口，估計這更為鞏固油價新一浪升勢的展開。其後阻力位預計在66及66.90，另一關鍵為上月高位未可突破的200天平均線，目前位於68.80美元，下一級指向70關口。較近支持先看64.50及25天平均線62.30，其後支撐預料在61以至60關口。 預估波幅： 阻力 66.00 – 66.90 – 68.80 – 70.00 支持 64.50 – 62.30 – 61.00 - 60.00* 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)