MARKET WATCH 10月16日 星期五 關注焦點： 10月16日 (星期五) 10月 美元兌人民幣期貨最後交易日 美國9月進口/出口物價 (20：30) 美國9月工業生產 (21：15) 重要經濟數據： 10月16日 (星期五) 17：00 歐元區9月核心調和消費者物價指數(HICP)年率‧預測+2.5%‧前值+2.5% 17：00 歐元區9月核心調和消費者物價指數(HICP)月率‧前值+0.2% 17：00 歐元區9月消費者物價调和指數(HICP)年率‧預測+3.8%‧前值+3.8% 17：00 歐元區9月消費者物價调和指數(HICP)月率‧預測+0.6%‧前值+0.6% 17：00 歐元區8月季調後貿易平衡‧前值順差50億17：00 歐元區8月未季調貿易平衡‧前值順差142億 20：15 加拿大9月新屋開工‧預測23.25萬戶‧前值22.9萬戶 20：30 美國9月出口物價指數年率‧前值+8.6% 20：30 美國9月出口物價指數月率‧預測+1.0%‧前值+0.6% 20：30 美國9月進口物價指數年率‧前值+7.0% 20：30 美國9月進口物價指數月率‧預測+0.8%‧前值+0.7% 21：15 美國9月工業生產月率‧預測+0.4%‧前值+0.0% 21：15 美國9月產能利用率‧預測76.5%‧前值76.3% 新聞簡要： 12 / 10 克利夫蘭聯儲主席哈瑪克支持限制性政策，主張相對快速收緊 IMF上調2026年全球增長至3.1%，AI投資抵消能源衝擊但風險偏下行 IMF：預計美國2026年經濟增長2.3%，2027年料增長2.3% 13 / 10 紐約聯儲主席威廉姆斯表示，美聯儲年內再加息一次後，2027年無需進一步加息 美國NFIB 9月小型企業信心指數報97.9 美國9月成屋銷售年化總數報399萬戶 美國9月成屋銷售月率+1.5% 14 / 10 中國9月工業生產者出廠價格指數(PPI)年率+5.0% 中國9月CPI年率+0.9%，月率+0.2% 中國9月貿易平衡(美元計價)報順差1335.3億 中國9月出口年率(美元計價)+36.3% 中國9月進口年率(美元計價)+31.0% 中國9月貿易平衡(人民幣計價)報順差9059.7億 中國9月出口年率(人民幣計價)+29.6% 中國9月進口年率(人民幣計價)+24.6% 美國9月核心CPI月率+0.3%，年率+2.6% 美國9月CPI月率+0.6%，年率+3.7% 美聯儲褐皮書顯示燃料成本攀升，多地物價壓力加大 美聯儲戴利稱不急於立刻加息，仍保留繼續加息選項 15 / 10 美國初請失業金人數19.9萬 美國初請失業金人數四週平均值19.85萬 美國續請失業金人數171.0萬 美國9月零售銷售月率+0.8% 美國9月核心零售銷售月率+0.9% 美國9月零售銷售年率+6.3% 美國9月核心生產者物價指數(PPI)年率+5.0% 美國9月核心生產者物價指數(PPI)月率+0.7% 美國9月生產者物價指數(PPI)年率+6.3% 美國9月生產者物價指數(PPI)月率+1.3% 費城聯儲10月製造業指數20.9 紐約聯儲10月製造業指數25.5 美國8月商業庫存月率+0.4% 16 / 10 美聯儲主席沃什未就10月利率動向釋放信號，強調不預判會議結果 XAU 倫敦黃金–黃金上探區間頂部，醞釀反彈 美聯儲主席沃什週五在曼谷IMF年會期間表示，他不會預判10月會議結果，也不主張提前說明自己可能在即將召開的會議上怎麼做。他稱美聯儲正在開啟新篇章，已不再提前預告政策決定。沃什強調，美聯儲的權力來源於機構信譽，必須不斷維護和提升。談及全球經濟，沃什稱世界變化速度比他成年後經歷的任何時期都快，因此需要時刻保持警惕。他指出，通脹並非美國獨有，全球大部分地區貨幣政策同步收緊，意味著不存在搭便車者。全球共同願景是確保價格穩定、增強企業和家庭信心，這對經濟增長持續至關重要。 倫敦黃金周四顯著上揚，觸高至4177美元，結束三日連跌，並脫離上日低位4073.30美元。儘管美國最新通脹數據整體偏強，市場對美聯儲本月加息的預期卻迅速降溫，支撐黃金走高。市場在很大程度上已消化了PPI資料可能高於預期的現實，再加上美國10年期國債收益率跌至三周低點，均打壓了美元周四的表現。 美國9月生產者物價指數創下四年半以來最大漲幅，商品和服務成本同步抬升，顯示通脹壓力正從能源領域向更廣泛經濟環節擴散。此前公佈的消費者物價指數也因汽油價格飆升而加快上漲，一度讓市場對美聯儲10月加息的押注大幅上升。然而，三藩市聯儲主席戴利與美聯儲負責監管事務的副主席鮑曼相繼釋放謹慎信號，明確表示可能無需立即採取加息行動，這迅速扭轉了市場情緒。CME FedWatch Tool顯示，交易員目前預計美聯儲本月晚些時候加息的概率僅約28%，維持利率不變的概率則約72%。 倫敦黃金自周三晚到周四早盤出現急速的V型走勢，美國CPI數據公佈前在4150附近，數據公佈後一度挫跌近70美元，低位觸及4073美元附近，但隨後逐漸扳回跌幅，周四早盤又回返至4160美元，晚上PPI數據公佈後曾短暫走低，但其後亦見金價再為穩步走高，至周五早盤升上4180美元之上。可留意近期出現的低位是上周三的4066.30美元，而周三的急挫又剛好止步於此區之上，並且迅速扳回跌幅，再加上RSI及隨機指數亦為回升，可視為技術面出現初步改善跡象。向上可留意下降趨向線4170及25天平均線4217美元，若果金價後市可跨越此區，同時亦即向上脫離近兩周多的低位波動區間，這將會是金價迎來反彈行情的又一佐證。而10月份關鍵分界線為4234美元，需企穩此位置，金價才能一路上升至月底，反之則可能繼續上下波動。上方以早前兩個低位計算，1.618倍為4291美元，50天平均線阻力在4332美元，2.618倍則為4371美元。支持位則仍要關注4060/4070，而下一組關鍵則會為4000美元關口以至6月底低位3943。 短線阻力位預估在4181及4209美元，較大阻力預估為4221，進一步看至4231及4271美元。支持預估在4143及4131，下一級預估在4104、4077及4038美元。 倫敦黃金10月16日： 預測早段波幅：4143 – 4181 阻力 4209 – 4221 – 4231 – 4271 支持 4131 – 4104 – 4077 – 4038 SPDR Gold Trust黃金持有量： 10月12日–1,054.41噸 10月13日–1,054.2噸 10月14日–1,054.2噸 10月15日–1,053.91噸 10月15日上午定盤價：4158.2 10月15日下午定盤價：4152.25 XAG倫敦白銀–白銀守住年內低位，略呈回穩跡象 倫敦白銀在周三晚美國CPI數據公佈一度挫跌至55.40下方，到周四見顯著回升，延至周五上見57.90美元上方，但反彈幅度明顯不及黃金，在CPI公佈前白銀持於58.70美元附近。 技術圖表可見，白銀6月24日低位55.58，7月17日低位54.74，故下方可先以此兩區為依據，暫且周三的挫跌尚可勉力守住此區。上周低位58.48將為反制阻力參考，下一級留意25天平均線61.75美元。10月份關鍵分界線在62.3美元；後市若未能企穩此區域，應反覆整固或震盪運行底部。至於向下則要小心若失守54.74至55這區的底部平台，則可能將引發出新一波挫跌。 預期白銀短線支持位在56.9及56.4，較大支撐料為55.7，下個關鍵看至54.9以至53.8。上方阻力可觀測57.7及58.4美元，下一級料為59，再而看至60.1以至61.1美元。 倫敦白銀10月16日： 預測早段波幅：56.9 – 57.7 阻力 58.4 – 59 – 60.1 – 61.1 支持 56.4 – 55.7 – 54.9 – 53.8 iShares Silver Trust白銀持有量： 10月12日–15,346.67噸 10月13日–15,346.67噸 10月14日–15,371.95噸 10月15日–15,508.16噸 EUR 歐元–歐元初步上破趨向線阻力，有望迎來反撲行情 美元周四回落，日內公佈數據顯示，美國9月生產者物價指數錄得四年半以來最大漲幅、零售銷售超預期且初請失業金人數小幅上升，顯示通脹壓力正從能源向其他領域蔓延、消費者需求仍有韌性，但美聯儲官員偏謹慎的表態削弱了市場對10月加息的預期。 CME FedWatch Tool顯示交易員預計美聯儲10月27日至28日會議維持利率不變的概率約為72%，而一個月前僅為53%。與此同時，AI資料中心相關企業證券和晶片股遭拋售，推動資金湧入美債避險，令美元承壓。 歐元兌美元周四顯著上揚，高位觸及1.1240，脫離上日觸及的18個月低位1.1112。技術圖表見RSI及隨機指數自超賣區域回升，估計若果匯價可向上明確突破下降趨向線阻力1.1220，可望歐元很大機會將開展較明顯的反撲；若以黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈水準在1.1295及1.1370，擴展至50%及61.8%則會看至1.1435及1.1500關口。而25天平均線及50天平均線分位於1.1325及1.1470水準亦值得留意。至於向下支撐料為1.1150，1.11及1.10關口，再而關鍵則指向1.08水準。 預估波幅： 阻力 1.1220* - 1.1295 – 1.1325 – 1.1470 – 1.1500** 支持 1.1150 – 1.1100 - 1.1000* - 1.0800 新聞簡要 13 / 10 德國9月HICP月率+0.6%，年率+3.3% 德國9月CPI月率+0.6%，年率+3.3% 14 / 10 歐洲央行管委溫施：可能不得不再次加息 德國9月批發物價指數月率+1.9%，年率+8.7% 15 / 10 法國9月扣除煙草後核心通脹指數月率 -0.3% 法國9月消費者物價指數年率+3.4% 法國9月消費者物價指數月率 -0.3% 歐元區8月工業生產年率 -1.1% 歐元區8月工業生產月率 -0.5% JPY 日圓–美元/日圓探頂回落 美元指數周四走低，指標10年期美國公債收益率跌至三周低點。受商品和服務成本上漲推動，美國9月生產者物價指數(PPI)創四年半以來最大漲幅，進一步表明通脹正從能源產品向更廣泛領域擴散；該資料公佈前，美國週三發佈的消費者物價報告顯示，受汽油成本飆升推動，9月物價漲幅加快，CPI資料公佈後，市場對美聯儲10月加息的押注大幅增加； 不過，三藩市聯儲主席戴利和美聯儲負責監管事務的副主席鮑曼表示可能無需立即加息，令市場對10月加息的預期有所降溫。CME FedWatch Tool顯示，交易員目前預計美聯儲本月加息概率約28%。 美元兌日圓走勢，上周呈區間震盪上落，來到本周三走高至158.94，主要動力來自美元走強，但亦隨著美元其後回軟，美元兌日圓亦告回落。技術圖表可見RSI及隨機指數已轉呈下行，估計美元兌日圓短線可能會先作探低，回調支持預料在25天平均線157.40及156.30，關鍵指向155關口以至154.20水準。至於阻力預料為159以至160關口，但仍然估計短線要跨過此兩區會有較大難度，倘若可進一步破位，技術延伸目標可至160.80及161.50水準。至於 預估波幅： 阻力 159.00* – 160.00* – 160.80 – 161.50 支持 157.40 - 157.00 – 156.30 – 155.00 - 154.20 本週要聞： 13 / 10 日本9月PPI月率-0.3%，年率+6.8% 日本9月銀行信貸年率+5.3% 15 / 10 日本8月核心機械訂單月率+5.2%，年率+18.6% 日本8月產能利用率月率 -4.2% 日本8月工業生產年率+3.4% 日本8月工業生產月率 -2.4% GBP 英鎊–英鎊低位盤整，醞釀反彈動能 英鎊兌美元周五上漲，至1.33關口上方，刷新9月30日以來高點。英倫銀行行長貝利週五表示，能源價格上漲帶來的二輪效應迄今看起來受抑，但判斷為時過早。他將高於目標的英國通脹稱為“極其令人沮喪”，並表示中東新聞是英國國債收益率的最大驅動因素。這些評論比貝利9月底的警告更為平衡，可能略微削減市場對11月加息的高度定價，但並未排除加息可能。 接下來關注下周公佈的英國9月通脹數據、10月28日的預算案、以及英倫銀’若通脹資料偏強，可能強化11月加息的預期。 英鎊兌美元周三一度創16個月新低至1.3137，但其後而呈大幅反彈，回返至過去三周的爭持區間內。英鎊兌美元過去兩周大致處於1.3180至1.3280的窄幅區間橫盤，鑑於RSI及隨機指數已見開始上揚，可期待英鎊快將出現反彈，但亦要先觀察匯價能否向上突破區間頂部1.3280，以100點子的延伸幅度，第一級目標先指向1.3380，下個關鍵250天平均線1.3410，在9月中旬跌破此指標，其後三個交易日均是反成了上向阻力而未可扳回，較大阻力留意1.35以至1.3530。下方順理成章要注目於區間底部1.3180，還有下一關鍵在6月低位1.3139，破位則則有機會將以大型雙頂型態開展跌勢，預計延伸將下試1.30關口，去年11月就是勉力守住此關口，之後英鎊呈大幅上揚，再下一級指向1.28水準。 預估波幅： 阻力 1.3280 - 1.3380 - 1.3410 – 1.3500 - 1.3530 支持 1.3180 – 1.3139 - 1.3000 – 1.2800 本週要聞： 13 / 10 英國BRC 9月同店零售銷售年率+1.0% 15 / 10 英國8月工業生產月率+0.8% 英國8月貿易差額(非歐盟)報逆差52.87億 英國8月商品貿易差額報逆差180.1億 英國8月服務業指數+0.9% 英國8月工業生產年率+1.6% 英國8月國內生產總值(GDP)月率+0.1% 英國8月貿易平衡報逆差9.2億 英國8月製造業生產年率+3.0% 英國8月製造業生產月率+1.2% CHF 瑞郎–美元/瑞郎呈現技術回調訊號 美元兌瑞郎走勢，當前阻力看至0.84，剛於周三高位在0.8394，而上一次高位是10月1日的0.8381，均是未能上破0.84，故或許正是出現調整的初步訊號。較大阻預料在0.85關口，其後看至0.8580及0.8670。支持位正矚目於近一個多月形成的上升趨向線支撐位於0.8280，此位置亦接近25天平均線，倘若進一步跌破此區，則歷時接近兩個月的升勢或遭破壞，並大有機會延伸較大幅度調整，繼續下試支撐可看至0.82及100天平均線0.8110，下一級料為0.80及0.7950水準。 預估波幅： 阻力 0.8400** – 0.8500 – 0.8580 – 0.8670 支持 0.8280** - 0.8200 - 0.8110 - 0.8000 - 0.7950 本週要聞： 15 / 10 瑞士9月生產者/進口物價指數年率 -0.2% 瑞士9月生產者/進口物價指數月率+0.3% AUD 澳元–疲弱就業數據壓制澳元走勢 縱然美元在周四走軟，但澳洲周四公佈的就業數據疲弱，令澳元兌美元明顯承壓，一度跌破0.69水準。技術走勢而言，倘若澳元後市可再重新跨過0.70關口，則可望澳元兌美元短期續有反彈空間。下個關鍵在50天平均線0.7080水準，再而攀上此區可望顯現澳元初步回穩訊號，其後進一步阻力看至0.7170及0.7230。至於當下關鍵為0.69，要慎防若然明確下破此區，則估計澳元再復延續著承壓走勢，下個參考在6月30日低位0.6864，及3月30日低位0.6832，此兩區視為今年以來三頂型態的頸線位置，若然破位則需警剔或將延伸較大幅度的延伸下跌；之後支持預估可看至0.6760及0.6660水準。 預估波幅： 阻力 0.7000 - 0.7080 – 0.7100 – 0.7170 - 0.7230 支持 0.6900 – 0.6864* – 0.6832* - 0.6760 – 0.6660 本週要聞： 13 / 10 澳洲央行會議紀要：通脹上行風險仍存，必要時或進一步加息 澳洲NAB 9月商業景氣指數-1‧前值-1 澳洲NAB 9月商業信心指數-13‧前值-8 15 / 10 澳洲9月兼職就業人數 -73,700 澳洲9月全職就業人數+34,400 澳洲9月就業人數 -39,300 澳洲9月失業率4.7% 澳洲9月就業參與率66.8% NZD 紐元–紐元呈初步築底，醞釀反撲行情 紐西蘭第三季通脹數據將於下周公佈，或可從中進一步明確對紐西蘭央行下一步行動的預期。預計同比通脹率將略低於4.0%，這足以使政策制定者保持警惕，尤其是在其他資料表明該國經濟依然穩健之際。紐西蘭央行下次政策會議定於10月28日舉行。 (4) 澳新銀行首席經濟學家Sharon Zollner仍持謹慎態度，稱自9月以來紐元走弱、油價上漲，使10月加息仍是明確選項。 紐元兌美元近日似乎有所喘穩，雖然周三曾低見0.5564，但隨後已快速回返0.56水準之上。現階段向上則暫見受制在0.5630水準附近，延續近兩周的窄幅盤整局面，有可能正處於築底，醞釀一輪反撲行情。黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈水準看至0.5650及0.5690，50%及61.8%的反彈水準為0.5730及0.5765。另一邊廂，則要留意匯價會否進一步跌破0.55關口，倘若後市明確失守，估計將會引發新一浪下跌，其後關鍵指向0.5470以至0.54，接續下看0.54。 預估波幅： 阻力 0.5650 – 0.5690 – 0.5730 – 0.5765 支持 0.5578** - 0.5500* – 0.5470*** - 0.5400 CAD 加元–美元/加元高位橫盤，回調風險加劇 美元兌加元近日一直保持在1.42關口上方，至本周三刷新高位至1.4299，但隨後則迎來迅速回落。技術圖表可見，RSI及隨機指數顯現回落，而匯價早前已初步跌破較為急徒的上升趨向線，一旦後市進一步失守1.42關口，預料美元兌加元會出現較明顯的回跌；及後看至1.40關口，下一級參考1.39水平以至1.3750。向上阻力預估為1.43及1.4350，較大阻力料為1.44以至1.45關口。 預估波幅： 阻力 1.4300 – 1.4350 – 1.4400 – 1.4500 支持 1.4200 - 1.4000 – 1.3900 – 1.3750 本週要聞： 15 / 10 加拿大8月批發銷售月率 -1.6% 加拿大8月製造業銷售月率+1.5% CL 紐約期油–美擬放寬影子船隊，油價升幅受制 美國能源資訊署表示，截至10月9日當周，美國原油庫存減少860萬桶至4.156億桶，降幅遠大於預計的28.8萬桶，餾分油庫存下降，汽油庫存上升。 紐約期油週四上漲2.5%，收報97.55美元，盤中觸及一個月高位至98.32美元，投資者權衡美國可能放寬對全球“影子船隊”油輪的制裁，而中東衝突使石油市場保持地緣政治風險溢價。 有關“影子船隊”的磋商是在美國總統特朗普暫時解除對俄羅斯柴油制裁數日後展開，目的是緩解全球油價飆升，一名美國官員表示，磋商重點是華盛頓是否可能允許“合法石油”由此前受制裁的船隻運輸。美國能源部表示，任何放寬相關制裁的舉措都不會幫助俄羅斯運輸原油或石油產品，美國財政部將相關問題轉交能源部處理。 沙烏地阿拉伯與也門胡塞武裝之間的衝突升級，以及霍爾木茲海峽附近船舶再次遇襲，支撐了油價，一艘集裝箱船和一艘幹散貨船在該海峽附近分別遭發射物擊中後沉沒，伊朗表示正加大襲擊力度，以回應美國對其港口的封鎖以及上月實施的更嚴厲制裁，胡塞武裝週四還向也門南部城市亞丁的總統府大院發射導彈，造成兩名警衛死亡。 技術圖表見，RSI及隨機指數正掉頭回落，需慎防油價或會先作一段調整。支持位回看94.80及93.50，下一級看91.70，關鍵料為50天平均線90.90美元，又一關鍵則為上升趨向線處於89.80美元，要留意若此區亦為失守，油價將作進一步弱勢下試至85美元。至於阻力預估在97.50以至98.40美元，關鍵在上月中旬跳空下跌的缺口頂部，亦即9月17日低位99.10美元，在回補缺口之後，預期延伸漲幅可達至關鍵指向100美元關口及102.50。 預估波幅： 阻力 97.50 - 98.40 – 99.10* - 100.00 – 102.50 支持 94.80 – 93.50 – 91.70 - 90.90 – 89.80* - 85.00 本週要聞： 10 / 10 特朗普稱俄羅斯將向美國及全球市場供應大量柴油 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9262 1888 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)