MARKET WATCH 10月17日 星期五 今日重要經濟數據： 17：00 歐元區9月消費者物價調和指數(HICP)月率終值‧預測+0.1%‧前值+0.1% 17：00 歐元區9月消費者物價調和指數(HICP)年率終值‧預測+2.2%‧前值+2.2% 新聞簡要： 13 / 10 美國財長貝森特稱特朗普與習近平仍有望舉行會晤 貝森特稱100%關稅並非不可避免 費城聯儲新任總裁保爾森稱就業市場風險上升，美聯儲應繼續降息 14 / 10 央視：中國對美國船舶收取特別港務費今起正式施行 鮑威爾稱經濟穩中有憂，美聯儲降息將步步為營 鮑威爾稱量化緊縮或接近尾聲，強調資產負債表等工具的重要性 美聯儲副主席鮑曼仍預計今年將再降息兩次 波士頓聯儲總裁柯林斯支持美聯儲進一步降息以支撐勞動力市場 特朗普稱考慮終止與中國部分貿易往來，包括食用油 特朗普：周五將公佈擬關閉的"民主黨項目"清單 美國貿易代表格里爾：北京難以"下台階"，美方仍尋求解決關鍵礦產限制爭端 IMF上調全球經濟預估，但警告中美貿易戰硝煙再起構成"重大風險" NFIB美國9月小企業信心指數下降2.0點，至98.8，三個月來首次下降 15 / 10 中國9月居民消費價格指數(CPI)同比下降0.3% 中國9月CPI環比上漲0.1% 中國9月工業生產者出廠價格指數(PPI)同比下降2.3% 中國9月PPI環比持平 中國9月不包括食品和能源的核心CPI同比上漲1.0% 美聯儲褐皮書：美國經濟活動近期幾無變化，但消費降溫跡象顯現 美國財長貝森特稱停擺使美國經濟每天損失150億美元 美財長貝森特稱將於感恩節後向特朗普提交美聯儲主席候選人名單 16 / 10 美聯儲理事沃勒支持10月降息25個基點，稱未來行動取決於數據 美國10月NAHB房屋市場指數為37 美國費城聯邦儲備銀行10月製造業就業指數為正4.6 XAU 倫敦黃金–避險情緒瀰漫，黃金再創歷史高位 倫敦黃金周四連續第四個交易日創歷史高位，飆升至4300 美元以上，因中美貿易緊張局勢加劇以及美國政府停擺，投資者紛紛湧向黃金避險，而降息預期進一步助推了這一勢頭。金價周五早間上試至4378美元，再刷新歷史高位。交易員目前押注美聯儲將在10月降息25個基點，12月再降息一次，概率分別為98%和95%。今年迄今，金價已累計上漲逾60%，受助於地緣政治緊張局勢、美聯儲降息預期、各國央行買盤、去美元化趨勢以及資金大舉流入黃金支持的交易所交易基金(ETF)。本周，投資者持續關注美中貿易爭端。美國周三批評中國擴大稀土出口管制，稱其威脅全球供應鏈。 倫敦黃金走勢，本周升幅接近9%，來到周五，金價很大機會將會錄得連續第9周上漲。金價近月走勢守住9天平均線， RSI及隨機指數也續為走高，估計金價仍維持上揚態勢；但亦要留意此兩指標均已處於90水準以上的嚴重超買區域，故也需要警剔隨時出現回調的風險。當前較近支撐預料在4342及4295，較大支撐料為4278及4259美元，再而料為4211。至於上試阻力看至4391及4408，下一級參考4425及4458，關鍵指向4500美元這個心理關口。 倫敦黃金10月17日 預測早段波幅：4342 – 4391 阻力 4408 – 4425 – 4458 – 4492 支持 4295 – 4278 – 4259 – 4211 SPDR Gold Trust黃金持有量： 10月6日–1,013.17噸 10月7日–1,013.15噸 10月8日–1,014.58噸 10月9日–1,013.44噸 10月10日–1,017.16噸 10月13日–1,018.88噸 10月14日–1,021.45噸 10月15日–1,022.60噸 10月16日–1,034.62噸 10月16日上午定盤價：4225.55 10月16日下午定盤價：4261.95 XAG倫敦白銀–白銀再創歷史高位，靜候抽高試行沽貨 倫敦白銀在周四突破周二的高位53.60美元，再刷新歷史高位，到周五早間更進一步升見54.35美元。技術圖表目前暫見銀價尚可持於9天平均線之上，並且亦守住近月形成的上升趨向線，目前分別位於51.00及51.36美元，在未有失守此兩區的情況下，中長線白銀料仍保持著上行格局。較近支持位預估在54.10及53.80美元，下一級看至53.55及53.25美元，接下來則預估在52.65。阻力位參考54.45及55.10，較大阻力料為55.35及55.55美元，進一步料為56.55。 倫敦白銀10月17日 預測早段波幅：54.10 – 54.45 阻力 55.10 – 55.35 – 55.55 – 56.55 支持 53.80 – 53.55 – 53.25 – 52.65 iShares Silver Trust白銀持有量： 10月6日–15,311.09噸 10月7日–15,395.77噸 10月8日–15,415.53噸 10月9日–15,452.23噸 10月10日–15,443.76噸 10月13日–15,754.26噸 10月14日–15,733.09噸 10月15日–15,422.61噸 10月16日–15,422.61噸 EUR 歐元–中美貿易摩擦持續削弱市場人氣，美元續為承壓 美元周四下跌，此時正值美中關係緊張以及市場評估美聯儲官員講話。中國指責美國在稀土管制問題上挑起恐慌，拒絕了白宮關於撤銷稀土管制的呼籲。美聯儲理事沃勒表示，他同意在本月晚些時候舉行的美聯儲政策會議上再次降息，因為對就業市場狀況的解讀喜憂參半。而美聯儲新任理事米蘭重申，他支持在 2025 年採取比他的一些同事所支持的更為激進的降息路徑。另外，投資者亦在權衡美國政府長期停擺的可能性。 在歐洲方面，法國總理勒科爾尼(Sebastien Lecornu)在議會中成功挺過兩次不信任投票，勒科爾尼承諾暫停具有里程碑意義的養老金改革，贏得部分左翼議員的支持，使法國政府得以暫時緩解政治壓力。 歐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數正處於反彈中，而早前幾日匯價則在1.1540/50附近水準築起小型底部，並隨著近日回升，初步突破了近月形成的下降趨向線，可望歐元兌美元短期可先為走穩。阻力位會先留意25天平均線1.1710及1.18，較大阻力料為1.1850及1.1920水準，以至1.20關口。支持位回看1.16及1.1540，關鍵支撐指向1.15以至1.14關口。 預估波幅： 阻力 1.1710 - 1.1800 – 1.1850 – 1.1920 – 1.2000 支持 1.1600 – 1.1540 – 1.1500 - 1.1400* 新聞簡要 14 / 10 德國9月CPI終值較上年同期上升2.4% 德國9月CPI終值較前月上升0.2% 德國9月HICP終值較上年同期上升2.4% 德國9月HICP終值較前月上升0.2% 德國10月ZEW經濟景氣指數為正39.3 歐洲央行管委維勒魯瓦德加洛：歐洲央行的下一步行動更可能是降息而非加息 歐洲央行總裁拉加德稱儘管法國面臨預算危機，債券市場並未出現混亂 15 / 10 歐元區8月工業生產較前月下降1.2% 歐元區8月工業生產較上年同期上升1.1% 16 / 10 歐元區8月未經季節調整的貿易順差為10億歐元 歐洲央行管委科赫對進一步降息持懷疑態度 關注焦點： 周四 歐元區8月貿易收支 (17：00) 周五 歐元區9月HICP (17：00) JPY 日圓–中美貿易緊張局勢持續醞釀，日圓維持反彈 日本央行理事清水誠一周四表示，由於不確定經濟將如何應對新的正利率環境，日本央行在貨幣政策正常化時必須小心謹慎。 美聯儲決策官員將於10月28日至29日召開政策會議，儘管因政府關門導致數據匱乏，市場普遍預期本月將再次降息25個基點。上個月，美聯儲已將政策利率下調至4.00%至4.25%區間。根據美聯儲上月發布的預測，從現在到年底，聯邦基金利率預計將降至3.5%至3.75%之間，並在明年進一步下滑至3.25%至3.5%。這一系列降息措施旨在穩定疲弱的就業市場，儘管通脹壓力仍高於美聯儲設定的2%目標。 技術圖表見，美元兌日圓在過去一個月時間維持於145至149的區間內橫盤，隨著匯價近日大幅度上揚，更突破了250天平均線以及150關口，並且亦拉動RSI及隨機指數自超賣區域大幅走高，可望美元兌日圓正開展一浪較大幅度的升勢，上周二更跨過重要關卡，即8月1日高位150.91，以及7月31日高位150.83，故雖然上周五出現回吐，但匯價若仍可持於此區之上，將更為鞏固其中期上升傾向。延伸目標可看至153.30水準，再而則參考2月12日高位154.79以至155關口，下一級料為156.80。較重要支撐料為150及250天平均線149.25水準，還有10月3日高位147.81，亦即為跳空缺口的下端位置。 預估波幅： 阻力 153.30 – 154.79 – 155.00 – 156.80 支持 150.80* - 150.00 – 149.25 – 147.81 本週要聞： 16 / 10 日本央行理事清水誠一：日本央行須審慎推進政策正常化 GBP 英鎊–英鎊重新上探100MA 英鎊兌美元周四升至逾一周高位，對美聯儲較鴿派的預期超過對英國經濟和下月預算案的擔憂。數據顯示英國經濟7月下滑0.1%後，8月增長0.1%，英鎊幾無反應。此前的數據顯示工資增長放緩，這是英倫銀行在權衡下一次降息時機時關注的一個關鍵指標。交易員認為，英倫銀行12月降息25個基點的可能性為44%，到 2026 年底，累計降息幅度將達到 53 個基點。 技術圖表所見，匯價暫且則仍受制於100天平均線下方，目前100天平均線位置在1.3490，亦即若後市尚未可收服此區，則英鎊兌美元仍有機會再次承壓回調。當前支持位預估1.3380及1.3310，下一級參考1.3250及1.32，關鍵指向250天平均線1.3080。阻力位則25天平均線1.3455及100線1.3490，下一級料為1.36及1.3660，繼而看至1.3730水準。 預估波幅： 阻力 1.3455 – 1.3490 – 1.3600 – 1.3660 – 1.3730 支持 1.3380 – 1.3310 - 1.3250 - 1.3200 - 1.3080 本週要聞： 14 / 10 英國央行總裁貝利稱最新就業數據支持他對通脹降溫的看法 英國截至8月的三個月按國際勞工組織(ILO)標準計算的失業率為4.8% 英國截至8月的三個月平均每周薪資所得較上年同期增長5.0% 英國截至8月的三個月平均每周薪資所得(不包括獎金)較上年同期增長4.7% 英國9月請領失業金人數較前月增加2.58萬人 16 / 10 英國央行政策委員曼恩稱英國就業市場轉弱，但並未跌落懸崖 英國：8月GDP較上月增長0.1% CHF 瑞郎–美元/瑞郎衝擊0.80關口 瑞士政府周四表示，瑞士經濟2025年料將成長1.3%，2026年成長0.9%。由於美國關稅抑制了這個出口導向型國家的經濟活動，政府下調了明年的成長預測。瑞士正努力應對美國在8月實施的39%進口關稅，這是美國總統特朗普重塑貿易政策過程中最嚴厲的措施之一。受關稅和整體貿易不確定性影響，政府周四將2026年的經濟成長預測從6月公布的1.2%下調至0.9%，但維持2025年的預測不變。這些預測已針對體育賽事的影響進行調整。 美元兌瑞郎周一稍為走強，至0.8050水準，較上一交易日反彈，當時特朗普威脅要對中國徵收100%的關稅。技術圖表所見，RSI及隨機指數走高，MACD指標亦見破位訊號線，預料美元兌瑞郎仍見上行動力。當前阻力位則預計在0.8080，其後會看至8月高位0.8171及0.8250，下個關鍵料為200天平均線0.8385。支持位則回看預估為0.80及0.7940，下一級預料為0.7860及0.78水準。 預估波幅： 阻力 0.8080 – 0.8171 – 0.8250 – 0.8385 支持 0.8000 - 0.7940 - 0.7860 – 0.7800 AUD 澳元–澳元低位整固，稍呈反彈傾向 澳元兌美元在上周五挫跌後，本周在低位盤整，於周二低位0.6438，持於200天平均線之上；而圖表見RSI及隨機指數均在走高，短期預料澳元正處築底狀態，甚或有機會即將開展反彈。上望首個阻力在100平均線0.6535，估計可回破此區將更為強化其反彈動能，延伸進一步目標看至0.6580及0.6630，下一級指向0.67關口。較近支持料為0.6470，其後參考200天平均線0.6425，再者，8月1 日低位0.6417及8月22日低位0.6412形成一組底部，故將視為關鍵的支撐區域，倘若後市失守，則將會觸發另一輪跌勢。較大支持估計在0.6280水準。 預估波幅： 阻力 0.6535 – 0.6580 – 0.6630 – 0.700 支持 0.6470 – 0.6410/25 – 0.6280 本週要聞： 14 / 10 澳洲央行會議記錄：未來政策將保持謹慎且取決於數據 15 / 10 澳洲央行總裁布洛克：央行正在判斷是否需要進一步放寬政策 NZD 紐元–紐元稍呈回穩跡象 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數正在重新回升，可望紐元即市可穩告喘穩，但估計在0.58水準仍會面臨一定程度的阻力，其後阻力預估在25天平均線0.5830及0.60關口，較大阻力預估在 0.6060水準。支持位則估計為0.5680/0.5700，下一級關鍵指向0.55及0.54水準。 預估波幅： 阻力 0.5800 - 0.5830- 0.6000* – 0.6060 支持 0.5680/0.5700 - 0.5500 – 0.5400 本週要聞： 15 / 10 紐西蘭央行首席經濟學家：紐西蘭央行對必要時進一步降息持開放態度 CAD 加元–美元/加元衝擊1.40關口 美元兌加元近兩周大致於高位區間窄幅整理，但向上明顯正受制於200天平均線，目前位於1.3975，連同1.40關口料為當前重要的阻力參考。而圖表見RSI及隨機指數維持走升，預示美元兌加元短期仍有上試動力較大阻力將看至1.42水準，下一級預料為4月1日高位1.4415以至1.45。至於支持位先看1.3890，關鍵料為50天平均線1.3830，在之前幾個月受壓於此指標後，於7月下旬匯價作出突破，故現視為反制支撐。另一重要支撐預料為1.3730以至1.36水平。 預估波幅： 阻力 1.4000* – 1.4200 – 1.4415 – 1.4500 支持 1.3890 - 1.3830 – 1.3730 – 1.3600 CL 紐約期油–油價下挫，特朗普與普京將在布達佩斯會晤 油價周四下跌，美國總統特朗普表示，他與俄羅斯總統普京已同意舉行另一場峰會，以討論如何結束烏克蘭戰爭，這給全球能源供應帶來了不確定性。美國原油期貨收低81美分，或1.39%，報每桶57.46美元。這是 5 月 5 日以來原油期貨的最低結算價。特朗普表示，他與普京進行了超過兩小時的電話交談，並稱此次通話“富有成效”，雙方將很快在布達佩斯會面。與此同時，交易商也在關注印度可能停止進口俄羅斯石油，這可能會重塑石油流動，並增加對其他地方供應的需求。 美國能源信息署(EIA)稱，上周美國原油庫存增加350萬桶至4.238億桶，路透調查顯示分析師預期為增加28.8萬桶，這也對油價構成了壓力。原油庫存增幅大於預期的主要原因是煉油廠進入秋季周轉期，煉廠產能利用率大幅下降。 技術圖表所見，技術圖表見RSI及隨機指數續告走低，短線油價或見仍有下試壓力。上方阻力估計為60及61.70，較重要會留意25天平均線62.15以至65美元。至於較近支撐料為57及5月5日低位55.30，下一級參考54美元。 預估波幅： 阻力 60.00 - 61.70 – 62.15 - 65.00 支持 57.00 – 55.30 – 54.00 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)