MARKET WATCH 7月24日 星期四

關注焦點：
周四  (7月24日)
歐洲央行議息決議 (20：15)
一周初領失業金人數 (20：30)
美國 7月 PMI初值 (21：45)
美國 6月 新屋銷售 (22：00)

周五  (7月25日)
美國 6月耐用品訂單 (20：30)


今日重要經濟數據：
08：30 日本7月製造業 PMI 初值‧前值50.1
08：30 日本7月綜合 PMI 初值‧前值51.5
08：30 日本7月服務業 PMI 初值‧前值51.7
14：00 德國8月GfK消費者信心指數‧預測負19.2‧前值負20.3
15：15 法國7月製造業PMI初值‧預測48.5‧前值48.1
15：15 法國7月服務業PMI初值‧預測49.6‧前值49.6
15：15 法國7月綜合PMI初值‧預測49.3‧前值49.2
15：30 德國7月製造業PMI初值‧預測49.5‧前值49.0
15：30 德國7月服務業PMI初值‧預測50.0‧前值49.7
15：30 德國7月綜合PMI初值‧預測50.7‧前值50.4
16：00 歐元區7月製造業PMI初值‧預測49.7‧前值49.5
16：00 歐元區7月服務業PMI初值‧預測50.7‧前值50.5
16：00 歐元區7月綜合PMI初值‧預測50.8‧前值50.6
16：30 英國7月綜合PMI初值‧預測51.8‧前值52.0
16：30 英國7月製造業PMI初值‧預測48.0‧前值47.7
16：30 英國7月服務業PMI初值‧預測53.0‧前值52.8
18：00 英國7月CBI總工業訂單差值‧預測負28‧前值負33
20：00 美國6月建築許可年化總數修正值‧前值139.7萬戶
20：00 美國6月建築許可月率修正值‧前值+0.2%
20：15 歐洲央行利率決議 – 主要再融資利率‧預測2.15%‧前值2.15%
20：15 歐洲央行利率決議 -- 存款機制利率‧預測2.00%‧前值2.00%
20：15 歐洲央行利率決議 – 邊際貸款利率‧預測2.40%‧前值2.40%
20：30 美國初領失業金人數 (7月19日當周)‧預測22.6萬‧前值22.1萬
20：30 美國初領失業金人數四周均值 (7月19日當周)‧前值22.95萬
20：30 美國續領失業金人數 (7月12日當周)‧預測196.0萬‧前值195.6萬
21：45 美國7月製造業採購經理人指數(PMI)初值‧預測52.7‧前值52.9
21：45 美國7月服務業業採購經理人指數(PMI)初值‧預測53.0‧前值52.9
21：45 美國7月綜合PMI初值‧前值52.9
22：00 美國6月新屋銷售年化總數‧預測65.0萬戶‧前值62.3萬戶
22：00 美國6月新屋銷售月率‧前值-13.7%

	
新聞簡要：
21 / 7
美財長貝森特稱不會趕在8月最後期限前倉促達成貿易協議，將很快與中國會談
美國財長稱需對美聯儲作為一個機構進行審查

美國6月領先指標下降0.3%

22 / 7
消息人士稱，習近平和特朗普的助手討論今年秋天可能舉行的會晤
美國財長貝森特稱鮑威爾無需立刻下台
美聯儲副主席鮑曼：美聯儲制定貨幣政策的獨立性非常重要

23 / 7
美國和日本達成貿易協議，對日徵收15%的關稅

美國6月成屋銷售環比下降2.7%，年率為393萬戶



XAU 倫敦黃金 – 歐美貿易談判稍趨樂觀，黃金承壓回跌

歐盟與美國似乎正在接近達成一項貿易協議，類似於特朗普此前與日本達成的協議。據兩位外交官透露，白宮與歐盟的協議將對進口至美國的歐盟商品普遍徵收15%關稅，可能包括汽車在內。這項稅率將仿照美國與日本達成的框架協議。稍早，美國總統特朗普還與日本達成了一項貿易協議，將降低汽車進口關稅，表明他的多個關稅談判均取得了進展。經濟數據方面，美國 6 月成屋銷售降幅超過預期。現在的焦點轉向周四的上周失業救濟金申請人數和的採購經理人指數(PMI)初值，以衡量關稅不確定性之後的經濟健康狀況。在上周一系列喜憂參半的經濟數據之後，交易員們已經排除了美聯儲下周降息的可能性。根據 CME FedWatch 工具，9 月份降息的概率約為 58%。

憧憬美國和歐盟即將達成包括 15% 關稅的協議，令避險需求受抑，金價自高位回挫，低位觸及3381美元。預料金價暫且仍陷於爭持局面，下方除了這兩日守住的3380水平，更重要的是3343美元，一方面為25天平均線位置，同時亦為年內形成的上升趨向線位置，由於近月金價已連番緊貼著這上升趨向線而緩步走高，故若後市失守此技術支撐，則恐防會引發較顯著回吐。其後支持看至3320及3300，進一步料為3282及100天平均線3247美元。向上則回看3400關口及3420，下一級參考3438美元；此外，金價6月16日高位在3451美元，這亦將為一重要阻力；進一步預估在3469以至市場矚目的3500美元關口。 
	
倫敦黃金7月24日	
預測早段波幅：3379 – 3393
阻力 3402 – 3416 – 3436
支持 3369 – 3359 – 3349

SPDR Gold Trust黃金持有量：
7月14日–947.64噸
7月15日–947.64噸
7月16日–950.79噸
7月17日–948.50噸
7月18日–943.63噸
7月21日–947.06噸
7月22日–954.80噸
7月23日–954.80噸

7月23日上午定盤價：3430.15
7月23日下午定盤價：3413.55


XAG倫敦白銀 – 白銀高位區間整固待變

倫敦白銀方面，上周銀價連日企住37.50上方，估計白銀可望在這段整固後再復回升，7月14日高位39.15美元，來到本周已見初步破位，預料仍將繼續上探走勢，較近先看至39.30及39.55美元，再以將指向39.75及40關口，下一級料為40.40。至於較近支撐料為39.00及38.68，下一級依據看至38.50及38.20美元。在中期而言，關鍵料為25天平均線37.25美元；目前趨向線亦是位於相若水準，因此，要慎防若然失守，或會迎來較大的回調走勢。 
	
倫敦白銀7月24日
預測早段波幅：39.00 – 39.39
阻力 39.50 – 39.75 – 40.25
支持 38.80 – 38.55 – 38.30

iShares Silver Trust白銀持有量：
7月14日–14,966.24噸
7月15日–14,856.02噸
7月16日–14,819.29噸		
7月17日–14,694.95噸	
7月18日–14,658.21噸		
7月21日–15,005.79噸
7月22日–15,158.37噸
7月23日–15,207.82噸	


EUR 歐元 – 歐元延續反彈，觀望美歐貿易談判及央行議息

據兩位外交官向路透社透露，歐盟與美國正朝著一項貿易協議邁進，該協議將對進口到美國的歐盟商品普遍徵收15%的關稅。該協議將仿照美國此前與日本達成的類似安排。歐盟似乎正在追隨日本的腳步，日本與美國達成的協議是特朗普自4月份發起關稅攻勢以來達成的最重要協議。歐盟官員表示，美國在汽車關稅問題上幾乎沒有表現出讓步的跡象，但與日本達成的協議可能暗示存在一定的靈活性。

預計周四歐洲央行將維持利率不變，並重申其根據數據做決策的立場，同時等待華盛頓和布魯塞爾之間可能達成的貿易協議。貨幣市場完全消化了12 月歐洲央行存款利率從目前的 2% 降至1.75%的可能性，預計9 月降息 25 個基點的可能性為 48%。

歐元兌美元方面，技術走勢而言，目前RSI及隨機指數自超賣區域呈初步回升，匯價亦剛在周初踏破25天平均線，可望歐元正在重組升勢。當前阻力先看1.1830，亦即接近本月初觸及的高位，下一級看至1.1910，之後將重點指向1.20關口，既為一個心理關口，也是200個月平均線位置；破位後延伸會看至1.2150。支持位先會回看25天平均線目前位置1.1690，之後就要數到上周守穩住的1.1550；較大支撐預估在1.15及1.1440水準。	

預估波幅：
阻力 1.1830 – 1.1910 - 1.2000 – 1.2150
支持 1.1690 - 1.1550 – 1.1500 – 1.1440

新聞簡要
23 / 7
歐元區7月消費者信心指數初值為負14.7

關注焦點：
周四：
德國 8月 GFK消費者信心指數 (14：00
歐元區7月PMI初值
歐洲央行議息決議 (20：15)

周五：
歐元區 6月 對企業及對家庭貸款、M3貨幣供應 (16：00)
德國 7月IFO企業景氣判斷指數 (16：00)


JPY 日圓 – 美日達成貿易協議，日圓維持反撲

美元兌日圓周三繼續走弱，美國總統特朗普周二宣布與日本達成貿易協議，將汽車進口關稅降至15%，以換取5,500億美元的對美投資和貸款。這是特朗普自 4 月公佈全面全球徵稅以來達成的一系列協議中最重要的一項。另外，有報導稱石破茂計劃在參議院選舉慘敗後於下個月辭職，但石破茂否認了他已決定辭職的報導，稱其 "完全沒有根據"。

美元兌日圓走勢，技術圖表所見，匯價上周多日在149關口附近遇阻，來到本周終出現較顯著回吐，周一跌向至147關口，周四早盤更一度跌破146關口。由於匯價已初步失守了上行趨向線，短期可能仍見有延伸跌幅。以本月的累計漲幅計算，50%的調整幅度在145.90，擴展至61.8%會在145.10水平。較大支撐參考月初低位142.66，下一級預料為141.40及140關口。較近阻力回看146.50，再而看250天平均線148.80及149.20，隨後關注150關口。
	
預估波幅：
阻力 146.50 - 148.80 – 149.20 - 150.00
支持 145.90 – 145.10 – 142.66 – 141.40 – 140.00

本週要聞：
23 / 7
日本將向美國投資 5,500 億美元，關稅降至 15%
日本首相石破茂否認將辭職的報導

關注焦點：
周四：
日本7月PMI初值 (08：30)

周五：
日本 7月 東京CPI (07：30)


GBP 英鎊 – 英鎊上破50MA，延續走強態勢

周三英鎊兌美元走強，這得益於美國和日本達成貿易協議後全球市場的樂觀情緒。技術圖表所見，匯價已初步上破近期一直受制的50天平均線，若繼續可持於此區之上，才可望本月的跌勢有緩止的跡象。延伸阻力看至1.3650，下一級看至1.3790以至1.3840，關鍵指向1.40關口。支持位先回看50天平均線目前位置1.3520，之後支撐預料為1.3360及100天平均線1.3310，再而則是5月低位1.3137。 

預估波幅：
阻力 1.3650 - 1.3790 - 1.3840 – 1.4000
支持 1.3520 - 1.3360 – 1.3310 – 1.3137

本週要聞：
22 / 7
英國6月扣除國有銀行的公共部門淨借款為206.84億
英國6月公共部門收支盈餘為161.08億
英國6月公共部門淨借款為206.84億

關注焦點：
周四
英國 7月PMI初值 (16：30)

周五
英國6月 零售銷售 (14：00)


CHF 瑞郎 – 瑞郎衝破0.80關口延續強勢

美元兌瑞郎持續下行，此前在4月及5月初也已曾分別下探著0.80關口，到近期終告破位，並見匯價持續承壓，加上MACD指標正下破訊號線，可望正開展新一波跌勢，延伸支撐料為0.7860，再而預估為0.78及0.7670水準，關鍵指向0.75關口。阻力位回看25天平均線0.7990，下一級看至50天平均線0.8105以至0.8350水準。
	
預估波幅：
阻力 0.7990 - 0.8105 - 0.8350
支持 0.7860 – 0.7800 – 0.7670 – 0.7500


AUD 澳元 – 美日貿易協議提振市場情緒，澳元升見八個月高位

澳元兌美元周三保持強勢，有關美國可能與日本達成貿易協議的消息提振風險偏好。美國總統特朗普周二表示，美國和日本已達成一項貿易協議，其中包括確定15%的關稅稅率，低於此前威脅徵收的25%。

澳元兌美元進一步升上至0.66關口，此前在六月份匯價已曾多次受限0.6550，故此，若然澳元可進一步企穩此區之上，則是一個突破橫盤區間的格局，而區間幅度約200點計算，延伸指標目標為0.6750，同時亦為50個月平均線位置。其他阻力參考料為0.6687及去年9月高位0.6942，進一步指向0.70關口。支持位回看250天平均線0.6460，下一級看至100天平均線0.6410，再而看至0.6270。

預估波幅：
阻力 0.6687 - 0.6750 – 0.6942 – 0.7000
支持 0.6550 - 0.6460 - 0.6410 – 0.6270

本週要聞：
22 / 7
會議記錄：澳洲央行警惕過快降息，謹慎等待更多數據


NZD 紐元 – 紐元守住250MA，短線稍呈走穩傾向

紐元兌美元走勢，當前阻力先看0.61水準，較大阻力看至0.6150以至0.62水準；中線目標將參考去年9月高位0.6378。支持位預估在250天平均線0.59，較大支持料為0.5820及0.5750水準。由於匯價近一周多時間保持可守著250天平均線，加上RSI及隨機指數有些微回升跡象，現階段預料紐元較為傾向先作上試。
	
預估波幅：
阻力 0.6100 - 0.6150 – 0.6200 – 0.6378
支持 0.5900 - 0.5820 - 0.5750

本週要聞：
22 / 7
紐西蘭截至6月的年度貿易收支為-43.70億紐元
紐西蘭6月貿易收支為順差1.42億紐元
紐西蘭6月進口為64.9億紐元
紐西蘭6月出口為66.3億紐元


CAD 加元 – 受貿易協議的樂觀情緒提振，加元探試6月高位

美元兌加元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數仍處回落，有機會正回探6月低位1.3537，下一級參考1.35，之後關注去年9月低位1.3418。較大支撐指向1.32水準。阻力位回看50天平均線1.3710。若以自5月起的累計跌幅計算， 50%的反彈幅度可看至1.3775，擴展至61.8%則為1.3835。另外，250天平均線1.3960以至1.40關口仍是一個重要依據。	

預估波幅：
阻力 1.3710 – 1.3775 - 1.3835 – 1.3960 – 1.4000
支持 1.3537 – 1.3500 – 1.3418 – 1.3200


CL 紐約期油 – 油價續告承壓，憂慮美國關稅政策

油價周三幾乎沒有變化，美國總統特朗普與日本達成關稅協議後，投資者評估歐盟與美國之間的貿易談判進展。美國原油期貨下跌 6 美分，或 0.09%，報每桶 65.25 美元。兩名歐盟外交官周三表示，歐盟即將與華盛頓達成一項貿易協議，該協議將對歐盟輸美
商品徵收 15% 的普遍關稅，從而避免基準稅率從8 月 1 日起上調至30%。就在幾個小時前，特朗普與日本達成貿易協議，降低了日本汽車進口關稅，並免於對其他日本商品徵收懲罰性新關稅，作為交換，日本承諾向美國提供5,500億美元的投資和貸款。另一方面，市場仍然擔心美國與歐盟和中國達成協議。

美國能源信息署(EIA)的數據顯示，上周美國原油庫存減少320萬桶，至4.19億桶，路透調查的分析師預期為減少160萬桶。EIA稱，上周美國原油出口量增加 33.7 萬桶/日，至 386 萬桶/日，原油凈進口量下降 74 萬桶/日。

技術圖表所見，油價近期陷於窄幅盤整，向上明顯受制於250天平均線，而本周跌破了上升趨向線，當前油價有機會延伸較大幅度的調整；下一級看至64.50及62.80，之後預估為60及57.70美元。阻力位料為25天平均線67.30，較大阻力仍會放眼於250天平均線，目前位於69.20，其後支撐則看70以至72.50美元。	

預估波幅：
阻力 67.30 – 69.20 – 70.00 - 72.50
支持 65.42 – 64.50 – 62.80 – 60.00 – 57.70

本週要聞：
EIA：美國一周原油庫存減少316.9萬桶
美國一周汽油庫存減少173.8萬桶
美國一周餾分油庫存增加293.1萬桶
美國一周煉廠產能利用率上升1.6個百分點
美國一周原油每日進口量減少74.0萬桶


	
					

	


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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)