MARKET WATCH 8月25日 星期一 關注焦點： 8月25日 (星期一 ) 美國7月新屋銷售 (22：00) 8月26日 (星期二 ) 美國7月耐用品訂單 (20：30) 美國8月消費者信心指數 (22：00) 8月28日 (星期四 ) 美國第二季GDP、核心PCE物價指數修正值 (20：30) 美國一周初領失業金人數 (20：30) 8月29日 (星期五 ) 美國7月核心PCE物價指數、7月個人所得 (20：30) 美國8月密西根大學消費者信心指數終值 (22：00) 今日重要經濟數據： 16：00 德國8月IFO企業景氣指數‧預測88.6‧前值88.6 16：00 德國8月IFO企業現況指數‧預測86.7‧前值86.5 16：00 德國8月IFO企業預期指數‧預測90.2‧前值90.7 20：00 美國7月建築許可年化總數修正值‧前值135.4萬戶 20：00 美國7月建築許可月率修正值‧前值-2.8% 22：00 美國7月新屋銷售年化總數‧預測63.0萬戶‧前值62.7萬戶 22：00 美國7月新屋銷售月率‧前值+0.6% XAU 倫敦黃金–鮑威爾言論強化9月減息機會，刺激黃金攀升 美聯儲主席鮑威爾上周五在傑克遜霍爾(Jackson Hole)央行研討會上的演說強化了市場對 9 月降息的預期，美元顯著挫跌，黃金價格則應聲上漲。美元指數到周五一度升上98.80水準上方，為8月12日以來最高水準，然而，在美聯儲主席鮑威爾講話後，美元迅即回挫，跌見至97.60下方一舉將整周的漲幅全數退回。美聯儲主席鮑威爾在懷俄明州傑克遜霍爾舉行的美聯儲年度會議上發言，他表示雖然勞動力市場似乎處於平衡狀態，但這是一種奇怪的平衡，是由於工人的供需兩方面都明顯放緩造成的，他稱這種不尋常的情況表明，就業的下行風險正在上升。鮑威爾的講話比市場此前預期的更為鴿派，這促使投資者要為即將到來的更多寬鬆政策作好準備。根據CME FedWatch工具顯示，交易員目前預計9月降息25個基點的可能性為85%，高於鮑威爾講話前的75%。在美聯儲9月16日至17日政策會議之前，還將會公佈美國8月份的就業和通脹數據，料很大程度將左右美聯儲決策。 倫敦黃金上周初先下跌至3311美元，剛好在100天平均線後持穩，至周五鮑威爾的言論提升了美聯儲9月減息的機會，金價向上突破3338美元，最高試至3378美元，周五收報3371美元。周五為8月份的結算，4月至7月收市都收在3289至3303之間，不知道月尾又會否在這個區間內形成一條橫線，橫線越久所引發的廷伸波幅將會越大。周線圖方面，短期平均線糾纏於價位內，意思指波幅將處於待變，而目前25周均線支持價格在3262水平。日線圖方面，要留意100天平均線，自2023年10月18日至到現在，剛剛上周第5次接觸。走勢上仍然在區間範圍內運行，這個區間至今維持大約4個月。上方阻力在3431美元，下方支持3305美元100天平均線目前在3315水平。當出現突破時，可留意平均線是否順序，如是，估計應該可以出現超過150美元波幅。本周預期黃金早段波幅範圍在3358至3405美元，阻力參考3425及3458，支持位參考3338及3314美元。 倫敦黃金8月25日至29日預測波幅： 阻力 3381 – 3405 – 3425 – 3458 支持 3369 – 3358 – 3338 – 3314 倫敦黃金8月25日： 預測早段波幅：3361 – 3380 阻力 3390 – 3400 – 3409 支持 3352 – 3343 – 3332 SPDR Gold Trust黃金持有量： 8月11日–964.22噸 8月12日–964.22噸 8月13日–964.22噸 8月14日–961.36噸 8月15日–965.37噸 8月18日–965.37噸 8月19日–962.21噸 8月20日–958.21噸 8月21日–956.77噸 8月22日–956.77噸 8月22日上午定盤價：3328.4 8月22日下午定盤價：3334.25 XAG倫敦白銀–美元承壓下跌，白銀一枝獨秀 倫敦白銀上周同樣先為下跌，低見至36.95水平持穩後見反彈，周五晚鮑威爾發言後，白銀一度高見至39.05美元，為7月25日最高水平。白銀上周調整，給予再給買入機會，最低由37到周五39美元波幅有約2美元。目前看38.1應該是調整最多此水平，支持位37.75美元，而50天平線37.50應該繼續守穩，短線可以此水平作止蝕分界線，估計走勢傾向偏強及較黃金更強。上方首目標39.85及40.55，其後延伸看41.40水平。本周預估波幅在38.1至39.5運行。 上周白金10月份期貨同樣先軟後揚，最低見至1299美元，周五高見至1385美元，收報1363美元。上週白金現貨波幅在1295至1388美元，收報1361。走勢上白金10月份期貨在8月份處於橫行，大致徘徊在短中期均線之間。如果本周能夠企穩25天線之上1369超過3天，預計白金可以進一步手挑戰1500水平。本周預期在1352至1405內運行，上方阻力留意1438，支持位參考1335。 倫敦白銀8月25日至29日預測波幅： 阻力 39.15 – 39.85 – 40.20 – 40.50 支持 38.40 – 38.10 – 37.75 – 37.05 倫敦白銀8月25日： 預測早段波幅：38.60 – 39.05 阻力 39.50 – 39.75 – 39.95 支持 38.35 – 38.10 – 37.65 iShares Silver Trust白銀持有量： 8月11日–15,058.60噸  8月12日–15,099.56噸  8月13日–15,099.56噸 8月14日–15,071.31噸 8月15日–15,071.31噸 8月18日–15,356.61噸 8月19日–15,339.66噸 8月20日–15,305.76噸 8月21日–15,277.52噸 8月22日–15,288.82噸 EUR 歐元–歐元續處區間爭持 歐元在6月份上破下降趨向線，但同時未能突破一條上升趨向線。歐元自2000年以來到17年低位20年低位支持變阻力線，在1.126及1.181之間，所以形成歐元在這兩個月於區間內運行。目前支持位為1.17，1.157及1.1520，而100天平均線在1.148。短線支持預料在1.1640水平，走勢傾向上試1.1830以上。 預估波幅： 阻力 1.1730 - 1.1830 – 1.2000* - 1.2150 支持 1.1700 – 1.1640 - 1.1570 – 1.1520 – 1.1480 關注焦點： 周一 德國8月Ifo企業景氣判斷指數 (16：00) 周三 德國9月GfK消費者信心指數 (14：00) 周四 歐元區8月經濟景氣指數 (17：00) 周五 德國7月實質零售銷售 (14：00) 德國8月失業人口和失業率 (15：55) 德國8月CPI和消費者物價調和指數(HICP)初值 (20：00) JPY 日圓–日圓延續區間爭持 美元兌日圓走勢，技術圖表見RSI及隨機指數續呈上行，阻力先看148水準；倘若匯價再而上破目前位於149.10的200天平均線，可望美元兌日圓有機會再為衝高。其後阻力位看至150關口以至3月28日高位151.22，進一步料為152水準。目前支撐位回看至50天平均線146.80，再而則為145.50以至145水準。 預估波幅： 阻力 148.00 - 149.10 – 150.00 – 151.22 – 152.00 支持 146.80 – 145.50 – 145.00 關注焦點： 周五 日本8月東京地區CPI、7月失業率 (07：30) 日本7月工業生產和零售銷售 (07：50) GBP 英鎊–英鎊顯現技術超賣壓力 英鎊兌美元上周在1.36附近水準遇到阻力，之前在7月23日及24日同樣也是在此關口受阻；故近日已見英鎊逐步回吐中，周五低見至1.3387。不過，由於圖表見RSI及隨機指數已轉趨持平，甚至隨機指數已陷入嚴重超賣區域，故預料英鎊進一步下行壓力或見受制。較近支持位先會看1.3400及1.3340，下一級預料為1.3280以至5月低位1.3137。阻力位回看1.3530及1.36，較大阻力預料在1.3680及1.3750，再而則為1.38水準。 預估波幅： 阻力 1.3530 - 1.3600* – 1.3680 – 1.3750 – 1.3800 支持 1.3400 - 1.3340 - 1.3280 - 1.3137 關注焦點： 周三 英國8月CBI零售銷售差值 (18：00) CHF 瑞郎–瑞郎陷窄幅爭持格局 美元兌瑞郎走勢，支撐位料為0.80及0.7910，較大支持預估為0.7860及0.78水準。另外也要留意若然匯價仍可在短線處於0.80關口上方，則仍有機會延展升勢，而近幾個月形成的下降趨向線位於0.8140，可突破此區將為扭轉年內跌勢的徵兆；其後會看至0.8220及0.8350水準。 預估波幅： 阻力 0.8140 - 0.8220 – 0.8350 – 0.8500 支持 0.8000 - 0.7910 – 0.7860 – 0.7800 關注焦點： 周五 瑞士第二季消費者信心指數 (15：00) AUD 澳元–鮑威爾暗示9月減息，澳元低位反撲 美元在上周早段反覆上行，至周五大幅挫跌，一舉將整周的漲幅全數退回。美聯儲主席鮑威爾在懷俄明州傑克遜霍爾舉行的美聯儲年度會議上發言，他表示雖然勞動力市場似乎處於平衡狀態，但這是一種奇怪的平衡，是由於工人的供需兩方面都明顯放緩造成的，他稱這種不尋常的情況表明，就業的下行風險正在上升。鮑威爾的講話比市場此前預期的更為鴿派，這促使投資者要為即將到來的更多寬鬆政策作好準備。美元指數最低跌見至97.55，鮑威爾發表講話前該指數交投於 98.70附近。據CME FedWatch工具顯示，交易商目前對美聯儲在9月16-17日政策會議上降息機率的定價為85%。另外，特朗普周五表示，如果美聯儲理事庫克不辭職，他將解雇她，此前他曾在周三呼籲庫克辭職，理由是有關她在密歇根州和佐治亞州持有抵押貸款的指控。 澳元兌美元方面，技術走勢而言， RSI及隨機指數剛自超賣區域回升，匯價亦重新攀回100天平均線之上，可望澳元可暫為走穩。目前100天平均線處於0.6455，較大支撐延伸至200天平均線0.6380及0.6340，再下個關鍵參考0.6280及0.62水準。阻力位回看25天平均線0.65；之後會參考0.66及50個月平均線0.6730。中期阻力參考去年9月高位0.6942，進一步指向0.70關口。 預估波幅： 阻力 0.6500 - 0.6600 - 0.6730 - 0.6942 – 0.7000 支持 0.6455 – 0.6380 – 0.6340 – 0.6280 – 0.6200 關注焦點： 周三 澳洲7月消費者物價指數(CPI) (09：30) 周四 澳洲第二季資本支出 (09：30) 周五 澳洲7月房屋信貸和民間信貸 (09：30) NZD 紐元–紐元觸底回穩 紐元兌美元上周五一度下跌至迫近0.58水準，創四個月新低。技術圖表所見，由7月1日高位0.6120到7月24日高位0.6059，以至上周三高位0.5997，似乎整體正形成著一浪低於一浪的趨勢，估計短期需要升破趨向線頂部0.60關口，才見可突破走軟局面，之後可望上試0.6060以至再訪0.6120水準，下一級看至0.62關口。反觀下方支持仍會以200天平均線作參考，目前位於0.5830，較大支持料為0.5730及0.5660水準，下一級關鍵指向0.55。 預估波幅： 阻力 0.6000* – 0.6060 – 0.6120 – 0.6200 支持 0.5830 – 0.5730 – 0.5660 – 0.5500 關注焦點： 周四 紐西蘭元7月貿易收支 (06：45) CAD 加元–美元/加元延續築底上揚行情 美元兌加元走勢，由6月中旬至今，匯價已見在相若位置築起三個底部，分別為6月16日的1.3539，7月3日的1.3556，以及7月23日的1.3575；而近期已見升破6月23日高位1.3798及7月17日高位1.3774，有機會將開始新一波延展漲幅。若以自2月起的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度可看至1.4020，擴展至50%及61.8%則為1.4167及1.4315。另外，250天平均線1.3970以至1.40關口仍是一個重要依據。支持位預估在1.3750及25天平均線1.3660，較大支撐參考1.35關口。 預估波幅： 阻力 1.3970 - 1.4000/20 - 1.4167 – 1.4315 支持 1.3750 – 1.3660 – 1.3500 – 1.3418 關注焦點： 周五 加拿大第二季GDP (20：30) CL 紐約期油–俄烏和談陷入僵局，油價續作持穩 在俄羅斯和烏克蘭之間可能達成的和平協議存在不確定性的情況下，周五油價趨於穩定，上周油價三周來首次上漲。美國原油期貨結算價上漲 14 美分或 0.22%，至 63.66 美元。美國總統特朗普周五表示，他將看看俄羅斯總統普京和烏克蘭總統澤連斯基是否會合作結束俄羅斯在烏克蘭的戰爭。特朗普正在尋求安排普京與澤連斯基舉行峰會，作為促成烏克蘭和平協議努力的一部分。俄羅斯外長拉夫羅夫(Sergei Lavrov)表示，俄羅斯總統普京與烏克蘭總統澤連斯基之間可能舉行的峰會沒有任何議程，並指責澤連斯基“對一切都說不”。烏克蘭總統澤連斯基周五表示，俄羅斯正在竭盡全力阻止他與普京會晤，並敦促烏盟友在莫斯科對和平不感興趣的情況下對其實施新的制裁。 技術圖表所見，RSI及隨機指數已自超賣區域回升，近期期油價格的跌勢可望稍為減緩。估計100天平均線64.50美元將是油價當前的反制阻力，若短期仍居於此區之下，需慎防油價仍未可擺脫疲勢。較大阻力估計在25天平均線65.15，其後阻力則看250天平均線68.30及70.50。下方支持則回看近日守住的62美元，較大支撐估計在61以至60關口。 預估波幅： 阻力 64.50* – 65.15 - 68.30 – 70.50 支持 62.00* – 61.00 – 60.00* 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)