MARKET WATCH 9月23日 星期二 關注焦點： 9月23日 (星期二) 美國第二季經常帳收支 (20：30) 美國9月PMI初值 (21：45) 9月24日 (星期三) 美國8月新屋銷售 (22：00) 9月25日 (星期四) 瑞士央行利率决議 (15：30) 美國第二季GDP終值、PCE物價指數終值 (20：30) 美國一周初領失業金人數 (20：30) 美國8月耐用品訂單 (20：30) 美國8月商品貿易收支初值 (20：30) 美國8月成屋銷售 (22：00) 9月26日 (星期五) 美國8月PCE物價指數 (20：30) 美國9月密西根大學消費者信心指數終值 (22：00) 今日重要經濟數據： 15:15 法國9月HCOB製造業採購經理人指數PMI初值‧預測50.1‧前值50.4 15:15 法國9月HCOB服務業PMI初值‧預測49.6‧前值49.8 15:15 法國9月HCOB綜合PMI初值‧預測49.7‧前值49.8 15:30 德國9月HCOB製造業 PMI初值‧預測50.0‧前值49.8 15:30 德國9月HCOB服務業 PMI初值‧預測49.5‧前值49.3 15:30 德國9月HCOB綜合 PMI初值‧預測50.6‧前值50.5 16:00 歐元區9月HCOB製造業 PMI初值‧預測50.7‧前值50.7 16:00 歐元區9月HCOB服務業 PMI初值‧預測50.5‧前值50.5 16:00 歐元區9月HCOB綜合PMI初值‧預測51.1‧前值51.0 16:30 英國9月綜合PMI初值‧預測53.0‧前值53.5 16:30 英國9月製造業PMI初值‧預測47.1‧前值47.0 16:30 英國9月服務業PMI初值‧預測53.5‧前值54.2 18:00 英國9月CBI總工業訂單差值‧前值負33 20:30 美國第二季經常帳‧前值赤字4,502億 21:45 美國9月標普全球製造業採購經理人指數PMI初值‧預測52.0‧前值53.0 21:45 美國9月標普全球服務業PMI初值‧預測54.0‧前值54.5 21:45 美國9月標普全球綜合PMI初值‧前值54.6 新聞簡要： 22 / 9 美聯儲新任理事米蘭呼籲激進降息，稱美聯儲的限制性利率將危及其就業目標 美聯儲哈瑪克仍擔憂通脹過高，呼籲在放鬆政策時謹慎行事 美聯儲穆薩萊姆稱進一步降息的空間有限 美聯儲博斯蒂克認為今年沒有必要進一步降息 XAU 倫敦黃金–黃金衝破3700關口，開展進一步升勢 雖然上周美聯儲降息25個基點，並發出在未來會議上採取更多寬鬆政策的信號，市場對美聯儲下一次利率決定保持謹慎。市場認為美聯儲在 10 月會議上降息 25 個基點的可能性為 90%，暫停降息的可能性為 10%。根據倫敦證交所集團(LSEG)的數據，美國利率期貨也已將今年年底前的降息幅度設定為44個基點。 新任美聯儲理事米蘭(Stephen Miran)是上周會議上唯一一位支持大幅降息的反對者，他在周一重申了自己的觀點。不過，三位地區聯儲總裁在周一的講話中仍然保持謹慎。聖路易斯聯儲總裁穆薩萊姆表示，他認為進一步降息的空間不大，而亞特蘭大聯儲總裁博斯蒂克在接受《華爾街日報》採訪時也表示了同樣的看法。克利夫蘭聯儲總裁哈馬克指出，美聯儲在 10 月和 12 月會議上評估是否進一步降息時應謹慎行事。下一個重要經濟數據將在周二公佈，包括標普美國服務業和製造業數據。市場還在等待10月3日的美國就業報告。本周市場還將關注美聯儲主席鮑威爾等官員的講話，以及周五公布的美國個人消費支出(PCE)物價指數數據。 倫敦黃金周一繼續上升，並且再創下歷史高位，受美國進一步降息預期不斷升溫以及政治不確定性下持續的避險需求推動。投資者正密切關注美聯儲主席即將發表的講話和關鍵的通脹數據，以尋找新的政策信號。金價周二進步創下3750上方的歷史新高。 倫敦黃金在周一明確衝破3700美元關口，連帶亦延伸較急勁升勢，而圖表見RSI及隨機指數維持上行，價格亦維持於中期平均線以及上升趨向線之上，預料金價仍可望保持著上行趨勢。當前較近支撐先會回看3731及3722美元，較大支撐料為3714及3689美元，下一級看至3665。至於阻力位預估在3755及3779，下一級參考3788以至3800美元，其後指向3829美元。 倫敦黃金9月23日： 預測早段波幅：3731 – 3755 阻力 3779 – 3788 – 3798/3829 支持 3722 – 3714 – 3689/3665 SPDR Gold Trust黃金持有量： 9月15日–976.81噸 9月16日–979.95噸 9月17日–975.66噸 9月18日–975.66噸 9月19日–994.56噸 9月22日–1,000.57噸 9月22日上午定盤價：3721.25 9月22日下午定盤價：3719.7 XAG倫敦白銀–白銀續為闖高，進逼歷史高位 倫敦白銀周一升見44.11美元，創逾14年高位。整體銀價仍然保持持小回大漲的格局。支持位看至43.50及43.10美元，下一級看至42.65及42.10美元。當前阻力位參考43.80及44.20，較大阻力料為44.65及44.90。 倫敦白銀9月23日： 預測早段波幅：43.50 – 43.80 阻力 44.20 – 44.65 – 44.90 支持 43.10 – 42.65 – 42.10 iShares Silver Trust白銀持有量： 9月16日–15,217.84噸 9月17日–15,189.61噸 9月18日–15,205.14噸 9月19日–15,205.14噸 9月22日–15,368.90噸 EUR 歐元–美元回調，市場消化美聯儲官員講話 美元三日連漲後，來到本周一終見出現調整，而本周在周五公佈核心個人消費支出(PCE)通脹數據之前，缺乏重要數據。市場將關注多位美聯儲成員發表講話，其中鮑威爾的講話亦會成為焦點。"目前的定價與美聯儲的信息一致，即強調對美國勞動力市場的擔憂加劇是政策的主要驅動力。聖路易斯聯邦儲備銀行總裁穆薩萊姆(Alberto Musalem)周一表示，他支持美聯儲上周會議上的降息決定，認為這是一項預防性舉措，旨在保護就業市場。但他也指出，鑒於通脹仍高於美聯儲2%的目標，進一步降息的空間可能有限。美聯儲理事米蘭(Stephen Miran)周一表示，移民、稅收和監管政策的變化勢必會壓低美國的潛在利率水平，使當前的貨幣政策遠比讓通脹率維持在美聯儲2%目標所需的更具限制性。米蘭上周在美聯儲將指標利率下調四分之一個百分點時表示反對，認為應該下調半個百分點。美聯儲主席鮑威爾周二將發表講話。 歐元兌美元上周三一度升至1.1918美元，為2021年6月以來最強，但其後回跌。技術圖表所見，RSI及隨機指數仍預示著歐元仍可保持持穩走向，而匯價自七月初曾短暫破位1.18之後，就一直在此區多番受制，故歐元若可持於此位置上方，有機會見展開新一輪升勢，延伸目標將會看至1.20關口及1.2150，其後參考2021年5月高位1.2266。下方回看1.1730，為一個多月走高以來形成的上升趨向線支撐，連同25天平均線位置1.1710將視為當前重要參考，若然失守則需慎防回調走勢加劇。黃金比率計算，38.2%的調整幅度為1.1715，擴展至50%及61.8%在1.1655及1.1590。上方阻力回看1.18及1.1850，較大阻力料為1.1920及1.20關口。 預估波幅： 阻力 1.1800 – 1.1850 – 1.1920 - 1.2000* 支持 1.1710/30 – 1.1655 - 1.1590 新聞簡要 22 / 9 德國央行總裁：歐元需強化全球作用，但無法取代美元 歐元區9月消費者信心指數初值為負14.9 關注焦點： 周二 歐元區9月製造業PMI 周三 德國9月IFO企業景氣指數 (16：00) 周四 德國10月GFK消費者信心指數 (14：00) 歐元區8月M3貨幣供給年率 (16：00) JPY 日圓–由於政治不確定性，日本央行對加息持謹慎態度 日本央行在上周五結束的政策會議上維持利率穩定，但兩名審議委員投票反對這一決定，這加大了央行可能在今年年底前加息的預期。市場周一預計日本央行在 12 月份將政策利率上調 25 個基點至 0.75% 的可能性為 94.4%。而定於10月4日舉行的自民黨領導人選舉前的政治不確定性是日本央行對進一步加息持謹慎態度的一個因素。 美元兌日圓在過去一個月時間維持於145至149的區間內橫盤，而RSI及隨機指數也僅限於橫行狀態，尚未顯現出明確走向，預料美元兌日圓仍是陷於待變局面。較近阻力預料在148.60的200天平均線，破位可望匯價有機會再為衝高。其後阻力位看至150關口以至3月28日高位151.22，進一步料為152水準。目前支撐位回看147，再而則為145.50以至145關口，再而參考143.60。 預估波幅： 阻力 148.60 - 149.00 - 150.00 – 151.22 – 152.00 支持 147.00 – 145.50 – 145.00* – 143.60 關注焦點： 周三 日本9月PMI (08：30) 周四 日本央行貨幣政策會議的記錄 (07：50) 周五 日本9月東京地區CPI (07：30) GBP 英鎊–英鎊稍呈持穩，焦點仍在財政擔憂 英鎊兌美元周一走高，投資者在上周五因財政擔憂而拋售英鎊後稍事休整。英國本財政年度迄今為止的借款已超過支持政府稅收和支出計劃的官方預測，這加劇了財相李韻晴(Rachel Reeves)在準備 11 月份預算案時所面臨的挑戰。美元周一小幅走低，投資者在等待本周美聯儲多位官員的講話，這些講話可能會為美國利率前景提供進一步的線索。 技術走勢而言，英鎊兌美元近月在三角區間運行，到上周終作初步突破頂部；不過，RSI及隨機指數正處下行，或見英鎊短線還有回調空間。較近支持位預估在50天平均線1.3460及1.34，下一級參考1.3330及1.3280水準。阻力位回看1.3560及1.36，其後將參考1.37及7月1日高位1.3788，下一級料會直指1.40關口。 預估波幅： 阻力 1.3560 - 1.3600 - 1.3700 – 1.3788 – 1.4000* 支持 1.3460 - 1.3400 - 1.3330 - 1.3280 CHF 瑞郎–美元/瑞郎維持承壓下行 美元三日連漲後，來到本周一終見出現調整，而本周在周五公佈核心個人消費支出(PCE)通脹數據之前，缺乏重要數據。市場將關注多位美聯儲成員發表講話，其中鮑威爾的講話亦會成為焦點。"目前的定價與美聯儲的信息一致，即強調對美國勞動力市場的擔憂加劇是政策的主要驅動力。聖路易斯聯邦儲備銀行總裁穆薩萊姆(Alberto Musalem)周一表示，他支持美聯儲上周會議上的降息決定，認為這是一項預防性舉措，旨在保護就業市場。但他也指出，鑒於通脹仍高於美聯儲2%的目標，進一步降息的空間可能有限。美聯儲理事米蘭(Stephen Miran)周一表示，移民、稅收和監管政策的變化勢必會壓低美國的潛在利率水平，使當前的貨幣政策遠比讓通脹率維持在美聯儲2%目標所需的更具限制性。米蘭上周在美聯儲將指標利率下調四分之一個百分點時表示反對，認為應該下調半個百分點。美聯儲主席鮑威爾周二將發表講話。 美元兌瑞郎已見初步跌破區間支撐位0.7950，而RSI及隨機指數也仍維持著下行，匯價亦尚制於中短期平均線，預料美元有開展進一步下行的壓力。較大支持預估為0.7860及0.78水準，下一級預料為0.7750及0.77。阻力位預計在0.80及0.8050，其後會看至100天平均線0.8120。 預估波幅： 阻力 0.8000 – 0.8050 – 0.8120* 支持 0.7860 - 0.7800 – 0.7750 – 0.7700 AUD 澳元–美元續為走穩，澳元呈技術調整 聖路易斯聯邦儲備銀行總裁穆薩萊姆(Alberto Musalem)周一表示，他支持美聯儲上周會議上的降息決定，認為這是一項預防性舉措，旨在保護就業市場。但他也指出，鑒於通脹仍高於美聯儲2%的目標，進一步降息的空間可能“有限”。 澳洲央行總裁布洛克周一表示，澳洲經濟形勢良好，通脹放緩和勞動力市場韌性意味著決策者在必要時有進一步放寬政策的空間，以應對不斷變化的風險。布洛克對議員們表示，最近的降息預計將促進家庭和企業支出，但全球環境不確定且不可預測。當被問及經濟前景面臨的最大風險時，布洛克重點提及全球環境以及消費復甦可能不如預期的風險。 澳洲央行下周召開會議，市場暗示降息25個基點的可能性僅為16%，而在11月4日的下一次會議上，降息的可能性上升到70%左右。 澳元兌美元走勢，技術圖表所見， RSI及隨機指數正處下行，示意著澳元兌美元仍見調整壓力，而此前為重要頂部的0.66關口至今將顯得格外重要，若然進一步明確失守此區，預計澳元即將延伸更大的回調空間。依據近月的升幅計算，38.2%幅度的調整為0.6590，50%及61.8%則在0.6555及0.6520；較大支撐看至200天平均線0.6390以至0.6280。阻力位回看50個月平均線0.6720以及0.68。中期阻力參考去年9月高位0.6942，進一步指向0.70的心理關口。 預估波幅： 阻力 0.6720 – 0.6800 - 0.6942 – 0.7000 支持 0.6600** - 0.6555 – 0.6520 - 0.6390 – 0.6280 本週要聞： 22 / 9 澳洲央行總裁稱國內經濟形勢良好，但需警惕風險 關注焦點： 周三 澳洲8月CPI (08：30) NZD 紐元–紐元自0.60關口回撒，短線呈低位游走 紐西蘭方面，投資者已經完全消化了紐西蘭央行 10 月將降息25個基點至2.75%的預期，甚至有25%的機率降息50個基點。 技術圖表所見，由7月1日高位0.6120到7月24日高位0.6059，以至8月13日高位0.5995，似乎整體正形成著一浪低於一浪的趨勢，估計短期需要升破最近一浪的頂部，即0.60關口，才可更為鞏固近日的上升態勢；然而，近幾個交易日匯價已多次走近0.60關口，但就是未可明確闖過，因此需防範短期再未能作出突破下，或會顯現調整壓力。較近支持以200天平均線為參考，目前位於0.5830，連同0.58水準仍是起著關鍵作出，需慎防下破此區將見紐元將作進一步探低，較大支持料為0.5730及0.5660水準，下一級關鍵指向0.55。較近阻力預估在0.5930，之後仍會矚目0.60關口，較大阻力則預估在 0.6060及0.6120水準，下一級看至0.62。 預估波幅： 阻力 0.5930 - 0.6000* – 0.6060 – 0.6120 – 0.6200 支持 0.5800/30* – 0.5730 – 0.5660 – 0.5500 CAD 加元–美元/加元稍緩下行壓力 本周一，部分美聯儲官員發表講話，質疑進一步降息的必要性。上周，美聯儲自去年12月以來首次降息，並暗示將在未來幾次會議上繼續下調利率。聖路易斯聯儲總裁穆薩萊姆(Alberto Musalem)和亞特蘭大聯儲總裁博斯蒂克(Raphael Bostic)分別表示，儘管上周美聯儲將利率下調25個基點是為了應對失業率上升的風險，但降低通脹仍是首要任務。不過，美聯儲理事米蘭(Stephen Miran)在上周的會議上對降息決定投了反對票，認為應降息50個基點。他周一表示，貨幣政策“限制性處於較高區域”。本周將公佈的關鍵經濟數據之一將是美國個人消費支出(PCE)物價指數，這是一個備受關注的通脹指標。 美元兌加元走勢，近月走勢似乎正以50天平均線為重要的分界線，在之前幾個月受壓於此指標後，於7月下旬匯價作出突破，其後至今則多次在50天平均線獲見支撐，而剛在上周初又再回探50天平均線，目前位於1.3770，換言之，也要慎防若明確失守此區，則見有進一步的下行壓力；而圖表見RSI及隨機指數暫見回升，預示美元兌加元短期可能稍作喘穩。支持位預估在1.36水平，較大支撐參考1.35關口以至1.3418。阻力位回看1.3850及1.39，之後則會以250天平均線1.3990以及附近的1.40關口仍是一個重要依據。 預估波幅： 阻力 1.3850 – 1.3900 - 1.4000 支持 1.3770 – 1.3600 – 1.3500 – 1.3418 關注焦點： 周五 加拿大7月GDP (20：30) CL 紐約期油–伊拉克出口增加助長供應過剩擔憂，油價下跌 油價周一小幅收低，因對供應過剩的擔憂超過了對俄羅斯和中東地緣政治緊張局勢帶來的影響。周一到期的美國原油(WTI)10月合約收於每桶62.64美元，下跌4美分，跌幅0.1%。交投更為活躍的次月合約CLc2收於每桶62.28美元，下跌12美分，跌幅為0.2%。伊拉克是石油輸出國組織(OPEC)的第二大產油國，伊拉克國家石油營銷組織(SOMO)表示，根據OPEC+協議，伊拉克增加了石油出口。該組織還預計，9月份的出口量將在340萬桶/日到345萬桶/日之間。此外，科威特石油部長Tariq Al-Roumi告訴當地報紙《Al Qabas》，科威特的原油生產能力為 320 萬桶/日，是 10 多年來的最高水平。 多個西方國家承認巴勒斯坦國的情況在中東地區引發了緊張局勢，愛沙尼亞周五稱俄羅斯戰鬥機未經許可進入其領空後，東歐也出現了緊張局勢。但這些事態發展都沒有立即導致石油供應中斷。 技術圖表所見，RSI及隨機指數續告下行，或見油價短期仍會緩步探低。阻力料為50天平均線64.55及66.40，下一級看至68及70美元關口。較近支撐料為62美元，之後支持料為9月5日低位61.45及60關口。 預估波幅： 阻力 64.55 – 66.40 – 68.00 – 70.00 支持 62.00 – 61.45 – 60.00* 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)