MARKET WATCH 9月22日 星期二

關注焦點：
9月22日 (星期二)
10月 NYMEX 原油期貨最後交易日

9月23日 (星期三)
美國9月PMI (21：45)

9月24日 (星期四)
中國國家主席習近平訪美

瑞士央行利率決議 (15：30)
一周初領失業金人數 (20：30)
美國8月新屋銷售 (22：00)

10月 COMEX 黃金期權最後交易日
10月 COMEX 白銀期權最後交易日

9月25日 (星期五 )
美國8月耐用品訂單 (20：30)
密歇根大學9月消費者信心指數 (22：00)


重要經濟數據：
9月22日 (星期二)

14：00 英國8月公共部門凈借款‧預測157億‧前值180億
22：00 歐元區9月消費者信心指數初值‧預測-16.5‧前值-15.5
22：00 美國烈治文聯儲9月製造業指數‧預測5‧前值4	

9月23日 (星期三)

07：00 澳洲9月製造業採購經理指數(PMI)初值‧前值52.0
07：00 澳洲9月服務業採購經理指數(PMI)初值‧前值53.2
07：00 澳洲9月綜合採購經理指數(PMI)初值‧前值52.7
15：15 法國9月製造業PMI初值‧預測50.9‧前值51.1
15：15 法國9月服務業PMI初值‧預測48.5‧前值48.0
15：15 法國9月綜合PMI初值‧前值48.5
15：30 德國9月製造業PMI初值‧預測54.5‧前值54.3
15：30 法國9月服務業PMI初值‧預測50.0‧前值49.7
15：30 法國9月綜合PMI初值‧前值51.8
16：00 歐元區9月製造業PMI初值‧預測52.9‧前值52.7
16：00 歐元區9月服務業PMI初值‧預測51.7‧前值51.6
16：00 歐元區9月綜合PMI初值‧前值52.0
16：30 英國9月製造業PMI初值‧預測52.7‧前值51.7
16：30 英國9月服務業PMI初值‧預測52.1‧前值52.5
16：30 英國9月綜合PMI初值‧前值52.5

21：45 美國9月服務業PMI初值‧預測56.0‧前值56.5
21：45 美國9月製造業PMI初值‧預測53.6‧前值53.9
21：45 美國9月綜合PMI初值‧前值56.0


新聞簡要：
21 / 9
芝加哥聯儲8月全國活動指數報-0.04

聖路易斯聯儲主席穆薩萊姆表示，或需進一步加息，通脹壓力仍然突出


XAU 倫敦黃金–黃金持穩待變，關注4407阻力分界

倫敦黃金在兩日上漲後，周一回落，低位觸及4322美元附近。美元指數在美聯儲進一步收緊貨幣政策的預期推動下延續升勢，這壓制著金價走勢。多位美聯儲官員的表態進一步強化了鷹派預期。芝加哥聯儲主席古爾斯比週一表示，美國通脹的驅動因素可能已不再局限於過去18個月的關稅和能源價格衝擊，強勁需求如今也可能在推高通脹，這或許要求美聯儲加快加息步伐。他特別提到人工智慧投資的蓬勃增長可能在更大範圍內推高價格，服務業通脹居高不下則意味著成本壓力並非僅僅源於油價衝擊。古爾斯比直言，如果通脹主線來自需求過熱，利率應對措施就需要更加激進，也需要更多前端發力。此外，聖路易斯聯儲主席穆薩萊姆同樣表示，美聯儲可能需要進一步加息，以降低由強勁需求以及已經從石油蔓延至其他商品的價格衝擊所引發的通脹，並強調最好儘早採取行動。CME FedWatch Tool顯示，交易員目前預計美聯儲下月會議加息概率約57%。

到周二早盤，油價回落，促使金價自低位反彈，一度衝見4370美元上方。伊朗戰爭持續推高能源價格，曾一度加劇通脹擔憂，並強化各央行的限制性政策立場。目前市場寄望本周聯合國大會能推動伊朗戰爭取得外交進展，特朗普表示願意與伊朗總統佩澤希齊揚會面，伊朗方面也據報向調解方轉達了重啟談判的條件，這些消息緩解了部分能源供應中斷的擔憂。

美聯儲年內進一步加息的預期強化，美元強勢格局短線或難以迅速扭轉，金價反彈幅度料會受到限制；然而，倘若地緣外交取得實質性突破，能源價格回落，通脹預期降溫，估計黃金則可能重新獲得上行動能。

技術面而言，倫敦黃金在3月中旬跌破50天平均線，直到8月初才重新上破此指標，至上周又再下探此指標，暫見仍可勉力守住，目前50天平均線位於4301美元，故需要提防若後市金價明確下破此區，則有機會將開展另一波跌勢。預估下一級可調整至4261美元及4229美元。另外，圖表見4天平均線初步上破9天平均線，RSI及隨機指數亦為回穩，短線預料金價可為走穩。現階段料繼續在4239及4319美元支撐帶至4407及4483美元阻力帶內波動。本周仍需留意上周曾提及4407美元為阻力分界，下一阻力為25天均線4432美元及250天均線4455美元。 

倫敦黃金9月22日：  
預測早段波幅：4313 – 4331 
阻力 4348 – 4361 – 4373 – 4408
支持 4299 – 4288 – 4257 – 4227

SPDR Gold Trust黃金持有量：
9月14日–1,047.43噸
9月15日–1,050.28噸
9月16日–1,051.99噸
9月17日–1,052.85噸
9月18日–1,057.12噸
9月21日–1,055.41噸

9月21日上午定盤價：4343.15
9月21日下午定盤價：4324.25


XAG倫敦白銀–白銀波幅續為收窄，呈待變格局

倫敦白銀在周一窄幅橫行，早盤上闖67關口未果，其後一度回落至65.69美元，後續扳回跌回跌幅。走勢繼續收窄，從5月高位延伸至7月低位、8月高位及本月初低位，形成大型敏感三角，區間處於63.4至67.8美元。上周持穩50天均線，目前63.2美元為下方最重要支持。向上發展需先企穩100天均線66.3美元及250天均線68.8美元，方可挑戰重要阻力分界69.9美元。本周早段預計波幅64.7至67.1美元，阻力68.7/70.4美元，支持63.7/62.1美元。

倫敦白銀9月22日：
預測早段波幅：64.8 –65.8
阻力 66.3 – 66.7 – 67.4
支持 64.1 – 63.4 – 62.8
		
SPDR Gold Trust黃金持有量：
9月14日–1,047.43噸
9月15日–1,050.28噸
9月16日–1,051.99噸
9月17日–1,052.85噸
9月18日–1,057.12噸
9月21日–1,055.41噸


EUR 歐元–歐元稍呈喘穩，暫為受制1.15關口

美元周一走高，據CME FedWatch Tool顯示，交易員預計美聯儲10月加息至少25個基點的概率約為55%，高於一周前的43.5%，芝加哥聯儲主席古爾斯比和聖路易斯聯儲主席穆薩萊姆均表示可能需進一步或加快加息以應對由強勁需求和能源價格衝擊引發的通脹。

歐元兌美元周一小幅走低，但尚為受制於1.15關口下方。自八月份以來，歐元曾數次下探，但尚可保持在1.15關口之上，故此，倘若匯價繼續持於1.15關口下方，預料歐元兌美元短線仍有進一步下試壓力。預計進一步下試支持為1.1450及1.1350，關鍵料為1.13以至1.12關口。阻力位看至100天平均線1.1550，其後預料在1.1650及1.17水平，下個關鍵指向1.18水準。
	
預估波幅：
阻力 1.1500 - 1.1550* - 1.1650 – 1.1700 – 1.1800
支持 1.1450 – 1.1350 – 1.1300* - 1.1200


JPY 日圓–日圓續呈弱勢，市場警剔干預風險

日本央行上周加息後未釋放鷹派信號，且日本市場因三天假期休市導致流動性下降，這或令日圓較易出現劇烈波動；尤其留意若官方出手干預，干預效果會被放大。

技術走勢而言，由於美元兌日圓再為企穩於155關口，料可鞏固其反彈動力，續後較大阻力料為250天平均線157.60，之後看至50天平均158.90及160關口，進一步看至160.80。支持位回看156.30及154.20、153.20，進一步下試位置會留意今年1月27日低位152.09水準。 

預估波幅：
阻力 157.60 – 158.90 – 160.00 – 160.80
支持 156.30 - 154.20 – 153.20 – 152.09


GBP 英鎊–英鎊走勢呈頭肩頂，延續下行壓力

技術走勢而言，英鎊兌美元上周已跌破50天平均線，而走勢上亦呈頭肩頂下行，故慎防本周仍將會延伸進一步跌幅。圖表可見RSI及隨機指數仍告維持下行，示意著英鎊短線的承壓傾向；當前支持位預料為1.3330；再而參考7月28日低位1.3273以至1.32水準，關鍵預料為1.30關口，去年11月就是勉力守住此關口，之後英鎊呈大幅上揚。至於阻力回看250天平均線1.3420及25天平均線1.3530，較大阻力預估在1.3650，續後將看至1.38以至1月高位1.3867。
	
預估波幅：
阻力 1.3420 - 1.3530* - 1.3650* - 1.3800 – 1.3867
支持 1.3300 – 1.3273 – 1.3200 – 1.3000


CHF 瑞郎–美元/瑞郎續見持穩，周四迎來瑞士議息

調查顯示，多數經濟學家預計瑞士央行9月24日(周四)將維持政策利率在0%不變，並可能保持至2027年。不過，預計明年加息的少數派有所增加。瑞士目前利率全球最低，通脹率0.8%在主要發達經濟體中同樣最低。瑞士利率前景與美聯儲、歐洲央行和日本央行形成對比。後三者均已加息或釋放進一步收緊信號，中東衝突支撐油價是重要背景。利差擴大使瑞郎自3月初以來兌歐元下跌近5%。儘管瑞士通脹從7月的0.4%升至8月的0.8%，仍處於央行0%-2%目標區間，經濟學家認為加息理由不足。

美元兌瑞郎在8月20日於250天平均線獲見支撐後則維持上揚，至上周維持上探，並已擊破0.82關口。技術圖表見10天平均線已上破25天平均線形成黃金交叉，預料美元兌瑞郎中短期仍保持上揚態勢。當前阻力看至0.8280及0.8350，下一級料為0.84以至0.85關口。支持位回看0.82及0.8150，以至0.8060，下一級料為100天平均線0.8030及0.7950水準。
	
預估波幅：
阻力 0.8280 – 0.8350 – 0.8400 – 0.8500
支持 0.8200 - 0.8150 - 0.8060 – 0.8030 – 0.7950									
關注焦點：
周四
瑞士央行利率決議 (15：30)


AUD 澳元–澳元維持偏軟，弱勢下探50MA

澳洲央行將會於下周二公佈議息決議，預計澳洲央行將會上調關鍵利率，並警告11月可能進一步加息，因能源價格飆升使通脹上行風險更加明確。

澳洲央行首席經濟學家Sarah Hunter表示，鑒於中東局勢推高油價以及國內需求超過供給，央行可能需要在今年內第四次加息。市場目前已定價9月29日會議加息至4.60%的概率為95%，並預計明年初利率將達到4.85%的峰值。亨特的言論進一步強化了市場的鷹派預期。

技術圖表可見，澳元兌美元已下破上升趨向線，故可望匯價正處偏軟態勢；而澳元上周暫且可在50天平均線獲見支撐，目前處於0.7090水準，需要留意若下破此區，將會觸發另一波跌勢。黃金比率計算，38.2%及50%的調整幅度為0.7075及0.7035，擴展至61.8%的幅度為0.6995。其後較大支持預料為0.6940以至250天平均線0.6910。阻力回看25天平均線0.7160及0.7220，下一級預估在0.7277以至0.74水準。
	
預估波幅：
阻力 0.7160 – 0.7220  – 0.7277 - 0.7400
支持 0.7090 - 0.7035 - 0.6995 - 0.6940 – 0.6910


NZD 紐元–紐元低位盤整，技術面續呈偏軟

紐元兌美元月初以來反覆回落，技術上已跌破上升趨向線及中短期平均線，加上RSI及隨機指數維持向下，示意著紐元回調壓力猶存。延伸支持料為0.57以至0.5670水準，關鍵指向0.56水準，之後參考為0.5570及0.55水準。阻力為估計在0.5780及0.5820，下一級看至0.5860以及0.5930水平，關鍵仍是要觀測0.60這個心理關口。	

預估波幅：
阻力 0.5780 – 0.5820 - 0.5860 - 0.5930 - 0.6000** 
支持 0.5700 – 0.5670 – 0.5600* - 0.5570 – 0.5500


CAD 加元–美元/加元雙底上行，初步衝破1.40關口

美元兌加元近月在100天平均線遇到阻撓，至上周三終作突破，有機會正以雙底型態延伸較猛烈升勢。此外，RSI續為走高，預料短線美元兌加元有著上行傾向。下方支持先會看1.3820及1.3640，下一級料為1.3550及1.35水準。另一邊廂，當前先會叩門1.40關口，其後較大阻力位預料在1.4080及1.4180水準，進一步看至1.4250。
	
預估波幅：
阻力 1.4000 – 1.4080 – 1.4180 – 1.4250
支持 1.3820 - 1.3640 – 1.3550 – 1.3500


CL 紐約期油–油價暫為喘穩，矚目美伊會談

美原油11月期貨周一大跌近4%，最低觸及91.19美元，為9月9日以來低位。投資者密切關注本周聯合國大會期間美伊可能舉行的會談。伊朗和美國周日互相發出威脅，但特朗普表示願意與伊朗總統佩澤希齊揚會面，後者預計本周赴紐約出席聯大。半島電視臺援引伊朗安全事務負責人Rezaei的話稱，上週末伊朗已向調解方傳達重啟談判的條件。

油價到周二早盤稍呈喘穩，在美伊外交取得明確進展或遭遇挫折前，油價可能維持區間波動，並對相關消息保持敏感。日線圖可見，RSI及隨機指數自超賣區域稍呈回升，估計在近日急挫超過15美元後，短線油價有望稍作喘穩。而25天平均線92美元料為初步支撐，下一級指向90美元關口，其後較大支撐看至50天平均線87.20以至86.20美元。阻力回看95及98美元，較大阻力料為99以至102.50美元。

預估波幅：
阻力 95.00 – 98.00 – 99.00 – 102.50
支持 92.00 – 90.00 – 87.20 – 86.20



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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)