MARKET WATCH 11月13日 星期五 關注焦點： 11月13日 (星期五) 美國10月PPI (21：30) ________________________________ 11月16日 (星期一) 11月 美元兌人民幣期貨最後交易日 中國10月社會消費品零售總額 (10：00) 中國10月規模以上工業增加值 (10：00) 紐約聯儲11月製造業指數 (21：30) 11月17日 (星期二) 12月 NYMEX原油期權最後交易日 美國10月零售銷售 (21：30) 美國10月進口/出口物價 (21：30) 美國10月工業生產 (22：15) 11月18日 (星期三) 美國10月新屋動工 (21：30) 11月19日 (星期四) 美聯儲會議紀錄 (03：00) 一周初領失業金人數 (21：30) 費城聯儲11月製造業指數 (21：30) 11月20日 (星期五) 12月 NYMEX 原油期貨最後交易日 密歇根大學消費者信心指數 (23：00) ________________________________________ 重要經濟數據： 11月13日 (星期五) 15：00 德國10月批發物價指數年率‧前值+8.7% 15：00 德國10月批發物價指數月率‧預測+0.4%‧前值+1.9% 15：30 瑞士10月生產者/進口物價指數年率‧前值-0.2% 15：30 瑞士10月生產者/進口物價指數月率‧預測+0.2%‧前值+0.3% 18：00 歐元區第三季就業人數變化季率初值‧預測+0.2%‧前值+0.1% 18：00 歐元區第三季就業人數變化年率初值‧前值+0.5% 18：00 歐元區9月季調後貿易平衡‧前值逆差68億 18：00 歐元區9月未季調貿易平衡‧預測逆差45億‧前值逆差161億 18：00 歐元區第三季GDP季率初值‧預測+0.4%‧前值+0.4% 18：00 歐元區第三季GDP年率初值‧預測+1.3%‧前值+1.3% 21：30 加拿大9月批發銷售月率‧預測+0.5%‧前值-1.6% 21：30 加拿大9月製造業銷售月率‧預測+0.1%‧前值+1.5% 21：30 美國10月核心生產者物價指數(PPI)年率‧預測+5.0%‧前值+5.0% 21：30 美國10月核心生產者物價指數(PPI)月率‧預測+0.3%‧前值+0.7% 21：30 美國10月生產者物價指數(PPI)年率‧預測+6.6%‧前值+6.3% 21：30 美國10月生產者物價指數(PPI)月率‧預測+0.4%‧前值+1.3% 11月16日 (星期一) 05：30 紐西蘭10月服務業表現指數‧前值50.9 07：50 日本第三季國內生產總值(GDP)季率初值‧預測+0.1%‧前值+0.4% 07：50 日本第三季國內生產總值(GDP)年率初值‧預測+0.3%‧前值+1.4% 07：50 日本第三季GDP平減指數年率初值‧前值+2.6% 10：00 中國10月城鎮固定資產投資年率‧預測-7.0%‧前值-7.2% 10：00 中國10月社會消費品零售總額年率‧預測+0.8%‧前值+1.1% 10：00 中國10月規模以上工業增加值年率‧預測+5.3%‧前值+5.5% 12：30 日本9月產能利用率月率‧前值-4.2% 12：30 日本9月工業生產年率‧前值+1.9% 12：30 日本9月工業生產月率‧預測+2.2%‧前值+2.2% 18：00 歐元區9月工業生產年率‧前值-1.1% 18：00 歐元區9月工業生產月率‧前值-0.5% 21：30 加拿大10月消費者物價指數(CPI)月率‧前值+0.1% 21：30 加拿大10月消費者物價指數(CPI)年率‧前值+3.1% 21：30 加拿大10月央行核心CPI年率‧前值+2.2% 21：30 加拿大10月央行核心CPI月率‧前值+0.0% 21：30 加拿大10月CPI 中值年率‧前值+1.9% 21：30 加拿大10月CPI 截尾均值年率‧前值+1.8% 21：30 美國紐約聯儲11月製造業指數‧前值25.5 -------------------------------------------------------- 新聞簡要： 9 / 11 中國10月工業生產者出廠價格指數(PPI)年率+5.7% 中國10月居民消費價格指數(CPI)年率+0.7% 中國10月居民消費價格指數(CPI)月率+0.0% 美國9月批發庫存月率+0.7% 美國NFIB 10月小型企業信心指數報97.8 美國10月核心消費者物價指數(CPI)月率+0.3% 美國10月消費者物價指數(CPI)月率 +0.4% 12 / 11 特朗普稱無需與伊朗達成協議，要求萬斯聚焦國內問題 英偉達黃仁勳辭去總裁、CEO及董事職務 美國初領失業金人數四週平均值19.525萬 美國一周初領失業金人數20.0萬 美國續領失業金人數169.7萬 美國10月成屋銷售年化總數375萬戶 美國10月成屋銷售月率-5.5% 13 / 11 美國10月政府預算赤字4041億 XAU 倫敦黃金–黃金接近築底完成，今晚關注PPI數據 倫敦黃金周四繼續大幅回挫，早盤一度嘗試搶回4000關口，但叩門不入，隨即又展開連綿下試走勢，紐約時段再而失守3900水準，延伸低見3852美元，低於10底低位3870美元，創2025年10月以來最低水準。至周五早盤金價出現較明顯回升力道，回返至3900上方。 技術走勢而言，在近兩周形成的小型雙頂型態，即頂部分別在4146及4148，到周三晚明確下破頸線4028及4000關口，誘發金價這兩日的急勁跌勢，延伸下跌近150美元至低位3852美元。若果以周二高位4146美元計算，兩日跌幅近294美元。然而，由於金價周四的破位，未有再引燃新一波大型下破，而且亦相對接近10月末低位3870；再者，圖表見RSI及隨機指數有著初步回升跡象，或見金價有著築底的基本架構，只是向上仍要扳回4000關口，才有望更為鞏固其回升態勢。以這段跌浪計算，38.2%的反彈水準在3964，50%則剛巧在4000關口，61.8%的幅度為4033美元。下方關注3850及3800關口。 短線阻力預估在3901及3951美元，進一步將會看至4001以至4049美元。下方支撐回看3853及3803，之後則會參考3754及3679美元。 法國興業銀行在週四發佈的一份報告中指出，隨著基金在新年對大宗商品指數進行再平衡，黃金可能迎來超過30億美元的買盤支撐，這或有望為疲弱的貴金屬市場提供階段性喘息機會。基金需要重新平衡其在更廣泛大宗商品基準中的敞口，其中包括大宗商品指數BCOM。 倫敦黃金11月13日： 預測早段波幅：3853 – 3901 阻力 3951 – 4001 – 4049 支持 3803 – 3754 – 3679 SPDR Gold Trust黃金持有量： 11月2日–1,040.51噸 11月3日–1,037.66噸 11月4日–1,040.51噸 11月5日–1,040.51噸 11月6日–1,041.37噸 11月9日–1,042.51噸 11月10日–1,042.22噸 11月11日–1,041.08噸 11月12日–1,040.7噸 11月12日上午定盤價：3945.75 11月12日下午定盤價：3870.2 XAG倫敦白銀–白銀續呈上落爭持 倫敦白銀本周亦見自高位滑落，周四低見49.68美元，但未有跌破上周低位48.59美元。向上要留意25天均線在53.90美元，其後關注10月底時的密集阻力區54.60/70，再而上破將更好確認白銀的回升態勢。下方支持預計為49.60及48.50，另一支持參考在47.8美元附近。 短線預計銀價阻力為50.4及50.8，下一級參考51.1及51.9美元。支持位則料為49.7及48.9美元，較大支持看至48.1及47.1美元。 倫敦白銀11月13日： 預測早段波幅：49.7 – 50.4 阻力 50.8 – 51.1 – 51.9 支持 48.9 – 48.1 – 47.1 iShares Silver Trust白銀持有量： 11月2日–15,759.44噸 11月3日–15,751.90噸 11月4日–15,751.90噸 11月5日–15,751.90噸 11月6日–15,709.79噸 11月9日–15,695.75噸 11月10日–15,695.75噸 11月11日–15,684.52噸 11月12日–15,684.52噸 EUR 歐元–歐元跌破區間底部，續見沽壓 美元連續三日上漲，美元指數周四升至約19個月以來最高103.24，因投資者將美聯儲政策路徑重新評估為鷹派，推高美國公債收益率。美聯儲多位官員本周警告通脹仍居高不下，部分人暗示若物價壓力未緩解不排除加息50個基點，而本週二公佈的強勁的美國通脹數據強化了這一觀點，促使交易員上調對進一步政策收緊的預期。CME FedWatch Tool顯示投資者預計，美聯儲到12月累計加息25個基點的概率約為89%，累計加息50個基點的概率約為11%。 歐元兌美元周四觸及2025年4月以來最低1.1045。由於匯價初步跌破了自10月中旬以來的盤整區間底部，亦即是10月14日低位1.1112，及10月29日低位1.1104；短期歐元有機會以整固雙頂的型態延伸跌勢，其後支撐將可看至1.1060及1.10關口，再而關鍵則會指向1.08以至1.0730水準。上方預計阻力仍在1.12，其後會留意近期頂部1.1270水平。倘若以黃金比率計算，38.2%的反彈水準在1.1370，擴展至50%及61.8%則會看至1.1435及1.1500關口。而50天平均線位於1.1330水準亦具參考價值。 預估波幅： 阻力 1.1200 - 1.1270* – 1.1330 – 1.1370 - 1.1420 – 1.1500** 支持 1.1060 – 1.1000* - 1.0800 – 1.0730 新聞簡要 9 / 11 德國9月出口月率+2.0%，進口月率+4.2% 德國9月貿易平衡報順差156億 歐元區Sentix 11月投資者信心指數報2.4 10 / 11 法國第三季ILO失業率報8.2% 11 / 11 德國10月HICP年率+2.8%，月率-0.1% 德國10月CPI年率+2.8%，月率-0.2% 關注焦點： 周五 法國10月CPI (15：45) 歐元區第三季就業人數 (18：00) 歐元區第三季GDP (18：00) 11月16日 周一 歐元區9月工業生產 (18：00) 11月17日 周二 德國ZEW11月經濟景氣指數 (18：00) 歐元區ZEW11月經濟景氣指數 (18：00) 11月18日 周三 歐元區10月HICP (18：00) 11月20日 周五 德國10月PPI (15：00) 歐元區11月消費者信心指數 (23：00) JPY 日圓–日圓重訪160關口，警剔干預威脅 日本財務官三村淳週四再次就匯率過度波動發出警告，稱“現在就忘記今年夏天發生的事情還為時過早”。 本周由於美國CPI數據強於預期，市場對美聯儲加息的預期持續轉向鷹派，推動美元兌日圓走高。在經歷了接近兩個月的窄幅爭持行情後，美元兌日圓本周作出突破，周三破位100天平均線及區間頂部159水準，至今徘徊於160心理關口附近的兩個月高位。此前在9月初美元兌日圓亦曾向上回探160關口，這為7月底日本官方干預後再到訪此區，但相關干預的口頭警告，則令美元兌日圓再度大幅跳水，之後在9月8月低見152.88。因此，匯價目前處於較敏感的時間，需特別警剔日本官方會否又將作出任何干預警示！ 技術圖表可見，匯價在上破159的區間頂部後，有望可延續上試態勢，但當前還有另一重大考驗，就是9月2日高位160.38，亦即是美元兌日圓大幅滑落前的高位，可能要進一步攻破此區，才可視為較明確的技術破位，延伸上試目標料可看至161及161.60水準，續看參考7月份未許突破的164關口。支持位回看159及158.60水準，下一級預估在158及50天平均線157.40，關鍵留意及156水準。 預估波幅： 阻力 160.00 / 40*** - 161.00 – 161.60 – 164.00* 支持 159.00 – 158.60 – 158.00 – 157.40 - 156.00 本週要聞： 9 / 11 日本9月領先指標初值116.4 日本9月同步指標初值119.5 10 / 11 日本9月家庭支出年率-6.7% 日本9月未季調經常帳順差23720億 日本9月季調後經常帳順差18200億 日本9月貿易平衡逆差1875億 日本10月經濟觀察調查現况指數46.1 日本10月經濟觀察家前景指數46.5 11 / 11 日本10月生產者物價指數(PPI)年率+7.1% 日本10月生產者物價指數月率(PPI)月率+0.7% 12 / 11 日本央行審議委員淺田統一郎：即使日本央行未來要加息，也必須謹慎控制加息步伐 關注焦點： 11月16日 周一 日本第三季GDP (07：50) 日本9月工業生產 (12：30) 11月18日 周三 日本10月貿易數據 (07：50) 11月19日 周四 日本9月核心機械訂單 (07：50) 11月20日 周五 日本10月CPI (07：30) GBP 英鎊–英鎊下破25MA ，續呈下行態勢 英鎊兌美元在周初曾出現一段上揚，周二高位觸及1.3458，之後卻無以為繼，一路滑落至周五早盤低見至1.3220水準。市場人士正在評估英倫銀行與美聯儲的政策路徑。 技術走勢而言，在過去幾個月，英鎊兌美元整體處於1.31至1.37區間上落。匯價上月底守住25天平均線，其後穩步回升，至上周早段挑戰1.35關口不果而再為回落；故此，由於25天平均線已初步失守，短期料英鎊兌美元仍見下試壓力，下一關鍵支撐在1.32及6月低位1.3139，進一步看至前期的區間底部1.31，之後看至1.30的心理關口。阻力位回看1.33及25天平均線1.3410，關鍵料為1.3460及1.35關口。 預估波幅： 阻力 1.3300 – 1.3410 - 1.3460 - 1.3500 支持 1.3200 - 1.3139* - 1.3100 - 1.3000* 本週要聞： 10 / 11 英國BRC 10月同店零售銷售年率+1.1% 12 / 11 英國RICS 10月房價指數-36% 英國第三季國內生產總值(GDP)季率初值+0.7% 英國第三季國內生產總值(GDP)年率初值+1.9% 英國第三季商業投資總額季率初值+0.4% 英國第三季商業投資總額年率初值+3.0% 英國9月工業生產月率+0.3% 英國9月工業生產年率+3.1% 英國9月服務業指數+0.9% 英國9月貿易平衡(非歐盟)報逆差89.85億 英國9月商品貿易平衡報逆差222.91億 英國9月國內生產總值(GDP)月率+0.2% 英國9月貿易平衡報逆差51.34億 英國9月製造業生產年率+4.4% 英國9月製造業生產月率+0.7% 關注焦點： 11月17日 周二 英國就業數據 (15：00) 11月18日 周三 英國10月CPI‧PPI‧RPI (15：00) 11月20日 周五 英國GFK 11月消費者信心指數 (08：01) 英國10月零售銷售 (15：00) CHF 瑞郎–美元兌瑞郎維持上升態勢 美元兌瑞郎本周三重新回踏25天平均線上方，或有望扭轉近月以來的下跌走勢。之後延伸將看至0.8360以至0.84水準，此於10月14日高位在0.8394，而再上一次高位是10月1日的0.8381，均是未能上破0.84。較大阻力預料在0.85關口以至0.8580。支撐位料為25天平均線0.8250，其後關鍵0.81水準，上周多日測探亦未為失守，下一級料為0.80及0.7950水準，之後關鍵參考0.78。 預估波幅： 阻力 0.8360 - 0.8400** – 0.8500 – 0.8580 – 0.8670 支持 0.8250 - 0.8100 – 0.8000 – 0.7950 – 0.7800 關注焦點： 周五 瑞士10月PPI (15：30) 下周四 瑞士10月貿易數據 (15：00) AUD 澳元–澳元維持弱勢探底 澳元兌美元走勢，技術圖表所見，10天平均線剛下破25天平均線，示意中短線轉趨疲弱，故可能先要留意澳元的回升空間或會受限。目前向上關鍵預估在50天平均線，此前於10月29日已見碰及此指標，但未可破位後則見反覆下跌至今；當前50天線位於0.7010水準。預估較大阻力將看至0.7170及0.7230。下方支持0.6850水平已見初步下破，澳元短期很大會將迎來進一步下滑，其後支持預估為0.6760及0.6660水準，繼而指向0.66以至0.65關口。 預估波幅： 阻力 0.7010 - 0.7030* – 0.7100 – 0.7170 - 0.7230 支持 0.6800 – 0.6760 – 0.6660 - 0.6500 本週要聞： 10 / 11 澳洲Westpac 11月消費者信心指數+2.7% 澳洲NAB 10月商業景氣指數報-2 澳洲NAB 10月商業信心指數報-15 12 / 11 澳洲11月消費者通脹預期報5.3% 關注焦點： 下周二 澳洲央行會議紀錄 (08：30) 周三 澳洲第三季薪資價格指數 (08：30) 周四 澳洲10月就業數據 (08：30) NZD 紐元–紐元呈爭持偏軟態勢 紐元兌美元走勢，當前將繼續留意0.57，10月下旬紐元就是一直未能闖過此關口，再者，50天平均線目前亦正居於此位置，故須特別留意，若此趟紐元依然再而未能闖過此區，則短期技術前景將偏向黯淡。而0.5560在上周四一度失守，此區可視為10月上旬整固期間的低位，若然明確破位將響起第一個警號，再而進一步失守0.55這個半百關口，則估計紐元很大機會將開展新一波下跌，其後關鍵指向0.5470以至0.54水平。上方較大阻力預料在100天平均線0.5760，其後阻力關鍵參考0.59及0.60關口。 預估波幅： 阻力 0.5650 – 0.5710 – 0.5900 – 0.6000* 支持 0.5560* - 0.5500* – 0.5470 – 0.5400 本週要聞： 紐西蘭10月製造業表現指數54.9 關注焦點： 下周一 紐西蘭10月服務業表現指數 (05：30) 周三 紐西蘭第三季PPI (05：45) 周四 紐西蘭10月貿易數據 (05：45) CAD 加元–美元兌加元挑戰1.43關卡 美元兌加元本周大步走高，近期公佈的數據反映出美國增長與就業的同步強勁，為美聯儲提供了繼續收緊貨幣政策的基本面支撐。再而本周公佈的報告顯示，美國通脹壓力仍具黏性，也觸發市場押注更大的加息週期。 技術圖表見RSI及隨機指自低位回升，匯價亦破位25天平均線並站穩其上，預料美元兌加元短線將延續行情；上望阻力將直指10月上旬多日未能攻破的1.43關口，相信若再而踏破此區，將引發較猛的延伸升勢，先會看1.4350及1.45水準，若果以近一段的回踩幅度370點計算，技術延伸目標可至1.4670水平。支持位回看1.4170及25天平均線1.41水準，下一級參考100天平均線1.4040以至1.40關口。 預估波幅： 阻力 1.4300** - 1.4350 – 1.4500 – 1.4670 支持 1.4170 – 1.4100 – 1.4040 – 1.4000 關注焦點： 11月16日 周一 加拿大10月CPI (21：30) 11月19日 周四 加拿大10月工業品價格指數 (21：30) 11月20日 周五 加拿大9月零售銷售 (21：30) CL 紐約期油–油價跟隨中東局勢反覆波動 油價週四走高，紐約期原油上漲2.64%，收報88.70美元，美國總統特朗普在社交媒體發帖稱美國不需要與伊朗達成協議。此前也門胡塞武裝稱襲擊了沙特東西向輸油管道的一座泵站、紅海城市延布的一處石油設施以及利雅德的一座沙特阿美大樓，沙特領導的軍事聯盟隨後稱攔截並摧毀該組織發射的兩架無人機，伊朗軍方則稱四艘油輪在霍爾木茲海峽無視警告後遭爆炸襲擊。另一邊廂，烏克蘭也表示其無人機襲擊了俄羅斯波羅的海沿岸烏斯季盧加港地區並引發火災、損壞部分儲油罐網路，成為針對俄能源基礎設施的最新襲擊。 技術走勢而言，紐約期油 自10月底 5 月以來高位104.99 美元開啟一輪淩厲回撤，到本周跌見至83.88美元。而由9月初以來至今已勾劃出一雙頗為工整的雙頂型態，頸線參考10月6日低位86.86，此區域目前顯得極具意義，若然明確跌破，油價下行空間將會進一步打開。倘若以7月2日低位67.04至9月15日高位106.75的累計漲幅計算， 50%及61.8%的調整目標為86.95及82.25美元。其他支撐參考料為85及250天平均線82.20，而80美元關口亦將備受關注。至於阻力位將回看100天平均線88及88.50，較大阻力料90.60及91.50美元，其後關鍵指向50天平均線95關口。 預估波幅： 阻力 88.00 - 88.50 – 90.60 – 91.50 – 95.00* 支持 86.86 - 85.00 - 82.20 – 80.00* 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp/微信：+852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)