MARKET WATCH 4月15日 星期三 關注焦點： 4月15日 (星期三) 美國3月進出口物價 (20：30) 4月16日 (星期四) 5月NYMEX原油期權最後交易日 中國第一季GDP (10：00) 中國3月零售銷售 (10：00) 美國初領失業金人數 (20：30) 美國3月工業生產 (21：15) 今日重要經濟數據： 14：45 法國3月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+1.1%‧前值+1.1% 14：45 法國3月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+1.9%‧前值+1.9% 17：00 歐元區2月工業生產月率‧預測+0.3%‧前值-1.5% 17：00 歐元區2月工業生產年率‧預測-1.4%‧前值-1.2% 20：30 加拿大2月批發銷售月率‧預測+2.3%‧前值-1% 20：30 加拿大2月製造業銷售月率‧預測+3.8%‧前值-3% 20：30 美國3月出口物價指數月率‧預測+1.8%‧前值+1.5% 20：30 美國3月出口物價指數年率‧前值+3.5% 20：30 美國3月進口物價指數月率‧預測+2.0%‧前值+1.3% 20：30 美國3月進口物價指數年率‧前值+1.3% 20：30 美國紐約聯儲4月製造業指數‧預測-2‧前值-0.2 22：00 美國NAHB 4月房價指數‧預測38‧前值38 新聞簡要： 13 / 4 美軍正式啟動對駛離伊朗港口船隻的封鎖行動 據報美伊下一輪談判或於16日在伊斯蘭馬巴德舉行 美國3月成屋銷售月率-3.6%，年化總數為398萬戶 14 / 4 IMF下調全球經濟增長預期 美國3月PPI月率+0.5%，年率+4.0% 美國3月核心PPI月率+0.5%，年率+3.8% XAU 倫敦黃金–市場憧憬美伊和談，黃金大步走高探試9周均線 倫敦黃金周初兩日大幅走高，周一的短暫挫跌在4650附近獲支撐，其後一直穩步走高，周二踏上4800關口，周三早盤登上4870美元。美伊和平談判可能重啟，市場情緒正迅速轉向對衝突緩和的樂觀預期，美元續告回吐，油價挫跌，給予金價上升動力。美國總統特朗普週二在接受媒體專訪時明確表示，旨在結束伊朗戰爭的談判可能在未來兩天內於巴基斯坦重啟，據稱雙方通過非正式管道已在彌合分歧，尤其是圍繞伊朗核活動暫停期限和濃縮核材料移出等關鍵癥結取得進展。一位元參與談判的消息人士透露，雙方正接近達成一項可在新一輪會談中提出的協定，這讓原本脆弱的停火協議獲得喘息機會。特朗普甚至在福克斯新聞採訪中宣稱“伊朗戰爭已經結束”，這一表態很大程度緩解了市場對能源供應中斷和長期衝突的擔憂。然而，談判尚存在太多變數，伊朗核問題、制裁解除等核心分歧仍具複雜性，一旦外交進程出現反復，黃金可能出現劇烈波動。另外，國際貨幣基金組織(IMF)週二下調全球經濟增長預期，並警告若油價在2027年前持續維持在每桶100美元以上，全球經濟將徘徊在衰退邊緣。這一預期亦強化了投資者對黃金的需求。 周二公佈數據顯示，美國3月生產者物價指數(PPI)環比上漲0.5%，遠低於市場預期的1.1%；最終需求PPI同比上漲4.0%，低於預期的4.7%；剔除食品和能源的最終需求PPI同比上漲3.8%，低於預期的4.2%，環比上漲0.1%，遠低於預期的0.5%。整體通脹數據低於預期，有助緩解市場對美聯儲迫切加息的擔憂，但亦要留意數據未能完全反映中東局勢的影響。交易員目前預計今年美聯儲僅進行一次降息的概率為33%，較戰爭爆發前的兩次預期明顯降低。 技術圖表所見，隨著RSI及隨機指數處於中位區間持續橫行，以及多道中短期平均線與價位交疊橫盤，估計倫敦黃金短線仍傾向延續本月以的區間上落走勢。目前九周均線阻力位於4867美元，相當接近於周三早盤一度觸及的高位；25周均線支持位在4594美元，價格料可處於當中整固。重要支撐可參考9天均線處於4741美元。倘若金價後市能企穩4820美元或以上持續，則走勢可以繼續持穩發展。短線阻力預估在4858及4891，下一級預料在4904，較大阻力看至4919及4969美元。支持位置參考4818及4804，繼而較大阻力看至4791、4754及4724美元。 倫敦黃金4月15日：   預測早段波幅：4818 – 4858 阻力 4891 – 4904 – 4919 – 4969 支持 4804 – 4791 – 4754 – 4724 SPDR Gold Trust黃金持有量： 4月6日–1,054.42噸 4月7日–1,054.42噸 4月8日–1,052.99噸 4月9日–1,052.42噸 4月10日–1,052.42噸 4月13日–1,047.19噸 4月14日–1,049.48噸 4月14日上午定盤價：4771.85 4月14日下午定盤價：4794.75 XAG倫敦白銀–白銀升勢加劇，擺脫近月波幅區間 倫敦白銀延續近日的上升走勢，周二升幅更見凌厲，升上79.60美元，周三早盤再而迫近81關口，初步擺脫近月來的低位區間。估算本月分界線在76.9美元，後市若可企穩這個水準，白銀才可以轉為偏強走勢發展；反之，銀價繼續橫盤整固偏軟走勢較多。周線圖9周平均線阻力在78.88美元，此區需要重新企穩超過三周才算穩固，否則可能在橫行整固後才再度走高，25周均線重要支持在72.70美元。短期阻力預估在80.1及81.7美元，較大阻力看至82.3及82.8，下一級關注84.8美元。至於支持位料為79.3及78.4，再而估計在77.9，下一級看至77.4及75.8美元。 倫敦白銀4月15日： 預測早段波幅：79.3 – 80.1 阻力 81.7 – 82.3 – 82.8 – 84.8 支持 78.4 – 77.9 – 77.4 – 75.8 iShares Silver Trust白銀持有量： 4月6日–15,264.49噸 4月7日–15,264.49噸 4月8日–15,332.07噸 4月9日–15,309.55噸 4月10日–15,291.24噸 4月13日–15,271.53噸 4月14日–15,289.83噸 EUR 歐元–談判前景挫跌油價，歐元延續升勢 國際貨幣基金組織(IMF)週二下調了全球經濟增長前景，同時警告稱，如果當前衝突進一步惡化，且油價在2027年前持續維持在每桶100美元以上，全球經濟將徘徊在衰退邊緣。與此同時，國際能源署也大幅下調了全球石油供需增長預測。 上週末在伊斯蘭馬巴德舉行的美伊談判未能達成協議，導致外界對僅剩一周期限的停火協議能否維持產生質疑。儘管如此，最新跡象顯示外交接觸並未完全中斷。一位元參與巴基斯坦談判的消息人士透露，自上週末以來，通過非正式管道進行的磋商在彌合分歧方面已取得一定進展，使雙方更接近達成一項可在新一輪談判中正式提出的協議框架。 投資者對美伊將繼續努力達成結束衝突協議的樂觀情緒打壓美元周二進一步走低，美元指數觸及一個多月低位97.75；歐元兌美元則升上1.18上方的一個多月高位。美伊雙方有可能在本週末前重返巴基斯坦恢復正式談判，這為脆弱的停火協議帶來了延續希望，同時也為緩解全球能源市場壓力提供了可能性。然而，伊朗核問題、制裁解除以及海峽控制權等核心分歧依然突出，未來談判進程仍充滿不確定性。 歐元兌美元維持走高，匯價上月攻破下降趨向線，到上周二終見突破1.1640，正繼續以雙底型態續作上行。較近阻力將看至1.1820及1.1930，下一級料為1.20關口及1.2080。支持位回看1.1660及1.1580，下一級料為1.1520，重要支撐指向1.14關口，在去年7月歐元已曾下探此關口，其時三日守穩後則見逐步走穩，而剛在3月中旬亦正好暫為守住此區。 預估波幅： 阻力 1.1820 - 1.1930 - 1.2000 – 1.2080 支持 1.1660 - 1.1580 – 1.1520 - 1.1400** 關注焦點： 周三 歐元區2月工業生產 (17：00) 周四 歐元區3月CPI‧HICP (17：00) 周五 歐元區2月貿易平衡 (17：00) JPY 日圓–日圓維持弱勢區間行走 美元兌日圓在近月維持於高位區間上落，下方大致157.50獲支撐，上方則受制於160水準附近。預料美元兌日圓仍傾向延續區間爭持。較近支持先看158.60及158.20水平。黃金比率計算， 38.2%的調整幅度為156.90，擴展至50%及61.8%則為156及155.10水平。至於較近阻力先會留意159.50及160及，之後將看至160.60及161.50水準。 預估波幅： 阻力 159.50 - 160.00* – 160.60 - 161.50 支持 158.60 - 158.20 – 157.50 - 156.90 – 156.00 – 155.10 關注焦點： 周二 日本2月工業生產 (12：30) 周三 日本2月核心機械訂單 (07：50) GBP 英鎊–英鎊連升七日，呈技術超買 英鎊兌美元周三繼續走高，連續第七個交易日上升，最高觸及1.3592，為2月17日以來的最高水平。儘管週末美伊和平談判未果，投資者仍因外交接觸並未完全中斷且談判有望繼續而轉向風險資產。美國副總統萬斯萬斯在接受福克斯新聞採訪時對與伊朗的談判持謹慎樂觀態度，稱儘管談判尚未取得突破，但已取得實質性進展。此外，據路透社報導，美伊談判團隊本週可能返回伊斯蘭堡進行新一輪和平談判。另外，投資者正加大對英倫銀行緊縮政策的押注，預計2026年將有大約三次25個基點的加息，可能從4月開始，因通脹擔憂再度升溫；這與美聯儲的預期形成顯著分歧。 英鎊兌美元本月早段於1.3150上方穩呈喘穩，自上周起則告節節上升，鑑於圖表見RSI及隨機指數已稍呈回落，估計英鎊兌美元此輪漲勢或會受限。下方支持位預料在1.35及1.3380，下一級看至1.32及1.3150，關鍵指向1.30關口。阻力位則料為1.36及1.3720，其後阻力預估在1.38以至1.3870水平。 預估波幅： 阻力 1.3600 – 1.3720 – 1.3800 – 1.3870 – 1.4000 支持 1.3500 - 1.3380 - 1.3200 – 1.3150 – 1.3000* 關注焦點： 周四 英國2月工業‧製造業生產 (14：00) 英國2月貿易平衡 (14：00) CHF 瑞郎–美元兌瑞郎下破技術支撐，維持弱勢下行 美元兌瑞郎3月底在1.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，至上周見較明顯回落，同時亦帶動RSI及隨機指數掉頭回落，示意美元呈回調壓力。隨著短期上升趨向線及25天平均線亦剛在本周初跌破，這將更為明確美元的回跌走勢，之後看至100天平均線0.78及0.7740，下一級看至0.7670；至於今年一直穩守著的0.76關口則仍是關鍵！ 阻力位繼續留意0.8000/0.8050，較大阻力參考0.8090及0.8130，下一級料為0.82水準。 預估波幅： 阻力 0.8000 - 0.8050 – 0.8090 – 0.8130 – 0.8200 支持 0.7800 – 0.7740 – 0.7670 - 0.7600** 關注焦點： 周四 瑞士3月PPI (14：30) AUD 澳元–寄望美伊和談，澳元維持走穩 美元周二繼續走低，中東緊張局勢緩和跡象使原油價格承壓，緩解了通脹擔憂並激發了對美聯儲今年潛在降息的押注。然而，投資者仍擔憂霍爾木茲海峽的不穩定可能引發外部能源衝擊。美國總統特朗普表示，美國海軍對該戰略水道的封鎖已正式開始，而伊朗則威脅將針對波斯灣和阿曼灣的所有港口採取行動。這限制了原油的下行空間，亦減緩了美元的下跌動能。 澳元兌美元目前尚可站穩於0.70關口，技術圖表所見， 5天平均線上破10天平均線形成黃金交叉，而匯價亦重登50天平均線上方，可望澳元仍可在短期維持走穩傾向。當前阻力會先留意0.71，較大阻力預估在0.7130及0.72，下個關鍵料為0.74。支持位將會回看0.70關口，同時亦是25天平均線所在；較大支持料為0.69及100天平均線0.6850及0.6800水平。 預估波幅： 阻力 0.7100 - 0.7130 - 0.7200 – 0.7400 支持 0.7000* - 0.6900 – 0.6850 – 0.6800 關注焦點： 周四 澳洲3月就業數據 (09：30) NZD 紐元–紐元續呈走高，上探0.60關口 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數持上行，而匯價已初步擺脫了近月來下跌趨勢，不過，短線也要觀望100天平均線0.5850水準能否得以企穩，即可望短期紐元兌美元仍有力續為上行。當前支撐預料在0.5780及0.57，其後則看0.5630及0.5580水準。較大阻力位料為0.60及0.6080，下一級參考去年7月1日高位0.6122以至0.62水準。 預估波幅： 阻力 0.6000 – 0.6080 – 0.6122 – 0.6200 支持 0.5780 – 0.5700 – 0.5630 – 0.5580 CAD 加元–美/加續呈回撒傾向 美元兌加元自上月底以來多番探試1.3950/1.40關口，但在未有明確破位下，近日呈逐步回落，以至RSI及隨機指數均見自超買區域回落，5天平均線下破10天平均線形成利淡交叉，預示著匯價短線有繼續下跌的傾向。較近支持先留意100天平均線1.3750。倘若以近月以來的累計漲幅計算，38.2%的回調水平為1.38，50%及61.8%的調整幅度則會擴展至1.3745及1.37，78.6%則會至1.3620水平。關鍵支撐指向1.35。阻力位先會回看1.39水準，關鍵仍會是1.3950/1.40，其後阻力估計為1.4140以至1.42水準。 預估波幅： 阻力 1.3900 - 1.3950/1.4000 – 1.4140 – 1.4200 支持 1.3750 – 1.3700 – 1.3620 – 1.3500 關注焦點： 周三 加拿大2月製造業銷售 (20：30) CL 紐約期油–憧憬美伊談判，油價弱勢回調 上週末談判破裂後，美國隨即對伊朗港口實施封鎖，此舉引發德黑蘭方面的強烈不滿。美國中央司令部表示，在封鎖實施後的最初24小時內，沒有任何船隻成功通過封鎖線，另有六艘商船選擇折返。中央司令部補充說，目前有十多艘美國軍艦參與了此次封鎖行動，該封鎖僅針對往返伊朗的船隻。然而，根據航運資料，週二霍爾木茲海峽的實際航運流量幾乎未受到美軍封鎖的顯著影響，至少有八艘船隻順利通過。這一現象顯示，封鎖的實際執行效果仍存在一定不確定性。 封鎖行動雖加劇了市場對能源供應的擔憂，但外交接觸可能持續的最新跡象幫助穩定了油市，推動油價週二走低。美國總統特朗普週二表示，美伊談判可能在未來兩天內於巴基斯坦重新啟動。海灣地區、巴基斯坦以及伊朗官員也透露，雙方談判代表團有可能在本周晚些時候返回巴基斯坦，不過一位元伊朗高級消息人士指出，具體日期尚未最終確定。伊朗的核問題仍是核心癥結所在。據熟悉相關提案的消息人士透露，美國方面提議伊朗暫停所有核活動長達20年，而伊朗方面則建議暫停3至5年。美國還堅持要求將所有濃縮核材料從伊朗境內移出。此外，伊朗希望全面解除國際制裁，而美國僅願意在獲得更廣泛國際支援的情況下才作出相關承諾。這些分歧仍需通過新一輪面對面談判加以解決。 技術圖表所見，紐約原油期貨未能持穩於100關口，3月的上升趨向線亦在周二明確失守，預計油價仍呈下行壓力，首要支撐料為87及84，較大支撐估計在80及75.60美元。向上阻力先會以92.40及95.50作參考，下一級阻力看至98及100美元關口。 預估波幅： 阻力 92.40 – 95.50 – 98.00 – 100.00* 支持 87.00 – 84.00 – 80.00 c 75.60 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)