MARKET WATCH 8月4日 星期二

關注焦點：
8月4日 (星期二)
美國6月貿易平衡 (20：30)
美國6月工廠訂單 (22：00)
美國JOLTS 6月職位空缺數據 (22：00)

8月5日 (星期三)
中國RatingDog 7月 月服務業PMI (09：45)
美國ADP 7月就業人數 (20：15)
美國7月服務業PMI (21：45)
美國ISM 7月服務業PMI (22：00)

8月6日 (星期四)
美國Challenger 7月裁員人數 (19：30)
美國第二季非農單位勞動力成本 (20：30)
一周首次申領失業金人數 (20：30)
美國第二季非農單位勞工成本 (20：30)

8月7日 (星期五)
8月CME外匯期權最後交易日

中國7月貿易數據 (11：00)
美國7月非農就業報告 (20：30)


今日重要經濟數據：
20：30 加拿大6月出口‧前值770.9億
20：30 加拿大6月進口‧前值728.6億
20：30 加拿大6月貿易平衡‧預測順差30億‧前值順差42.4億
20：30 美國6月貿易平衡‧預測逆差730億‧前值逆差776億

21：30 加拿大7月製造業PMI‧前值53.0
22：00 美國IBD/TIPP 8月經濟樂觀指數‧預測47.5‧前值45.5
22：00 美國6月工廠訂單月率‧預測+0.5%‧前值-1.3%
22：00 美國JOLTS 6月職位空缺數據‧預測725萬‧前值759.4萬

8月5日 (星期三)
06：45 紐西蘭第二季就業人數變化‧預測+0.1%‧前值+0.2%
06：45 紐西蘭第二季勞動參與率‧前值70.4%
06：45 紐西蘭第二季勞動成本指數季率‧預測+0.6%‧前值+0.5%
06：45 紐西蘭第二季勞動成本指數年率‧前值+2.0%
06：45 紐西蘭第二季失業率‧預測5.4%‧前值5.3%
07：00 澳洲7月服務業採購經理指數(PMI)‧預測53.0‧前值53.0
07：00 澳洲7月綜合採購經理指數(PMI)‧預測52.6‧前值52.6

08：30 日本7月服務業PMI‧預測51.9‧前值51.9
09：45 中國RatingDog 7月服務業PMI‧預測53.7‧前值54.1
15：45 意大利7月服務業PMI‧預測52.0‧前值50.2
15：50 法國7月服務業PMI‧預測49.8‧前值49.8
15：50 法國7月綜合PMI‧預測49.6‧前值49.6
15：55 德國7月服務業PMI‧預測49.6‧前值49.6
15：55 德國7月綜合PMI‧預測51.2‧前值51.2
16：00 歐元區7月服務業PMI‧預測51.6‧前值51.6
16：00 歐元區7月綜合PMI‧預測51.9‧前值51.9
16：30 英國7月服務業PMI‧預測51.8‧前值51.8
16：30 英國7月綜合PMI‧預測52.1‧前值52.1
17：00 歐元區6月生產者物價指數(PPI)月率‧預測-0.2%‧前值+0.2%
17：00 歐元區6月生產者物價指數(PPI)年率‧預測+4.6%‧前值+5.9%

20：15 美國ADP 7月就業人數變化‧預測+7.0萬‧前值+9.8萬
21：45 美國7月服務業PMI‧預測53.6‧前值53.6
21：45 美國7月綜合PMI‧預測53.6‧前值53.6
22：00 美國ISM 7月服務業PMI‧預測54.5‧前值54.0
22：00 美國ISM 7月非制造業價格支付指數‧前值67.7
22：00 美國ISM 7月非制造業就業指數‧前值51.2
22：00 美國ISM 7月非制造業新訂單指數‧前值55.1
	

新聞簡要：
3 / 8
中國RatingDog 7月 製造業PMI報50.9

美國7月製造業PMI報53.9
美國ISM 7月製造業PMI報55.6
美國ISM 7月製造業物價支付指數報71.1
美國ISM 7月製造業新訂單指數報56.7
美國ISM 7月製造業就業指數報52.8
美國6月營建支出月率-0.1%


XAU 倫敦黃金–黃金窄幅爭持，延續待破格局

韓國央行週一宣佈將從國內生產商手中購買黃金，以實現供應來源多元化並增加黃金儲備。央行不僅計畫購入實體黃金，也將同步布局黃金ETF，加入全球央行增持黃金的行列之中。過去13年來，韓國央行的黃金持有量一直維持在104.4噸不變，這相當於其外匯存底的約1.1%韓國央行儲備管理組組長鄭熙燮表示，他們已開始小規模購買現貨黃金ETF；雖然ETF不被視為實物黃金，但此次購買增加了他們對黃金的持有量。韓國央行正考慮購買約4至5噸國內需求無法消化、原本將被出口的黃金。此舉旨在避免影響國內黃金需求或價格。為最大限度地減少市場波動，此購買將透過協商的大宗交易進行，而非透過常規的交易所交易。

倫敦黃金仍處於盤整待變格局，市場正同時權衡中東局勢的反覆變化以及對美聯儲貨幣政策預期。美國總統特朗普週一表示美伊談判正在進行，並稱這是德黑蘭“最後的機會”，但伊朗方面否認雙方存在任何會談安排。地緣政治的不確定性為金價提供一定支撐，但油價回落緩解了部分通脹擔憂。利率方面，交易員目前預計美聯儲9月加息概率約為65%。紐約聯儲主席威廉姆斯表示仍樂觀認為通脹壓力正逐步緩解，但強調若情況惡化將“毫不猶豫地進一步升息”，顯示政策前景仍具不確定性。經濟數據方面，市場將密切關注本周陸續將公佈的美國勞工數據，以從中捕捉任何有關美聯儲貨幣政策前景的訊號。

倫敦黃金在近一個多月以來大致處於區間橫盤，只是波幅越為收窄，由6月30日低位3943，到7月6日高位4202美元，到上周波幅僅限於3955至4120美元。圖表亦見RSI及隨機指數於中軸區域呈橫行狀態，黃金短期仍傾向繼續區間爭持，只是也要高度警戒金價隨時可能突破區域的風險，並且延伸出一波較大幅度的單邊行情。以近年的主要升浪計算，0.5倍回撤支持位處於3953美元，因此金價現時仍在3953至4287美元的寬幅區間內震盪。若參考去年8月整固底線到歷史高位的幅度，當前交易區間大致對應3834至4174美元。

自3月以來價格回探3942美元附近後，每週波動持續收縮，高低幅度逐漸形成三角形末端，上軌約4168美元，下軌約3878美元，整體漂浮於此區間內醞釀突破。理論上整理或可延續至9月，但以近期形態推演，本週已相當接近表態臨界點。短線阻力位預計在4068及4084，再而看至4098，下一級關注4114及4141美元。初步支撐預估在4051及4038，較大支持料為4024，下一級參考4008及3993美元。
	
倫敦黃金8月4日：  
預測早段波幅：4051 – 4068
阻力 4084 – 4098 – 4114 – 4141 
支持 4038 – 4024 – 4008 – 3993
	
SPDR Gold Trust黃金持有量：
7月27日–1,009.3噸
7月28日–1,008.73噸
7月29日–1,009.3噸
7月30日–1,007.87噸
7月31日–1,007.02噸
8月3日–1,005.87噸

7月31日上午定盤價：4045.65
7月31日下午定盤價：4028.15


XAG倫敦白銀–白銀窄幅區間橫行，警戒破位在即

倫敦白銀過去一周持續區間橫盤，整理時間越長，後市爆發的力度預期越強。上方阻力參考9週均線60.5美元及50週均線65.9美元，下方較長期支持為100週均線49.5美元。此外，上週銀價一路受壓於25天均線，該線現時位於58.6美元，收盤需明確上破並企穩59.8美元，走勢才有望轉趨穩定。50天均線在62.8美元，三角形頂部約65.9美元，若持續受阻，將進一步下測三角形底部55.9美元，一旦失守該關口，跌勢可能延伸至54美元乃至49.1美元。

根據近期構築的兩個雙頂形態推算，若向上發展可先挑戰59.4、60.8及62.4美元；倘若下行跌穿56.7美元，將觸發向55.7、54.3甚至52.7美元的測試，走勢進一步轉弱時則須關注47.7美元的支撐水平。短線阻力預估在59.3及59.7，之後看至59.9，較大阻力料為60.9以至61.9美元。支持位初步估計為57.9及57.4，下一級指向57.1及56.4美元。
			
倫敦白銀8月4日：
預測早段波幅：57.9 – 59.3
阻力 59.7 – 59.9 – 60.9 – 61.9
支持 57.4 – 57.1 – 56.4

iShares Silver Trust白銀持有量：
7月27日–15,024.77噸
7月28日–15,024.77噸
7月29日–15,047.26噸
7月30日–15,047.26噸
7月31日–15,137.23噸
8月3日–15,137.23噸


EUR 歐元–歐元升勢暫緩，受制下降趨向線

美伊在霍爾木茲海峽的控制權問題上仍處於僵持狀態，疊加也門胡塞武裝對沙特的海上封鎖，持續引發市場對全球能源供應的擔憂。油價若因地緣風險持續維持高位，可能重新點燃通脹擔憂，從而強化美聯儲至少再加息一次的預期。美元週一探底回升，市場對美聯儲9月是否加息仍存不確定性。本周市場焦點將轉向週五公佈的美國非農就業數據，若勞動力市場保持韌性或通脹放緩勢頭停滯，可能加大美聯儲強化抗通脹立場的壓力。

歐元兌美元走勢，技術圖表所見，歐元已為上破25天平均線，若後市繼續可持穩其上，預料見歐元可繼續延展升勢。下個挑戰關卡應為年內延伸的下降趨向線，目前位於1.1550水準，其後阻力將會看至1.1620水準，關鍵將直指1.18以至1.20關口。較近支持先看1.1430，其後留意1.1320-50，需要慎防若後市明確破位，則又見歐元再陷探低階段，其後支撐料為1.1260，下一級看至1.12水準。
	
預估波幅：
阻力 1.1550* - 1.1620 -  1.1800 – 1.2000*
支持 1.1430 - 1.1320/50* – 1.1260 - 1.1200

新聞簡要
3 / 8
德國6月實際零售銷售月率-1.1%，年率-0.2%
意大利7月製造業PMI報51.3
法國7月製造業PMI報49.8
德國7月製造業PMI報52.2
歐元區7月製造業PMI報51.9


JPY 日圓–市場觀望干預成效，155關口料成分水嶺

美國支持日本提振日圓匯率的協調干預行動，在近期推動日圓大幅反彈，美元兌日圓周一一度跌見155.22，但隨後已見扳回不小跌幅，周二早盤徘徊於157區間，市場對日圓能持續走強的力度存疑。鑒於日本央行預計將繼續漸進式政策正常化，且實際利率仍為負，日圓的支撐更多來自干預風險。

美元兌日圓在上周受制於164水準，到周四終出現顯著回挫，並且跌破關鍵的25天平均線，近月匯價的回跌未能有效跌破此指標，同時，匯價亦跌破了上升趨向線，示意美元兌日圓短期有機會處偏軟發展。支持位料為155關口，周一早盤已曾探試，而更早於5月6日也曾低見155.02，但之後則展開連綿升勢兩個多月，故可預料若此關口失守，或將開拓新一波下滑。下一級支持看至154以至152.50水準，關鍵指向150關口。阻力位回看157.90及160，較大阻力估計為50天平均線161.20及162水平。	

預估波幅：
阻力 157.90 – 160.00 – 161.20 – 162.00
支持 155.00** - 154.00 – 152.50 – 150.00*


GBP 英鎊–英鎊再度受壓趨向線阻力，續陷大型下降趨勢

英鎊兌美元在七月中受制於下降趨向線阻力，隨後見顯著回調，上周二低見1.3273後出現明顯反彈，但周一輕破1.35關口後又再回落，這亦將為當前阻力依據，而在附近的下降趨向線則位於1.3520水準，倘若後市可明確上破此區，可望英鎊兌美元可開展另一輪升勢；其後看至5月高位1.3657以至1.38，關鍵直指1.40關口。支持位回看25天平均線1.3380及1.33水準，較大支持料為1.3210及6月24日低位1.3139。
	
預估波幅：
阻力 1.3500/20* - 1.3657 – 1.3800 – 1.4000*
支持 1.3380 – 1.3300 - 1.3210 – 1.3139

本週要聞：
3 / 8
英國7月製造業PMI報51.9

關注焦點：
周一
英國7月製造業PMI (16：30)


CHF 瑞郎–美元兌瑞郎守住0.80關口

美元兌瑞郎近日重新上攻，若後市可持穩於0.8150水準之上，可望觸發又一波延伸升勢，較大阻力預料為100周平均線0.8255以至0.8365水準，關鍵直指0.85關口。較近支持則會回看50天平均線0.8040及0.80關口，下一級預料在250天平均線0.7935及0.7870，較大支持預估在0.7760水平。
	
預估波幅：
阻力 0.8150 - 0.8255 – 0.8365 - 0.8500
支持 0.8040 - 0.8000 - 0.7935 - 0.7870 - 0.7760

本週要聞：
3 / 8
 瑞士7月CPI月率-0.1%，年率+0.4%
瑞士7月PMI報53.2


AUD 澳元–澳元受制100MA，高位爭持待變

澳元兌美周初處於0.70關口附近爭持，儘管全球市場風險偏好總體向好，但美元在強勁經濟資料支撐下得以喘穩。美國7月ISM製造業PMI錄得55.6，高於前值53.3，創下2022年以來最高水準。另外，美伊談判進展削弱了中東供應中斷的擔憂，美國原油期貨單日挫逾7.70%，一度跌破80美元關口。油價暴跌雖然在一定程度上緩解了市場對美聯儲進一步加息的擔憂，但美元並未因此大幅走弱。紐約聯儲主席威廉姆斯表態稱，當前貨幣政策立場有利於推動通脹回歸2%的目標，若經濟形勢顯示通脹難以回落，美聯儲不會猶豫進一步加息。不過，他對通脹最終向目標水準靠攏仍持樂觀態度。這一偏鷹派言論為美元提供了額外支撐。

接下來將關注本周陸續公佈的美國ADP就業報告、JOLTS職位空缺、初請失業金人數以及非農就業報告，以揭示勞動力市場最新狀況。

澳元兌美元在上周初連跌三日後，周四出現顯著反撲，延至本周一升見0.7049，為6月17日以來最高水準，但受制於100天平均線後呈現回落，而此前在6月份跌破此指標後亦曾嘗試扳回此指標不果，故目前處於0.7050的100天線將別具意義，後市若可破位料可確立澳元的進一步升勢。預計延伸目標將會看至0.7120及0.72水準，5月6日高位0.7277為又一參考。反之，若澳元繼續受制100天線，則要防範澳元短期或會先作盤整；支持位回看0.70及0.6940，較大支持看至0.6860及250天平均線0.6840水準。
	
預估波幅：
阻力 0.7050* – 0.7120 – 0.7200
支持 0.6950 - 0.6900 - 0.6860 - 0.6840 – 0.6700**
								

NZD 紐元–紐元區間整固，醞釀重新走高

紐元兌美元走勢，技術圖表所見， 10天平均線已升破25天平均線形成利好交叉，示意紐元兌美元續見上揚傾向。當前支撐先會回看0.5760，其後將看至0.5670以至0.56水準。上望阻力0.59及0.5950，估計0.60仍是一道的重要心理關口，於5月6日的高位0.5990及5月29日高位0.5993也是未能衝破此關口，故這次若可破位，料將為新一浪升勢的初步啟示，延伸目標暫會看至0.6090及0.6120。
	
預估波幅：
阻力 0.5900 - 0.5950 - 0.6000** – 0.6090 – 0.6120
支持 0.5760 -  0.5670 - 0.5600

關注焦點：
周三
紐西蘭第二季就業數據 (06：45)


CAD 加元–美/加受制25MA，短期或再探1.40關口

美元兌加元近日勉力險守住1.40關口上方，但反彈力道似乎有限，尤其未可回破目前位於1.4105的25天平均線，故此匯價若未可回破此區，則可視作為技術後抽，並有機會再次回探1.40關口，甚至進一步跌破。預計延伸目標將會看至100天平均線1.39及1.38，進一步看至1.3760及1.3730。至於較大阻力位預料在1.4250以至1.43，下一級看至1.4420以至1.46水準。

預估波幅：
阻力 1.4105* - 1.4250 – 1.4300 – 1.4420- 1.4600
支持 1.4000** – 1.3900 – 1.3800 – 1.3760 – 1.3730

關注焦點：
周二
加拿大6月貿易平衡 (20：30)


CL 紐約期油–中東局勢動盪，油價續陷反覆

伊朗週一明確否認與美國進行任何談判或安排任何會晤，直接駁斥了特朗普“談判正在進行”的說法。雙方的矛盾表態令外交解決衝突的前景依舊渺茫，市場對中東局勢的擔憂並未消散。與此同時，有未經證實的報導稱，無人機襲擊了美國在科威特的資產，這一消息促使交易商重新定價地緣政治風險溢價。

技術圖表見目前油價仍運行於中期平均線附近，市場多頭趨勢尚未完全破壞。當前較近支持先看80關口；另外，價格暫且仍險守住25天平均線，續為短期重要參考，目前處於79.10，其後支持位預估在77及75美元。250天平均線目前位於73.40美元，現又成了要支撐依據。阻力位預料在83.20及85美元，再而看至85.60及87.70，進一步參考100天平均線89.40美元，中短線仍關注7月23日高位93.50。

預估波幅：
阻力 83.20 - 85.00 - 85.60 – 87.70 – 89.40* - 93.50*
支持 79.10* – 77.00 – 75.00 – 73.40*



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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)