MARKET WATCH 10月8日 星期三 關注焦點： 10月8日 (星期三) 紐西蘭央行利率決議 (09：00) 10月9日 (星期四) 一周初領失業金人數據 (20：30) (待定) 10月10日 (星期五) 美國10月密西根大學消費者信心指數終值 (22：00) 今日重要經濟數據： 14：00 德國8月工業生產月率‧預測-1.0%‧前值+1.3% 新聞簡要： 3 / 10 美聯儲傑斐遜：若無貨幣政策支持，美國就業市場恐面臨壓力 美聯儲米蘭稱他主張的積極降息不會削弱美聯儲應對突發性經濟疲軟的能力 芝加哥聯儲總裁古爾斯比表示，在通脹仍高於2%的目標之際，他對進行一系列降息持謹慎態度 美國9月服務業採購經理人指數(PMI)終值為54.2 美國9月綜合採購經理人指數(PMI)終值為53.9 美國9月ISM非製造業指數報50.0 7 / 10 美聯儲米蘭：債市相對平靜，支持積極降息 紐約聯儲調查：美國民眾愈發擔憂就業市場，近期通脹預期上升 美國8月消費者信貸增加3.63億 XAU 倫敦黃金–黃金延續強勢，衝破4000關口 倫敦黃金再次刷新紀錄高位，正向4000美元大關邁進，受助於美聯儲本月降息的預期和美國政府陷於停擺推動的持續避險需求。周二，美國政府停擺進入第七天。這導致關鍵經濟指標推遲發佈，迫使投資者依賴二級、非政府數據來判斷美聯儲降息的時機和幅度。投資者目前預期，美聯儲將在本月會議上降息 25 個基點，並預計在 12 月再降息 25 個基點。與此同時，法國和日本的政治動盪連續第二天籠罩著匯市和債市。 今年迄今，金價已攀升 51%。黃金漲勢受到多種因素的推動，包括降息預期、政治和經濟的持續不確定性、央行的穩健買盤、黃金交易所交易基金(ETF)流入以及美元疲軟。中國人民銀行的數據顯示，中國央行在9月連續第11個月增加黃金儲備。 倫敦黃金整體仍維持上探走勢，剛在周三早間更已踏破4000美元關口。技術圖表見近日金價繼續可持穩於9天平均線之上走高，鞏固了金價的強勢格局，目前9天平均線位置為3889美元。當前較近支撐預料在3975及3965美元，較大支撐料為3958及3941，延伸將指向3924。至於阻力位預估在4008及4015，下一級參考4025及4050美元。 倫敦黃金10月8日 預測早段波幅：3975 – 4000 阻力 4008 – 4015 – 4025 – 4050 支持 3965 – 3958 – 3941– 3924 SPDR Gold Trust黃金持有量： 9月29日–1,011.73噸 9月30日–1,012.88噸 10月1日–1,018.89噸 10月2日–1,015.74噸 10月3日–1,014.88噸 10月6日–1,013.17噸 10月7日–1,013.15噸 10月7日上午定盤價：3962.3 10月7日下午定盤價：3979 XAG倫敦白銀–白銀高位區間爭持 倫敦白銀仍見維持走高，但尚可持於9天平均線之上，並且亦守住近月形成的上升趨向線，暫且預料銀價仍傾向持穩發展。較近支持位預估在47.50及47.15美元，下一級看至46.85及46.55美元，以至45.85。當前阻力位參考48.20及48.50，較大阻力料為48.85及49.25美元，之後將指向49.90美元。 倫敦白銀10月8日 預測早段波幅：47.50 – 48.20 阻力 48.50 – 48.85 – 49.25 – 49.90 支持 47.15 – 46.85 – 46.55 – 45.85 iShares Silver Trust白銀持有量： 9月29日–15,521.35噸 9月30日–15,685.09噸 10月1日–15,642.75噸 10月2日–15,408.48噸 10月3日–15,169.94噸 10月6日–15,311.09噸 10月7日–15,395.77噸 EUR 歐元–法國政治危機加劇，歐元承壓走低 儘管美國政府正在關門，但美元因歐元和日圓走軟而受益。目前市場對政府停擺反應有限，但若停擺持續時間過長，也可能拖累美元。特朗普總統周二表示，政府計劃因持續停擺而取消若干項目，並將在未來四至五天公佈裁員細節。此次停擺已導致上周五備受關注的9月就業報告推遲發佈，其他關鍵數據也將延後，直至政府重新開放。紐約聯儲周二發佈的一項調查顯示，美國民眾9月對就業市場前景更加擔憂，同時也上調了對短期通脹路徑的預期。另外，美聯儲理事米蘭(Stephen Miran)周二表示，他對通脹前景的看法比其他人更為樂觀，並稱美國債市當前的相對平靜支持迅速降息。 法國政局的不穩定性正促使歐元走低。法國新總理勒科爾尼(Sebastien Lecornu)意外辭職，加劇了歐洲第二大經濟體的政治危機。法國總統馬克龍周一要求即將離任的總理與其他政黨進行最後一輪磋商，試圖為當前危機尋找出路。勒科爾尼在公佈內閣名單僅數小時後即遞交政府辭呈，使其成為現代法國歷史上任期最短的政府。法國是歐元區預算赤字最高的國家，去年的預算赤字/國內生產總值(GDP)之比幾乎達到歐盟規定上限3%的兩倍，在法國政局持續動盪的情況下，法國將很難解決預算赤字問題。試圖結束這一局面的一個辦法是由法國總統馬克龍宣佈提前舉行議會選舉，儘管9月的兩次民意調查顯示沒有任何政黨能贏得多數票。 另一個選擇是提前舉行總統選舉。馬克龍的任期將於2027 年結束，如果他提前下台，將是一個巨大震撼，並可能對歐元產生負面影響。 歐元兌美元走勢，技術圖表所見，匯價自七月初曾短暫破位1.18之後，就一直在此區多番受制，故歐元倘若未可回升此區之上，則仍見有進一步調整壓力，目前已初步跌破近一個多月走高所形成的上升趨向線支撐，以至10天平均線亦下破了25天平均線，預料歐元兌美元正醞釀回跌。黃金比率計算，50%的調整幅度為1.1655，擴展至61.8%在1.1590。下個關鍵支撐指向1.15以至1.14關口。上方阻力回看1.1660及1.18，較大阻力料為1.1850及1.1920水準。 預估波幅： 阻力 1.6660 - 1.1800 – 1.1850 – 1.1920 支持 1.1590 – 1.1500 – 1.1400* 新聞簡要 6 / 10 歐元區8月零售銷售較上年同期增長1.0% 歐元區8月零售銷售較前月增長0.1% 歐元區10月SENTIX投資者信心指數為負5.4 7 / 10 歐洲央行總裁拉加德再次呼籲加強歐元的全球作用 德國8月工業訂單較前月減少0.8% JPY 日圓–日本政局變動，日圓創七個月新低 日圓周二跌至逾七個月低點，因市場對日本財政前景的擔憂加劇。自高市早苗周六當選日本執政黨自民黨總裁以來，日圓持續走軟。高市早苗預計將出任日本首相，她承諾通過積極財政支出來提振經濟，並批評日本央行的加息政策。貨幣市場交易員目前預計，日本央行在10月30日政策會議上加息的可能性為25%，遠低於高市早苗勝選前的約60%。 技術圖表見在過去一個月時間維持於145至149的區間內橫盤，隨著匯價近日大幅度上揚，更突破了250天平均線以及150關口，並且亦拉動RSI及隨機指數自超賣區域大幅走高，可望美元兌日圓正開展一浪較大幅度的升勢，到周二更跨過重要關卡，即8月1日高位150.91，以及7月31日高位150.83，這更為鞏固其中期上升傾向。延伸目標可看至153水準，再而則參考2月12日高位154.79以至155關口，下一級料為156.80。支撐位回看151.70及150關口；較重要支撐料為250天平均線149.25，還有上周五高位147.81，亦即為跳空缺口的下端位置。 預估波幅： 阻力 153.00 – 154.79 – 155.00 – 156.80 支持 151.70 – 150.00 – 149.25 – 147.81 本週要聞： 7 / 10 日本財務大臣表示，當局正在密切關注匯市的過度波動 日本8月所有家庭支出較上年同期上升2.3% 日本8月所有家庭支出較前月上升0.6% 8 / 10 日本8月未經調整經常帳盈餘37,758億日圓 日本8月加班工資較上年同期增加1.3% 路透短觀調查：日本10月製造業景氣判斷指數為正8 路透短觀調查：日本10月非製造業景氣判斷指數為正27 路透短觀調查：日本明年1月製造業景氣判斷指數料為正4，非製造業指數料為正26 GBP 英鎊–技術面續呈弱勢，英鎊料仍為承壓 英鎊兌美元周二下跌，受制於美元的回升。英倫銀行首席經濟學家皮爾(Huw Pill)將在周三發表講話，貨幣政策委員會(MPC)委員曼恩(Catherine Mann)將於周四發表講話。皮爾和曼恩在9月的上一次英倫銀行會議上都與大多數委員一樣，投票支持維持利率不變。貨幣市場價格顯示，交易員預期英國央行11月的下次會議降息的幅度不到3個基點，意味著預期降息25個基點的機率約為10%。市場預期英國央行下一次降息要等到明年4月。 技術圖表所見，10天平均線下破25天平均線形成利淡交叉，匯價則仍受制於100天平均線下方，目前100天平均線位置在1.35，亦即若未可收服在此區，則英鎊兌美元仍有機會再次承壓回調。當前支持位預估1.34及1.33，下一級參考1.32及200天平均線1.3160，1.30將為另一關鍵。較大阻力預估在1.3530及1.36，其後將參考1.3660及1.3730水準。 預估波幅： 阻力 1.3500 - 1.3530 – 1.3600 – 1.3660 - 1.3730 支持 1.3400 - 1.3300 - 1.3200 - 1.3160 - 1.3000 CHF 瑞郎–美元/瑞郎衝擊0.80關口 美元兌瑞郎走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數走高，MACD指標亦見破位訊號線，預料美元兌瑞郎仍見上行動力。當前阻力位則預計在0.80關口，同時亦是50天平均線位置，再而參考100天平均線0.8080，其後會看至8月高位0.8171。支持位則回看預估為0.7860及0.78水準，下一級預料為0.7750及0.77。 預估波幅： 阻力 0.8000* – 0.8080 – 0.8171 支持 0.7860 - 0.7800 – 0.7750 – 0.7700 AUD 澳元–澳元乏力向上破關，醞釀調整 澳元兌美元近日走穩，但僅限於在0.66關口附近上下窄幅徘徊，近期澳洲央行對政策立場轉趨鷹派，警告通脹高於預期，這給予澳元支撐。目前期貨暗示澳洲央行在11月4日下次會議上將3.60%的利率下調25個基點的可能性約為45%，而一個月前這一可能性接近100%。澳元兌美元走勢，圖表見10天平均線已初步下破25天平均線形成利淡交叉，而RSI及隨機指數則在高位區間橫盤，有較大機會澳元正在醞釀回調壓力。此前匯價走勢的重要頂部0.66關口至今將顯得格外重要，若然明確失守此區，預計澳元即將延伸更大的回調空間。依據近月的升幅計算， 50%及61.8%的調整水準為0.6555及0.6520；較大支撐將看至200天平均線0.6415以至0.6280。阻力位回看連日未破的0.6630水準，較大阻力預估在50個月平均線0.67及0.68，下一級參考去年9月高位0.6942。 預估波幅： 阻力 0.6630* - 0.6700 – 0.6800 - 0.6942 支持 0.6555 – 0.6520 - 0.6415 – 0.6280 NZD 紐元–紐元挫跌，央行意外減息0.5% 紐西蘭央行周三意外宣佈將基準利率大幅下調50個基點至2.50%，暗示政策制定者對國內脆弱的經濟狀況感到擔憂，並準備果斷採取行動。自2024年8月以來，紐西蘭央行已累計降息300個基點，目前通脹率處於1%至3%的目標區間內，這使得政策制定者擁有進一步降低借貸成本的操作空間。 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，紐元在上月中旬再次於0.60關口附近受阻，再而之後更下破了200天平均線，故此紐元兌美元尚見有進一步的下行壓力。0.58水準仍會視為一個關鍵水準，需慎防後市若明確下破此區，將見紐元作進一步探低，較大支持料為0.5730及0.5660水準，下一級關鍵指向0.55及0.54水準。較近阻力預估在25天平均線0.5865，之後仍會矚目0.60關口，較大阻力預估在 0.6060及0.6120水準。 預估波幅： 阻力 0.5865 - 0.6000* – 0.6060 – 0.6120 支持 0.5730 – 0.5660 – 0.5500 – 0.5400 CAD 加元–美元/加元續見走穩，步向1.40關口 周二加拿大總理卡尼在五個月內第二次造訪白宮，面臨越來越大的壓力，要求他解決美國對加拿大鋼鐵、汽車及其他商品徵收關稅的問題。美國總統特朗普承諾，在針對加拿大商品的懲罰性關稅談判中將“公平對待”加拿大，但對是否繼續推進美墨加貿易協定則態度不明。 美元兌加元走勢，近月走勢似乎正以50天平均線為重要的分界線，在之前幾個月受壓於此指標後，於7月下旬匯價作出突破，其後至今則多次在50天平均線獲見支撐，目前位於1.3820，換言之，也要慎防若明確失守此區，則見有進一步的下行壓力；而圖表見RSI及隨機指數走升，預示美元兌加元短期仍有上試動力。較大支持預估在100天平均線1.3760及1.36水平，較大支撐參考1.35關口。阻力位回看1.3960及250天平均線1.40，其後將看至1.42水準。 預估波幅： 阻力 1.3960 - 1.4000* – 1.4200 支持 1.3820 - 1.3760 – 1.3600 – 1.3500 本週要聞： 7 / 10 特朗普承諾“公平對待”加拿大，但對美墨加協定態度不明 CL 紐約期油–OPEC+溫和增產，油價稍呈持穩 油價周二持穩，投資者在OPEC+決定11月僅溫和增產與全球供應可能過剩的跡象之間權衡。美國原油期貨結算價上漲0.04美元，或 0.06%，報61.73 美元。此前石油輸出國組織(OPEC)與俄羅斯及部分小型產油國組成的OPEC+決定自11月起集體增產13.7萬桶/日，增幅低於市場預期。 技術圖表所見，技術圖表見RSI及隨機指數已自超賣區域回升，故短線可望油價續為走穩。上方阻力估計為62.60及50天平均線63.75，較大阻力預估在66.40，下一級看至68及70美元關口。至於較近支撐料為60關口及57.70，下一級留意57及5月5日低位55.30美元。 預估波幅： 阻力 62.60 – 63.75 - 66.40 – 68.00 – 70.00 支持 60.00* - 57.70 – 57.00 - 55.30 關注焦點： 周五 加拿大9月就業數據 (20：30) 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)