MARKET WATCH 10月16日 星期四 關注焦點： 10月16日 (星期四) 美國10月費城聯儲製造業指數 (20：30) 美國10月NAHB房屋市場指數 (22：00) 今日重要經濟數據： 14：00 英國截至8月的三個月GDP環比‧預測+0.3%‧前值+0.2% 14：00 英國8月國內生產總值(GDP)月率‧預測+0.1%‧前值+0.0% 14：00 英國8月國內生產總值(GDP)年率‧預測+1.3%‧前值+1.4% 14：00 英國8月服務業產出月率‧預測+0.1%‧前值+0.1% 14：00 英國8月服務業產出年率‧預測+1.6%‧前值+1.5% 14：00 英國8月工業生產月率‧預測+0.1%‧前值-0.9% 14：00 英國8月工業生產年率‧預測-0.7%‧前值+0.1% 14：00 英國8月製造業產出月率‧預測+0.2%‧前值-1.3% 14：00 英國8月製造業產出年率‧預測-1.0%‧前值+0.2% 14：00 英國8月商品貿易收支‧預測逆差219.00億‧前值逆差222.44億 14：00 英國7月對非歐盟地區貿易收支‧前值逆差101.58億 17：00 歐元區8月未經季節性調整貿易收支‧前值順差124億 20：30 美國10月費城聯儲製造業指數‧預測正8.5‧前值正23.2 22：00 美國10月NAHB房屋市場指數‧預測33‧前值32 新聞簡要： 13 / 10 美國財長貝森特稱特朗普與習近平仍有望舉行會晤 貝森特稱100%關稅並非不可避免 費城聯儲新任總裁保爾森稱就業市場風險上升，美聯儲應繼續降息 14 / 10 央視：中國對美國船舶收取特別港務費今起正式施行 鮑威爾稱經濟穩中有憂，美聯儲降息將步步為營 鮑威爾稱量化緊縮或接近尾聲，強調資產負債表等工具的重要性 美聯儲副主席鮑曼仍預計今年將再降息兩次 波士頓聯儲總裁柯林斯支持美聯儲進一步降息以支撐勞動力市場 特朗普稱考慮終止與中國部分貿易往來，包括食用油 特朗普：周五將公佈擬關閉的"民主黨項目"清單 美國貿易代表格里爾：北京難以"下台階"，美方仍尋求解決關鍵礦產限制爭端 IMF上調全球經濟預估，但警告中美貿易戰硝煙再起構成"重大風險" NFIB美國9月小企業信心指數下降2.0點，至98.8，三個月來首次下降 15 / 10 中國9月居民消費價格指數(CPI)同比下降0.3% 中國9月CPI環比上漲0.1% 中國9月工業生產者出廠價格指數(PPI)同比下降2.3% 中國9月PPI環比持平 中國9月不包括食品和能源的核心CPI同比上漲1.0% 美聯儲褐皮書：美國經濟活動近期幾無變化，但消費降溫跡象顯現 美國財長貝森特稱停擺使美國經濟每天損失150億美元 美財長貝森特稱將於感恩節後向特朗普提交美聯儲主席候選人名單 XAU 倫敦黃金–中美貿易疑慮發酵，黃金突破4200創歷史新高 美國財政部長貝森特對CNBC表示，華盛頓不想與中國的貿易衝突升級，並強調特朗普總統已準備好本月晚些時候在韓國會見中國國家主席習近平。本周二，特朗普表示華盛頓正在考慮切斷與中國的一些貿易關係，包括與食用油有關的貿易關係。兩國本周開始針鋒相對地徵收港口費。貝森特還表示，他計劃向特朗普提出三到四位美聯儲主席候選人，讓他在美國感恩節假期後的某個時候進行面試。另外，美聯儲在截至10月6日的最新《褐皮書》中稱，一些雇主報告稱，由於經濟的不確定性，在某些情況下，由於人工智能投資的增加，他們削減了工作崗位。報告還顯示，由於特朗普政府打擊非法移民，酒店業、農業、建築業和製造業的勞動力供應緊張。 倫敦黃金三延續創紀錄的漲勢，周三突破了4200美元關口，降息押注的升溫和地緣政治的不安情緒驅使投資者湧向黃金，周四早盤升勢仍見持續，上衝至4230美元上方，再度刷新歷史高位。今年以來，在地緣政治緊張局勢、降息押注、央行買盤、去美元化和ETF強勁流入等多種因素的推動下，黃金已經飆升了60%以上。美聯儲主席鮑威爾周二發表鴿派言論，稱美國勞動力市場仍深陷 "低招聘、低雇用的低迷狀態"，此後美元兌一籃子貨幣下滑。 交易商預計 10 月份降息 25 個基點的可能性為 98%，隨後對 12 月份再次降息的可能性定價為 100%。 倫敦黃金走勢，上周金價的一度調整，險守著上升趨向線，同時亦守住9天平均線，再加上隨著金價回升，RSI及隨機指數也重新走高，但亦要留意此兩指標均已處於90水準以上的嚴重超買區域，故預料短期上升態勢或將呈一度程度的疲態。當前較近支撐預料在4194及4181，較大支撐料為4168及4142美元，再而料為4114。至於上試阻力看至4232及4245，下一級參考4259及4271，以至4291美元。 倫敦黃金10月16日 預測早段波幅：4194 – 4232 阻力 4245 – 4259 – 4271 – 4291 支持 4181 – 4168 – 4142 – 4114 SPDR Gold Trust黃金持有量： 10月6日–1,013.17噸 10月7日–1,013.15噸 10月8日–1,014.58噸 10月9日–1,013.44噸 10月10日–1,017.16噸 10月13日–1,018.88噸 10月14日–1,021.45噸 10月15日–1,022.60噸 10月15日上午定盤價：4191.25 10月15日下午定盤價：4204.6 XAG倫敦白銀–白銀再復逼近歷史高位，靜候抽高試行沽貨 倫敦白銀在周二創出53.60的歷史高位後，則呈反覆回落，周二晚一度跌見50.44美元，但其後又見逐步扳回失地，周三力圖重奪53關口，在紐約時段一度在52.30至53關口之間爭持不下，至周四早間暫且持穩在53美元上方。技術圖表目前暫見銀價尚可持於9天平均線之上，並且亦守住近月形成的上升趨向線，目前分別位於50.30及50.75美元，在未有失守此兩區的情況下，中長線白銀料仍保持著上行格局。較近支持位預估在52.65及52.40美元，下一級看至52.15及51.50美元，接下來則預估在50.80。阻力位參考53.35及53.95，較大阻力料為54.25及54.50美元，進一步料為55.40。 倫敦白銀10月16日 預測早段波幅：52.65 – 53.35 阻力 53.95 – 54.25 – 54.50 – 55.40 支持 52.40 – 52.15 – 51.50 – 50.80 iShares Silver Trust白銀持有量： 10月6日–15,311.09噸 10月7日–15,395.77噸 10月8日–15,415.53噸 10月9日–15,452.23噸 10月10日–15,443.76噸 10月13日–15,754.26噸 10月14日–15,733.09噸 10月15日–15,422.61噸 EUR 歐元–中美貿易摩擦持續削弱市場人氣，美元續為承壓 美元周三仍告下跌，因美中貿易緊張局勢持續，削弱市場人氣。包括財長貝森特和貿易代表格里爾(Jamieson Greer)在內的美國高級官員抨擊中國擴大稀土出口管制的舉措，稱其威脅全球供應鏈。格里爾表示，中國的出口管制完全背棄了過去六個月美中達成的貿易協議，儘管他和貝森特均強調華盛頓無意升級衝突。美國總統特朗普上周曾威脅對中國加徵關稅作為報復。中國商務部為稀土管制辯護，指出美國持續新增出台一系列對華限制措施，嚴重損害中方利益，並稱美方虛偽。另外，美聯儲褐皮書顯示，美國經濟活動近期幾無變化，就業基本穩定，但出現裁員增多、中低收入家庭削減支出等疲軟跡象。鮑威爾周二在講話中表示，美國勞動力市場仍處於“低招聘、低裁員”的停滯狀態，並未排除進一步降息的可能。他指出，儘管政府停擺導致官方經濟數據缺失，但至少目前仍有足夠廣泛的公共和民間信息可供政策制定者評估經濟前景。根據倫敦證券交易所集團(LSEG)數據，市場目前押注美聯儲將在10月28-29日會議上降息25個基點，並在12月會議上再次降息，明年還將有三次降息。 對中美之間潛在貿易戰的經濟影響的擔憂最近促使投資者加大了對歐洲央行未來降息的押注。貨幣市場預計，到明年7月，歐洲央行有約70%的可能性將利率下調25個基點。預計到2026年12月，歐洲央行的關鍵利率將降至1.83%，低於在美國總統特朗普威脅對中國加徵更高關稅之前預估的約2%。 歐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數正處於反彈中，而早前幾日匯價則在1.1540/50附近水準築起小型底部，並隨著近日回升，初步突破了近月形成的下降趨向線，可望歐元兌美元短期可先為走穩。阻力位會先留意25天平均線1.1710及1.18，較大阻力料為1.1850及1.1920水準，以至1.20關口。支持位回看1.16及1.1540，關鍵支撐指向1.15以至1.14關口。 預估波幅： 阻力 1.1710 - 1.1800 – 1.1850 – 1.1920 – 1.2000 支持 1.1600 – 1.1540 – 1.1500 - 1.1400* 新聞簡要 14 / 10 德國9月CPI終值較上年同期上升2.4% 德國9月CPI終值較前月上升0.2% 德國9月HICP終值較上年同期上升2.4% 德國9月HICP終值較前月上升0.2% 德國10月ZEW經濟景氣指數為正39.3 歐洲央行管委維勒魯瓦德加洛：歐洲央行的下一步行動更可能是降息而非加息 歐洲央行總裁拉加德稱儘管法國面臨預算危機，債券市場並未出現混亂 15 / 10 歐元區8月工業生產較前月下降1.2% 歐元區8月工業生產較上年同期上升1.1% 關注焦點： 周四 歐元區8月貿易收支 (17：00) 周五 歐元區9月HICP (17：00) JPY 日圓–中美貿易緊張局勢持續醞釀，日圓維持反彈 日本政府周四公佈的數據顯示，日本8月核心機械訂單較前月減少0.9%。路透調查預估為增加0.4%。數據顯示，日本8月核心機械訂單同比增長1.6%，而預期為增長4.8%。核心機械訂單被視為未來六至九個月資本支出先行指標。政府下調了對機械訂單的評估，稱回升"顯示出停滯跡象"。 日本政壇籠罩著更多的不確定性。據日本共同社周三報導，日本國會日程安排委員會未能就10月21日舉行下任首相選舉投票達成一致。 技術圖表見，美元兌日圓在過去一個月時間維持於145至149的區間內橫盤，隨著匯價近日大幅度上揚，更突破了250天平均線以及150關口，並且亦拉動RSI及隨機指數自超賣區域大幅走高，可望美元兌日圓正開展一浪較大幅度的升勢，上周二更跨過重要關卡，即8月1日高位150.91，以及7月31日高位150.83，故雖然上周五出現回吐，但匯價若仍可持於此區之上，將更為鞏固其中期上升傾向。延伸目標可看至153.30水準，再而則參考2月12日高位154.79以至155關口，下一級料為156.80。較重要支撐料為150及250天平均線149.25水準，還有10月3日高位147.81，亦即為跳空缺口的下端位置。 預估波幅： 阻力 153.30 – 154.79 – 155.00 – 156.80 支持 150.80* - 150.00 – 149.25 – 147.81 GBP 英鎊–英鎊重新上探100MA 英鎊兌美元周三走強，英國財相李韻晴(Rachel Reeves)證實英國即將加稅和削減開支。另一邊廂，市場認為美聯儲主席鮑威爾周二的言論偏向鴿派，風險情緒有所改善，美元因此走軟。李韻晴周三表示，她考慮在11月26日的預算中同時增加稅收和削減支出，這證實外界的普遍預期，因李韻晴先前承諾將平衡國家收支。市場仍在消化周二的數據，該數據顯示，在截至8月份的三個月，英國平均收入增長略有放緩，暗示英倫銀行或許仍能夠繼續謹慎降息。國際貨幣基金組織(IMF)首席經濟學家周二表示，英倫銀行需要對未來的降息"非常謹慎"。貨幣市場認為英倫銀行 11 月 6 日會議維持利率不變的可能性為 87%。 技術圖表所見，匯價暫且則仍受制於100天平均線下方，目前100天平均線位置在1.3490，亦即若後市尚未可收服此區，則英鎊兌美元仍有機會再次承壓回調。當前支持位預估1.3380及1.3310，下一級參考1.3250及1.32，關鍵指向250天平均線1.3080。阻力位則25天平均線1.3455及100線1.3490，下一級料為1.36及1.3660，繼而看至1.3730水準。 預估波幅： 阻力 1.3455 – 1.3490 – 1.3600 – 1.3660 – 1.3730 支持 1.3380 – 1.3310 - 1.3250 - 1.3200 - 1.3080 本週要聞： 14 / 10 英國央行總裁貝利稱最新就業數據支持他對通脹降溫的看法 英國截至8月的三個月按國際勞工組織(ILO)標準計算的失業率為4.8% 英國截至8月的三個月平均每周薪資所得較上年同期增長5.0% 英國截至8月的三個月平均每周薪資所得(不包括獎金)較上年同期增長4.7% 英國9月請領失業金人數較前月增加2.58萬人 關注焦點： 周四 英國8月GDP、工業生産、商品貿易收支 (14：00) CHF 瑞郎–美元/瑞郎衝擊0.80關口 美聯儲表示，近期美國經濟活動幾無變化，就業基本穩定，但出現了一些疲軟跡象，包括裁員增多以及中低收入家庭削減支出。美聯儲在最新的褐皮書中表示：“在多數聯儲地區，更多雇主表示通過裁員和自然減員的方式減少員工人數，聯繫人指出需求疲軟、經濟不確定性加劇，以及部分領域對人工智能(AI)技術的投資增加。” 美元兌瑞郎周一稍為走強，至0.8050水準，較上一交易日反彈，當時特朗普威脅要對中國徵收100%的關稅。技術圖表所見，RSI及隨機指數走高，MACD指標亦見破位訊號線，預料美元兌瑞郎仍見上行動力。當前阻力位則預計在0.8080，其後會看至8月高位0.8171及0.8250，下個關鍵料為200天平均線0.8385。支持位則回看預估為0.80及0.7940，下一級預料為0.7860及0.78水準。 預估波幅： 阻力 0.8080 – 0.8171 – 0.8250 – 0.8385 支持 0.8000 - 0.7940 - 0.7860 – 0.7800 AUD 澳元–澳元低位整固，稍呈反彈傾向 澳洲央行在9月份將現金利率穩定在3.60%，今年迄今為止已三次降息，並表示需要更多數據來確定通脹是否如願放緩。第二季度核心通脹率已降至2.7%，回到了澳洲央行設定的2%至3%的目標區間，但最近的月度數據顯示，第三季度通脹率有可能不會進一步放緩。第三季度的數據將於本月底公佈，也就是 11 月 4 日央行下一次政策會議召開前一周。市場認爲澳洲央行在 11 月降息25個基點的可能性約為 45%，而在 12 月放寬政策的可能性約為 70%。 澳元兌美元在上周五挫跌後，本周在低位盤整，於周二低位0.6438，持於200天平均線之上；而圖表見RSI及隨機指數均在走高，短期預料澳元正處築底狀態，甚或有機會即將開展反彈。上望首個阻力在100平均線0.6535，估計可回破此區將更為強化其反彈動能，延伸進一步目標看至0.6580及0.6630，下一級指向0.67關口。較近支持料為0.6470，其後參考200天平均線0.6425，再者，8月1 日低位0.6417及8月22日低位0.6412形成一組底部，故將視為關鍵的支撐區域，倘若後市失守，則將會觸發另一輪跌勢。較大支持估計在0.6280水準。 預估波幅： 阻力 0.6535 – 0.6580 – 0.6630 – 0.700 支持 0.6470 – 0.6410/25 – 0.6280 本週要聞： 14 / 10 澳洲央行會議記錄：未來政策將保持謹慎且取決於數據 15 / 10 澳洲央行總裁布洛克：央行正在判斷是否需要進一步放寬政策 NZD 紐元–紐元稍呈回穩跡象 標普確認紐西蘭外幣評級為“AA+/A-1+”，本幣評級為“AAA/A-1+”。標普稱，在截至2025年6月的12個月，紐西蘭實際GDP下降了1.1%，過去五個季度中有三個季度經濟萎縮。標普預測紐西蘭未來三個財年的年增長率將加速至2.2%-2.3%。 紐西蘭央行首席經濟學家康韋表示，紐西蘭2.5%的隔夜拆款利率處於其中性區間的下限，但貨幣政策委員會對必要時進一步降息持開放態度。紐西蘭央行上周將指標利率下調了50個基點。 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數正在重新回升，可望紐元即市可穩告喘穩，但估計在0.58水準仍會面臨一定程度的阻力，其後阻力預估在25天平均線0.5830及0.60關口，較大阻力預估在 0.6060水準。支持位則估計為0.5680/0.5700，下一級關鍵指向0.55及0.54水準。 預估波幅： 阻力 0.5800 - 0.5830- 0.6000* – 0.6060 支持 0.5680/0.5700 - 0.5500 – 0.5400 本週要聞： 15 / 10 紐西蘭央行首席經濟學家：紐西蘭央行對必要時進一步降息持開放態度 CAD 加元–美元/加元衝擊1.40關口 美元兌加元近兩周大致於高位區間窄幅整理，但向上明顯正受制於200天平均線，目前位於1.3975，連同1.40關口料為當前重要的阻力參考。而圖表見RSI及隨機指數維持走升，預示美元兌加元短期仍有上試動力較大阻力將看至1.42水準，下一級預料為4月1日高位1.4415以至1.45。至於支持位先看1.3890，關鍵料為50天平均線1.3830，在之前幾個月受壓於此指標後，於7月下旬匯價作出突破，故現視為反制支撐。另一重要支撐預料為1.3730以至1.36水平。 預估波幅： 阻力 1.4000* – 1.4200 – 1.4415 – 1.4500 支持 1.3890 - 1.3830 – 1.3730 – 1.3600 CL 紐約期油–油價技術面尚呈脆弱 美國原油期貨周三下跌43美分，或0.7%，報收於58.27美元。世界上最大的兩個石油消費國在上周再次爆發貿易戰，美國和中國對兩國之間的貨運船隻徵收額外的港口費。這種針鋒相對的舉動可能會擾亂全球貨運。IEA本周二表示，由於OPEC+產油國和競爭對手提高產量，而需求依然低迷，明年全球石油市場可能面臨每天多達400萬桶的過剩，過剩程度大於先前預期。 技術圖表所見，技術圖表見RSI及隨機指數續告走低，短線油價或見仍有下試壓力。上方阻力估計為60及61.70，較重要會留意25天平均線62.15以至65美元。至於較近支撐料為58.20及57.60，下一級參考57及5月5日低位55.30，進一步看至54美元。 預估波幅： 阻力 60.00 - 61.70 – 62.15 - 65.00 支持 58.20 - 57.60 – 57.00 – 55.30 – 54.00 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)