MARKET WATCH 10月23日 星期四 關注焦點： 10月20日 (星期一) 中國召開中共二十屆四中全會(至23日) 中國國民經濟和社會發展 “十五五”規劃將提請審議 10月23日 (星期四) 美國 9月 成屋銷售 (22：00) 10月24日 (星期五) 美國 9月 CPI (20：30) 美國標普全球 10月 PMI初值 (21：45) 美國密西根大學 10月 消費者信心指數終值 (22：00) 今日重要經濟數據： 18：00 英國10月CBI總工業訂單差值‧前值 負27 20：30 加拿大8月零售銷售月率‧預測+1.0%‧前值-0.8% 20：30 加拿大8月核心零售銷售月率‧預測+1.3%‧前值-1.2% 22：00 歐元區10月消費者信心指數初值‧預測負15.0‧前值負14.9 22：00 美國9月成屋銷售年化總數‧預測406萬戶‧前值400萬戶 22：00 美國9月成屋銷售月率‧前值-0.2% 10月24日 (星期五) 07：30 日本9月全國核心CPI年率‧預測+2.9%‧前值+2.7% 07：30 日本9月全國整體CPI年率‧前值+2.7% 新聞簡要： 20 / 10 特朗普稱已收到邀請，將於明年初訪華 白宮經濟顧問稱政府停擺可能在本周結束 中國三季GDP同比增長4.8% 中國三季GDP環比增長1.1% 中國前三季GDP同比增長5.2% 中國9月規模以上工業增加值同比增長6.5% 中國9月社會消費品零售總額同比增長3% 21 / 10 特朗普與普京會晤計劃擱置 總統特朗普表示，與中國國家主席習近平的會面也可能不會舉行 22 / 10 美財長稱特朗普和習近平將在韓國APEC峰會期間舉行“場邊交談” 美國考慮限制對華出口含有或使用美國軟件製造的產品 特朗普稱已取消與普京峰會 XAU 倫敦黃金–黃金低位休整，關注中美貿易談判及美國CPI 美國財政部長貝森特表示，特朗普總統目前計劃在韓國舉行的亞太經合組織(APEC)峰會期間與中國國家主席習近平舉行一次“場邊交談”。貝森特在接受福克斯商業頻道採訪時表示，他將於周三晚間前往馬來西亞，與中國國務院副總理何立峰會面，力圖在10月31日至11月1日舉行的APEC峰會前解決圍繞中國稀土出口管制及美國可能採取的報復措施的爭端。 倫敦黃金周三跌至近兩周低點4003，延續上日的猛烈跌勢；黃金從創紀錄的漲勢中大幅度回落，受到估值過度和投資者獲利了結的影響。地緣政治陰影籠罩，或許會限制了黃金的下跌空間。美國總統特朗普與俄羅斯總統普京原計劃舉行的峰會被擱置；特朗普與中國國家主席習近平可能舉行的會晤也前景不明。 本周五將迎來美國消費者物價指數(CPI)報告，預計將顯示 9 月份核心通脹率維持在 3.1%。該報告因美國政府停擺而被推遲發佈。投資者幾乎已經完全消化了美國聯邦儲備理事會(FED)下周會議將降息 25 個基點的預期。另外，投資者也在等待下周特朗普與中國國家主席習近平之間可能舉行的會晤的明朗化。 倫敦黃金在這輪崩跌中，暫見可勉力險守住4000美元關口，並且也出現一段反彈，周三曾一度回升至4161美元，但之後又復再回探到4000關口上方附近位置。由周一曾觸及紀錄高位4381美元；到周三已錄得超過370美元跌幅，留意4000關口除了是一個心理關口，亦是金價自八月下旬上升以來形成的趨向線支撐位置，故此前在短線亦顯得頗為重要，雖慎防金價若再下一城下破此關口，則整體的回調走勢可能仍有較大幅度的延續。當前較近支撐預料在4069及4051，延伸較大支持看至4034及4015，進一步料為4005及3978美元。至於阻力位回看4109及4129，下一級參考4164及4172美元，再為預估於4188及4209。 倫敦黃金10月23日 預測早段波幅：4069 – 4109 阻力 4129 – 4164 – 4172 – 4188 – 4209 支持 4051 – 4034 – 4015 – 4005 – 3978 SPDR Gold Trust黃金持有量： 10月13日–1,018.88噸 10月14日–1,021.45噸 10月15日–1,022.60噸 10月16日–1,034.62噸 10月17日–1,047.21噸 10月20日–1,058.66噸 10月21日–1,058.66噸 10月22日–1,052.37噸 10月22日上午定盤價：4081.5 10月22日下午定盤價：4070 XAG倫敦白銀–白銀低位盤整，暫處觀望狀態 倫敦白銀在周三亦見走低，但跌幅已較上日明顯收窄，最低曾觸及47.47美元。圖表可見由於銀價已下破9天平均線，而MACD指標亦已下破了訊號線，均反映著當前的弱勢格局。若然銀價再而明確下破25天平均線，料將延展又一波挫跌。較近支持可先會看至48.00及47.65，下一級料為47.10美元，接下來則預估在46.65及46.20美元。預期阻力位為48.45及48.90，較大阻力看至49.40，進一步料為49.80及50.25美元。 倫敦白銀10月23日 預測早段波幅：48.00 – 48.45 阻力 48.90 – 49.40 – 49.80 – 50.25 支持 47.65 – 47.10 – 46.65 – 46.20 iShares Silver Trust白銀持有量： 10月13日–15,754.26噸 10月14日–15,733.09噸 10月15日–15,422.61噸 10月16日–15,422.61噸 10月17日–15,497.40噸 10月20日–15,769.78噸 10月21日–15,676.64噸 10月22日–15,597.61噸 EUR 歐元–美中貿易憂慮緩解，美元走穩 美國總統特朗普週二拒絕了民主黨高層議員提出的會面請求，直到已持續三週的美國政府停擺結束為止。民主黨參議員中僅有三人例外，其餘人都拒絕支持由共和黨主導的臨時撥款法案，除非特朗普和足夠多的共和黨議員同意延長即將於12月31日到期的《平價醫療法案》加強版稅收抵免。不過，投資者希望從周五公佈的 9 月份消費者物價指數(CPI)報告中尋找通脹未來走勢的線索。預計這一結果不會改變美聯儲在下周為期兩天的政策會議結束時將利率下調25個基點的想法。根據倫敦證券交易所集團(LSEG)利用利率期貨進行的計算，預計美聯儲今年還將降息兩次，其中 10 月 28-29 日的會議將降息25個基點。就2026 年而言，聯邦基金利率期貨市場的定價是再降息三次，每次 25 個基點。 歐洲方面，由於法國總理勒科爾尼(Sebastien Lecornu)新組建的政府似乎與左派議員就其預算計劃達成了妥協，從而避免了另一場動盪，穆迪將於周五審查法國的信用評等。標普全球上周意外下調法國評等，警告說政治不穩定阻礙了法國政府控制財政的能力。惠譽上月也做出類似決定。另外，歐洲央行將於下周召開會議，預料不會調整貨幣政策。該央行上月維持利率不變，並對歐元區經濟作出了適度樂觀的評估。 歐元兌美元走勢，技術圖表所見，匯價在本月中旬於1.1540/50附近水準築起小型底部，並隨著近日回升，初步突破了近月形成的下降趨向線，可望歐元兌美元短期可先為走穩。阻力位會先留意25天平均線1.1695及1.18，較大阻力料為1.1850及1.1920水準，以至1.20關口。支持位回看1.1630及1.1540，關鍵支撐指向1.15以至1.14關口。 預估波幅： 阻力 1.1695 - 1.1800 – 1.1850 – 1.1920 – 1.2000 支持 1.1630 – 1.1540 – 1.1500 - 1.1400* 新聞簡要 20 / 10 歐元區8月經調整後經常帳盈餘119億歐元 德國9月PPI較上年同期下跌1.7% 德國9月PPI較前月下跌0.1% 關注焦點： 周四 歐元區10月消費者信心指數初值 (22：00) 周五 歐元區10月PMI JPY 日圓–日本財政前景壓制日圓 日圓兌美元周二創下一周新低，有消息人士表示，日本新首相高市早苗正在準備一項規模可能超過去年13.9萬億日圓的經濟刺激計劃，以幫助家庭應對通脹。由於投資者預計日本新政府將實施擴張性財政政策以及與日本央行的緊張關係將拖累日圓，本月日圓匯率下跌了2.5%，創下自7月以來的最大單月跌幅。 高市是寬鬆財政和貨幣政策的倡導者，她周二表示，貨幣政策的具體手段將由日本央行決定。新任財務大臣片山皋月周三表示，政府和日本央行有必要進行協調，以確保經濟和貨幣政策有效。日本央行將於 10 月 30 日公佈最新政策決定。利率期貨價格暗示該央行加息25個基點至 0.75% 的可能性約為20%。 技術圖表見，美元兌日圓在過去一個月時間維持於145至149的區間內橫盤，隨著匯價近日大幅度上揚，更突破了250天平均線以及150關口，並且亦拉動RSI及隨機指數自超賣區域大幅走高，可望美元兌日圓正開展一浪較大幅度的升勢，延伸目標可看至152.20及153.30水準，再而則參考2月12日高位154.79以至155關口，下一級料為156.80。支持先看150.40及25天平均線149.80，較重要支撐料為250天平均線149.20以至10月3日高位147.81。 預估波幅： 阻力 152.20 - 153.30 – 154.79 – 155.00 – 156.80 支持 150.40 - 149.80 – 149.20 - 147.81 本週要聞： 20 / 10 日本自民黨和維新會同意組成聯合政府 日本央行審議委員高田創繼續呼籲進一步加息 21 / 0 日本新首相：通脹目標應由薪資增長驅動，央行與政府之間應協調政策 22 / 10 共同社民調顯示，日本首相高市早苗內閣的支持率為64.4% 關注焦點： 周五 日本 9月 全國CPI (07：30) 日本 10月 標普PMI初值 (08：30) GBP 英鎊–英國通脹低於預期，英鎊下跌 英鎊周三下跌，此前英國公佈9月份通脹低於預期。英國國家統計局公佈，9月CPI同比增幅持於3.8%，英倫銀行和路透調查訪問的大多數經濟學家都原本預計英國9月通脹率將升至4.0%。數據顯示，核心通脹和服務業通脹也均低於預期，這強化了投資者對英倫銀行今年晚些時候降息的預期。利率期貨目前預計，英倫銀行貨幣政策委員會到12月會議將降息至3.75%的可能性約為75%，高於數據公布前的約46%。 英鎊兌美元繼續承壓，圖表所見，近月匯價多次受制於100天平均線下方，目前100天平均線位置在1.3490，亦即若後市尚未可收服此區，則英鎊兌美元仍有機會再次承壓回調。當前支持位預估1.33下一級參考1.3250及1.32，關鍵指向250天平均線1.3080以至1.30關口。阻力位則25天平均線1.3430及100線1.3480，下一級料為1.36及1.3660，繼而看至1.3730水準。 預估波幅： 阻力 1.3430 – 1.3480 – 1.3600 – 1.3660 – 1.3730 支持 1.3300 - 1.3250 - 1.3200 - 1.3080 – 1.3000 本週要聞： 21 / 10 英國9月公共部門收支盈餘為108.62億英鎊 英國9月扣除國有銀行的公共部門淨借款為202.46億英鎊 22 / 10 英國9月消費者物價指數(CPI)較前月持平 英國9月消費者物價指數(CPI)較上年同期上升3.8% 英國9月扣除能源、食品和煙酒的核心CPI較前月持平 英國9月扣除能源、食品和煙酒的核心CPI較上年同期上升3.5% 英國9月零售物價指數(RPI)較前月下降0.4% 英國9月零售物價指數(RPI)較上年同期上升4.5% 英國9月扣除抵押貸款的零售物價指數(RPIX)較前月下降0.4% 英國9月扣除抵押貸款的零售物價指數(RPIX)較上年同期上升4.4% 英國9月生產者物價指數(PPI)投入物價較上年同期上升0.8% 英國9月生產者物價指數(PPI)產出物價較上年同期上升3.4% 英國9月生產者物價指數(PPI)投入物價較前月下降0.1% 英國9月生產者物價指數(PPI)產出物價較前月持平 英國9月核心PPI產出物價較上年同期上升3.6% 英國9月核心PPI產出物價較前月上升0.1% 關注焦點： 周五 英國 10月 GfK消費者信心指數 (07：01) 英國 9月 零售銷售 (14：00) CHF 瑞郎–美元/瑞郎低位盤整 瑞士央行總裁施萊格爾(Martin Schlegel)周三表示，瑞士通脹率在未來幾個季度可能會略有上升，經濟指標顯示瑞士經濟將在溫和增長中保持穩定。 美元兌瑞郎走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數再為走高，預料美元兌瑞郎可望稍作持穩。當前阻力位則預計在50天平均線0.7985及0.8080，其後會看至8月高位0.8171及0.8250，下個關鍵料為200天平均線0.8330。支持位則回看預估為0.79及0.7860，下一級預料為0.78及0.77水準。 預估波幅： 阻力 0.7985 - 0.8080 – 0.8171 – 0.8250 – 0.8330 支持 0.7900 - 0.7860 – 0.7800 – 0.7700 本週要聞： 22 / 10 瑞士央行總裁施萊格爾表示，瑞士通脹率在未來幾個季度可能會略有上升 AUD 澳元–澳元延續區間橫盤 澳元兌美元上周在低位盤整，於上周二低位0.6438，周四低位0.6441，持於200天平均線之上；而圖表見RSI及隨機指數均在走高，短期預料澳元正處築底狀態，甚或有機會即將開展反彈。上望首個阻力在100平均線0.6535，估計可回破此區將更為強化其反彈動能，延伸進一步目標看至0.6580及0.6630，下一級指向0.67關口。較近支持料為0.6480及0.6440，再者，8月1 日低位0.6417及8月22日低位0.6412形成一組底部，故將視為關鍵的支撐區域，倘若後市失守，則將會觸發另一輪跌勢。較大支持估計在0.6280水準。 預估波幅： 阻力 0.6535 – 0.6580 – 0.6630 – 0.700 支持 0.6440 – 0.6410 – 0.6280 NZD 紐元–紐元低位窄幅盤整，醞釀回穩 投資者已經完全計入紐西蘭央行將在11月進行一次25個基點的降息，甚至預計明年初還有56%的可能性會進行最後一次降息，降至2%的終端利率。 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數正在重新回升，可望紐元即市可穩告喘穩，但估計在0.58水準仍會面臨一定程度的阻力，同時亦是25天平均線位置，較大阻力預估在 0.60關口及0.6060水準。支持位則估計為0.5680/0.5700，下一級關鍵指向0.55及0.54水準。 預估波幅： 阻力 0.5800* - 0.6000* – 0.6060 支持 0.5680/0.5700 - 0.5500 – 0.5400 關注焦點： 周二 紐西蘭 9月進出口及貿易收支 (05：45) CAD 加元–加元尚呈偏軟，市場繼續預期下周減息 美元兌加元近兩周大致於高位區間窄幅整理，圖表見RSI及隨機指數開始回跌，甚至MACD指標正下破訊號線，預示美元兌加元短期有著回跌風險。支持位先看200天平均線1.3960及1.3890，關鍵料為50天平均線1.3860，在之前幾個月受壓於此指標後，於7月下旬匯價作出突破，故現視為反制支撐。另一重要支撐預料為1.3730以至1.36水平。阻力位預料在1.4080及1.42水準，下一級預料為4月1日高位1.4415以至1.45。 預估波幅： 阻力 1.4080 – 1.4200 – 1.4415 – 1.4500 支持 1.3960 - 1.3890 - 1.3860 – 1.3730 – 1.3600 本週要聞： 21 / 10 加拿大總理卡尼對加拿大可能與美國達成貿易協議的報導持謹慎態度 加拿大9月通脹年率上升至2.4% CL 紐約期油–俄羅斯石油公司遭到新制裁，支撐油價 在美國因烏克蘭問題而針對俄羅斯石油公司實施新制裁之後，油價在周三結算後延續漲勢。美國原油期貨攀升1.26美元，或2.20%，報58.50美元。美國財政部長貝森特周三表示："鑒於普京總統拒絕結束這場毫無意義的戰爭，財政部將對資助克里姆林宮戰爭機器的俄羅斯最大的兩家石油公司實施制裁。"新制裁針對的是俄羅斯兩大石油公司盧克石油(Lukoil)和俄羅斯國家石油公司。油價還受到美國能源需求增長的支撐。美國能源信息署周三表示，由於煉油活動和需求增強，上周美國原油、汽油和餾分油庫存下降。上周原油庫存減少96.1萬桶，降至4.228億桶，而路透調查顯示分析師預期為增加120萬桶。投資者也在密切關注中美貿易談判的進展，兩國官員將於本周在馬來西亞舉行會晤。 技術圖表所見，技術圖表見RSI及隨機指數已睝超賣區域回升，MACD亦正交疊於訊號線，可望油價正開展回升階段。上方阻力估計為25天平均線61及50天平均線62.25，較重要會留意62.90及100天平均線64.60美元。至於較近支撐料為57.90及57.30，下一級參考56.30及5月5日低位55.30美元。 預估波幅： 阻力 61.00 – 62.25 – 62.90 – 64.60 支持 57.90 – 57.30 – 56.30 – 55.30 本週要聞： EIA：美國一周煉廠產能利用率上升2.9個百分點 EIA：美國一周原油每日進口量增加65.6萬桶 EIA：美國一周原油庫存減少96.1萬桶 EIA：美國一周汽油庫存減少214.7萬桶 EIA：美國一周餾分油庫存減少147.9萬桶 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)