MARKET WATCH 7月4日 星期五 關注焦點： 周五 (7月4日)： 美國獨立日假期 今日重要經濟數據： 13：45 瑞士6月未經季調失業率‧前值2.8% 13：45 瑞士6月經季調後失業率‧預測2.9%‧前值2.9% 14：00 德國5月工業訂單月率‧預測-0.1%‧前值+0.6% 16：30 英國6月建築業PMI‧預測48.4‧前值47.9 17：00 歐元區5月生產者物價指數(PPI)月率‧預測-0.5%‧前值-2.2% 17：00 歐元區5月生產者物價指數(PPI)年率‧預測+0.3%‧前值+0.7% 新聞簡要： 7月1日 美參議院以微弱優勢批準特朗普大而美法案 特朗普稱不考慮延長貿易協議的最後期限 總統特朗普表示，以色列已同意敲定加沙60天停火的“必要條件” 鮑威爾重申美聯儲在降息前需等待更多數據，未排除7月行動可能性 美國5月職位空缺意外增加37.4萬個 美國5月建築支出下降0.3% 美國ISM6月製造業指數為49.0 美國6月製造業PMI終值為52.9 7月2日 特朗普宣佈美越貿易協定達成 美國6月ADP民間就業職位減少 3.3萬 7月3日 美國共和黨克服內部分歧，通過了大規模減稅與支出議案 美國財長貝森特：認為人民幣可以成為全球儲備貨幣完全是錯誤的觀念 美國6月非農就業崗位增加14.7萬個 美國6月失業率從4.2%降至4.1% 美國6月平均時薪環比上漲0.2%；同比上漲3.7% 美國6月每周平均工時從34.3縮短至34.2小時 美國供應管理協會(ISM)6月非製造業指數為50.8 美國6月綜合PMI終值為52.9 美國6月服務業PMI終值為52.9 美國5月貿易逆差為715.0億 美國一周初請失業金人數四周均值為24.2萬 美國一周初請失業金人數為23.3萬 美國一周續請失業金人數為196.4萬 美國5月工廠訂單增加8.2% 美國5月扣除運輸的工廠訂單為較前月增長0.2% 美國5月耐用品訂單修正後為較前月增長16.4% XAU 倫敦黃金 – 美國就業數據強勁，黃金承壓回落 倫敦黃金周四下跌，因強於預期的美國就業數據削弱了美聯儲提前降息的預期，並打壓金價下跌，周四跌約30美元，尾盤見於3323.30，非農數據前高見3365.43。在美國勞工統計局公佈6月非農就業崗位增加14.7萬後，美元、美國股指期貨上漲。經濟學家此前預測就業崗位將增加 11 萬個。投資者目前預計美聯儲從10月份開始降息、在年底前降息51個基點，低於報告發佈前約66個基點的預期。 技術圖表所見，倫敦黃金本周一曾跌見3247美元，接近於5月29日低位3245，並且即日已告轉跌為升，扳回3300關口，到周三更闖上3360美元；而圖表見RSI及隨機指目前在中性區域呈橫盤，再者今日為美國假期，預料金價日內傾向窄幅持穩。阻力位預估在3342及3353，之後參考3369及3382，下一級直指3400關口。支持位回看3316及3299，較大支撐料為3288及3278美元。 倫敦黃金7月4日 預測早段波幅：3322 – 3333 阻力 3342 – 3353 – 3361 – 3369 支持 3316 – 3299 – 3288 – 3278 SPDR Gold Trust黃金持有量： 6月23日–957.40噸 6月24日–955.68噸 6月25日–953.39噸 6月26日–953.39噸 6月27日–954.82噸 6月30日–952.53噸 7月1日–948.23噸 7月2日–947.66噸 7月3日–947.66噸 7月3日上午定盤價：3350 7月3日下午定盤價：3332.15 XAG倫敦白銀 – 白銀續呈區間爭持 倫敦白銀方面，銀價自6月5日升破35美元關口之後，則一直保持於此關口之上，縱然上周出現回落，但尚可力守35關口，6月24日低位35.26，6月30日低位35.39，還有25天平均線亦為近日守住的指標，目前處於36.17美元，故此兩區位置將為白銀保持走穩的重要依據。較近支持預估在36.60及36.45美元。預料銀價有機會在短線仍會延續近日的區間爭持態勢，但在之前探底後，目前估計即將再探頂的機會較大，而剛在周四銀價已高見至37.09美元，距離6月18日高位37.31僅咫尺之距。較近阻力先看36.95及37.20；其後目標將為37.55及37.90美元。 倫敦白銀7月4日 預測早段波幅：36.60 – 36.95 阻力 37.20 – 37.35 – 37.55 – 37.90 支持 36.45 – 36.20 – 36.00 – 35.60 iShares Silver Trust白銀持有量： 6月20日–14,750.28噸 6月23日–14,950.99噸 6月24日–14,877.49噸 6月25日–14,917.07噸 6月26日–14,866.19噸 6月27日–14,866.19噸 6月30日–14,826.61噸 7月1日–14,869.01噸 7月2日–14,869.01噸 7月3日–14,868.74噸 EUR 歐元 – 強勁就業數據削弱減息預期，美元回穩 歐洲央行公佈的會議記錄顯示，歐洲央行6月3-5日會議降息以防止貨幣條件出現不必要的收緊，同時也是為了應對貿易不確定性的上升。委員們強調，全球經濟前景仍然高度不確定，；貿易不確定性的加劇可能會持續一段時間，並可能擴大和加劇。 美國財長貝森特(Scott Bessent)周四在彭博電視上表示，認為人民幣可以成為全球儲備貨幣完全是錯誤的觀念。隨著世界貿易的分裂和地緣政治動盪引發對金融流動的重新思考，全球數萬億美元央行儲備的托管者正考慮從美元轉向黃金、歐元和人民幣。國際貨幣金融機構官方論壇(OMFIF)調查顯示，凈16%的央行表示計劃在未來12至24個月內增持歐元，這一比例高於一年前的7%，歐元成為最搶手的貨幣，其次是人民幣。但未來十年，人民幣將更受青睞，預計30%的央行將增持人民幣，人民幣在全球儲備的佔比將增加兩倍，達到6%。 美國眾議院周四通過了總統特朗普提出的大規模減稅和支出法案，並將其送交特朗普簽署成為法律。另外，美國財長貝森特在接受彭博採訪時表示，他預計在 7 月 9 日關稅暫停期到期前將達成一系列貿易協議。美國取消了芯片設計軟件開發商和乙烷生產商的對華出口限制，這是兩國貿易緊張局勢緩和的跡象。 美元周四回升，數據顯示美國經濟創造的就業崗位多於預期，這表明美聯儲可能需要更長時間才能減息。美國勞工部周四公佈的數據顯示，6月份非農就業崗位增加了14.7萬個。經濟學家此前預測為增加11萬個。由於7月4日是美國獨立日假期，該報告提前一天發佈。數據公布佈，美元上漲，同時美國公債收益率也上升，美國股市上漲。根據CME Fedwatch 工具，市場預期美聯儲將在 7 月會議上維持利率不變的可能性從一天前的 76.2% 上升至 95.3%。 歐元兌美元自二月以來保持上揚，在技術圖表上形成一上升趨向線，至今形成支撐在1.1560，同時亦為25天平均線位置，此區為歐元的中期走勢的重要依據。而較近支持會先看1.17，下一級估計為1.1630水平。現階段圖表仍見RSI及隨機指數維持上揚，而平均線亦由短期至長期順序向下排列，價位則保持在短期平均線之上，這視為一個中長期強勢的技術訊號。當前阻力看1.1830，之後將重點指向1.20關口，既為一個心理關口，也是200個月平均線位置，自2014年12月跌破後，匯價就未能明確扳回此指標之上，因此後市歐元在此區或會遇到較顯著的阻力；不過，若後市能進一步踏破此區，或可誘發接續更大的上漲動能，其後將參考1.2250及2021年1月高位1.2349，以至2018年2月高位1.2555。 預估波幅： 阻力 1.1830 – 1.2000 – 1.2250 – 1.2349 – 1.2555 支持 1.1700 – 1.1630 - 1.1560 新聞簡要 1 / 7 歐洲央行副總裁德金多斯表示，歐洲央行可以無視歐元兌美元升至 1.20 美元，但不能更高 3 / 7 6月會議記錄：歐洲央行對全球貿易不確定性上升保持警惕 歐元區6月服務業PMI終值為50.5 歐元區6月綜合PMI終值為50.6 德國6月綜合PMI終值為50.4 德國6月服務業PMI終值為49.7 法國6月綜合PMI終值為49.2 法國6月服務業採購經理人指數(PMI)終值為49.6 關注焦點： 周五： 德國5月工業訂單 (14：00) 歐元區5月PPI (17：00) JPY 日圓 – 元/日圓回探區間底部 美國勞工統計局公布，6月非農就業崗位增加14.7萬個，高於預估的11萬個，5月增幅上修至14.4萬個，前值為13.9萬個。6月就業增長意外強勁，但非農就業增長近一半來自政府部門，民間部門崗位增幅為八個月來最小，企業正在應對經濟阻力加劇的情況。報告還顯示，6月失業率從5月的4.2%降至4.1%，但這在一定程度上是因為一些人離開了勞動力市場。平均每周工作時間縮短，暗示企業可能在減少工時。這些數據抹殺了美聯儲7月降息的可能性，美元兌日圓、歐元和瑞郎等主要貨幣上漲。交易員押注美聯儲在9月之前不會降息，而且全年最多只會降息兩次，每次25個基點。 技術圖表所見， RSI及隨機指數自超賣區域回跌，而匯價上周一升見148關口，但卻未能升破上一個頂部，亦即是5月12日的148.64及13日的148.48，並且在上探失敗後即日出現較大幅度的回吐，預示美元續見下試壓力。較近支持在143.40，關鍵仍會以142.50為參考，由五月初至今已四度在此位置附近止跌回升，包括最近一次就在周二。下一級預估在142以至140關口，再而指向138水平。阻力位則要著眼於5月12日高位148.64，若可衝破此區，則有機會以一組大型雙底的型態展開新一輪升勢，進一步關鍵指向250天平均線149。而短線阻力先會回看145.20及100天平均線146.10。 預估波幅： 阻力 145.20 - 146.10 – 148.64 – 149.00 支持 143.40 - 142.50** - 142.00 – 140.00 – 138.00 本週要聞： 1 / 7 日本央行總裁植田和男稱核心通脹仍低於2%的目標；並表示央行目前的政策利率低於中性水平 日本央行新任審議委員增一行表示，考慮到經濟面臨的各種風險，央行不應急於提高利率 4 / 7 日本5月所有家庭支出較前月上升4.6% 日本5月所有家庭支出較上年同期上升4.7% GBP 英鎊 – 政治不確定性限制英鎊走勢 英鎊周四小幅上揚，在上日大跌後趨穩。英國財政憂慮和財政大臣里夫斯前途不確定性，引發英國資產上日大跌。市場近日關注議會福利法案的進展，工黨內部的分歧迫使首相施紀賢在大幅削減開支的問題上讓步，從而使公共財政面臨壓力。由於擔心財相李韻晴會被撤換，市場的拋售情緒有所升溫，但由於施紀賢 表態全力支持李韻晴，拋售情緒得以受控。 英鎊兌美元走勢，技術圖表可見，RSI及隨機指數正在上揚，MACD指標亦剛上破訊號線，匯價上周初勉力守住了50天平均線，或見英鎊短期仍可保持走穩。阻力位先會回看1.3770及1.3840水準，下一級看至1.39及1.40關口。支持位則回看1.3640及1.3560，下一級料為 50天平均線1.3470。 預估波幅： 阻力 1.3770 - 1.3840 – 1.3900 – 1.4000 支持 1.3640 – 1.3560 - 1.3470 本週要聞： 3 / 7 英國6月綜合PMI終值為52.0 英國6月服務業PMI終值為52.8 關注焦點： 周五： 英國6月建築業PMI (16：30) CHF 瑞郎 – 瑞士6月通脹率回歸正值 瑞士政府周四公佈的數據顯示，6月通脹率重返正值，緩解了對該國可能進入通縮階段的擔憂。聯邦統計局數據顯示，6月消費者價格較去年同期上漲0.1%，國內產品價格上漲抵消了進口產品價格下降的影響。這與5月份下降0.1%的情況相比出現了回升，意味著通脹率回到了瑞士央行制定的價格穩定目標，即價格每年上漲0-2%。與5月份相比，瑞士6月份的物價上漲了0.2%，原因是國際度假和酒店價格上漲，而食品和飲料也變得更昂貴。瑞士央行周四拒絕就最新通脹數據發表評論。 美元兌瑞郎持續下行，下破關鍵的0.80關口，此前在4月及5月初也已曾分別下探著0.80關口，故要格外留意若今趟明確破位，或見美元兌瑞郎將會開展新一波跌勢，延伸支撐料為0.7910以至0.7860水準，再而預估為0.78及0.7670水準。阻力位回看0.80及0.8080，下一級關注0.8120，為25天平均線附近位置，下一級看至50天平均線0.8210以至0.8350水準。 預估波幅： 阻力 0.8000 - 0.8080 - 0.8170 – 0.8210 - 0.8350 支持 0.7910 - 0.7860 – 0.7800 – 0.7670 – 0.7500 本週要聞： 1 / 7 瑞士央行：負利率仍是選項之一 AUD 澳元 – 澳元走勢受制，注目下周澳洲減息 周四公佈數據顯示，澳洲5月商品貿易順差降至近五年低點，原因是大宗商品出口大幅下滑，而資本財進口則大幅增長。之前在周三公佈的零售銷售報告也令人失望，鞏固了人們對澳洲央行下周會議降息的預 期。在一系列疲軟數據的影響下，澳新銀行加入當地其他主要銀行，預測澳洲央行7月8日將把現為3.85%的隔拆利率下調25個基點，不過他們對降息周期的終點存在分歧。 澳元兌美元本周可踏上0.6550上方，而在六月已曾多次受限此區，故此，若然澳元仍可企穩此區之上，則是一個突破橫盤區間的格局，而區間幅度約200點計算，延伸指標目標為0.6750，同時亦為50個月平均線位置。其他阻力參考料為0.6687及去年9月高位0.6942，進一步指向0.70關口。支持位回看25天平均線0.6510及0.6450，下一級看至100天平均線0.6380，再而看至0.6270。 預估波幅： 阻力 0.6687 - 0.6750 – 0.6942 – 0.7000 支持 0.6510 - 0.6450 - 0.6380 – 0.6270 NZD 紐元 – 紐元於0.60關口走勢遲滯 紐元兌美元維持於0.60附近徘徊，縱然升破近月頂部，但尚未能展開顯著的上升空間。當前阻力先看0.61水準，較大阻力看至0.6150以至0.62水準；中線目標將參考去年9月高位0.6378。支持位預估在25天平均線0.6030及0.59，較大支持料為0.5820及0.5750水準。 預估波幅： 阻力 0.6100 - 0.6150 – 0.6200 – 0.6378 支持 0.6030 – 0.5900 - 0.5820 - 0.5750 CAD 加元 – 美元/加元下探六月低位 美元兌加元走勢，圖表見RSI及隨機指數正呈回落，有機會正回探上月低位1.3537，下一級參考1.35，之後關注去年9月低位1.3418。較大支撐指向1.32水準。阻力位回看25天平均線1.3665，若以自5月起的累計跌幅計算，38.2%及50%的反彈幅度可看至1.3720及1.3775，擴展至61.8%則為1.3835。另外，250天平均線1.3965以至1.40關口仍是一個重要依據。 預估波幅： 阻力 1.3665 - 1.3720* - 1.3775 – 1.3835 – 1.3965 支持 1.3537 – 1.3500 – 1.3418 – 1.3200 關注焦點： 周五： 加拿大4月GDP (20：30) CL 紐約期油 – 美國關稅不確定性拖累油價下跌 油價周四小幅下跌，投資者擔心美國關稅可能會減緩能源需求，且主要原油生產商預計將增加供應。美國原油期貨下跌45美分，結算價報每桶67.00美元，跌幅0.67%。獨立日假期前夕，交易量較少。特朗普總統上調關稅的90天暫停期將於7月9日結束，而包括歐盟和日本在內的幾個大型貿易夥伴尚未達成貿易協議。石油交易商擔心這將對經濟和燃料需求造成影響。另一方面，OPEC+預計將在本周末的政策會議上同意將產量提高41.1萬桶/日，這也對油價構成壓力。 技術圖表所見，RSI及隨機指數正自超賣區域回升，而油價暫且守住近兩月升勢形成的上升趨向線，或可望短線油價仍可先作喘穩。阻力預估67.60及200天平均線68.50，較大阻力料為70及72.50美元。至於下方仍會矚目於上升趨向線位置，目前位於65，50天平均線則處於64，需慎防若後市相繼失守，恐防油價回吐走勢將會明顯擴大，之後估計在62及60關口，進而指向57.70美元。 預估波幅： 阻力 67.60 – 68.50 – 70.00 – 72.50 支持 65.00* - 64.00 - 62.00 – 60.00 – 57.70 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)