MARKET WATCH 12月11日 星期三 關注焦點： 周三： 美國11月CPI (21：30) 加拿大央行利率決議 (22：45) 周四： 瑞士央行利率決議 (16：30) 歐洲央行利率決議 (21：15) 美國11月PPI (21：30) 今日重要經濟數據： 07：00 日本12月路透短觀製造業景氣判斷指數‧前值正5 07：00 日本12月路透短觀非製造業景氣判斷指數‧前值正19 07：50 日本11月國內企業物價指數(CGPI)月率‧預測+0.2%‧前值+0.2% 07：50 日本11月國內企業物價指數(CGPI)年率‧預測+3.4%‧前值+3.4% 07：50 日本第四季大型製造業景氣判斷指數‧前值正4.5 21：30 美國11月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.3%‧前值+0.2% 21：30 美國11月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+2.7%‧前值+2.6% 21：30 美國11月核心CPI月率‧預測+0.3%‧前值+0.3% 21：30 美國11月核心CPI年率‧預測+3.3%‧前值+3.3% 22：45 加拿大央行利率決議‧預測3.25%‧前值3.75% 12月12日 (星期四) 03：00 美國11月聯邦預算‧預測赤字3,530億‧前值赤字2,570億 新聞簡要： 12月9日 中國政治局會議傳遞政策加力明確信號，逾10年來首提實施“適度寬鬆”貨幣政策 中國11月居民消費價格指數(CPI)同比上漲0.2% 中國11月工業生產者出廠價格指數(PPI)同比下降2.5% 中國11月PPI環比上漲0.1% 中國11月CPI環比下降0.6% 美國10月批發庫存月率+0.2% 12月10日 美國第三季單位勞動力成本修正值+0.8% 美國第三季非農生產率修正值+2.2% 美國財長耶倫：特朗普的關稅政策可能會破壞美國的控制通脹進程並提高成本 XAU 倫敦黃金–黃金上探2700關口，關注美國通脹數據 倫敦黃金周二升見兩周高位，中國央行時隔六個月後重新買入黃金，而對美國聯邦儲備理事會(FED)下周減息的預期也增加了看漲情緒，以至全球寬鬆趨勢相信也為金價提供進一步支撐，這兩日即將會迎來到加拿大央行、歐洲央行和瑞士央行再行減息，至於美聯儲很可能在下周減息。今日市場焦點將為周三的美國消費者物價指數(CPI)和周四的生產者物價指數(PPI)。根據 CME FedWatch 工具，交易員預測美聯儲在 12 月 17-18 日會議上進一步降息 25 個基點的可能性為 86%。 交易商認為，美聯儲在 12 月 17-18 日的會議上再次減息25個基點的可能性為 86%。此外，中國恢復購買可能會支持投資者需求。2023 年，中國是世界上最大的黃金官方買家，但中國人民銀行在 5 月份暫停了連續 18 個月的購買。至於烏克蘭和中東的地緣政治風險亦推動了投資者對黃金的買需。受央行降息和地緣政治緊張局勢加劇的推動，金價今年已上漲約 29% 技術圖表所見，在約兩周時間的窄幅爭持後，金價在周一終見有較顯著的波動，並且有初步上試近期頂部的跡象。金價上周五曾跌見2613美元，但之後很快已扳回跌幅至尾盤見於2632水平，來到周三早盤更再次衝擊2700關口，亦即為11月25日 金價單日挫跌近百元後的最高水準，其時日高觸及2721水平。目前見RSI指標及隨機指數均已呈現上揚，估計金價短期仍傾向續為靠穩。2680美元為延伸自10月底的下降趨向線位置，剛在周二已初步破位，若然短線可繼續持於此區上方，料更為鞏固金價的上升態勢，上望阻力料為2721及2750，再而則指向2762及2790美元。較大支持位預料在2657及2627美元，下一級參考2600及100天平均線2590美元，11月中旬金價的挫跌亦是剛好在100天平均線尋獲支撐。 倫敦黃金12月11日 預測早段波幅：2698 – 2712 阻力 2722 – 2732 – 2741 支持 2685 – 2675 – 2661 SPDR Gold Trust黃金持有量： 12月2日–875.96噸 12月3日–873.66噸 12月4日–873.66噸 12月5日–871.94噸 12月6日–871.94噸 12月9日–870.79噸 12月10日–870.79噸 12月10日上午定盤價：2670.45 12月10日下午定盤價：2689.6 XAG倫敦白銀–白銀維持雙底上行態勢 倫敦白銀方面，技術圖表見RSI及隨機指數維持上揚，MACD指標上破訊號線，而銀價在11月兩度於29.60水準附近獲得支撐，形成了雙底的技術型態，亦是示意著白銀重新走穩的傾向。銀價周一高位觸及32.29美元，接近為最近一浪下跌的50%反彈幅度，故續會為當前一個重要參考阻力，之後較大阻力料為32.50及32.90美元。支持位回看50天平均線31.70美元，較大支撐料為31.40及30.80美元。 倫敦白銀12月11日 預測早段波幅：31.80 – 32.10 阻力 32.30 – 32.65 – 32.88 支持 31.65 – 31.50 – 31.10 iShares Silver Trust白銀持有量： 12月2日–14,709.59噸 12月3日–14,709.59噸 12月4日–14,640.99噸 12月5日–14,775.63噸 12月6日–14,733.11噸 12月9日–14,6751噸 12月10日–14,594.23噸 EUR 歐元–歐元弱勢整理，關注周四議息決議 美元本周初維持走穩，儘管投資者仍在等待周三公佈的美國消費者物價數據，但市場價格顯示，各界預期美國聯邦儲備理事會(FED)下周將減息0.25個百分點，但數據亦可能會在一定程度上揭示美聯儲政策制定者明年還有多少放鬆政策的空間。另外，投資者亦關注本周四舉行的歐洲央行政策會議，而加拿大央行和瑞士央行將分別於周三和周四宣佈利率決議，估計這兩家央行有機會將大幅降息。。 歐洲方面，投資者正在期待本周四的歐洲央行政策會議，LSEG數據顯示，預計歐洲央行將把利率下調25個基點至3.00%的可能性約為79%。在德國和法國政局出現問題的情況下，政策前景以及政策聲明和新聞發布會的基調將成為焦點。歐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數呈現回落的初步跡象，而匯價在11月上旬下挫後，隨後的多次反彈亦剛好受制於1.06關口，預計歐元兌美元短期仍會傾向繼續下試。支持位將會先看1.0460及1.04水平，其後支撐將會看至1.0330及1.0280水準。阻力位回看25天平均線1.0560，較大阻力料為1.0730及1.08水準。 預估波幅： 阻力 1.0560 – 1.0600 - 1.0730 – 1.0800 支持 1.0460 – 1.0400 – 1.0330 - 1.0280 新聞簡要 12月9日 歐元區12月SENTIX投資者信心指數為負17.5 12月10日 德國11月通脹率確認為2.4% 德國11月CPI終值為較前月下降0.2%，較上年同期上升2.2% 德國11月HICP終值為較前月下降0.7%，較上年同期上升2.4% 關注焦點： 周四： 歐洲央行利率決議 (21：15) 周五： 德國10月貿易收支 (15：00) 歐元區10月工業生產 (18：00) JPY 日圓–市場評估美日本月議息決議，日圓陷於爭持 美元兌日圓走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數仍為走低，10天平均線下破25天平均線形成利淡交叉，而匯價亦剛在上月跌破25天平均線，之前在九月開始美元兌日圓升破此指標之後，到兩周前才首次回破到此區之下，預示著美元兌日圓中短線將有進一步調整傾向。較近支持先看151及149.60，其後支撐預料在100天平均線148.60及148，下個關鍵參考147.30。至於較近阻力位料為152.00及25天平均線152.80，較大阻力看至154.50及155水準。 預估波幅： 阻力 152.00 – 152.80 – 154.50 – 155.00 支持 151.00 – 149.60 – 148.60 – 148.00 新聞簡要 12月9日 日本11月服務業景氣判斷指數為49.4 日本第三季外部需求對GDP的貢獻修正後為-0.2% 日本第三季實質GDP環比年率修正後為成長1.2% 日本第三度實質GDP修正後較前季成長0.3% 日本第三季資本支出修正後較前季減少0.1% 日本第三季民間消費修正後較前季成長0.7% 日本10月經常帳盈餘2.46萬億日圓 關注焦點： 周三： 日本12月路透短觀報告 (07：00) 日本11月企業物價指數(CGPI) (07：50) 日本第四季大型製造業景氣判斷指數 (07：50) 周五： 日本第四季短觀報告 (07：50) GBP 英鎊–英鎊兌美元本周開局上漲，關注美國CPI 周三將要公佈的美國CPI數據可能會在一定程度上揭示美聯儲政策制定者明年還有多少放鬆政策的空間。除了美國CPI之外，本周投資者關注的主要事件還有周四的歐洲央行會議，預計將減息25個基點。 英鎊兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數均告上揚，以至MACD指標亦剛上破訊號線，估計英鎊已在1.25關口附近初步築成底部，甚至可作步一步反彈。上望目標位預料為200天平均線1.2820及1.2880，之後將會矚目於1.30關卡。若然以黃金比率計算， 38.2%的反彈幅度為1.2845，擴展至50%及61.8%則為1.2955及1.3070水平。至於較近支持預估在1.2700及1.2630，下一級指向1.2560，關鍵仍會繼續留意1.2480/1.25水準。 預估波幅： 阻力 1.2820 - 1.2880 - 1.3000* - 1.3070 支持 1.2700 – 1.2630 – 1.2560 - 1.2480/1.2500* 關注焦點： 周四：英國10月GDP‧商品貿易收支 (15：00) 周五：英國10月工業生產‧製造業產出 (15：00) CHF 瑞郎–瑞郎料再陷弱勢，市場揣測瑞士周四減息幅度 預計瑞士央行於本周四將其關鍵政策利率下調25個基點，不過，鑒於瑞士通脹疲軟，以及瑞士央行對瑞郎升值的厭惡，金融市場也傾向於瑞士央行會將利率大幅下調50個基點。瑞士已經是主要經濟體中利率第二低的國家，僅次於日本，日本今年已將利率小步上調至 0.25%。 美元兌瑞郎走勢，技術圖表看，RSI及隨機指數正從超賣區域回升，而匯價則正向上衝擊著0.90關口，故短線將要留意，若此關口亦為上破，估計美元兌瑞郎將又見延展新一波升勢。其後阻力預料在0.9050及0.91，進一步參考0.9160以至5月1日高位0.9224。至於較近支撐預料在50天平均線0.8730及0.8610水準，下一級看至0.85。 預估波幅： 阻力 0.9000* – 0.9050 – 0.9100 – 0.9160 – 0.9224 支持 0.8730 – 0.8610 - 0.8500 關注焦點： 周四：瑞士央行利率決議 (16：30) AUD 澳元–澳洲央行聲明稍呈轉鴿，澳元走勢受制 澳洲央行在周二公佈最新的利率決議，央行維持利率在4.35%不變，符合市場普遍預期，但其鷹派措辭有所軟化，指出委員會已對通脹重返目標有了一些信心。會後聲明中刪除了央行委員會“不排除任何可能性”，以及政策需要保持限制性等舊有內容。由於整體聲明提高了市場對澳洲央行較早降息的預期，推動澳元周二再次跌破0.64關口，此前於周一，在中國承諾明年採取"適當寬鬆的貨幣政策後， 澳元走高至0.6470水準。利率掉期市場定價目前顯示，澳洲明年2月降息的可能性為 54%，市場完全消化了對明年 4 月之前進行首次降息的預期。 澳元兌美元自九底底以來持續走低，並已形成一道頗為工整的下降趨向線，形成一個較重要阻力於0.6480，若然匯價後市可升破此區，將會視為扭轉弱勢的一個重要訊號。另外，目前技術圖表可見，RSI及隨機指數均已自超賣區域回升，可預料澳元兌美元跌勢在短期將有所減緩。黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈幅度為0.6510及0.6590，擴展至50%及61.8%的幅度為0.6655及0.6725水平。支持位看至0.6360及8月低位0.6346，再而將會留意0.62及0.60水準。 預估波幅： 阻力 0.6480* - 0.6590 - 0.6655 - 0.6725 支持 0.6360 – 0.6346 – 0.6200 – 0.6000 關注焦點： 周四：澳洲11月就業數據 (08：30) NZD 紐元–中國宣佈政策轉向，紐元受惠再復走穩 紐元兌美元走勢，技術圖表可見，紐元今年兩個關鍵低位為四月的0.5850及八月的0.5849，故需留意若短線紐元明確向下脫離此區，則更為確定破底下試的趨勢。下一級支撐料為0.58以至去年10月低位0.5771，較大支持料為0.56水準。不過，RSI及隨機指數均從超賣區域呈現初步的回升跡象，預計當前紐元可復再走穩的機會較大。向上則先會留意25天平均線0.59水平，若以黃金比率計算， 38.2%及50%的反彈幅度可至0.6015及0.6085，再而至61.8%的幅度則為0.6155水準。 預估波幅： 阻力 0.5900 - 0.6015 – 0.6085 - 0.6155 支持 0.5800 – 0.5771 – 0.5600 CAD 加元–市場預期加拿大再次大幅降息，加元重陷弱勢 加拿大央行表示，通脹已成為過去，可能會有更多的降息舉措，因此市場對本周三日會議將降息 25 個基點、甚至 50 個基點的看法各佔半數。 美元兌加元升至 2020 年 4 月以來的最高1.4194，技術圖表所見，RSI及隨機指數已為重新走高，而匯價亦正延續著近兩個月來的上升態勢，數次的調整也可守住25天平均線，以至最近在上周亦可持於25天平均線上方，甚至更保住了1.40關口，故隨著上周五的飊高，料美元將續呈上揚，再而阻力料為1.4350及1.45水平。支持位回看1.41及1.40，下一級預料為1.3920。 預估波幅： 阻力 1.4200 - 1.4350 – 1.4500 支持 1.4100 - 1.4000 – 1.3920 關注焦點： 加拿大央行利率決議 (22：45) CL 紐約期油–油價維持反彈，憧憬歐洲需求及中國刺激政策 石油價格周二上漲，市場預期中國的需求將上升，歐洲今年冬天可能出現供應緊張。美國原油收於每桶68.59美元，上漲22美分或0.32%。報導稱中國將在 2025 年採取 "適度寬鬆 "的貨幣政策，以刺激經濟增長，這給油價構成了支撐。 技術圖表所見，RSI及隨機指數繼續走低，短線油價料仍然承壓。支持位預估在67及11月低位66.61美元，較大支撐參考65以至64美元。另一方面，阻力位先看50天平均線70.30及71.50，而11月7日高位72.88將會視為頸線位置，若後市可突破此區亦即近月多形成的三底型態成立。黃金比率計算，38.2%的反彈幅度在71.15，50%及61.8%的反彈水準將看至72.55及73.95美元。 預估波幅： 阻力 70.30 - 71.50 - 72.88 – 73.95 支持 67.00 – 66.61 – 65.00 – 64.00 英皇金融集團 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229中國 135 6070 1133 WhatsApp/微信： +852 9262 1888 QQ：627616688 APP：http://www.MW801.com/platform/MW801_app EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)