MARKET WATCH 1月20日 星期一 關注焦點： 周一： 美國總統就職典禮 (開始時間 - 深夜01：00) 美國馬丁路德金紀念日假期 周三： 美國12月領先指標 (23：00) 周四： 美國一周首次申領失業援助人數 (21：30) 周五： 日本央行議息決議 (約11：00) 美國1月PMI (22：45) 美國12月成屋銷售 (23：00) 美國1月密西根大學消費者信心指數 (23：00) 今日重要經濟數據： 07：50 日本11月核心機械訂單月率‧預測-0.4%‧前值+2.1% 07：50 日本11月核心機械訂單年率‧預測+5.6%‧前值+5.6% 15：00 德國12月生產者物價指數(PPI)月率‧預測+0.2%‧前值+0.5% 15：00 德國12月生產者物價指數(PPI)年率‧預測+1.1%‧前值+0.1% 新聞簡要： 1月17日 以色列內閣批準加沙停火協議 特朗普和習近平在電話中討論了包括TikTok、貿易和台灣在內的問題 IMF上調全球經濟增長預估，警告各國放棄保護主義和補貼措施 中國第四季經濟同比增長5.4%， 2024年全年GDP同比增長5% 美國12月製造業產出較前月增長0.6% 美國12月產能利用率為77.6% 美國12月工業生產較前月增長0.9% 美國12月建築許可減少0.7%，年化總數為148.3萬戶 美國12月房屋開工上升15.8%，年化總數為149.9萬戶 XAU 倫敦黃金 - 黃金高位持穩，關注特朗普上任動向 美元在上周五出現反彈，但全星期計仍告下跌，結束了六周連漲的走勢，投資者等待有關特朗普的總統就職典禮以及即將上任的政府政策走向的線索。特朗普和習近平周五通電話，這是特朗普11月當選後兩位領導人之間的首次已知通話，據報討論了平衡貿易、芬太尼、TikTok 和許多其他議題。最新的美國經濟數據進一步壓低美債收益率，核心通脹數據疲軟，增加了市場對美聯儲政策將更加鴿派的押注。此外，美聯儲理事沃勒表示，如果美國經濟數據進一步趨軟，今年仍有可能降息三到四次。另有數據顯示，美國12月零售銷售不及預期，上周初請失業金人數高於預期，這也拖累了美元走勢。 市場目前正翹首以盼特朗普1月20日的就職典禮，其廣泛的貿易關稅預計將進一步點燃通脹並引發貿易戰，從而有可能增加黃金的避險吸引力。倫敦黃金上周四曾升至一個月高位，2724.55，接近 10 月份創下的 2790.15美元的歷史高位；但到周五出現回調，受美元回升所打壓，尾盤見於2700關口附近。技術圖表所見，金價剛在上周四初步上破技術三角型態，亦即位於2688的頂部位置，甚至2700關口亦一舉衝破，預計金價短線可維持靠穩，當前要留意的就是去年12月12日高位2725，而11月25日高位則在2721，剛在上周四高位則於2724退下來，因此，這區將為一層重要阻力依據，其後延伸上漲將會參考2750及10月高位2790美元，下一級料為2800及2820。至於較近支持回看2700及2685，較大支撐預料在2658及100天平均線2640美元。 倫敦黃金1月20日至24日預測波幅： 阻力 2715 – 2735 – 2749 - 2764 支持 2696 – 2682 – 2668 - 2648 倫敦黃金1月20日 預測早段波幅：2698 – 2704 阻力 2711 – 2724 – 2734 支持 2691 – 2685 – 2675 SPDR Gold Trust黃金持有量： 1月13日–874.53噸 1月14日–872.52噸 1月15日–872.52噸 1月16日–868.78噸 1月17日–879.12噸 1月17日上午定盤價：2705.1 1月17日下午定盤價：2715.2 XAG倫敦白銀 - 白銀料續為測探技術阻力 倫敦白銀方面，圖表見10天平均線上破25天平均線，MACD指標則上破訊號線，料銀價仍傾向偏穩發展，當前正在探試著趨向線阻力30.60，倘若後市明確破位可望在技術上脫離近三個月的弱勢。以自去年十月起的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度在31.08，擴展至50%及61.8%在31.82及32.55美元。下方支持預料在25天平均線29.91美元，下一級看至29.40及29.00美元。 倫敦白銀1月20日至24日預測波幅： 阻力 30.65 – 31.05 – 31.75 – 32.50 – 32.85 支持 30.25 – 29.95 – 29.60 – 29.20 – 28.80 倫敦白銀1月20日 預測早段波幅：30.15 – 30.40 阻力 30.65 – 31.10 – 31.85 支持 29.95 – 29.65 – 29.30 iShares Silver Trust白銀持有量： 1月13日–14,314.40噸 1月14日–14,458.88噸 1月15日–14,458.88噸 1月16日–14,410.72噸 1月17日–14,410.72噸 EUR 歐元 - 歐元爭持待變，關注特朗普就職 過去幾周，美元因美國公債收益率上升而跳漲，反映出人們預期特朗普的政策可能會在美國經濟已經強勁的情況下刺激通脹；但上周三美國公佈核心通脹數據趨軟，加上美聯儲理事沃勒周四稱，如果數據支持，今年仍有可能降息三到四次，這使得大致呈弱勢。目前貨幣市場認為2025年美國將降息約40個基點。隨著美聯儲官員進入靜默期，本周幾乎沒有重要的美國經濟數據發佈，市場將關注特朗普總統任期的開始及其對市場的潛在影響。投資者現在正等待特朗普周一的就職演說，以更好地了解他的政策行動。 歐盟統計局上周五公佈，歐元區12月消費者物價調和指數(HICP)較上年同期上漲2.4%，較前月上漲0.4%。二者均符合預期。另外，歐洲央行管委納格爾表示，央行不應急於降息，因為通脹仍然偏高，而且不確定性很大。不過，歐洲央行管委史托納拉斯則表示，由於美國可能採取的進一步保護主義措施或將損害歐元區的溫和增長，央行應在未來一段時間內繼續寬鬆貨幣政策，進行一系列降息。 歐元兌美元上周一曾跌至2022年11月以來最低1.0176，但之後已作回升，徘徊於1.03水準附近。技術圖表所見，當前仍會矚目於1.02關口，上周五匯價險守著此區，而在1月2日亦是守住此區後出現反彈，故一旦見明確失守料將延展新一浪下跌，較近支持先為1.01，另外，以年初約210點的反彈幅度計算，下延技術跌幅可看至1.0010，再而則會指向0.98水準。向上關鍵仍會矚目在下降趨向線，目前位於1.0360水準，並且交疊於25天平均線位置，後市需回破此區才可望歐元有回升跡象，較大阻力料為1.05及1.0630。 預估波幅： 阻力 1.0360* – 1.0500 - 1.0630 支持 1.0200 - 1.0100 - 1.0000* - 0.9800 JPY 日圓 - 日圓整體表現強勢，市場對日本央行加息預期升溫 美元兌日圓周五一度觸及154.96日圓的一個月低位。日本央行官員的發言以及指向持續物價壓力和強勁薪資增長的日本數據，幫助增強了市場對即將進行利率調整的信心，交易員認為本周加息的可能性為80%。日經援引多名未具名消息人士的話報導，日本央行政策委員會的多數成員可能會在下周的政策會議上批準加息。 技術圖表可見，RSI及隨機指數已自超買區域回落，估計美元兌日圓大有可能再為走低。以月內的累計漲幅計算，23.6%及38.2%的回調水準會看至155.75及154.35，擴展至50%及61.8%的調整幅則為153.25及152.15水準。至於阻力位仍會先留意158關口，同時亦要慎防若此區終見出現明確上破，則又會伸展新一浪上漲走勢，續後將會看至160水準，進而將參考去年7月高位161.99。 預估波幅： 阻力 158.00* – 160.00 – 161.99 支持 155.75 – 154.35 – 153.25 – 152.15 GBP 英鎊 - 英鎊1.20關口上方掙扎 IMF上周發佈預測，英國今年將成為歐洲主要經濟體中經濟增長最快的國家。IMF將英國2025年的經濟增長預測上調0.1個百分點，至1.6%，在G7中排名第三，僅次於美國和加拿大。 上周五公佈的數據顯示，英國12月零售銷售意外下滑，這增加了第四季度經濟萎縮的風險，並促使英鎊走軟，兌美元跌至1.2160下方，再次迫近上周一觸及的14個月低位1.2097。 技術圖表所見，RSI及隨機指數尚處回升當中，仍有望英鎊兌美元可再為走穩，若以自十二月開始的累計跌幅計算，23.6%及38.2%的回升水平將看至1.2265及1.2370，擴展至50%及61.8%則為1.2455及1.2540水平。關鍵則會指向250天平均線1.2770。支撐點繼續以1.20關口為重要參考，若然意外失守，下延水準將看至1.18及1.17水準。 預估波幅： 阻力 1.2265 - 1.2370 – 1.2455 - 1.2540 – 1.2770 支持 1.2000** – 1.1800 – 1.1700 CHF 瑞郎 - 美元/瑞郎回跌，顯現技術背馳訊號 美元兌瑞郎走勢，技術圖表看，RSI及隨機指數暫告回跌，而且這一次的頂部，比起上月底低，相應匯價的上升，視為一個初步的技術背馳訊號，故縱使不是很強烈的預示著美元兌瑞郎的回跌，但預料再進一步上升的動能預料將大為減弱。阻力位預計在0.92以至5月1日高位0.9224；中期關鍵參考0.9440及0.9500。至於較近支撐預料在25天平均線0.9020水準，下一級預估在50天平均線0.8920以至0.88水平。 預估波幅： 阻力 0.9200 – 0.9224 – 0.9440 – 0.9500 支持 0.9020 - 0.8920 - 0.8800 AUD 澳元 - 澳元呈現技術超賣反彈姿態 澳元兌美元走勢，技術圖表所見，澳元兌美元自九月底以來持續走低，並已形成一道頗為工整的下降趨向線，至今衍生一個較重要阻力於0.6270，若然匯價後市可升破此區，將會視為扭轉弱勢的一個重要訊號。另外，目前技術圖表可見，RSI及隨機指數均已自超賣區域出現較明顯的反彈，可預料澳元兌美元或將接近觸底回升。黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈幅度為0.6320及0.6440，擴展至50%及61.8%的幅度為0.6530及0.6630水平。支持位參考0.6120及0.60的心理關口，較大支撐看至0.59及0.58水準。 預估波幅： 阻力 0.6270 - 0.6320 – 0.6440 - 0.6530 – 0.6630 支持 0.6120 – 0.6000** – 0.5900 – 0.5800 NZD 紐元 - 紐元延續築底橫盤格局 紐元兌美元方面，從技術圖表RSI及隨機指數正處於超賣區域，MACD指標亦剛上破訊號線，預計當前紐元兌美元可復再走穩的機會將稍高一線。向上阻力先會留意25天平均線0.5650水平，倘若以近兩個多月的累計跌幅計算， 23.6%及38.2%的反彈幅度可至0.5655及0.5730，再而擴展至50%及61.8%的幅度則為0.5790及0.5850水準。關鍵阻力料為0.60關口。至於下方支持位料為0.5540水平，在過去兩個交易的低位分別是0.5539及0.5541；下一級支撐關注0.55這個半百關口，較大支撐參考2020年3月低位0.5468。 預估波幅： 阻力 0.5655 - 0.5730 – 0.5790 - 0.5850 – 0.6000* 支持 0.5540* – 0.5500* – 0.5468 CAD 加元 - 加元醞釀反撲 美元兌加元方面，技術圖表所見，5天平均線下破10天平均線，以至MACD指標亦剛跌破了訊號線，也加深了匯價的回調傾向。下方一重要位置為1.4320，為延伸自九月的上升趨向線，倘若後市一旦失守，將是美元兌加元的一個重要轉向訊號。黃金比率計算，23.6%及38.2%的回吐幅度在1.4215及1.4065，50%及61.8%的幅度則在1.3945及1.3820水準。至於阻力位先會看1.45水平，下一級參考2020年3月高位1.4667及1.48水平。 預估波幅： 阻力 1.4500 – 1.4667 – 1.4800 支持 1.4320* - 1.4215- 1.4065 - 1.3945 – 1.3820 關注焦點： 周二：加拿大12月CPI (21：30) CL 紐約期油 - 油價顯現技術調整，但預料整體升勢未改 油價周五收低，在達成加沙停火協議後，人們預期也門胡塞武裝將停止對紅海船隻的襲擊；不過，仍可錄得連續第四周走強，因為美國對俄羅斯能源貿易的最新制裁加重了對石油供應中斷的擔憂。美國原油期貨下跌0.80美元，或1%，報每桶77.88美元，整周攀升1.7%。對俄羅斯的制裁正在造成歐洲、印度和中國的供應緊張。投資者還在評估美國當選總統特朗普周一重返白宮的潛在影響。特朗普的財政部長提名人表示，他準備對俄羅斯石油實施更嚴厲的制裁。 技術圖表所見，目前大致走勢正形成一組大型雙底的技術上漲形態。預計較近阻力先指向80美元關口，但剛在本周亦是得而復失，上一次攻向80關口是在去年的8月13日，其時高位80.15，但隨後無以為繼，之後一路挫跌至9月低見近65美元；因此，若果今趟可明確上破將有著較特別的意義，延伸目標料為82以至去年7月高位84.52美元，再下一級指向87.70。支持位預估在77.80及76.50，下一級料為250天平均線75.90及74美元。 預估波幅： 阻力 80.00* c 82.00 – 84.52 – 87.70* 支持 77.80 - 76.50 - 75.90 - 74.00 英皇金融集團 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229中國 135 6070 1133 WhatsApp/微信： +852 9262 1888 QQ：627616688 APP：http://www.MW801.com/platform/MW801_app EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)