MARKET WATCH 6月10日 星期二 關注焦點： 周二： 美國5月NFIB小企業信心指數 (18：00) 周三： 美國5月CPI (20：30) 美國5月聯邦預算 (深夜02：00) 周四： 美國5月PPI (20：30) 美國初領失業金人數 (20：30) 周五： 美國6月密西根大學消費者信心指數 (22：00) 今日重要經濟數據： 14：00 英國5月請領失業金人數‧前值增加5200 14：00 英國截至4月的三個月按ILO標準計算失業率‧預測4.6%‧前值4.5% 14：00 英國截至4月三個月就業崗位變動‧預測增加5.0萬‧前值增加11.2萬 14：00 英國截至4月的三個月平均每周薪資所得年率‧預測+5.5%‧前值+5.5% 14：00 英國截至4月的三個月不包括獎金的平均每周薪資所得年率‧預測+5.3%‧前值+5.6% 16：30 歐元區6月投資者信心指數‧預測負6.0‧前值負8.1 18：00 美國5月NFIB小企業信心指數‧前值95.8 6月11日 (星期三) 07：50 日本5月國內企業物價指數(CGPI)月率‧預測+0.2%‧前值+0.2% 07：50 日本5月國內企業物價指數(CGPI)年率‧預測+3.5%‧前值+4.0% 新聞簡要： 6月9日 中國5月工業生產者出廠價格指數(PPI)同比下降3.3% 中國5月PPI環比下降0.4 中國5月居民消費價格指數(CPI)同比下降0.1% 中國5月CPI環比下降0.2% 美國4月批發庫存修正為較前月增加0.2% 美國4月批發銷售較前月增長0.1% XAU 倫敦黃金–觀望中美經貿磋商，金價升勢稍緩 倫敦黃金價周一上漲，受助於美元走軟，投資者亦關注正在進行的中美貿易會談。中美兩國高級官員在倫敦舉行會談，討論針鋒相對的關稅以及其他貿易限制措施。美國和中國高級官員周一在倫敦舉行會晤，試圖化解貿易爭端。這場爭端已從關稅擴大到稀土管控，可能給全球供應鏈造成衝擊並導致經濟增長放緩。會談可能為期兩天。若果會議取得積極成果，這或會在一定程度打壓黃金走勢。 本周將公佈的主要數據包括周三的 5 月消費者物價指數(CPI)和周四的初請失業金人數。雖然投資者普遍預計美聯儲下周將維持利率不變，但由於特朗普的關稅政策有可能增加價格壓力，投資者將重點關注通脹回升的跡象。 倫敦黃金曾在周一先一度失守3300關口，跌見一周低位3293美元，其後見反覆走高，升抵3337美元；不過，亦要留意到周二早盤，金價又告回跌至3300關口附近。技術走勢而言，金價上周於3400關口前多番遇阻，而技術圖表見RSI及隨機指數正顯現初步回跌跡象，故短期需要慎防金價或將遭遇回調壓力。較近支持預料在3289及3276美元，下一級可參考50天平均線3268及大型上升趨向線3206美元。至於較近阻力先看3321及3333，較大阻力料為3346以至33356，而3400仍是一道重要關卡。 倫敦黃金6月10日 預測早段波幅：3311 – 3321 阻力 3333 – 3346 – 3356 支持 3303 – 3289 – 3276 SPDR Gold Trust黃金持有量： 6月2日–933.07噸 6月3日–935.65噸 6月4日–935.65噸 6月5日–935.65噸 6月6日–934.21噸 6月9日–936.22噸 6月9日上午定盤價：3317.8 6月9日下午定盤價：3319.3 XAG倫敦白銀–白銀反覆爭持，矚目中美談判 倫敦白銀上周突破36關口，之後由於中美元首通話，銀價一度回落至35.30水準附近。估計35美元關口仍是一個重要里程碑，預料這將續為銀價重要支撐，較近支撐料為36.20及35.90美元，下一級看至35.55及35美元。鑑於RSI及隨機指數已持於超買區域多時，估計銀價進一步上漲的動能有限。當前阻力看至36.88及37.20，進一步估計在37.55及38美元。 倫敦白銀6月10日 預測早段波幅：36.55 – 36.88 阻力 37.20 – 37.55 – 38.05 支持 36.40 – 36.20 – 35.90 iShares Silver Trust白銀持有量： 6月2日–14,351.82噸 6月3日–14,416.65噸 6月4日–14,552.37噸 6月5日–14,672.53噸 6月6日–14,709.29噸 6月9日–14,656.98噸 EUR 歐元–美中會談成焦點，歐元呈回吐壓力 美元兌主要貨幣周一呈窄幅爭持，市場人士在美中貿易會談前持觀望態度。此次會談對中美來說都處於關鍵時刻，中國經濟正在努力應對通縮，而貿易不確定性讓美國企業和消費者感到不安；再者投資者漸對美元的避險地位越感質疑，令美元近月大致走低。估計貿易談判的進展將會左右市場整體情緒。 本周另一焦點是美國5月通脹報告，從中可短悉貿易政策對經濟造成損害的影響。美聯儲多位官員已經表示，他們並不急於降息。不過，特朗普一直批評美聯儲維持利率不變，上周五他表示，美聯儲應該將利率降低一個百分點。據利率期貨價格顯示，投資者預計美聯儲可能降息25個基點，最快10月降息。 在歐洲方面，歐洲央行上周發出降息可能接近尾聲的信號。歐洲央行一如預期將存款利率下調 25 個基點至 2%，並抑制了進一步降息的前景，歐洲央行總裁拉加德稱該行處於 "良好位置"，暗示寬鬆周期可能暫停。 歐元兌美元自二月以來保持上揚，在技術圖表上形成一上升趨向線，至今形成支撐在1.1340，而隨著歐元上周上探1.15關口未果，初步顯現著回吐跡象，以至RSI及隨機指數均告走低，故需留意若歐元失守趨向線支撐，則或見沽壓明顯加劇。以自5月12日低位1.1064的累計升幅計算，50%及61.8%的調整幅度為1.1275及1.1225。其後支撐將參考1.1060及1.10關口。阻力位仍會矚目1.15關口，下一級參考4月21日高位1.1573及1.17水準。 預估波幅： 阻力 1.1500 - 1.1573* - 1.1700 支持 1.1340* - 1.1275 – 1.1225 - 1.1060 – 1.1000* 關注焦點： 周二：歐元區5月SENTIX投資者信心指數 (16：30) 周五：德國5月CPI、HICP (14：00) 法國5月CPI、HICP (14：45) 歐盟4月未經季節調整貿易收支 (17：00) JPY 日圓–受就業數據和美中會談希望提振，美元繼續回穩 美元周一窄幅承壓，市場人士整固上周五好於預期的美國就業報告公佈後的漲勢，並將焦點轉向在倫敦舉行的中美經貿磋商。此次會談對中美兩大經濟體來說都處於關鍵時刻，中國經濟正在努力應對通縮，而貿易不確定性讓美國企業和消費者感到不安。海關數據顯示，由於美國加徵關稅，5月份中國出口增長放緩至三個月低點，工業生產者出廠價格指數(PPI)同比降幅走闊至3.3%，創2023年7月以來最大降幅。按價值計算，中國5月份對美出口同比大跌34.5%，創下2020年2月以來的最大跌幅，當時爆發的新冠疫情擾亂了全球貿易。貿易方面還有一則報導稱，日本首席貿易談判代表、經濟再生大臣赤澤亮正計劃在華盛頓舉行第六輪會談。 日本政府公佈數據顯示，1-3月經濟萎縮幅度小於初值，消費數據上修，但美國關稅政策的不確定性仍令前景蒙陰。內閣府公布修正數據顯示，第一季國內生產總值(GDP)環比年率為萎縮0.2%，相比初值及分析師預測中值的下降0.7%，降幅明顯放緩。第一季經通脹調整的實質GDP修正後較前季持平，初值為下滑0.2%。佔經濟總量過半的民間消費微增0.1%，初值為持平。 美國 5 月份的通脹報告為本周另一焦點，投資者和美聯儲決策者將關注貿易限制政策對經濟的影響。路透調查顯示，經濟學家預計周三的消費者物價指數(CPI)數據將顯示核心CPI同比漲幅增加0.1個百分點至2.9%。這將標誌著1月以來的放緩趨勢出現逆轉，並可能影響美聯儲很快降息的可能性。期貨市場投資者認為美聯儲不太可能在9月會議之前降息。美聯儲官員已經表示，他們並不急於降息，經濟復甦的跡象可能會鞏固他們的立場。 美元兌日圓走勢，技術圖表所見，匯價上周連日在142上方獲見支撐，而RSI及隨機指數均已再為走高，預料美元兌日圓即將有反撲的傾向。較近阻力估計在145及146.30，下一級看至147.80及148.80。較近支持預估在143.20，繼而會以142為重要支撐依據，自五月至今已一直在此獲見支撐，也需慎防若然後市匯價下破此區，預料美元兌日圓會迎來更劇烈的跌勢；其後支撐將參考140關口以及去年9月低位139.56，進一步指向138水準。 預估波幅： 阻力 145.00 – 146.30 – 147.80 – 148.80 支持 142.00 - 140.00 – 139.56 – 138.00 本週要聞： 9 / 6 消息人士稱日本將考慮回購部分超長期公債 日本第一季GDP環比年率為下降0.2% 關注焦點： 周三：日本5月企業物價指數(CGPI) (07：50) 周四：日本第二季大型製造業景氣判斷指數 (07：50) 周五：日本4月工業生產修正值、產能利用率 (12：30) GBP 英鎊–英鎊持穩，關注英國政府支出計劃 英鎊兌美元周一上漲，投資者將關注本周三英國政府公布的支出計劃，屆時將確定政府部門直至2029年的預算，涵蓋工黨剩餘任期的大部分時間，與此同時，市場對英國主權債務水平的擔憂依然存在。英國財政大臣里夫斯上周四表示，更加樂觀的企業調查以及強勁的第一季國內生產總值(GDP)數據表明，英國經濟正在從2024年底的疲軟態勢中復甦，但公眾對生活水平的提高仍然缺乏耐心。 英鎊兌美元走勢，技術圖表可見，RSI及隨機指數回跌，或見英鎊短期出現調整風險。支撐回看1.35及25天平均線1.34水準，較大支持料為1.3250及1.3130水準。預料當前阻力先為1.3650及1.3750，之後將看至1.38及1.40關口。 預估波幅： 阻力 1.3650 – 1.3750 – 1.3800 – 1.4000* 支持 1.3500 - 1.3400 - 1.3250 - 1.3130 關注焦點： 周二：英國5月請領失業金人數、失業率 (14：00) 周四：英國4月GDP、工業生產、製造業產出 (14：00) 英國4月商品貿易收支 (14：00) CHF 瑞郎–技術面預示瑞朗升勢稍緩 美元兌瑞郎走勢，RSI及隨機指數已超賣區域略呈回升，預料美元兌瑞郎此輪跌勢或可稍為減緩；較近支撐預料在0.8150及0.81，下一級看至0.80關口。阻力位回看25天平均線0.8280，若然匯價回破此區，料將為美元可重新走穩的重要訊號，其後目標看至0.8350及0.85水準，進一步將看至0.8670及0.8850，之後指向0.90關口。 預估波幅： 阻力 0.8350 - 0.8500 – 0.8670 – 0.8850 – 0.9000 支持 0.8150 – 0.8100 – 0.8000* AUD 澳元–澳元0.65關口遇阻，回調風險加劇 澳元兌美元在上周連日於0.65關口附近區域遇阻，因此，倘若澳元後市終可突破此區，預料將可開展新一段升勢，延伸目標看至0.66水準，之後會參考去年11月高位0.6687以至0.68水準。不過，目前圖表見RSI及隨機指數有回調傾向，需慎防澳元終告出現掉頭回落。向下支持將回看0.64，下一級預估在0.6340及0.6270，其後看至0.61水準。 預估波幅： 阻力 0.6500** – 0.6600 – 0.6687 – 0.6800 支持 0.6400 - 0.6340 – 0.6270 – 0.6100 NZD 紐元–紐元於0.60關口走勢遲滯 紐元兌美元維持於0.60附近徘徊，縱然升破近月頂部，但未能展開顯著的上升空間，調整風險增加。當前阻力先看0.6050水準，較大阻力看至0.6150以至0.62水準；中線目標將參考去年9月高位0.6378。支持位預估在25天平均線0.5950及0.5820，較大支持料為0.5750及0.5690水準。 預估波幅： 阻力 0.6060 – 0.6150 – 0.6200 – 0.6378 支持 0.5950 – 0.5820 - 0.5750 – 0.5690 CAD 加元–加元升勢呈緩止傾向 美元兌加元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數自超賣區域回升，匯價短線或見觸底反彈的傾向。當前阻力回看1.3750及25天平均線1.3830，關鍵為近期未能突破的1.40關口。支持位則會回看1.3650及1.36水準，下一級參考1.35，之後關注去年9月低位1.3418。 預估波幅： 阻力 1.3750 - 1.3830 – 1.4000* 支持 1.3650 – 1.3600 – 1.3500 – 1.3418 CL 紐約期油–憧憬中美貿易協議促進石油需求，油價續告走穩 油價周一走高，投資者在倫敦等待中美貿易會談的消息，希望達成協議能夠提振全球經濟前景，進而刺激需求。美國原油期貨上漲71美分，或1.1%，報65.29美元，盤中一度觸及每桶 65.38 美元的 4 月 4 日以來最高。美元走軟給油價帶來了一些支撐。 技術圖表所見，RSI及隨機指數仍告上揚，油價在上周終見衝破原先的重要頂部64美元，再而更攻陷4月下旬未能明確回破的65關口，估計這更為鞏固油價新一浪升勢的展開。其後阻力位預計在66及66.90，另一關鍵為上月高位未可突破的200天平均線，目前位於68.80美元，下一級指向70關口。較近支持先看65及64.30，較大支撐預估在25天平均線62.10以至60關口。 預估波幅： 阻力 66.00 – 66.90 – 68.80 – 70.00 支持 65.00 – 64.30 - 62.10 - 60.00* 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)