MARKET WATCH 1月30日 星期五 關注焦點： 1月30日 (星期五) 美國12月PPI (21：30) 1月芝加哥PMI (22：45) 今日重要經濟數據： 15：00 德國12月進口物價指數月率‧預測-0.4%‧前值+0.5% 15：00 德國12月進口物價指數年率‧預測-2.6%‧前值-1.9% 16：00 瑞士KOF 1月領先指標‧預測103‧前值103.4 16：55 德國12月失業人數變化‧預測+4000‧前值+3000 16：55 德國12月失業率‧預測6.3%‧前值6.3% 18：00 歐元區第四季GDP年率‧預測+1.2%‧前值+1.4% 18：00 歐元區第四季GDP季率‧預測+0.2%‧前值+0.3% 18：00 歐元區12月失業率‧預測6.3%‧前值6.3% 21：30 美國12月生產者物價指數(PPI)年率‧預測+2.7%‧前值+3.0% 21：30 美國12月生產者物價指數(PPI)月率‧預測+0.2%‧前值+0.2% 21：30 美國12月核心PPI年率‧預測+2.9%‧前值+3.0% 21：30 美國12月核心PPI月率‧預測+0.2%‧前值+0.0.% 22：45 美國1月芝加哥PMI‧預測44.0‧前值43.5 新聞簡要： 26 / 1 特朗普：將部分韓國商品的關稅提高至25% 27 / 1 特朗普稱美元表現很好，並不擔心美元下跌，還表示可以讓美元像一個Yo Yo一樣波動 據報美國向以色列通報其針對伊朗可能採取軍事行動的準備情況 伊朗官員稱已對霍爾木茲海峽進行即時監控 美國將在中東舉行空軍戰備演習 28 / 1 美聯儲宣佈維持聯邦基金利率目標區間在 3.50% 至 3.75% 不變 加拿大央行將隔夜利率維持在2.25厘 泰國央行行長：將每日線上黃金交易額限制在5000萬泰銖以內，並禁止做空 30 / 1 美國總統特朗普：將於周五晚宣佈美聯儲主席人選 XAU 倫敦黃金–留意短期均線支撐，捕捉潛在的趨勢轉換機會 世界黃金協會的資料顯示，2025年全球黃金總需求量首次突破5000噸，達到5002噸。疊加年內金價屢破紀錄的強勁走勢，全球黃金需求總值飆升至5550億美元，同比增長45%。2025年全球央行購金量達863噸，但與過去三年相比，央行購金節奏有所放緩。 美國政府停擺擔憂的緩解，俄烏衝突出現短暫停火信號，以及美伊僵局稍見曙光，均削弱了黃金的避險需求。據美國全國廣播公司報導，特朗普與民主黨達成臨時撥款協議，避免了聯邦政府大部分部門陷入長期停擺。這一協議旨在緩和圍繞國土安全部及移民海關執法局預算的爭議。特朗普在社交媒體上強調，他正與國會密切合作，確保政府獲得充足資金。此外，俄烏衝突亦可望暫為緩解。特朗普表示，俄羅斯總統普京同意一周內暫停對烏克蘭首都基輔及其他城鎮的空襲，以幫助烏方渡過嚴寒天氣。在伊朗局勢方面，特朗普表示，他已與伊朗接觸，並計劃繼續展開對話，同時再次以軍事行動相威脅，敦促伊朗接受協議條件。 昨晚貴金屬市場上演極端行情，金銀在創下歷史新高後急速跳水，隨即又強勁反彈。黃金期貨自5,626美元高位一度急挫約8%，白銀更從121.78美元下挫12%，其反彈力度也同樣驚人。這顯示市場情緒狂熱，多空博弈異常激烈。 技術面上，4天與9天均線已成為短期多頭最重要的支持線。目前價格雖反彈但仍圍繞短期均線爭奪，若收盤價能穩守其上，則「小回大漲」的格局可能延續。然而，一旦金價日線確認收低於該關鍵支撐，恐引發更深度的技術性調整，跌幅可能超過20%。因此，激進策略可考慮在價格再次創新高時謹慎沽出，而更穩健的策略是等待收盤價明確跌破短期均線後，再分注布局空單，以捕捉潛在的趨勢轉換機會。當前市場波動巨大，務必嚴格執行風險管理。 金銀在暴漲後累積了大量獲利盤，需警惕技術性回調。目前黃金4天均線位於5292美元，9天均線則見於5077美元。RSI及隨機指數已自95上方的嚴重超買區域回落，示意金價的回調壓力持續。預估短線較近支撐在5118及5054美元，較大支持預估在4988、4854及4728美元。阻力位則會先看5239及5359，下一級看至5425、5491及5621美元。 倫敦黃金1月30日： 預測早段波幅：5118 – 5239 阻力 5359 – 5425 – 5491 – 5621 支持 5054 – 4988 – 4854 – 4728 SPDR Gold Trust黃金持有量： 1月19日–假期 1月20日–1,081.66噸 1月21日–1,077.66噸 1月22日–1,079.66噸 1月23日–1,086.53噸 1月26日–1,086.53噸 1月27日–1,087.38噸 1月28日–1,089.96噸 1月29日–1,086.53噸 1月29日上午定盤價：5501.7 1月29日下午定盤價：5405 XAG倫敦白銀–白銀呈現十字星，醞釀進一步回挫壓力 倫敦白銀方面，技術圖表同樣見RSI及隨機指數正自嚴重超買區域回落，或見白銀仍見回調壓力。目前4天與9天均線分別位於113.40及104.90水平，共同構成關鍵支撐區間。若價格收市於此水平之下，將確認短期漲勢轉弱，並可能引發更顯著的回調。投資者宜重點關注9天均線104.90，此位置將是判斷短期市場強弱轉換的重要分水嶺。黃金比率計算，38.2%的回吐幅度在103.10，50%及61.8%則會看至97.50及91.90美元。即市支持位料為108.10及116.10，其次可關注114.00、112.10，進一步看至99.99及96.40美元。阻力位預估在111.50及114.90，下一級看至116.90及118.90，進而料為120.90及123.00美元。 倫敦白銀1月30日： 預測早段波幅：108.1 – 111.5 阻力 114.9 – 116.9 – 118.9 – 120.9 – 123.0 支持 106.1 – 104.0 – 102.1 – 99.99 – 96.4 iShares Silver Trust白銀持有量：   1月19日–假期 1月20日–16,222.48噸 1月21日–16,166.10噸 1月22日–16,104.08噸 1月23日–16,089.98噸 1月26日–15,974.40噸 1月27日–15,847.54噸 1月28日–15,636.12噸 1月29日–15,523.36噸 EUR 歐元–歐元1.20關口爭持 歐元兌美元目前回跌至1.20關口下方。技術圖表所見，5天平均線上破10天平均線，估計歐元兌美元短期仍傾向持穩發展，尤其匯價已企穩在25天平均線1.1740之上，可望歐元有繼續上闖的傾向，阻力位先看1.21及250個月平均線1.2240水準，進一步看至1.2350及1.25。支持位方面，較近看至1.1950及1.1850，下一級料為1.1750及1.17。 預估波幅： 阻力 1.2100 – 1.2240 – 1.2350 – 1.2500 支持 1.1950 - 1.1850 – 1.1750 - 1.1700 關注焦點： 周五 德國12月進口物價指數 (15：00) 德國第四季GDP (17：00) JPY 日圓–美國財長排除干預可能，日圓呈調整傾向 東京1月份消費者通脹再次降溫，整體消費者物價同比上漲1.5%，較12月份的2.0%明顯放緩。剔除生鮮食品和能源的核心通脹指標上升2.4%，也低於前月的2.6%。數據為日本央行評估下一次加息時機提供了新的參考。通脹放緩可能給予日本央行更多準備時間，但日圓持續疲軟構成風險。若日元大幅貶值推高進口成本，可能改變國內通脹軌跡，甚至迫使央行加快緊縮步伐。日本央行上周維持政策利率於0.75%不變，行長植田和男重申將密切關注匯率變動，並維持進一步收緊政策的立場。 技術走勢而言，隨著美元兌日圓近日累計約700點跌幅，RSI及隨機指數已見落入超賣區域，但亦隨著匯價周三回升，兩指標均見反彈，預料短期美元兌日圓將可望先作喘穩。即市阻力則會回看100天平均線153.90及155水準，較大阻力位預料在156及25天平均線156.80水平。支持位則會先看過去兩日守位的152水準，其後將會關注250天平均線149.50及148水準。 預估波幅： 阻力 153.90 – 155.00 – 156.00 – 156.80 支持 152.00* – 150.00* - 149.50 – 148.00 本週要聞： 30 / 1 日本12月失業率報2.6% 日本1月東京CPI年率+1.5% GBP 英鎊–英鎊續呈上升態勢 英鎊兌美元走勢，目前25天線位於1.3520水準，若仍可持穩於此區之上，預料英鎊可延展新一波升勢，其後阻力料為1.3870及1.40關口，續後會參考1.41及2021年6月高位1.4250。支持位料會看至1.3780及1.3660，進一步參考1.36及1.3520水準。 預估波幅： 阻力 1.3870 – 1.4000 – 1.4100 – 1.4250 支持 1.3780 – 1.3660 – 1.3600 - 1.3520 CHF 瑞郎–美元/瑞郎跌破關鍵支撐底部，延伸跌勢 美元兌瑞郎月中未能突破200天平均線，再而於上周急速回調，而圖表見RSI及隨機指數已見回落，料見美元兌瑞郎將有進一步調整壓力。於去年12月守住的0.7850將是當前參考，周二見明確破位，下個支持將會關注0.7620及0.75水準，進一步參考0.74及0.7330。至於阻力位回看0.7680及0.7850，其後參考0.80及11月5日高位0.8124。 預估波幅： 阻力 0.7680 – 0.7850 – 0.8000 – 0.8124* 支持 0.7620 – 0.7500 – 0.7400 – 0.7330 關注焦點： 周四 瑞士12月貿易平衡 (15：00) 周五 瑞士KOF 1月領先指標 (16：00) AUD 澳元–下月加息預期升溫，澳元脫離盤整衝高 技術走勢而言，澳元兌美元此前窄幅橫盤於0.6660水準之上，也守住25天平均線，至上周突破區間以至月初高位0.6768，估計澳元短線前景仍繼續向好。上延阻力估計在0.7050及0.71，下一級參考2023年2月高位0.7158以至0.7280。較近支持見於0.69及0.68，下一級料為0.6760及0.67水準。 預估波幅： 阻力 0.7050 – 0.7100 – 0.7158* – 0.7280 支持 0.6900 – 0.6800 – 0.6760 – 0.6700 關注焦點： 周五 澳洲第四季PPI (08：30) NZD 紐元–紐元上破200MA，延展上漲動能 紐元兌美元持續上行，升破去年9月高位，再而又突破另一個重要關卡200天平均線，自去年十月至今，紐元兩度上訪此指標亦未可衝破，並且在之後均見一定幅度的調整，故今趟終衝破此區，將可望衍生較大之上漲動力；倘若以最近一浪的回調幅度約140點計算，延伸上漲可至0.6010，這亦正好與0.60心理關口構成一個共識目標；甚至去年9月17日高位也只是0.6008；7月24日高位0.6061及7月1日高位0.6122則為較大目標參考，進一步看至0.62關口。當前支撐先會回看200天平均線0.5860，其後則看25天平均線0.58及0.57，以至參考0.5610水準。 預估波幅： 阻力 0.6010 - 0.6061 – 0.6122 – 0.6200 支持 0.5860 – 0.5800 - 0.5700 - 0.5610 CAD 加元–加元衝擊1.35關口 美元兌加元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數仍見下行，而匯價本月上旬在1.39水準附近連日遇阻，故要防範美元兌加元尚見更大的回調壓力。當前支撐關鍵看至1.35關口附近，在去年六月至七月，匯價三度於此水準附近獲見支撐，故若然破位料見美元跌勢加劇；較大支持料為1.3410關口及1.3360，再而至1.32。至於阻力先會看至1.3620及1.3740，下一級料為1.3850及1.3920水準。 預估波幅： 阻力 1.3620 – 1.3740 – 1.3850 – 1.3920 支持 1.3500** - 1.3410 – 1.3360 – 1.3200 本週要聞： 26 / 1 加拿大總理：增強經濟韌性，減少對美依賴 28 / 1 加拿大央行將隔夜利率維持在2.25厘 關注焦點： 周五 加拿大11月GDP (21：30) CL 紐約期油–美伊局面呈放緩跡象，油價升勢受制 技術走勢而言，油價在本月初上破自八月以來形成的下降趨向線以及50天平均線， 此前於1月14日受阻於200天平均線而回落，但經過近日重新組織後，周二作出突破，可望油價在三個月的低位區間盤整後，正將迎來較大幅度的反撲。上方阻力估計為64.20及65美元，下一級參考去年9月高位66.42及68美元。短線較近支撐料為200天平均線62.20及60.40，下一級將參考50天線58.70及57.60美元。 預估波幅： 阻力 64.20 – 65.00 – 66.42 – 68.00 支持 62.20 – 60.40 – 58.70 – 57.60 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)