MARKET WATCH 1月16日 星期四 關注焦點： 周四： 美國12月零售銷售 (21：30) 美國一周初領失業金人數 (21：30) 周五： 美國12月工業生產 (22：15) 今日重要經濟數據： 08：01 英國12月RICS房價差值‧前值正25 15：00 德國12月消費者物價指數(CPI)月率終值‧預測+0.4%‧前值+0.4% 15：00 德國12月消費者物價指數(CPI)年率終值‧預測+2.6%‧前值+2.6% 15：00 德國12月消費物價調和指數(HICP)月率‧預測+0.7%‧前值+0.7% 15：00 德國12月消費物價調和指數(HICP)年率‧預測+2.8%‧前值+2.9% 15：00 英國11月國內生產總值(GDP)月率‧預測+0.2%‧前值-0.1% 15：00 英國11月國內生產總值(GDP)年率‧前值+1.3% 15：00 英國11月服務業產出月率‧預測+0.1%‧前值+0.0% 15：00 英國11月服務業產出年率‧前值+1.8% 15：00 英國11月工業生產月率‧預測+0.0%‧前值-0.6% 15：00 英國11月工業生產年率‧預測-1.0%‧前值-0.7% 15：00 英國11月製造業產出月率‧預測+0.0%‧前值-0.6% 15：00 英國11月製造業產出年率‧預測-0.3%‧前值+0.0% 15：00 英國11月建築業產出月率‧前值-0.4% 15：00 英國11月建築業產出年率‧前值-0.7% 15：00 英國11月全球商品貿易收支‧前值逆差189.69億 15：00 英國11月對非歐盟地區貿易收支‧前值逆差72.77億 18：00 歐元區11月未經季調貿易收支‧前值順差68億 21：30 美國12月進口物價月率‧預測+0.1%‧前值+0.1% 21：30 美國12月出口物價月率‧預測+0.2%‧前值+0.0% 21：30 美國初領失業金人數 (1月11日當周)‧預測21.0萬‧前值20.1萬 21：30 美國初領失業金人數四周均值 (1月11日當周)‧前值21.3萬 21：30 美國續領失業金人數 (1月4日當周)‧預測187.1萬‧前值186.7萬 21：30 美國12月零售銷售月率‧預測+0.6%‧前值+0.7% 21：30 美國12月扣除汽車的零售銷售月率‧預測+0.4%‧前值+0.2% 23：00 美國11月企業庫存月率‧預測+0.1%‧前值+0.1% 23：00 美國1月NAHB房屋市場指數‧預測45‧前值46 新聞簡要： 1月14日 特朗普稱將成立"對外稅務局"徵收關稅 美聯儲施密德：若特朗普關稅使通脹或就業偏離軌道，美聯儲將採取行動 美國12月扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI較上年同期上升3.3% 美國12月最終需求PPI較前月上升0.2% 美國12月扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI較前月上升0.1% 美國12月最終需求PPI較上年同期上升3.3% 美國12月扣除食品和能源的最終需求PPI較上年同期上升3.5% 美國12月扣除食品和能源的最終需求PPI較前月持平 1月15日 以色列與哈馬斯達成加沙停火協議，周日開始休戰 美聯儲褐皮書：美國經濟小幅增長，企業擔憂特朗普政策或推高物價 XAU 倫敦黃金–通脹數據重燃美國減息希望，黃金再衝擊2700關口 倫敦黃金周三延續漲勢，美國核心通脹數據低於預期，通脹壓力減弱，美元走低，重新點燃了對美聯儲寬鬆周期可能尚未結束的希望。美國勞工統計局周三表示，剔除波動較大的食品和能源部分的核心消費者物價指數(CPI)同比上漲3.2%，預期為增長3.3%。市場目前預計美聯儲將在年底前降息40個基點，而在通脹數據公佈前的預期為約31個基點。 技術圖表所見，金價自去年10月以來的走勢維持收窄，低位由11月14日2536.71，到12月18日的2585.96，再而是12月30日的2595.54；另一邊廂，10月31日高位2790.15，12月12日則僅觸高至2725.79；在高低位均在收窄幅的情況下，亦相應形成了一組三角型態，頂部及底部目前分別位於2693及2616美元，換句話說，假若金價後市出現突破，將很大機會迎來一波較大幅度的單邊行情。倘若金價再進一步破位技術三角頂部以至2700的心理關口，金價可望將上演一段探頂行情。在去年11月25日曾高見2721.20，12月12日高位則在2725.79，故此區將為另一層重要阻力，其後將會參考10月高位2790美元。至於較近支持預料在2658及100天平均線2635美元。另一邊廂，亦要慎防金價向下若失守三角底部，亦即同時破壞了近日的上升趨向，延伸調整目標預估為2580美元。即市較近支持預料在2660及25天平均線2647。 倫敦黃金1月16日 預測早段波幅：2689 – 2699 阻力 2710 – 2718 – 2732 支持 2681 – 2671 – 2660 SPDR Gold Trust黃金持有量： 1月6日–871.08噸 1月7日–871.08噸 1月8日–871.08噸 1月9日–871.08噸 1月10日–876.82噸 1月13日–874.53噸 1月14日–872.52噸 1月15日–872.52噸 1月15日上午定盤價：2686.6 1月15日下午定盤價：2677.7 XAG倫敦白銀–白銀大舉反撲，挑戰技術阻力 倫敦白銀方面，銀價扳回了周一跌幅，正在探試著趨向線阻力30.60，破位可望在技術上初步脫離近三個月的弱勢。重要的指向下降趨向線阻力30.65，若可進一步突破或有望擺脫過去兩個多月的下跌態勢。以自去年十月起的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度在31.08，擴展至50%及61.8%在31.82及32.55美元。下方支持預料在30.50及25天平均線29.98美元，下一級看至29.40及29.00美元。 倫敦白銀1月16日 預測早段波幅：30.45 – 30.80 阻力 31.15 – 31.45 – 32.00 支持 30.30 – 30.15 – 29.75 iShares Silver Trust白銀持有量： 1月6日–14,287.49噸 1月7日–14,287.49噸 1月8日–14,287.49噸 1月9日–14,287.49噸 1月10日–14,307.32噸 1月13日–14,314.40噸 1月14日–14,458.88噸 1月15日–14,458.88噸 EUR 歐元–美國12月生產者物價漲幅低於預期，美元回跌 美元周三延續著本周的回跌態勢，低於預期的數據緩解了人們對通脹加速的擔憂，並增加了美聯儲今年降息兩次的可能性。美國勞工統計局數據顯示，12月美國消費者物價同比上漲2.9%，符合經濟學家的預期；不包括食品和能源價格在內的核心通脹符合預期，但低於前月，核心讀數趨軟，加上周二的生產者物價數據的影響，導致美元維持走低。美元指數回落至109下方，本周一曾觸及 26 個月來最高的 110.17。然而，當前的一大變數是美國當選總統特朗普下周重返白宮，他的一些政策或會將促進經濟增長，同時也會增加物價壓力，以至顛覆許多人對今年上半年的基線預期。 歐元兌美元本周一曾跌至2022年11月以來最低1.0176，但之後已作回升，周二返回至1.03水準上方。由於投資者擔心關稅威脅以及美聯儲與歐洲央行之間的貨幣政策分歧，2024年歐元下跌逾6%。技術圖表所見，當前仍會矚目於1.02關口，上周五匯價險守著此區，而在1月2日亦是守住此區後出現反彈，故一旦見明確失守料將延展新一浪下跌，較近支持先為1.01，另外，以年初約210點的反彈幅度計算，下延技術跌幅可看至1.0010，再而則會指向0.98水準。向上關鍵仍會矚目在下降趨向線，目前位於1.0360水準，並且交疊於25天平均線位置，後市需回破此區才可望歐元有回升跡象，較大阻力料為1.05及1.0630。 預估波幅： 阻力 1.0360* – 1.0500 - 1.0630 支持 1.0200 – 1.0100 - 1.0000* - 0.9800 JPY 日圓–日本央行加息預期升溫，日圓反撲 美元周三下跌，因為數據顯示全球最大經濟體的核心通脹率在上個月有所放緩，這表明美聯儲仍將在今年降息。儘管降息次數仍需討論，但通脹報告表明，一些市場人士鑒於近期經濟數據的強勁表現而認為今年將加息的可能性暫時不大。數據顯示，整體消費者價格指數在11月份攀升0.3%之後，上個月上升了0.4%；同比漲幅為2.9%，11月為2.7%。剔除波動較大的食品和能源部分後，12 月份的 CPI 增長了 0.2%，而上個月則增長了 0.3%，同比上升了3.2%，11月上升了3.3%。根據倫敦證券交易所集團(LSEG)的估計，預計今年將降息 38 個基點，這一數字高於周二晚些時候的約26個基點的降息預期幅度。但周三的數據顯示，降息幅度仍少於降息兩次、每次25個基點。 美元兌日圓周三明顯挫跌，一度俯衝至146下方。日本央行總裁植田和男表示，如果經濟和物價狀況繼續改善，央行將加息並調整貨幣支持力度。市場人士正在為下周的日本央行政策會議做準備。 美元兌日圓近期在高位區間窄幅橫盤，暫為居於158水準附近，此前屢次上探亦未可明確破位；而技術圖表亦見RSI及隨機指數已自超買區域回落，估計美元兌日圓大有可能再為走低。以月內的累計漲幅計算，23.6%及38.2%的回調水準會看至155.75及154.35，擴展至50%及61.8%的調整幅則為153.25及152.15水準。至於阻力位仍會先留意158關口，同時亦要慎防若此區終見出現明確上破，則又會伸展新一浪上漲走勢，續後將會看至160水準，進而將參考去年7月高位161.99。 預估波幅： 阻力 158.00* – 160.00 – 161.99 支持 155.75 – 154.35 – 153.25 – 152.15 新聞簡要 1月15日 路透短觀：日本1月製造業景氣判斷指數為正2 路透短觀：日本1月非製造業景氣判斷指數升至正31 GBP 英鎊–英國通脹意外放緩，提振英鎊 周三公佈數據顯示，英國12月通脹意外放緩，英國央行跟蹤的核心物價增長指標放緩幅度更大，該數據對英國財政大臣里夫斯來說是好消息。 技術圖表所見，英鎊兌美元暫且守住1.20的心理關口，甚至在創低後可轉跌為升；加上RSI及隨機指數亦有些微回升跡象，均是利好的技術訊號，即有望英鎊短期有著反彈的傾向，而支撐點則會以1.20關口為重要參考，若然失守下延水準將看至1.18及1.17水準。在反彈幅度方面，若以自十二月開始的累計跌幅計算，23.6%及38.2%的回升水平將看至1.2265及1.2370，擴展至50%及61.8%則為1.2455及1.2540水平。關鍵則會指向250天平均線1.2770。 預估波幅： 阻力 1.2265 - 1.2370 – 1.2455 - 1.2540 – 1.2770 支持 1.2000** – 1.1800 – 1.1700 CHF 瑞郎–美元/瑞郎回跌，顯現技術背馳訊號 美元兌瑞郎走勢，技術圖表看，RSI及隨機指數暫告回跌，而且這一次的頂部，比起上月底低，相應匯價的上升，視為一個初步的技術背馳訊號，故縱使不是很強烈的預示著美元兌瑞郎的回跌，但預料再進一步上升的動能預料將大為減弱。阻力位預計在0.92以至5月1日高位0.9224；中期關鍵參考0.9440及0.9500。至於較近支撐預料在25天平均線0.9020水準，下一級預估在50天平均線0.8920以至0.88水平。 預估波幅： 阻力 0.9200 – 0.9224 – 0.9440 – 0.9500 支持 0.9020 - 0.8920 - 0.8800 AUD 澳元–澳元呈現技術超賣反彈姿態 美國勞工部稱，隨著能源價格上漲，12月消費者物價指數(CPI)創九個月來最大增幅，但衡量核心通脹壓力的指標受抑。周二公佈的數據顯示，生產者物價指數(PPI)漲幅低於預期。兩位美聯儲官員表示，周三公佈的數據顯示美國通脹繼續放緩，但他們指出，在等待特朗普政府政策出台之際，未來幾個月的不確定性加劇。此外，美聯儲《褐皮書》表示，2024年末美國經濟活動小幅至適度增長，就業率略有上升，但企業對特朗普的政策可能推高物價表示擔憂。 澳元兌美元走勢，技術圖表所見，澳元兌美元自九月底以來持續走低，並已形成一道頗為工整的下降趨向線，至今衍生一個較重要阻力於0.6270，若然匯價後市可升破此區，將會視為扭轉弱勢的一個重要訊號。另外，目前技術圖表可見，RSI及隨機指數均已自超賣區域出現較明顯的反彈，可預料澳元兌美元或將接近觸底回升。黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈幅度為0.6320及0.6440，擴展至50%及61.8%的幅度為0.6530及0.6630水平。支持位參考0.6120及0.60的心理關口，較大支撐看至0.59及0.58水準。 預估波幅： 阻力 0.6270 - 0.6320 – 0.6440 - 0.6530 – 0.6630 支持 0.6120 – 0.6000** – 0.5900 – 0.5800 NZD 紐元–紐元延續築底橫盤格局 紐元兌美元方面，從技術圖表RSI及隨機指數正處於超賣區域，MACD指標亦剛上破訊號線，預計當前紐元兌美元可復再走穩的機會將稍高一線。向上阻力先會留意25天平均線0.5650水平，倘若以近兩個多月的累計跌幅計算， 23.6%及38.2%的反彈幅度可至0.5655及0.5730，再而擴展至50%及61.8%的幅度則為0.5790及0.5850水準。關鍵阻力料為0.60關口。至於下方支持位料為0.5540水平，在過去兩個交易的低位分別是0.5539及0.5541；下一級支撐關注0.55這個半百關口，較大支撐參考2020年3月低位0.5468。 預估波幅： 阻力 0.5655 - 0.5730 – 0.5790 - 0.5850 – 0.6000* 支持 0.5540* – 0.5500* – 0.5468 CAD 加元–加元低位連番觸底，醞釀反撲 美元兌加元在之前兩周多的走勢中，僅處於高位區間窄幅遊走，在短期美元兌加元或會有著調整風險。技術圖表所見，5天平均線下破10天平均線，以至MACD指標亦剛跌破了訊號線，也加深了匯價的回調傾向。下方一重要位置為1.4320，為延伸自九月的上升趨向線，倘若後市一旦失守，將是美元兌加元的一個重要轉向訊號。黃金比率計算，23.6%及38.2%的回吐幅度在1.4215及1.4065，50%及61.8%的幅度則在1.3945及1.3820水準。至於阻力位先會看1.4467及1.45水平，下一級參考2020年3月高位1.4667及1.48水平。 預估波幅： 阻力 1.4467* - 1.4500 – 1.4667 – 1.4800 支持 1.4320* - 1.4215- 1.4065 - 1.3945 – 1.3820 CL 紐約期油 –油價繼續走高，因美國原油庫存大降和對俄最新制裁 油價周三上漲，受助於美國原油庫存大幅減少和美國對俄羅斯實施新制裁可能導致供應受擾，加沙停火協議的消息限制了油價漲幅。美國原油結算價上漲2.54美元，漲幅3.28%，報每桶80.04美元，為7月以來最高。美國能源信息署(EIA)報告稱，隨著出口增加和進口下降，上周美國原油庫存降至 2022 年以來的最低水平，汽油和餾分油庫存增幅超過預期。國際能源署(IEA)在其月度石油市場報告中稱， 美國對俄羅斯石油的最新一輪制裁可能會嚴重干擾俄羅斯的石油供應和分銷。 技術圖表所見，油價去年10月8日高位78.46，剛在本周一亦要突破此位置，並且形成一組大型雙底的技術上漲形態。預計較近阻力先指向80美元關口，上一次攻向80關口是在去年的8月13日，其時高位80.15，但隨後無以為繼，之後一路挫跌至9月低見近65美元；因此，若果今趟可上破將有著較特別的意義，延伸目標料為82以至去年7月高位84.52美元，再下一級指向87.70。支持位預估在77.20及76.50，下一級料為250天平均線75.90及74美元。 預估波幅： 阻力 80.00* - 82.00 – 84.52 – 87.70* 支持 77.20 - 76.50 - 75.90 - 74.00 英皇金融集團 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229中國 135 6070 1133 WhatsApp/微信： +852 9262 1888 QQ：627616688 APP：http://www.MW801.com/platform/MW801_app EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)