MARKET WATCH 8月4日 星期一 關注焦點： 週一 (8月4日) 美國6月工廠訂單 (22：00) 週二 (8月5日) 中國7月財新服務業PMI (09：45) 美國6月貿易數據 (20：30) 美國7月服務業‧綜合PMI (21：45) 美國7月ISM非製造業PMI (22：00) 週四 (8月7日) 美國新關稅正式生效 英倫銀行央行利率決議 (19：00) 一周申領失業金人數 (20：30) 美國第二季非農生產力20：30) 今日重要經濟數據： 14：30 瑞士7月消費者物價指數(CPI)月率‧預測-0.2%‧前值+0.2% 14：30 瑞士7月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+0.1%‧前值+0.1% 16：30 歐元區8月Sentix投資者信心指數‧預測正6.2‧前值正4.5 22：00 美國6月耐用品訂單月率修正值‧前值-9.3% 22：00 美國6月扣除運輸的耐用品訂單月率修正值‧前值+0.2% 22：00 美國6月扣除國防的耐用品訂單月率修正值‧預測-9.4%‧前值-9.4% 22：00 美國6月扣除飛機的非國防資本品訂單月率修正值‧前值-0.7% 22：00 美國6月工廠訂單月率‧預測-4.9%‧前值+8.2% XAU 倫敦黃金 – 就業數據推升減息預期，黃金重新走穩 最新公佈的就業數據強差人意，美聯儲的貨幣政策預期以及特朗普掀起的關稅戰，促使美元上周五掉頭回挫，黃金白銀則乘勢走高，尤其黃金表現格外強勢，在美國7月份就業數據公佈時見金價先踏穩3300關口，繼而在數據公佈後一舉衝上3360水準。7月美國新增非農就業僅爲7.3萬，遠低於預期的11萬，而前兩月數據被大幅下修25.8萬；三個月平均新增就業數降至3.5萬，創兩年來最低水平。失業率升至4.2%，勞動參與率降至62.2%，反映出企業招聘意願正在明顯降溫，這或會使得美聯儲將面臨更大政策壓力。美聯儲上週維持利率在4.25%-4.50%不變，為連續第五次按兵不動。聲明稱失業率依然較低，就業市場保持穩健，通脹仍略高於目標。周五就業報告公佈後，市場對9月減息的概率從前一日的38%大幅提高至超過90%，反映出市場預期貨幣政策將加速轉向寬鬆。值得留意的是，周五美聯儲理事庫格勒意外宣佈辭職，讓特朗普獲得了比預期更早的機會來任命新的美聯儲官員，無疑亦令減息機會大為提升。另外，特朗普對加拿大、巴西、印度等數十個國家的出口產品加徵新一輪關稅，這些新關稅將於8月7日開始生效，此舉引發了多國政府的反對與擔憂，同時亦導致環球股市下跌。 倫敦黃金上周初出現調整低見至3268美元，周初走勢偏軟，終在7月30號晚美國議息會後聲明之後貴金屬，外匯甚至股票全部均一觸即發，金價同時碰及技術均線100天線之後明顯反彈，高見至3363，收市收報3362.5美元。而8月金價的分界線在3322水平，上周五8月1日晚上向上突破分界線後一度高見至3363水平，所以本月可以留意這個3322水平。如果要回跌，正常應該第三個星期之後。周線圖超過十周短期均線扭集一起處於待變格局，故此金價等了很多個星期一直在區間內運行，走勢傾向等待25周均線接觸後重新一個發展，目前25周均線在3205美元。若然橫盤整固越久金價之後波幅越大。目前區間上下位分別為3434 及3274，如果突破上下方可測試看3579或3232/3119水平。另外，用保力加通道周線圖中軌在3278美元。日線圖同樣處於橫盤待變，等待突破上下位分別為3412及3268美元，估計本周在3338至3410之間內運行。阻力位分別看3434及3482；支持位可參考3328及 3315。 倫敦黃金8月4日至8月8日測波幅 阻力 3374 – 3410 – 3434 – 3482/3505 支持 3355 – 3339 – 3328 – 3315/3279 倫敦黃金8月4日： 預測早段波幅：3358 – 3372 阻力 3388 – 3404 – 3424 支持 3342 – 3332 – 3322 SPDR Gold Trust黃金持有量： 7月21日–947.06噸 7月22日–954.80噸 7月23日–954.80噸 7月24日–957.09噸 7月25日–957.09噸 7月28日–956.23噸 7月29日–956.23噸 7月30日–955.37噸 7月31日–954.51噸 8月1日–953.08噸 8月1日上午定盤價：3294.9 8月1日下午定盤價：3346.85   XAG倫敦白銀 – 白銀回穩，料可先上試分界線 倫敦白銀上周較黃金疲弱，早段在38美元橫盤，及後由高位38.3下破上升趨向線，跌至36.2美元，收市報37美元。技術上7月31日收市收於36.75，於8月1號持穩50天平均線反彈收市重上37水平；但8月份的白銀分界線在37.2美元，在周五晚曾經測試而未能突破，估計後市能夠上破兼收市在此水平之上，銀價才可挑戰37.90及38.60美元。 預計白銀本周應先抽上37.20測試分界線，之後上破留意兩個阻力位置37.55及38.20美元。如果繼續成功順著走，應該可以測試今年新高。五年間白銀正沿著一個通道內運行，通道底部是在29.20美元，通道頂部為40.90美元，這個是創新高後留意的阻力位置。今年高位是在7月23日的39.52美元。下方支持位在36.2及34.85，此區失守調整將加深。預期本周在36.55至37.55之間內運行；阻力位分別看38.1及38.5，支持位可參考35.95及 35.5美元。 白金10月期貨上周終於見到明顯調整，在1457下調至1271，收市收報1316美元，下跌7%。白金期貨剛剛調整38.2% 與此同時亦是一50天均線支持。白金價格自5月突破自2008年至今之下降趨向線，剛巧這個時間現貨缺貨導致白金價格急升，雖然7月份出現調整，但是白金需求仍然龐大。上方目標仍未達到，故最理想可以把握調整機會入貨。如果可以再下調50%到1234或下調至61.8%1174美元，這將會是最理想入貨水平。倘若以38.2%支持反彈向上，可以挑戰1.236%1415 或者1.382%1491，更甚者1.5%1551美元。上週失守25天均線而測試50天均線，支持變阻力目前25天均線為1404美元。總結10月期貨支持參考1234及1300，阻力參考1399及1418美元。 倫敦白銀8月4日至8月8日測波幅 阻力 37.15 – 37.55 – 38.10 – 38.68 支持 36.55 – 35.95 – 35.50 – 35.00 倫敦白銀8月4日： 預測早段波幅：36.90 – 37.15 阻力 37.45 – 37.75 – 38.20 支持 36.75 – 36.55 – 36.35 iShares Silver Trust白銀持有量： 7月21日–15,005.79噸 7月22日–15,158.37噸 7月23日–15,207.82噸   7月24日–15,207.82噸   7月25日–15,230.43噸   7月28日–15,159.79噸   7月29日–15,173.92噸   7月30日–15,149.90噸   7月31日–15,062.32噸       8月1日–15,056.67噸    EUR 歐元 – 非農就業數據疲弱，美元回挫 上周五美國公佈備受矚目的7月非農就業報告，意外疲弱的結果撼動金融市場，更促使特朗普下令立即開除負責統計工作的勞工統計局局長Erika McEntarfer，指控她出於政治目的操縱就業數據，但未有提供證據。報告顯示，美國7月非農就業崗位僅增加7.3萬個，低於市場預期的11萬個，為去年10月以來最小增幅。失業率從4.1%小幅上升至4.2%，符合預期，但工資增長略超預期，平均時薪年率錄得3.9%，高於預期的3.8%。此外，5月和6月非農就業崗位增幅更分別下修12.5萬和13.3萬，總計下修25.8萬，進一步加劇了市場對美國經濟放緩的擔憂。數據公佈後，美元挫跌，非美貨幣普遍走高。原先由於在周三晚的美聯儲議息不變後，鮑威爾的鷹派表態使得市場對9月減息25個基點的概率降至43%，但周五最新公佈的就業數據卻又令市場對美聯儲寬鬆政策的押注迅速升溫，對9月減息25個基點的概率驟升至約90%。值得留意的是，周五美聯儲理事庫格勒意外宣佈辭職，讓特朗普獲得了比預期更早的機會來任命新的美聯儲官員，無疑亦令減息大為提升。另外，特朗普對加拿大、巴西、印度等數十個國家的出口產品加徵新一輪關稅，這些新關稅將於8月7日開始生效，此舉引發了多國政府的反對與擔憂。 歐元兌美元走勢，以自5月的累計漲幅計算，61.8%的調整幅度在1.1355，上周五低位在1.1391，已幾可靠近這位置，同時亦守在100天平均線1.1365之上，預料歐元兌美元短線仍有回升空間。阻力位預估在1.16及1.1660，下一級料為1.1790及1.1850；中期指向1.20關口。較近支撐預估在.1.1510及1.14水準。 預估波幅： 阻力 1.1600 – 1.1660 – 1.1790 – 1.1850 – 1.2000* 支持 1.1510 – 1.1400 – 1.1355/65 關注焦點： 週二 歐元區7月PMI 歐元區6月PPI (17：00) 周三 歐元區6月零售銷售 (17：00) 周四 德國6月貿易數據 (14：00) JPY 日圓 – 美元/日圓衝高回挫，回吐壓力漸增 美元兌日圓走勢，技術圖表所見，匯價上周衝破150的心理關口，一度測試至接近151，但由於美國就業報告強差人意，美元挫跌，美元兌日圓亦見大挫，回落至147區間。由於近月美元兌日圓走升，形成一上升趨向線在147.10位置；而RSI及隨機指數均已掉頭回落，故本周若下破此區，或見美元兌日圓將轉趨走弱。延伸目標看至147及100天平均線145.70，再而則為143.40及142.60水準。阻力位看至148.50及150關口，較大阻力參考3月28日高位151.22及152水準。 預估波幅： 阻力 148.50 – 150.00 – 151.22 – 152.00 支持 147.00 – 145.70 – 143.40 – 142.60 關注焦點： 週二 日本央行貨幣政策會議紀要 (07：50) 日本7月服務業PMI (08：30) 周五 日本6月所有家庭支出 (07：50) GBP 英鎊 – 英鎊稍緩上周弱勢 英鎊兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數正自超賣區域回升，有望英鎊在下跌一周多的時間後，本周可承接著上周五的回升而繼續反彈。黃金比率計算，38.2%及50%的反彈水準可看至1.3390及1.3465，61.8%的幅度則為1.3540。較大支撐回看1.3590。支持位回看1.33，較大支撐料為1.32，再而則是5月低位1.3137以至1.30關口。 預估波幅： 阻力 1.3390 – 1.3465 – 1.3540 – 1.3590 支持 1.3300 - 1.3200 – 1.3137 – 1.3000 關注焦點： 周一 英國假期 周二 英國7月PMI (16：30) 周四 英倫銀行央行利率決議 (19：00) CHF 瑞郎 – 美元/瑞郎高位回挫，再陷爭持格局 美元兌瑞郎持續下行，技術圖表見RSI及隨機指數自超買區域回跌，預示著美元近日的漲勢將告暫緩。支撐位料為0.7860，較大支持預估為0.78及0.7670水準。另一邊廂，當前一個重要位置為0.80關口，若然匯價仍可在短線處於0.80關口上方，則仍有機會延展升勢，其後會先看50天平均線0.8080及0.8220，下一級料為0.8350以至0.85關口。 預估波幅： 阻力 0.8080 - 0.8220 – 0.8350 – 0.8500 支持 0.7860 – 0.7800 – 0.7670 – 0.7500 關注焦點： 周一 瑞士7月CPI (14：30) 周五 瑞士第二季消費者信心指數 (15：00) AUD 澳元 – 澳元重陷整固 澳元兌美元此前在六月份匯價已曾多次受限0.6550，故此，若然澳元可進一步企穩此區之上，則是一個突破橫盤區間的格局，而區間幅度約200點計算，延伸指標目標為0.6750，同時亦為50個月平均線位置。其他阻力參考料為0.6687及去年9月高位0.6942，進一步指向0.70關口。支援位回看250天平均線0.6460，下一級看至100天平均線0.6420，再而看至0.6270。 預估波幅： 阻力 0.6550 - 0.6687 - 0.6750 – 0.6942 – 0.7000 支持 0.6460 - 0.6420 – 0.6270 關注焦點： 週四 澳洲6月貿易數據 (09：30) NZD 紐元 – 非農就業數據強差人意，美元掉頭回跌 上周五美國公佈7月非農就業數據意外疲弱，撼動金融市場，更促使特朗普下令立即開除負責統計工作的勞工統計局局長Erika McEntarfer，指控她出於政治目的操縱就業數據，但未有提供證據。報告顯示，美國7月非農就業崗位僅增加7.3萬個，低於市場預期的11萬個，為去年10月以來最小增幅。失業率從4.1%小幅上升至4.2%，符合預期，但工資增長略超預期，平均時薪年率錄得3.9%，高於預期的3.8%。此外，5月和6月非農就業崗位增幅更分別下修12.5萬和13.3萬，總計下修25.8萬，進一步加劇了市場對美國經濟放緩的擔憂。數據公佈後，美元挫跌，美元指數由100水準上方跌至98.60，非美貨幣則普遍走高。原先由於在周三晚的美聯儲議息不變後，鮑威爾的鷹派表態使得市場對9月減息25個基點的概率降至43%，但周五最新公佈的就業數據卻又令市場對美聯儲寬鬆政策的押注迅速升溫，對9月減息25個基點的概率驟升至約75%。值得留意的是，周五美聯儲理事庫格勒意外宣佈辭職，讓特朗普獲得了比預期更早的機會來任命新的美聯儲官員，無疑亦令減息大為提升。另外，特朗普對加拿大、巴西、印度等數十個國家的出口產品加徵新一輪關稅，這些新關稅將於8月7日開始生效，此舉引發了多國政府的反對與擔憂，同時亦導致環球股市下跌。 紐元兌美元週五從兩個月低位回升，主要受惠於美元在非農就業報告公佈後走弱；紐元回升至0.59水準上方，稍為脫離日內低位0.5856。技術圖表所見，自4月上旬大幅走高後，紐元保持在0.58上方游走，6月23日低位0.5882，5月18日低位0.5846，故此紐元上周算是暫時未有跌破這個區間底部；而且RSI及隨機指數均已自超賣區域回升，或見紐元短期呈回穩傾向。當前阻力先看0.5970及25天平均線0.60，較大阻力看至0.6060以至0.61水準；中線目標將參考去年9月高位0.6378。至於支持位繼續留意5月低位0.5846及0.58，較大支持料為0.5730及0.5660水準。 預估波幅： 阻力 0.5970 – 0.6000 – 0.6060 – 0.6100 – 0.6378 支持 0.5846 – 0.5800 – 0.5730 – 0.5600 CAD 加元 – 美元/加元呈三底上揚態勢 美元兌加元走勢，由6月中旬至今，匯價已見在相若位置築起三個底部，分別為6月16日的1.3539，7月3日的1.3556，以及7月23日的1.3575；而經過近一周多的回升，已見升破6月23日高位1.3798及7月17日高位1.3774，有機會將開始新一波延展漲幅。若以自2月起的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度可看至1.4020，擴展至50%及61.8%則為1.4167及1.4315。另外，250天平均線1.3960以至1.40關口仍是一個重要依據。支持位預估在1.3760及25天平均線1.3690，較大支撐參考1.35關口。 預估波幅： 阻力 1.3960 - 1.4000/20 - 1.4167 – 1.4315 支持 1.3760 – 1.3690 – 1.3500 – 1.3418 關注焦點： 周一 加拿大假期 周二 加拿大6月貿易數據 (20：30) 周五 加拿大7月就業數據 (20：30) CL 紐約期油 – 油價技術面轉弱 油價上周未可企穩在70關口之上，到周五則在美國非農數據公佈後回挫，下方仍會以100天平均線為重要支撐，目前位於65美元，在近期多日低位亦在此技術指標止步；倘若失守，需慎防沽壓加劇，下一級將會看至64及62.50美元。阻力位回看250天平均線68.60及69.60，其後阻力則看70.50以至72.50美元。 預估波幅： 阻力 68.60 – 69.60 – 70.50 – 72.50 支持 65.00 – 64.00 – 62.50 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)