MARKET WATCH 3月3日 星期二 關注焦點： 3月4日 (星期三) 中國官方2月PMI (09：30) 中國Rating Dog 2月服務業PMI (09：45) 美國ADP就業人數變化 (21：15) 美國2月服務業‧綜合PMI (22：45) 美國ISM 2月非製造業PMI (23：00) 3月5日 (星期四) 美聯儲褐皮書報告 (03：00) 美國2月Challenger企業計劃裁員崗位 (20：30) 美國1月進出口物價 (21：30) 美國第四季非農生產力 (21：30) 美國一周初領失業金人數 (21：30) 3月6日 (星期五) 美國2月就業數據 (21：30) 美國1月零售銷售 (21：30) 今日重要經濟數據： 18：00 歐元區2月核心消費者物價調和指數月率初值‧前值-1.1% 18：00 歐元區2月核心消費者物價調和指數年率初值‧前值+2.2% 18：00 歐元區2月消費者物價調和指數月率初值‧前值-0.6% 18：00 歐元區2月消費者物價調和指數年率初值‧前值+1.7% 新聞簡要： 2 / 3 伊朗革命衛隊警告：霍爾木茲海峽已關閉，將向任何試圖通過的船隻開火 美國2月製造業PMI報51.6 美國ISM 2月製造業PMI報52.4 XAU 倫敦黃金–中東烽煙四起，避險情緒支撐黃金走穩 中東局勢持續惡化，伊朗最高領袖哈梅內伊在襲擊中身亡，作為回應，伊朗支持的黎巴嫩真主黨向以色列發射導彈和無人機，以色列隨即對貝魯特南部郊區發動大規模空襲。與此同時，伊朗革命衛隊聲稱對美軍駐科威特基地發動襲擊，並摧毀10架無人機。而科威特誤擊落三架美軍F-15E戰鬥機的意外事件進一步突顯了戰場的混亂程度。戰火甚至蔓延至塞普路斯，一枚導彈擊中了英國皇家空軍基地。美國國務院已敦促在十四個中東國家的美國公民立即通過商業途徑撤離。美國總統特朗普在接受採訪時表示，軍事行動可能持續數周，並警告“更大一波攻勢尚未到來”。 倫敦黃金週一劇烈波動，在周末美國與以色列對伊朗發動軍事打擊後，中東地緣政治風險急劇升溫，避險資金湧入黃金市場，推動金價衝上5400美元關口，高見5419美元，但在紐約時段出現獲利回吐，挫跌至5261水準附近，但很快亦見金價重新站穩陣腳，回返至5300區間，延至周二早盤持續回升。美國、以色列與伊朗衝突蔓延至黎巴嫩，美國媒體報導稱美國正為未來24小時內“大規模攻擊”伊朗做準備，故此預料金價很大機會仍會繼續受到避險資金挫動而進一步走高。 目前金市仍處於一個技術性強勢格局，預計後市有望再創新高。關鍵支持將參考25天均線5070美元，下一級支持則見於50天均線所在的4835美元。參考1.618倍延伸目標為4664美元，而2.618倍延伸目標則指向6551美元，故中期內金價運行區間可審慎看至4664至6551美元之間。此外，早前三角形形態在二月初獲得突破後，按量度升幅計算，後市可測試5432美元及5904美元兩個目標。短線支持預估在5329及5288，下一級看至5244及5174美元。阻力位料為5368及5401，較大阻力預估在5444及5488美元。 倫敦黃金3月3日： 預測早段波幅：5329 – 5368 阻力 5401 – 5444 – 5488 支持 5288 – 5244 – 5174 SPDR Gold Trust黃金持有量： 2月19日–1,078.75噸 2月20日–1,078.75噸 2月23日–1,086.47噸 2月24日–1,094.19噸 2月25日–1,097.62噸 2月26日–1,097.90噸 2月27日–1,101.33噸 3月2日–1,101.33噸 3月2日上午定盤價：5390.45 3月2日下午定盤價：5313.9 XAG倫敦白銀–地緣政治風險限制白銀升勢，短期料續呈反覆 倫敦白銀走勢，由於銀價重上四周均線及九周均線，顯示短中期走勢回穩。白銀早前急升創下歷史高位121.65美元後，於2月6日早上出現快速急跌，低見64美元水平，其後按0.618的黃金比例作出調整。目前銀價已從低位反彈超過50%。按歷史走勢經驗，此類急跌後的反彈多數會稍為超越0.618水平，該水平對應的位置為99.5美元，估計反彈目標或會上試101.8美元附近。若以更進取的0.786反彈比例計算，則目標可看至109.1美元水平。此外，上月銀價下跌期間形成頭肩底形態，按量度突破波幅計算，後市可望測試99至101美元區域。本月走勢的分界線關鍵在86.4美元，只要守穩此區，整體走勢傾向向上測試97.4至98.4美元，以至108美元水平。即市阻力預料為90.8及92.8，進一步看至94.9及98.4美元。初步支持估計在87.4及86.4美元，下一級支持則見於85.4及83.8美元。 倫敦白銀3月3日： 預測早段波幅：87.4 – 90.8 阻力 92.8 – 94.9 – 98.4 支持 86.4 – 85.4 – 83.8 iShares Silver Trust白銀持有量： 2月19日–15,547.19噸 2月20日–15,517.61噸 2月23日–15,830.38噸 2月24日–16,107.92噸 2月25日–16,079.74噸 2月26日–16,096.65噸 2月27日–15,992.40噸 3月2日–15,902.24噸 EUR 歐元–歐元跌破短期底部，觸發下行壓力 美元指數週一顯著走高，創下七個月來最大單日漲幅，美元指數升見98.70水準上方，為1月22日以來最高。美國與以色列對伊朗發動空襲，避險資金流入美元；美國國債市場能吸納大規模避險資金，加之美國作為淨能源出口國可有效抵禦油價暴漲衝擊，共同推高了美元需求。通脹預期的快速上行正在重塑市場對美聯儲貨幣政策的預期。芝加哥商品交易所FedWatch工具顯示，市場對美聯儲6月降息的預期已從衝突前的57%降至45%。 歐元兌美元滑落至1.17下方，原先技術圖表見過去一周多時間歐元窄幅橫盤，而周一明確下破1.1740的底部，則估計歐元仍會延續一月底以來的下行格局，暫見位於1.1670的200天平均線將為初步參考，其後可看至250天平均線1.1560及1.15關口；再而參考去年11月低位1.1469。上方阻力回看1.18及25天平均線1.1825，較大阻力預估在1.1930及1.20關口。 預估波幅： 阻力 1.1800 / 1.1825 – 1.1930 – 1.2000* 支持 1.1670 – 1.1560 - 1.1500 – 1.1469 新聞簡要 27 / 2 德國1月進口物價指數月率+1.1% 德國1月進口物價指數年率-2.3% 德國1月失業人數+1000 德國1月失業率報6.3% 德國2月HICP 月率+0.4%，年率+2.0% 德國2月CPI月率+0.2%，年率+1.9% 法國第四季GDP季率+0.2% 關注焦點： 周二 歐元區2月CPI‧HICP (18：00) 周三 歐元區2月服務業‧綜合PMI (17：00) 歐元區1月失業率 (18：00) 歐元區1月PPI (18：00) 周四 歐元區1月零售銷售 (18：00) 周五 德國1月工廠訂單 (15：00) 歐元區第四季GDP (18：00) 歐元區第四季就業人數變化 (18：00) JPY 日圓–中東衝突加劇能源進口憂慮，日圓承壓 週一日圓承壓，中東衝突擴大引發市場對依賴能源進口國家的擔憂。美元兌日圓升見157.70上方，上周五尾盤見於156水準附近。卡達已暫停液化天然氣生產，中東多處油氣設施採取預防性停產，加劇供應擔憂。在美國方面，市場預期美聯儲降息時間已從7月推遲至9月，但仍維持年底前兩次降息的預期。 美元兌日圓自1月下旬呈反覆上落，但波幅正逐步收窄，這段期間的頂部分別見於1月23日高位159.24，2月9日高位157.74，到上周僅觸高至156.83；至於低位方面，2月中旬於152水準上方位置觸底，2月12日低位152.26，1月27日低位152.09。估計美元兌日圓若突破這段待變格局後，料將迎來一波單邊延伸行情。目前圖表見RSI及隨機指數正為回落，示意匯價續告回落的機率較高。較近阻力先留意157.80，下一級看158.50，關鍵則仍為159.50-160區域。至於較近支持料為156.80及156，下一級參考25天平均線155.10水平，再而繼續留意152水準。 預估波幅： 阻力 157.80 – 158.50 – 159.50 -160.00 支持 156.80 – 156.00 - 155.10* - 152.00* 本週要聞： 3 / 3 日本1月求才求職比報1.18 日本1月失業率報2.7% 日本第四季企業資本支出年率+6.5% 關注焦點： 周三 日本2月服務業PMI (08：30) 日本2月家庭消費者信心指數 (13：00) GBP 英鎊–英鎊維持反覆下行趨勢 英鎊兌美元週一亦為下挫，美伊衝突引發的避險情緒，美元獲見支撐，英鎊兌美元一度低見1.3314。此外，英格蘭北部的地方選舉削弱了首相施紀賢在工黨內的地位，引發了他可能被替換的猜測。 英鎊兌美元於二月以來持續走低，月中下破三角型態底部，技術上洐生較激烈的調整壓力。此外，10天平均線剛下破25天平均線，亦示意著英鎊中短期仍呈偏軟發展。預計支持位仍會關注1.3360及1.33，進一步看至1.3170及1.30關口。阻力位回看1.35及50天平均線1.3540，較大阻力預料為及25天平均線1.3615及1.3720水平。 預估波幅： 阻力 1.3500 – 1.3540 - 1.3615 - 1.3720 支持 1.3360 – 1.3300 – 1.3170 – 1.3000* 本週要聞： 2 / 3 英國2月Nationwide季調後房價指數月率+0.3%，年率+1.0% 英國2月製造業PMI報51.7 英國1月M4貨幣供應月率-0.1%，年率+3.0% 英國1月抵押貸款許可數量為5.9999萬 英國1月消費者信貸為59億 關注焦點： 周三 英國2月服務業‧綜合PMI (17：30) 周五 英國Halifax 2月房價指數 (15：00) CHF 瑞郎–瑞郎未獲避險情緒所支撐 美元兌瑞郎走勢，技術圖表見RSI及隨機指數重新走高，示意美元短期續有上行動力。當前先會考驗50天平均線0.7830，較大阻力參考100天平均線0.7920以至0.80關口。支持位回看0.7780及0.77，今年一直穩守著的0.76關口則仍是關鍵！ 預估波幅： 阻力 0.7830 - 0.7920 – 0.8000 支持 0.7780 – 0.7700 - 0.7600** 本週要聞： 2 / 3 瑞士1月實際零售銷售年率下跌1.1% 瑞士2月PMI報47.4 關注焦點： 周三 瑞士2月CPI (15：30) 周四 瑞士2月失業率 (16：00) AUD 澳元–澳元受制0.71阻力，續處待變格局 澳洲央行總裁布洛克週二表示，鑒於通脹預期存在失控風險，且中東衝突可能引發供應衝擊，央行可能在3月會議上再次加息，市場不應排除這一可能性；她強調委員會將積極評估是否需要加快政策收緊步伐，未必會等到4月通脹資料公佈後再行動。目前市場對本月加息25個基點的定價僅為27%，但已完全消化5月加息至4.10%的預期。儘管澳洲作為淨能源出口國能為經濟提供緩衝，但布洛克警告，若全球能源價格持續上漲，可能拖累消費需求和經濟增長，同時推升通脹壓力。市場正關注週三將公佈的第四季GDP數據。 澳元兌美元走勢，技術圖表所見，近日匯價多番在0.71水準附近遇阻，要留意一旦跌破近日區間底部，這將是出現大幅回吐的警號。再者，RSI及隨機指數亦自嚴重超買區域稍呈回調，預料澳元兌美元正醞釀著回吐壓力。當前較近支持先會參考25天平均線0.7055及0.70，再而看至0.6860及 0.6760，關鍵指向0.67水準。至於阻力參考0.7150以至0.7280，較大阻力料為0.74及0.75水準。 預估波幅： 阻力 0.7150 – 0.7280 – 0.7400 – 0.7500 支持 0.7055 - 0.7000* - 0.6880 – 0.6760 – 0.6700 本週要聞： 3 / 3 澳洲第四季經常帳報赤字211億 澳洲1月營建許可月率-7.2% 澳洲1月營建許可年率-15.7% 關注焦點： 周三 澳洲1月PMI (06：00) 澳洲第四季GDP (08：30) 周四 澳洲1月貿易平衡 (08：30) NZD 紐元–紐元顯現雙頂型態，醞釀調整壓力 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，一月底在0.61關口遇阻力後，匯價正緩步走低，目前已見呈一組雙頂型態，兩個頂部分別為1月29日高位0.6094及2月12日高位0.6077；再者，RSI及隨機指數正在回落下行，10天平均線下破25天平均線，預示紐元兌美元仍有機會作進一步下試。當前支撐先會回看0.5930及200天平均線0.5870，其後則看0.58及0.57，以至參考0.5610水準。阻力位料為0.6080，去年7月1日高位0.6122則為較大目標參考，進一步看至0.62以至0.64關口。 預估波幅： 阻力 0.6080 - 0.6122 – 0.6200 – 0.6400 支持 0.5930 - 0.5870 – 0.5800 - 0.5700 - 0.5610 本週要聞： 3 / 3 紐西蘭1月營建許可月率+1.9% 關注焦點： 周三 紐西蘭第四季貿易條件指數 (05：45) CAD 加元–美元/加元多日橫盤，慎防探頂回落 美元兌加元在1月份匯價未能上破100天平均線，整體上自去年11月以來，匯價走勢已呈現一浪低於一浪的格局；估計美元兌加元大有機會再告下行，並且可望重探1月底低位1.3481，若然破位料見美元跌勢加劇；進一步支持料為1.3410關口及1.3360，其後參考100個月平均線1.33以至2023年7年低位1.3176。至於當前阻力料為50天平均線1.3720及1.38，關鍵指向1.39水準，匯價上月早段曾在1.39水準附近連日遇阻，下一級留意1.40關口。 預估波幅： 阻力 1.3720 – 1.3800 – 1.3900 – 1.4000 支持 1.3481* - 1.3410 - 1.3360 – 1.3300 – 1.3176 關注焦點： 周三 加拿大第四季勞動生產率季率 (21：30) 周五 加拿大PMI (23：00) CL 紐約期油–美伊衝突擾亂中東石油供應，油價維持高企 周末美伊對伊朗發動襲擊，其後伊朗接連採取行動報復，導致中東地區多處油氣設施被迫關閉或採取預防性停產措施，再加上關鍵的荷姆茲海峽航運受阻，油價周一高開上漲。紐約4月原油期貨周一收盤漲6.28%，報每桶71.23美元；盤中一度飆升逾12%至75.33美元，為去年6月以來最高。 伊朗革命衛隊周一深夜宣布，荷姆茲海峽已經關閉，伊朗將向任何試圖穿越海峽的船隻開火。這是伊朗自周六告知船舶將關閉這一出口通道以來最明確的警告，此舉可能導致全球五分之一石油運輸受阻。該航道也是全球約20%液化天然氣(LNG)運輸的通道。 周一，沙烏地阿拉伯最大國內煉油廠因無人機襲擊而關閉。卡達暫停液化天然氣生產，國有企業卡達能源公司準備對液化天然氣運輸宣佈不可抗力。伊拉克庫德地區大部分石油生產及以色列多個天然氣田停產。 OPEC+周日達成協議，4月將增產每日20.6萬桶。 技術圖表所見，較近支持先看70、69.20及66美元，下方關鍵為自年初以來守住上升趨向線，目前位於64.30美元。至於上望目標先會指向73.50、75.60及78美元，其後阻力估計為80美元關口以至85美元關口。 預估波幅： 阻力 73.50 – 75.60 – 78.00 – 80.00* - 85.00 支持 70.00 – 69.20 – 66.00 – 64.30 – 61.10 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)