MARKET WATCH 7月23日 星期三 關注焦點： 周三 (7月23日) 美國 6月成屋銷售 (22：00) 周四 (7月24日) 歐洲央行議息決議 (20：15) 一周初領失業金人數 (20：30) 美國 7月 PMI初值 (21：45) 美國 6月 新屋銷售 (22：00) 周五 (7月25日) 美國 6月耐用品訂單 (20：30) 今日重要經濟數據： 22：00 歐元區7月消費者信心指數初值‧預測負15.0‧前值負15.3 22：00 美國6月成屋銷售年化總數‧預測400萬戶‧前值403萬戶 22：00 美國6月成屋銷售月率‧前值+0.8% 新聞簡要： 21 / 7 美財長貝森特稱不會趕在8月最後期限前倉促達成貿易協議，將很快與中國會談 美國財長稱需對美聯儲作為一個機構進行審查 美國6月領先指標下降0.3% 22 / 7 消息人士稱，習近平和特朗普的助手討論今年秋天可能舉行的會晤 美國財長貝森特稱鮑威爾無需立刻下台 美聯儲副主席鮑曼：美聯儲制定貨幣政策的獨立性非常重要 XAU 倫敦黃金 – 貿易談判前景打壓美元，黃金維持探高走勢 貿易不確定性以及美元走軟，促使倫敦黃金周二升見至五周高位。投資者繼續關注美國總統特朗普 8 月 1 日的關稅談判最後期限。美國正在醞釀幾項貿易協議，有傳言稱，歐盟和美國可能無法達成協議，或者肯定還沒有接近達成協議。美國財長貝森特周二表示，他將於下周在斯德哥爾摩會見中國財長，討論是否延長 8 月 12 日達成協議以避免大幅提高關稅的最後期限。他還稱，美國準備宣佈與其他國家達成“一系列貿易協議”。與此同時，歐盟外交官暗示，隨著達成貿易協定的前景黯淡，歐盟正在考慮對美國採取更廣泛的反制措施。投資者也在為下周美聯儲會議做準備。市場預計美聯儲將維持利率不變，但10月可能會降息。貝森特周二還表示，美聯儲主席鮑威爾沒有必要立即辭職，此前一天他呼籲對美聯儲作為一個機構進行審查。在特朗普不斷施壓要求降低借貸成本的情況下，美聯儲金融監管副主席鮑曼強調了聯儲獨立性的重要性。 倫敦黃金走勢，周二歐亞時段的一段整理走勢後，踏入紐約時段金價開始拾級走高，延續至周三早間升上至3438美元，預料金價在脫離此前的窄幅爭持區間後，接續仍有上試傾向。當前首個關卡料將指向6月16日高位3451美元。由4月22日高位3500，連線於6月13日及16日高位所引伸的下降趨向線至今位於3415美元，金價剛呈初步突破，若仍可持穩此區之上，料見金價仍會延展有頗大的上升空間。上向阻力將會看至3438及3456美元，進一步預估在3469以至市場矚目的3500美元關口。支持位先會回看3420及3413，下一級參考3406及3388美元。 倫敦黃金7月23日 預測早段波幅：3420 – 3438 阻力 3456 – 3469 – 3495 支持 3413 – 3406 – 3388 SPDR Gold Trust黃金持有量： 7月14日–947.64噸 7月15日–947.64噸 7月16日–950.79噸 7月17日–948.50噸 7月18日–943.63噸 7月21日–947.06噸 7月22日–954.80噸 7月22日上午定盤價：3385.6 7月22日下午定盤價：3409.85 XAG倫敦白銀 – 白銀續呈小回大漲，伺機回落買入 倫敦白銀方面，上周銀價連日企住37.50上方，估計白銀可望在這段整固後再復回升，7月14日高位39.15美元，來到本周已見初步破位，預料仍將繼續上探走勢，較近先看至39.35及39.60美元，再以將指向39.75及40關口，下一級料為40.40。較近支撐料為39.05及38.75，下一級依據看至38.50及38.20美元。在中期而言，關鍵料為25天平均線37.15美元；目前趨向線亦是位於相若水準，因此，要慎防若然失守，或會迎來較大的回調走勢。 倫敦白銀7月23日 預測早段波幅：39.05 – 39.35 阻力 39.60 – 39.75 – 40.10 – 40.40 支持 38.95 – 38.75 – 38.50 – 38.20 iShares Silver Trust白銀持有量： 7月14日–14,966.24噸 7月15日–14,856.02噸 7月16日–14,819.29噸 7月17日–14,694.95噸 7月18日–14,658.21噸 7月21日–15,005.79噸 7月22日–15,158.37噸 EUR 歐元 – 歐元稍告喘穩，觀望美歐貿易談判及央行議息 美元周二下跌，投資者關注在8月1日最後期限前的貿易談判；倘若未能達成協議，美國可能對貿易夥伴的商品徵收高額關稅。美國財政部長貝森特周一表示，政府更關注貿易協議的質量而非達成的時間點。在被問及是否可能為與華盛頓進行“富有成效談判”的國家延長關稅截止日期時，美國財政部長貝森特表示，總統特朗普將做出最終決定。此外，投資者還擔心美聯儲的獨立性問題，尤其是在特朗普多次批評美聯儲主席鮑威爾，並敦促其辭職，原因是美聯儲不願降息。財政部長貝森特周一則採取了較溫和的立場，表示沒有必要讓鮑威爾立即辭職，並補充說，如果他願意，可以任滿至明年5月。 隨著美元走軟，歐元兌美元升上1.17關口。歐洲央行周四將舉行會議，預計央行不會調整歐元區利率。歐洲央行聲明的基調以及央行總裁拉加德的新聞發佈會將備受關注。另外，歐盟與美國之間的貿易協議仍難以達成，而歐盟自8月1日起可能面臨高達30%的關稅。歐盟外交官周一表示，鑒於協議前景黯淡，他們正在研究更廣泛的反制措施。 歐元兌美元方面，技術走勢而言，目前RSI及隨機指數自超賣區域呈初步回升，匯價亦剛在周初踏破25天平均線，可望歐元正在重組升勢。當前阻力先看1.1830，亦即接近本月初觸及的高位，下一級看至1.1910，之後將重點指向1.20關口，既為一個心理關口，也是200個月平均線位置；破位後延伸會看至1.2150。支持位先會回看25天平均線目前位置1.1680，之後就要數到上周守穩住的1.1550；較撐預估在1.15及1.1440水準。 預估波幅： 阻力 1.1830 – 1.1910 - 1.2000 – 1.2150 支持 1.1680 - 1.1550 – 1.1500 – 1.1440 關注焦點： 周三： 歐元區 7月 消費者信心指數初值 (22：00) 周四： 德國 8月 GFK消費者信心指數 (14：00 歐元區7月PMI初值 歐洲央行議息決議 (20：15) 周五： 歐元區 6月 對企業及對家庭貸款、M3貨幣供應 (16：00) 德國 7月IFO企業景氣判斷指數 (16：00) JPY 日圓 – 市場消化日本大選結果，日圓反撲 美聯儲主席鮑威爾周二在美聯儲銀行業會議上發表了講話，但未就經濟前景和貨幣政策發表評論。美聯儲主管監管的副主席鮑曼在會前接受CNBC採訪時表示，美聯儲在不受政治干預的情況下制定貨幣政策的能力“非常重要”。此前，美國總統特朗普最近對美聯儲和鮑威爾未能降息的批評愈演愈烈。在周二的新聞發布會上，特朗普再次抨擊鮑威爾將利率維持在過高水平。美國財長貝森特周一呼籲對美聯儲核心貨幣政策職責之外的運作進行審查，周二接受採訪時表示， 鮑威爾沒有必要立即下台。投資者預計美聯儲不會在下周舉行的聯邦公開市場委員會(FOMC)會議結束時降息，但將密切關注聯儲何時可能轉向更寬鬆立場的任何跡象。在貿易方面，下周也將是關鍵的一周，因為 8 月 1 日是美國關稅暫緩的最後期限，如果未來幾天無法達成貿易協議，美國貿易夥伴的許多輸美商品關稅可能會大幅提高。 日元連續第二個交易日上漲，此前日本周末舉行的參議院選舉結果已被市場消化。市場焦點已轉向東京能否迅速與華盛頓達成貿易協議，以及首相石破茂的政治前途。 美元兌日圓走勢，技術圖表所見，匯價上周多日在149關口附近遇阻，來到本周終出現較顯著回吐，周一跌向至147關口，周二來到146.30；由於初步失守了上行趨向線，短期可能仍見有延伸跌幅。以本月的累計漲幅計算，38.2%的調整幅度在146.70，擴展至50%及61.8%則會在145.90及145.10水平。較大支撐參考月初低位142.66。較近阻力回看250天平均線148.80及149.20，隨後關注150關口以至151.20水準。 預估波幅： 阻力 148.80 – 149.20 - 150.00 – 151.20 支持 146.70 – 145.90 – 145.10 – 142.66 關注焦點： 周四： 日本7月PMI初值 (08：30) 周五： 日本 7月 東京CPI (07：30) GBP 英鎊 – 英鎊低位爭持，受制50MA 英鎊周二仍告走穩，日內公佈數據顯示，由於高通脹推升了政府的債務成本，英國6月公共部門淨借款超過預期，總額達到207億英鎊。而英國預算責任辦公室(OBR)原本對6月預估為171億英鎊。借貸數據讓投資者進一步意識到，財政大臣李韻晴(Rachel Reeves)可能不得不在今年晚些時候再次加稅，以繼續實現其修復公共財政的目標。 英鎊兌美元大致呈百餘點的幅度內橫行，更值得留意的是，向上則一再受制於50天平均線，目前位於1.3520，換言之，匯價需回返此區上方，才可望本月的跌勢有緩止的跡象；否則，本周仍有機會陷於爭持偏弱的局面。較大阻力參考1.3650，下一級看至1.3770以至1.3840。支持位先回看1.3360及100天平均線1.3310，再而則是5月低位1.3137以至1.30關口。 預估波幅： 阻力 1.3520 - 1.3650 - 1.3770 - 1.3840 支持 1.3360 – 1.3310 – 1.3137 – 1.3000* 本週要聞： 22 / 7 英國6月扣除國有銀行的公共部門淨借款為206.84億 英國6月公共部門收支盈餘為161.08億 英國6月公共部門淨借款為206.84億 關注焦點： 周四 英國 7月PMI初值 (16：30) 周五英國6月 零售銷售 (14：00) CHF 瑞郎 – 瑞郎衝破0.80關口延續強勢 美元兌瑞郎持續下行，此前在4月及5月初也已曾分別下探著0.80關口，到近期終告破位，並見匯價持續承壓，可望正開展新一波跌勢，延伸支撐料為0.7860，再而預估為0.78及0.7670水準，關鍵指向0.75關口。阻力位回看25天平均線0.8025，下一級看至50天平均線0.8145以至0.8350水準。 預估波幅： 阻力 0.8025 - 0.8145 - 0.8350 支持 0.7860 – 0.7800 – 0.7670 – 0.7500 AUD 澳元 – 澳元呈反覆待變 澳洲央行認為，在四次會議中第三次降息不符合其謹慎漸進的寬鬆策略，這也是其本月出人意料維持利率穩定的原因。澳洲央行7月7日至8日的會議記錄顯示，九名委員中的大多數成員認為，3.85%的利率仍具有適度限制性，但很難知道在達到中性利率之前利率還能下調多少。市場暗示澳洲央行在8月12日的下次會議上將利率下調至3.60%，並在年底前將利率下調至3.10%的可能性幾乎為100%。 澳元兌美元尚可持於0.65水準上方，在六月份匯價已曾多次受限0.6550，故此，若然澳元可進一步企穩此區之上，則是一個突破橫盤區間的格局，而區間幅度約200點計算，延伸指標目標為0.6750，同時亦為50個月平均線位置。其他阻力參考料為0.6687及去年9月高位0.6942，進一步指向0.70關口。支持位回看250天平均線0.6460，下一級看至100天平均線0.6410，再而看至0.6270。 預估波幅： 阻力 0.6687 - 0.6750 – 0.6942 – 0.7000 支持 0.6460 - 0.6410 – 0.6270 本週要聞： 22 / 7 會議記錄：澳洲央行警惕過快降息，謹慎等待更多數據 NZD 紐元 – 紐元守住250MA，短線稍呈走穩傾向 紐元兌美元維持於0.60附近徘徊。當前阻力先看50天平均線0.60及0.61水準，較大阻力看至0.6150以至0.62水準；中線目標將參考去年9月高位0.6378。支持位預估在250天平均線0.59，較大支持料為0.5820及0.5750水準。由於匯價近一周多時間保持可守著250天平均線，加上RSI及隨機指數有些微回升跡象，現階段預料紐元較為傾向先作上試。 預估波幅： 阻力 0.6000 - 0.6100 - 0.6150 – 0.6200 – 0.6378 支持 0.5900 - 0.5820 - 0.5750 本週要聞： 22 / 7 紐西蘭截至6月的年度貿易收支為-43.70億紐元 紐西蘭6月貿易收支為順差1.42億紐元 紐西蘭6月進口為64.9億紐元 紐西蘭6月出口為66.3億紐元 CAD 加元 – 美元回軟支撐加元，觀望美加貿易前景 隨著特朗普自行設定的 8 月 1 日最後期限臨近，美國貿易政策仍然是投資者和企業面臨的一大不確定因素。美國財長貝森特周二表示，他將於下周在斯德哥爾摩會見中國財長，討論是否延長 8 月 12 日達成協議以避免大幅提高關稅的最後期限。其他貿易談判似乎陷入停滯，與印度達成突破性協議的樂觀情緒減弱，歐盟官員正在考慮對美國採取反制措施。 美元兌加元走勢，技術圖表見RSI及隨機指數正自超買區域回落，有機會正回探6月低位1.3537，下一級參考1.35，之後關注去年9月低位1.3418。較大支撐指向1.32水準。阻力位回看50天平均線1.3740。若以自5月起的累計跌幅計算， 50%的反彈幅度可看至1.3775，擴展至61.8%則為1.3835。另外，250天平均線1.3960以至1.40關口仍是一個重要依據。 預估波幅： 阻力 1.3740/75 - 1.3835 – 1.3960 – 1.4000 支持 1.3537 – 1.3500 – 1.3418 – 1.3200 CL 紐約期油 – 油價續告承壓，憂慮美國關稅政策 油價周二連續第三個交易日下跌，美歐達成貿易協議的希望渺茫，加劇了人們對全球最大石油市場經濟放緩的擔憂。而美國和印度在最後期限前達成臨時貿易協議的前景也變得暗淡。美國原油合約結算價報每桶 66.21 美元，下跌99美分或1.47%。美國總統特朗普將8月1日設定為各國達成貿易協議否則將面臨高額關稅的最後期限。他曾威脅說，如果不能達成協議，將對歐盟進口商品徵收30%的關稅。 技術圖表所見，油價近期陷於窄幅盤整，向上明顯受制於250天平均線，而上周低位見於65.42美元，近日的走低亦正迫近此區，故要留意若然進一步失守，油價有機會延伸較大幅度的調整；下一級看至64.50及62.80，之後預估為60及57.70美元。阻力位料為25天平均線67.70，較大阻力仍會放眼於250天平均線，目前位於69.30，其後支撐則看70以至72.50美元。 預估波幅： 阻力 67.70 – 69.30 – 70.00 - 72.50 支持 65.42 – 64.50 – 62.80 – 60.00 – 57.70 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)