MARKET WATCH 7月7日 星期一

關注焦點：
周二 (7月8日)：
澳洲央行利率決議 (12：30)

周三 (7月9日)：
美國暫緩關稅期限結束

中國6月PPI / CPI (09：30)
紐西蘭央行利率決議 (10：00)
美國5月批發庫存‧批發銷售 (22：00)

美聯儲會議紀錄 (深夜02：00)

周四 (7月10日)：
一周申領失業援助人數 (20：30)



今日重要經濟數據：
14：00 德國5月工業生產月率‧預測+0.0%‧前值-1.4%
14：00 德國5月工業生產年率‧前值-2.02%
14：00 英國6月Halifax房價月率‧預測+0.0%‧前值-0.4%
14：00 英國6月Halifax房價年率‧前值+2.50%
16：30 歐元區7月投資者信心指數‧預測正1.1‧前值正0.2
17：00 歐元區5月零售銷售月率‧預測-0.7%‧前值+0.1%
17：00 歐元區5月零售銷售年率‧預測+1.2%‧前值+2.3%
22：00 美國6月就業趨勢指數‧前值107.49	


XAU 倫敦黃金 – 黃金呈待變格局，觀望美國貿易談判

上周美元大致承壓，一方面，特朗普推動的標誌性減稅法案最終獲得通過，該法案包括支出和減稅，預計將使美國36.2萬億美元的債務增加3.4萬億美元。另一方面，各國面臨與美國達成貿易協議的壓力。美國財長貝森特在接受彭博採訪時表示，他預計在 7 月 9 日關稅暫停期到期前將達成一系列貿易協議。特朗普表示周五將開始向各國發函，具體說明由這些國家進口到美國的商品將面臨的關稅稅率。美元在周四縮減跌幅，美國公佈就業崗位好於預期，表明美聯儲可能需要更長時間才能減息。數據顯示，6月份非農就業崗位增加了14.7萬個，好於市場預測為增加11萬個。由於7月4日是美國獨立日假期，該報告提前一天發佈。數據公布佈，美元回升，同時美國公債收益率也上升，美國股市上漲。根據CME Fedwatch 工具，市場預期美聯儲將在 7 月會議上維持利率不變的可能性從一天前的約 76% 上升至約 95%。	

倫敦黃金上周在3247至3365之間運行，於6月30日收市收高於3286美元收3303美元，形成上周初先上揚測試預期之阻力3345美元後回軟。以7月份價格參考，估計金價在3300-3405之間上落及後上破才可以上試3530美元；用4月22日3500美元到5月15日$3120再去6月16日3451美元高位，利用斐波那契計算回調23.6%為3360，回調38.2%為3304，回調50%為3260，回調61.8%為3214美元。7月份交易日如果收低於3304，則金價將轉為偏軟發展，再利用去年11月14日$2536到今年4月份高位3500調整61.8%為3132，下方支持位參考3260及3214及3132美元。另外，25周平均線為3114美元，估計不能失守，預計目前區間上下位分別在3235及3440美元，這個區間超過200美元波幅。而圖表上中短期平均線糾纏一起，似乎市場在等待美國在財政及商貿前景上如何拆局，估計糾纏時間越久金價波幅將會越大，這個就是我個人每個月都希望出現而最喜愛的走勢。今日短線預測在3320至3355之間徘徊，本周上方阻力為3395及3440元，若然出現明顯調整方向，下方支持可試至3278及3240美元，直至區間出現突破即可參考以上支持阻力。

倫敦黃金7月7日至11日預測波幅：
阻力 3358 – 3395 – 3418 – 3439 – 3498
支持 3322 – 3299 – 3278 – 3239 – 3203
	
倫敦黃金7月7日 
預測早段波幅：3330 – 3341
阻力 3346 – 3356 – 3368 – 3378
支持 3325 – 3313 – 3302 – 3291

SPDR Gold Trust黃金持有量：
6月23日–957.40噸
6月24日–955.68噸
6月25日–953.39噸
6月26日–953.39噸
6月27日–954.82噸
6月30日–952.53噸
7月1日–948.23噸
7月2日–947.66噸
7月3日–947.66噸
7月4日–947.66噸

7月4日上午定盤價：3333.7
7月4日下午定盤價：3331.9


XAG倫敦白銀 – 白銀持穩，續告金弱銀強

倫敦白銀上周自35.38上升至37.09美元，收報36.91美元。圖表走勢見銀價沿著25天平均線向上運行，由於數星期都顯示金弱銀強走勢，所以白銀料可持穩發展，傾向測試今年高位37.31美元水平。目前金銀交叉盤顯示一個三角形態，上方為92.65，下方為89.75，估計突破任何一方則會出現較急的走勢。7月份白銀走勢以35.40作為分界線，此為上升趨向線支持位置。上方第一挑戰阻力為37.60/38.25美元，及後可以測試39.10/40.50美元；下方支持可留意9周平均線34.75及34.10美元，這兩個位置是突破阻力線變為支持的位置。本週預估白銀在36.20至37.50美元之間運行，而36.20是重要25天線支持位置，若然這個水平失守，白銀將會出現調整至35.40美元。今日早段波幅估計在36.4至37.25美元。

白金上周走勢強勁，一度再測試1432美元，收報1391.6美元。今年高位是1432.63美元，雖然上周未有突破，但走勢上沿著9天平均線向上移。上方第一阻力預計仍是1432美元，突破企穩才可說是上破，倘若確認，突破下一個目標為1774美元；反之，如果失守9天平均線將出現明顯調整，有機會下試至25天線重要支持1269美元，或調整1/3為1250美元，更甚者，也有機會0.382%為1221水平。短線支持可分別留意200及250小時平均線支持位為1362及1346美元，上升趨向線支持在1320及1296美元，策略上仍然把握回位才買入。

銅價上周再試高位5.15美元，這個是在技術圖表上第4次碰及形成之阻力，能夠上破企穩5.4美元以上才可手出現新一輪上升走勢，測試7.48美元，下方支持位置預料在4.75給4.69美元。

倫敦白銀7月7日至11日預測波幅：
阻力 36.55 – 36.90 – 37.50 – 38.00 – 38.90
支持 35.65 – 35.10 – 34.75 – 34.40 – 33.45
	
倫敦白銀7月7日 
預測早段波幅：36.75 – 37.10
阻力 37.25 – 37.60 – 38.00 
支持 36.45 – 36.05 – 35.65

iShares Silver Trust白銀持有量：
6月20日–14,750.28噸
6月23日–14,950.99噸
6月24日–14,877.49噸
6月25日–14,917.07噸
6月26日–14,866.19噸
6月27日–14,866.19噸
6月30日–14,826.61噸					
7月1日–14,869.01噸	
7月2日–14,869.01噸
7月3日–14,868.74噸
7月4日–14,868.74噸


EUR 歐元 – 美元尚見承壓，關注美國貿易談判結果

美國眾議院上周四通過了總統特朗普提出的大規模減稅和支出法案，並將其送交特朗普簽署成為法律。另外，美國財長貝森特在接受彭博採訪時表示，他預計在 7 月 9 日關稅暫停期到期前將達成一系列貿易協議。美國取消了芯片設計軟件開發商和乙烷生產商的對華出口限制，這是兩國貿易緊張局勢緩和的跡象。美元在周四稍見回穩，數據顯示美國經濟創造的就業崗位多於預期，這表明美聯儲可能需要更長時間才能減息。美國勞工部周四公佈的數據顯示，6月份非農就業崗位增加了14.7萬個。經濟學家此前預測為增加11萬個。數據公佈後，美元上漲，同時美國公債收益率也上升，美國股市上漲。根據CME Fedwatch 工具，市場預期美聯儲將在 7 月會議上維持利率不變的可能性從一天前的 76.2% 上升至 95.3%。

歐元兌美元自二月以來保持上揚，在技術圖表上形成一上升趨向線，至今形成支撐在1.1590， 25天平均線位置在1.1570，此區為歐元的中期走勢的重要依據。而較近支持會先看1.17，下一級估計為1.1630水平。現階段圖表仍見RSI及隨機指數維持上揚，而平均線亦由短期至長期順序向下排列，價位則保持在短期平均線之上，這視為一個中長期強勢的技術訊號。當前阻力看1.1830，之後將重點指向1.20關口，既為一個心理關口，也是200個月平均線位置，自2014年12月跌破後，匯價就未能明確扳回此指標之上，因此後市歐元在此區或會遇到較顯著的阻力；不過，若後市能進一步踏破此區，或可誘發接續更大的上漲動能，其後將參考1.2250及2021年1月高位1.2349，以至2018年2月高位1.2555。	

預估波幅：
阻力 1.1830 – 1.2000 – 1.2250 – 1.2349 – 1.2555
支持 1.1700 – 1.1630 - 1.1570/90

關注焦點：
周一：
德國5月工業生產 (14：00)
歐元區7月投資者信心指數 (16：30)
歐元區5月零售銷售 (17：00)

周二：
德國5月貿易收支 (14：00)

周五：
德國6月CPI/HICP終值 (14：00)
法國6月HICP終值 (14：45)


JPY 日圓 – 美元/日圓回探區間底部

美元兌日圓走勢技術圖表所見， RSI及隨機指數自超賣區域回跌，而匯價上周一升見148關口，但卻未能升破上一個頂部，亦即是5月12日的148.64及13日的148.48，並且在上探失敗後即日出現較大幅度的回吐，預示美元續見下試壓力。較近支持在143.40，關鍵仍會以142.50為參考，由五月初至今已四度在此位置附近止跌回升，包括最近一次就在周二。下一級預估在142以至140關口，再而指向138水平。阻力位則要著眼於5月12日高位148.64，若可衝破此區，則有機會以一組大型雙底的型態展開新一輪升勢，進一步關鍵指向250天平均線149。而短線阻力先會回看145.20及100天平均線146.10。
	
預估波幅：
阻力 145.20 - 146.10 – 148.64 – 149.00
支持 143.40 - 142.50** - 142.00 – 140.00 – 138.00

關注焦點：
周二：
日本6月服務業景氣判斷指數 (13：00)

周四：
日本6月國內企業物價指數(CGPI) (07：50)


GBP 英鎊 – 政治不確定性限制英鎊走勢

英鎊周四在上日大跌後趨穩。英國財政憂慮和財政大臣里夫斯前途不確定性，引發英國資產上日大跌。市場近日關注議會福利法案的進展，工黨內部的分歧迫使首相施紀賢在大幅削減開支的問題上讓步，從而使公共財政面臨壓力。由於擔心財相李韻晴會被撤換，市場的拋售情緒有所升溫，但由於施紀賢表態全力支持李韻晴，拋售情緒得以受控。英鎊兌美元走勢，技術圖表可見，RSI及隨機指數正在上揚，匯價此前勉力守住了50天平均線，可望英鎊短期仍可保持走穩。阻力位先會回看1.3770及1.3840水準，下一級看至1.39及1.40關口。支持位則回看25天平均線1.3570及1.3510，下一級料為 50天平均線1.3470。

預估波幅：
阻力 1.3770 - 1.3840 – 1.3900 – 1.4000
支持 1.3570 – 1.3510 - 1.3470

關注焦點：
周五：
英國5月GDP‧工業生産‧製造業産出 (14：00)
英國5月商品貿易收支 (14：00)


CHF 瑞郎 – 瑞郎衝破0.80關口延續強勢

美元兌瑞郎持續下行，下破關鍵的0.80關口，此前在4月及5月初也已曾分別下探著0.80關口，故要格外留意若今趟明確破位，或見美元兌瑞郎將會開展新一波跌勢，延伸支撐料為0.7910以至0.7860水準，再而預估為0.78及0.7670水準。阻力位回看0.80及0.8080，隨後關注0.8110，為25天平均線附近位置，下一級看至50天平均線0.8195以至0.8350水準。
	
預估波幅：
阻力 0.8000 - 0.8110 - 0.8195 - 0.8350
支持 0.7910 - 0.7860 – 0.7800 – 0.7670
								
本週要聞：
1 / 7
瑞士央行：負利率仍是選項之一


AUD 澳元 – 澳元走勢受制，注目本周澳洲減息

澳元兌美元上周可踏上0.6550上方，而在六月已曾多次受限此區，故此，若然澳元仍可企穩此區之上，則是一個突破橫盤區間的格局，而區間幅度約200點計算，延伸指標目標為0.6750，同時亦為50個月平均線位置。其他阻力參考料為0.6687及去年9月高位0.6942，進一步指向0.70關口。支持位回看25天平均線0.6510及0.6450，下一級看至100天平均線0.6380，再而看至0.6270。
	
預估波幅：
阻力 0.6687 - 0.6750 – 0.6942 – 0.7000
支持 0.6510 - 0.6450 - 0.6380 – 0.6270

關注焦點：
周二
澳洲6月NAB企業信心指數 (09：30)
澳洲央行利率決議 (12：30)


NZD 紐元 – 紐元於0.60關口走勢遲滯

紐元兌美元維持於0.60附近徘徊，縱然升破近月頂部，但尚未能展開顯著的上升空間。當前阻力先看0.61水準，較大阻力看至0.6150以至0.62水準；中線目標將參考去年9月高位0.6378。支持位預估在25天平均線0.6030及0.59，較大支持料為0.5820及0.5750水準。
	
預估波幅：
阻力 0.6100 - 0.6150 – 0.6200 – 0.6378
支持 0.6030 – 0.5900 - 0.5820 - 0.5750

關注焦點：
周三：
紐西蘭央行利率決議 (10：00)


CAD 加元 – 美元/加元下探六月低位

美元兌加元走勢，圖表見RSI及隨機指數正呈回落，有機會正回探6月低位1.3537，下一級參考1.35，之後關注去年9月低位1.3418。較大支撐指向1.32水準。阻力位回看25天平均線1.3665，若以自5月起的累計跌幅計算，38.2%及50%的反彈幅度可看至1.3720及1.3775，擴展至61.8%則為1.3835。另外，250天平均線1.3965以至1.40關口仍是一個重要依據。

預估波幅：
阻力 1.3665 - 1.3720* - 1.3775 – 1.3835 – 1.3965
支持 1.3537 – 1.3500 – 1.3418 – 1.3200

關注焦點：
周五：
加拿大6月就業數據 (20：30)


CL 紐約期油 – 美國關稅不確定性壓制油價走勢

技術圖表所見，RSI及隨機指數正自超賣區域回升，而油價暫且守住近兩月升勢形成的上升趨向線，或可望短線油價仍可先作喘穩。阻力預估67.60及200天平均線68.50，較大阻力料為70及72.50美元。至於下方仍會矚目於上升趨向線位置，目前位於65，50天平均線則處於64，需慎防若後市相繼失守，恐防油價回吐走勢將會明顯擴大，之後估計在62及60關口，進而指向57.70美元。
	
預估波幅：
阻力 67.60 – 68.50 – 70.00 – 72.50
支持 65.00* - 64.00 - 62.00 – 60.00 – 57.70



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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)