MARKET WATCH 5月28日 星期四 關注焦點： 5月28日 (星期四) 5月 香港期指最後交易日 5月 香港股票期權最後交易日 一周初領失業金人數 (20：30) 美國第一季GDP (20：30) 美國4月PCE物價指數 (20：30) 美國4月耐用品訂單 (20：30) 美國4月新屋銷售 (22：00) 5月29日 (星期五) 6月 COMEX 期金第一通知日 美國4月商品貿易平衡 (20：30) 5月芝加哥PMI (21：45) 今日重要經濟數據： 17：00 歐元區5月消費者信心指數‧預測-19‧前值-19 17：00 歐元區5月經濟信心指數‧預測92.8‧前值93 17：00 歐元區5月服務業信心指數‧預測0.1‧前值0.9 17：00 歐元區5月工業信心指數‧預測-8‧前值-7.7 17：00 歐元區5月商業景氣指數‧前值-0.28 20：30 美國第一季國內生產總值班室GDP)年率初值‧預測+2.0%‧前值+2.0% 20：30 美國第一季國內生產總值(GDP)價格指數初值‧前值+3.6% 20：30 美國第一季個人消費支出(PCE)物價指數季率初值‧預測+4.5%‧前值+4.5% 20：30 美國第一季核心個人消費支出(PCE)物價指數季率初值‧預測+4.3%‧前值+4.3% 20：30 美國4月個人收入月率‧預測+0.4%‧前值+0.6% 20：30 美國4月個人消費支出月率‧預測+0.5%‧前值+0.9% 20：30 美國4月個人消費支出(PCE)物價指數月率‧預測+0.5%‧前值+0.7% 20：30 美國4月個人消費支出(PCE)物價指數年率‧預測+3.8%‧前值+3.5% 20：30 美國4月核心個人消費支出(PCE)物價指數月率‧預測+0.3%‧前值+0.3% 20：30 美國4月核心個人消費支出(PCE)物價指數年率‧預測+3.3%‧前值+3.2% 20：30 美國4月耐用品訂單月率‧預測+3.5%‧前值+0.8% 20：30 美國4月核心耐用品訂單月率‧預測+0.5%‧前值+0.9% 20：30 美國4月不包括飛機的非國防耐用品訂單‧預測+0.4%‧前值+3.3% 20：30 美國4月不包括國防部門的耐用品訂單‧前值-0.3% 20：30 美國初請失業金人數‧預測21.1萬‧前值 20.9萬 20：30 美國初請失業金人數四週均值‧前值20.25萬 20：30 美國續請失業金人數‧前值178.2萬 22：00 美國4月新屋銷售月率‧前值+7.4% 22：00 美國4月新屋銷售年化總數‧預測67萬戶‧前值68.2萬戶 新聞簡要： 26 / 5 美軍對伊朗南部實施自衛打擊：攻擊導彈發射裝置與佈雷快艇 美伊互斥對方違反停火，美稱打擊屬自衛，伊朗指控嚴重違約 美國國務卿魯比奧：伊朗協定談判需更多時間 美國4月芝加哥聯儲全國活動指數報0.14 美國3月房價指數月率+0.1% 美國5月消費者信心指數93.1 27 / 5 紐西蘭央行維持官方現金利率在2.25%不變，警示通脹風險或需更早加息 烈治文聯儲5月製造業指數報13 28 / 5 伊朗革命衛隊稱對美空軍基地進行打擊 美聯儲古爾斯比：供應衝擊，包括石油衝擊，使得預期未來生產力增長帶來的通脹問題更加嚴重。對未來生產率增長的炒作越盛，美國及其他國家可能就越需要加息 XAU 倫敦黃金–美伊邊談邊打，美元維持強勢 黃金承壓探低，今晚關注美國通脹數據 美聯儲理事庫克在最新講話中明確表示，目前維持利率不變是正確選擇，但她已準備好在必要時加息。她特別指出，關稅影響、伊朗戰爭導致的油價上漲，以及人工智慧相關投資激增共同推高物價。明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利也持相似觀點，認為現在討論政策調整還為時過早，但必須優先遏制正在積聚的通脹風險。 倫敦黃金周三續為走低，延至周四早盤跌勢持續，下破4400關口，創兩個月低位。伊朗國家電視台報導稱，雙方在框架協定內計畫一個月內恢復海峽航運至戰前水準，並由伊朗與阿曼共同管理，同時要求美軍從周邊撤軍。這一消息短暫刺激金價收窄部分跌幅。然而，美國總統特朗普迅速駁斥相關報導為“純屬捏造”，並強硬表態沒有人能控制這條國際水道，阿曼必須遵守規則，否則可能面臨嚴厲後果。特朗普還強調，美國不願放鬆對伊朗的制裁，也不允許俄羅斯或中國接管伊朗高濃鈾庫存，同時堅持核問題不會輕易讓步。 據美國官員透露，在特朗普總統否認有關伊朗恢復霍爾木茲海峽航運協定的報導後不久，美軍對伊朗境內一處被視為威脅霍爾木茲海峽美軍及商船安全的軍事目標進行了打擊。受美伊緊張關係持續升級的影響，亞洲早盤原油價格上漲約2%，市場避險情緒有所升溫，而金價亦相應進一步探低。 伊朗衝突持續拖延，霍爾木茲海峽不確定性加劇通脹擔憂，市場預期美聯儲年底前可能加息25基點。特朗普強硬表態令和平協定前景蒙陰。美元走強和國債收益率相對穩定也為黃金增加了下行壓力。今日市場關注美國4月PCE、耐用品訂單和初請失業金人數等數據。 本周焦點在於5月份收市價水平，若收於4485美元以下或高於4769美元之上，則可望打破盤整；若仍在該區間內，整固格局或延續。 技術走勢而言，金價目前處於九周及九個月均線下方，若遲遲未能回升，中短期走勢依舊看淡。目前九周均線在4635，九個月均線在4467美元。支持位方面，下方200天均線位於4393美元，大型上升趨向線支撐在4323美元，中期關鍵支持則參考50周均線4203美元。短線阻力預估在4428及4461，較大阻力料為4489及4519美元。支持位估計在4393及4364，下一級為4334及4271美元。 倫敦黃金5月28日：   預測早段波幅：4393 – 4428 阻力 4461 – 4489 – 4519 支持 4364 – 4334 – 4271 SPDR Gold Trust黃金持有量： 5月18日–1,038.85噸 5月19日–1,036.85噸 5月20日–1,036.85噸 5月21日–1,037.71噸 5月22日–1,034.85噸 5月26日–1,034.85噸 5月27日–1,034.85噸 5月27日上午定盤價：4516.85 5月27日下午定盤價：4515.5 XAG倫敦白銀–白銀初步下破技術支撐， 維持弱勢傾向 倫敦白銀走勢，圖表見MACD下破訊號線，9天平均線亦剛剛跌破25天平均線，預示著白銀的弱勢發展。保力加通道再度顯示收窄，預示波動即將來臨，上軌阻力77.1美元，下軌支持73.8美元，周四早盤已暫為跌破下軌。關鍵支持73.1美元不容有失，即使出現假突破亦不能低於72.1美元，否則，白銀或將迎來又一波挫跌。短線支持位預估為72.7及71.7，延伸會看至70.9及68.9美元。阻力位回看73.8及75.1，下一級預料為75.8以及76.7美元。 倫敦白銀5月28日： 預測早段波幅：72.7 – 73.8 阻力 75.1 – 75.8 – 76.7 支持 71.7 – 70.9 – 68.9 iShares Silver Trust白銀持有量： 5月18日–15,189.04噸 5月19日–15,189.04噸 5月20日–15,189.04噸 5月21日–15,179.19噸 5月22日–15,214.37噸 5月26日–15,177.78噸 5月27日–15,177.78噸 EUR 歐元–歐元低位區間掙扎，醞釀新一波下跌 美聯儲理事庫克在週三表示，當前應保持短期利率穩定，但若關稅政策、伊朗衝突以及人工智慧相關投資推動物價上漲，她已做好必要時加息的準備。美聯儲副主席傑弗遜則強調，美國勞動力市場對能源衝擊展現出強大韌性，當前重點應放在將通脹率拉回2%的目標區間。 預計歐洲央行在6月11日實施的加息已被當前市場充分定價。隔夜指數掉期顯示，加息25個基點的概率高達95%。 歐元兌美元走勢，技術圖表所見，當前要留意1.1660，為前期雙頂型態的頸線位置，亦為50天平均線位置，暫且在周初亦未能作進一步突破，若後市可重返此區之上，可望歐元有著回穩傾向。其後阻力料為1.1720及1.18，再而則會以1.20關口為重要阻力。不過，反過來看，若歐元未許作出突破，則有機會誘發下行壓力，下方關鍵則會是1.16，失守此區料會展開新一輪下跌。其後支撐料為1.15，關鍵可參考3月低位1.1410及2025年8月低位1.1391，需小心若此區亦為失守，則歷時接近一年區間底部亦會被打破，並有可能啟動更具破壞力的下滑，其後目標可先看1.12。 預估波幅： 阻力 1.1660* – 1.1720 - 1.1800**- 1.2000 支持 1.1600* – 1.1500 – 1.1390* – 1.1200 新聞簡要 27 / 5 法國5月消費者信心指數報82 JPY 日圓–日圓逐步逼近160關口，市場警剔干預風險 美元兌日圓繼續逐步向160關口進發，但或許礙於憂慮日本當局出手干預，整體仍維持著緩慢步伐向上推進。技術圖表已見MACD上破訊號線，10天平均線升破25天平均線形成黃金交叉，估計美元兌日圓中短線續呈上行傾向。較近阻力料為160關口及106.80，其後阻力將留意162以至162.80水準，進一步看至165。較近支撐預估在158.60及158，下一級指向100天平均線157.50及156.70水準。 預估波幅： 阻力 160.00* - 160.80 – 162.00 – 162.80 – 165.00 支持 158.60 - 158.00 – 157.50 – 156.70 本週要聞： 26./5 日本央行副行長暗示對加息持開放態度 日本3月領先指標報114 日本3月同步指標報116.4 GBP 英鎊–英鎊受制25MA，維持弱勢整理 英鎊兌美元走勢，技術圖表見，縱然匯價周初出現反彈，但仍是繼續受制於25天平均線1.35。估計英鎊短期續呈下行壓力，支持位將會回看1.3370及1.33，下一級看至1.32及1.3150，關鍵指向1.30關口。阻力位先會回看1.3430及1.35，再而則為1.3550，而上半月英鎊明顯受制於1.3650水準，這亦會視為重要阻力，下一級料為1.3720水平。 預估波幅： 阻力 1.3430 - 1.3500 - 1.3550 – 1.3650 – 1.3720 支持 1.3370 - 1.3300 – 1.3200 – 1.3150 – 1.3000* CHF 瑞郎–美元兌瑞郎正探試區間頂部 美元兌瑞郎3月底在0.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，至今匯價又再逐步迫近此區，這將視為短期重要阻力，故留意若後市未可闖過此區，則將再復走低。較近支持回看0.7760及0.7 0.7670；至於今年一直穩守著的0.76關口則仍是關鍵！ 阻力位留意200天平均線0.7910，關鍵指向0.8000/0.8050水準，下一級看至0.8150。 預估波幅： 阻力 0.7910 -0.8000/50* - 0.8150 支持 0.7760 – 0.7670 - 0.7600** 本週要聞： 27 / 5 瑞士ZEW 5月經濟預期指數報 -11.1 AUD 澳元–風險偏好受制，澳元維持承壓 澳元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI正向下走低，5天平均線下破10天平均線，而匯價多日向上受制25天平均線，似乎澳元正開啟調整階段。黃金比率計算， 38.2%的調整幅度在0.7105，擴展至50%及61.8%則為0.7055及0.70水準。留意0.70亦是關鍵的100天平均線所在位置，再而破位則看至0.69水準。上方阻力預估在0.7180及0.7270，之後進一步料為0.7380及0.75水準。 預估波幅： 阻力 0.7180 - 0.7270 - 0.7380 – 0.7500 支持 0.7105 – 0.7055 – 0.7000* - 0.6900 本週要聞： 27 / 5 澳洲4月CPI年率+4.2% 澳洲4月CPI月率+0.4% NZD 紐元–紐元0.58-0.59爭持待破 紐元兌美元近一周多時間窄幅爭持於0.58至0.59區間。倘若出現明確下行，以四月初低位0.5680到上周三高位0.5990的累計漲幅計算， 50%及61.8%的回調幅度在0.5835及0.58水準。較大支撐預估在0.5760及4月初低位0.5679。至於上方阻力料為0.5920及0.5970，其後阻力位預料為0.60關口以至去年7月1日高位0.6122。 預估波幅： 阻力 0.5920 – 0.5970 - 0.6000* – 0.6122 支持 0.5835 – 0.5800 - 0.5760 – 0.5679 本週要聞： 27 / 5 紐西蘭央行維持官方現金利率在2.25%不變，警示通脹風險或需更早加息 CAD 加元–美元/加元上升趨勢持續，測探1.40關口 美元兌加元自月初以來持續走高，週四早盤升見1.3860上方。5月以來，美元兌加元整體漲幅接近2%。美加兩國利率差支撐匯價表現，目前美國的基準利率維持在3.50%-3.75%，遠高於加拿大央行的2.25%。在10年期國債方面，美國收益率維持在4.5%附近，而加拿大僅為3.4%左右。與此同時，加拿大央行在通脹相對可控的背景下維持中性展望，這也為美元走強提供支持。 美元兌加元本周已見在1.38附近遇頂，暫緩近月的上漲動能；以至RSI及隨機指數亦為趨平，需慎防匯價開始呈現回吐風險。較近阻力先會參考1.39，3月31日觸及的高位1.3966則為另一依據，其時匯價觸高此區之後開展了大幅度的回挫走勢：故此，倘若後市可明確跨過此區，料可更為鞏固美元兌加元的上揚態勢。其後阻力位會料為1.40及1.4140水準。較近支持先留意1.38及25天平均線1.37，下一級看至1.3610及 1.3550水平。 預估波幅： 阻力 1.3900 - 1.3966 - 1.4000 - 1.4140 支持 1.3800 - 1.3700 – 1.3610 – 1.3550 CL 紐約期油–美伊談判再陷停滯，油價企穩回升 紐約期油周三走低，主要源於市場對美伊和平談判可能取得進展的預期。航運資料顯示，儘管霍爾木茲海峽通航量仍遠低於戰前每日125-140艘的水準，但仍有零星油輪通過，這暫時緩解了部分極端供應擔憂。不過，任何談判破裂或新衝突升級，都可能讓油價再作反彈。油價周四早盤出現回升，此前有報導稱美國隔夜對伊朗一處軍事設施實施了新一輪打擊，導致中東緊張局勢進一步升級。據美國官員透露，美軍此次打擊目標為伊朗境內一處軍事設施，同時擊落了四架在霍爾木茲海峽附近活動的伊朗無人機，這些無人機被視為對該區域的威脅。 紐約7月期油自三月以來處於大幅上落態勢，至今形成了一組三角型態，油價已向下跌破敏感三角形態，運用三角形態量度跌幅計算，保守目標可下試至90美元水平，跌勢加劇則有機會滑向84.3美元。然而，RSI及隨機指數重新回升，短線枓見油價有反彈動能。現階段較近阻力料為94及94.80，下一級看至50天平均線97.80及99.50美元。下方支持料為89.10及87.70，進一步指向85及100天平均線83.50美元。 預估波幅： 阻力 94.00 – 94.80 – 97.80 – 99.50 支持 89.10 – 87.70 – 85.00 – 83.50 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)