MARKET WATCH 6月30日 星期一

關注焦點：
周一 (6月30日)：
中國6月官方製造業及非製造業PMI (09：30)
美國6月芝加哥PMI (21：45)

周二 (7月1日)：
中國6月財新製造業PMI (09：45)
美國6月製造業PMI終值 (21：45)
美國5月建築支出 (22：00)
美國6月ISM製造業PMI (22：00)

周三 (7月2日)：
美國6月Challenger企業計劃裁員人數 (19：30)
美國6月ADP民間就業職位 (20：15)

周四 (7月3日)：
中國6月財新服務業PMI (09：45)
美國6月非農就業職位 (20：30)
一周初領失業金人數 (20：30)
美國5月貿易平衡 (20：30)
美國6月服務業PMI終值 (21：45)
美國5月工廠訂單 (22：00)
美國6月ISM非製造業PMI (22：00)

周五 (7月4日)：
美國獨立日假期


今日重要經濟數據：
09：30 中國6月官方製造業採購經理指數(PMI)‧預測49.7‧前值49.5
09：30 中國6月官方非製造業PMI‧預測50.3‧前值50.3
09：30 中國6月官方綜合PMI‧前值50.4
14：00 德國5月進口物價月率‧預測-0.4%‧前值-1.7%
14：00 德國5月進口物價年率‧預測-0.8%‧前值-0.4%
14：00 德國5月實質零售銷售月率‧預測+0.5%‧前值-1.1%
14：00 德國5月實質零售銷售年率‧預測+3.3%‧前值+2.3%
14：00 英國第一季國內生產總值(GDP)季率終值‧預測+0.7%‧前值+0.7%
14：00 英國第一季國內生產總值(GDP)年率終值‧預測+1.3%‧前值+1.3%
14：00 英國第一季企業投資季率終值‧前值+5.9%
14：00 英國第一季企業投資年率終值‧前值+8.1%
14：00 英國第一季經常帳收支‧預測赤字197.50億‧前值赤字210.28億
15：00 瑞士6月KOF經濟領先指標‧預測99.3‧前值98.5
16：00 歐元區5月M3貨供額年率‧預測+4.0%‧前值+3.9%
16：00 歐元區5月家庭貸款年率‧前值+1.9%
16：30 英國5月消費信貸‧預測增加10.50億‧前值增加15.80億
16：30 英國5月抵押貸款批準件數‧預測59,750‧前值60,463
16：30 英國5月M4貨供額月率‧前值+0.0%
20：00 德國6月消費者物價指數(CPI)月率初值‧預測+0.2%‧前值+0.1%
20：00 德國6月消費者物價指數(CPI)年率初值‧預測+2.2%‧前值+2.1%
20：00 德國6月消費者物價調和指數(HICP)月率‧預測+0.3%‧前值+0.2%
20：00 德國6月消費者物價調和指數(HICP)年率‧預測+2.2%‧前值+2.1%
21：45 美國6月芝加哥採購經理指數(PMI)‧預測43.0‧前值40.5
	


新聞簡要：
6月27日
特朗普稱如有必要將考慮再次轟炸伊朗

美國5月個人所得月率-0.4%
美國5月個人支出月率-0.1%
美國5月核心PCE物價指數月率+0.2%，年率+2.7%
 美國5月PCE物價指數月率+0.1%，年率+2.3%


XAU 倫敦黃金 – 迎來月尾及半年結，關注黃金收市價

倫敦黃金上周先上試3398美元之後失守短期上升趨向線支持，令金價一度低見至3255美元，上周高低波幅達143美元。金銀交叉盤示意金弱銀穩走勢，目前處於89.9至92.3之間運行；估計後市突破89.5或95將出現另一分歧走勢。

觀乎金價4月開始曾高試3500歷史高位，由4 月至 6月這3個月的月線圖收市仍未高於3286美元收市，故此，今天30號也較為關鍵，如果今天金價都是低於3286，這個位置將會成為將來後市反彈重要阻力分界線。金價4月份高位3500美元，5月份低位3150到6月份高位3451美元之調整50%為3259，調整61.8%為3214，調整100%為3068美元，這些可作為將來的參考依據。目前黃金繼續處於調整期，上周提及的背馳更見明顯，本周如果未能反彈重上3345上方，金價繼續傾向下試3100至3160水平；另一參考位置為25周平均線在3089美元。目前周線圖收低於9周平均線下方，日線圖低於25及50天線下方，並且兩道出現後抽反彈不成功，周五出現明顯跌幅，故目前25天線成為阻力上方分界線，目前金價預料傾向下試100天線3163美元。倘若相對強弱指數如果沒有收低於16.5，黃金應該可以守穩100天線再重新反彈，又或者在100天線3164美元至3345美元之間運行，整固收窄後再重新向上發展。還要這個100天線自2023年10月至今沒有失守，所以是超級關鍵的分界線。上方阻力留意3320及3346美元 本周而言，因半年結、月尾月頭交接，加上周五為美國假期，估計波動比較大及反覆，早段以3288/3299及3322美元作為上升阻力，下方傾向測試3202及3179/3158美元。今日波幅預估為3223至3282美元，阻力支持分別為3309及3210美元。
	
倫敦黃金6月30日至7月4日預測波幅：
阻力 3275 – 3288 – 3299 - 3322 –3344 – 3369
支持 3251 – 3226 – 3202 - 3179 –3156 – 3088
	
倫敦黃金6月30日 
預測早段波幅：3259 – 3282
阻力 3295 – 3309 – 3320 – 3332
支持 3236 – 3223 – 3210 – 3191

SPDR Gold Trust黃金持有量：
6月23日–957.40噸
6月24日–955.68噸
6月25日–953.39噸
6月26日–953.39噸
6月27日–954.82噸

6月27日上午定盤價：3286.25
6月27日下午定盤價：3271.75


XAG倫敦白銀 – 白銀續呈區間爭持

倫敦白銀上週二下午一度低試35.26美元，接近25天平均線後反彈，至周四向上試至36.83美元，最後於接近36美元收市。上周銀價沒有再測試高位下於區間範圍內運行，圖表上周線圖出現背馳。利用Scale，預算37.65為上方目前的阻力，如能突破可以測試40美元。支持位在34.80，失守可看34.10美元。日線圖25天及50天線分別在35.55及34.15美元，並且分別為24年10月及今年3月的高位，這兩固之前阻力變成目前的支持依據。預期本周白銀在34.80/35.20至36.30/36.75美元內運行。今日短線波動範圍參考35.80至36.35美元。

白金上周開始由1246上升至周五高位1432美元，為2014年8月20號高位，其後出現調整，收市收報1339美元。雖然上周五出現調整，預計白金大方向走勢沒有影響。如果利用4月低位882美元至上周高位1432美元的幅度計算，回吐三分一為1249美元，38.2%為1222美元，50%為1157美元。另外，日線圖出現背馳，平均線現守穩9天線1319美元，下方25天及50天線分別為1210及1100水平。本周預期白金早段在1300至1378美元之間運行，期望有一較深的調整可以再給予重手入貨機會。支持位參考1266及1228，下一級看至1210及100美元；上方目標預估在1597美元。
	
倫敦白銀6月30日至7月4日預測波幅：
阻力 36.00 – 36.35 – 36.75 – 37.15 –37.55
支持 35.60 – 35.20 – 34.80 – 34.45 –34.05

倫敦白銀6月30日 
預測早段波幅：35.80 – 36.10
阻力 36.30 – 36.45 – 36.60 – 36.75 
支持 35.50 – 35.35 – 35.20 – 34.80

iShares Silver Trust白銀持有量：
6月20日–14,750.28噸
6月23日–14,950.99噸
6月24日–14,877.49噸
6月25日–14,917.07噸
6月26日–14,866.19噸
6月27日–14,866.19噸
								

EUR 歐元 – 減息預期挫跌美元，歐元續作闖高

由於以色列與伊朗之間的停火協議繼續維持，而且一系列經濟指標似乎支持美國聯邦儲備理事會(FED)下半年將繼續減息，而且減息時間可能早於之前的預期。隨著避險資金從美元退潮，市場焦點重回貨幣政策和貿易談判。美聯儲(FED)主席鮑威爾上周在國會發表半年度貨幣政策報告證詞，在聽證會上表示，聯儲需要更多時間來觀察關稅上調是否會推高通脹，之後才會考慮降低利率。鮑威爾的立場被人們解讀為更加鴿派，但特朗仍再次抨擊鮑威爾，並稱對於下一任美聯儲主席他已有三、四位候選人。根據華爾街日報的報導，特朗普考慮最早在9月或10月之前就宣佈繼任者人選，以削弱鮑威爾影響力。由於市場普遍預期特朗普總統將選擇一位更加鴿派的主席，這預料將持續對聯邦公開市場委員會(FOMC)定價和美元構成下行壓力。此外，上周五公佈數據顯示，美國5月消費者支出意外下降，同時月度通脹增幅保持溫和，剔除波動較大的食品和能源後，5月PCE價格指數上月上漲0.2%，年率上升2.7%；而美聯儲跟蹤PCE價格指標以實現其2%的通脹目標。數據公佈後，美元再為走低。

歐元兌美元上周最高觸及 1.1754 美元，為 2021 年 9 月以來最高。歐元區增加財政支出的前景幫助提振歐元。德國立法者周四通過一項數十億歐元的財政一攬子措施，以促進投資。另外，根據國際貨幣金融機構官方論壇(OMFIF)發佈的報告，在4月2日特朗普所謂的解放日之後，全球央行的儲備管理機構對歐元更加積極。OMFIF調查顯示，淨16%的央行表示計劃在未來12至24個月內增持歐元，這一比例高於一年前的7%，歐元成為最受追捧的貨幣，其次是人民幣。

技術圖表所見，歐元兌美元自二月以來保持上揚，在技術圖表上形成一上升趨向線，至今形成支撐在1.1540，下個關鍵為25天平均線1.1490，需留意倘若歐元進一步失守趨向線支撐，則或見此段升勢將為緩止。下一級預估在1.1350及1.12水準。不過，歐元下方守住趨向線支撐，再而至今更突破三年多高位，且可望歐元兌美元更傾向重新闖高，之後指向1.1750以至1.18水準，關鍵料為1.20關口以至1.2150。
	
預估波幅：
阻力 1.1750 – 1.1800 – 1.2000 – 1.2150
支持 1.1540 – 1.1490 - 1.1350 – 1.1200


關注焦點：
周一：
德國5月進出口物價、5月實際零售銷售 (14：00)
歐元區5月M3貨供額 (16：00)
德國6月HICP初值 (20：00)

周二：
德國6月失業人口數變動、失業率 (15：55)
歐元區6月製造業PMI終值 (16：00)
歐元區6月HICP初值 (17：00)

周三：
歐元區5月失業率 (17：00)

周四：
歐元區服務業PMI終值 (16：00)

周五：
德國5月工業訂單 (14：00)
歐元區5月PPI (17：00)


JPY 日圓 – 美元/日圓延續調整勢頭

周五公佈的數據顯示，美國5月消費者支出意外下降0.1%，而4月數據確認為增長0.2%；5月美國個人所得也下降了0.4%。通脹方面，數據顯示，5月個人消費支出(PCE)物價指數環比上漲0.1% ，與4月漲幅持平。5月PCE物價指數同比上漲2.3%，4月上漲2.2%。扣除波動較大的食品和能源成分後，5月核心PCE物價指數環比上漲0.2%，4月上漲0.1%。5月核心PCE物價指數同比上漲2.7%，4月份為上漲2.6%。數據公佈後，交易員加大對美聯儲將在2025年降息75個基點的押注，最有可能從9月開始降息。聯邦基金利率期貨價格顯示，市場預計2025年將降息約65個基點。

美元兌日圓走勢，技術圖表所見， RSI及隨機指數自超賣區域回跌，而匯價上周一升見148關口，但卻未能升破上一個頂部，亦即是5月12日的148.64及13日的148.48，並且在上探失敗後即日出現較大幅度的回吐，預示美元續見下試壓力。較近支持則會回看143.50，關鍵仍以142.50為參考，由五月初至今已四度在此位置附近止跌回升，包括最近一次在6月13日。下一級預估在142以至140關口。阻力位則要著眼於5月12日高位148.64，若可衝破此區，則有機會以一組大型雙底的型態展開新一輪升勢，進一步關鍵指向250天平均線149.25及150關口。而短線阻力先會回看100天平均線146.50。
	
預估波幅：
阻力 146.50 – 148.64 – 149.25 – 150.00
支持 143.50 - 142.50** - 142.00 – 140.00

關注焦點：
周二：
日本第二季央行短觀大型製造業景氣判斷指數 (07：50)
日本6月製造業PMI終值 (08：30)
日本6月消費者信心指數 (13：00)

周四：
日本6月服務業PMI終值 (08：30)

周五：
日本5月所有家庭支出 (07：30)


GBP 英鎊 – 美元續呈走弱，英鎊延伸闖高

英鎊兌美元走勢，技術圖表可見，RSI及隨機指數正在上揚，MACD指標亦剛上破訊號線，匯價上周初勉力守住了50天平均線，或見英鎊短期仍可保持走穩。阻力位先會回看1.3770及1.3840水準，下一級看至1.39及1.40關口。支持位則回看1.3650及1.3580，下一級料為 25天平均線1.3540及50天平均線1.3430。
	
預估波幅：
阻力 1.3770 - 1.3840 – 1.3900 – 1.4000
支持 1.3650 – 1.3580 - 1.3540 – 1.3430

關注焦點：
周一：
英國第一季GDP終值 (14：00)
英國央行5月消費者信貸 (16：30)

周二：
英國6月製造業PMI終值 (16：30)

周五：
英國6月建築業PMI (16：30)


CHF 瑞郎 – 美元兌瑞郎探試0.80關口，或將延伸又一波跌勢

美元兌瑞郎上周持續下行，下破關鍵的0.80關口，此前在4月及5月初也已曾分別下探著0.80關口，故要格外留意若今趟明確破位，或見美元兌瑞郎將會開展新一波跌勢，延伸支撐料為0.7950以至0.78水準，再而預估為0.7670。阻力位回看0.8080及0.8170，同時亦為25天平均線附近位置，下一級看至50天平均線0.8230以至0.8350水準。

預估波幅：
阻力 0.8080 - 0.8170 – 0.8230 - 0.8350
支持 0.7950 – 0.7800 – 0.7670


AUD 澳元 – 澳元0.65關口遇阻，回調風險加劇

澳元兌美元自四月上旬大幅走高後，在接下來的時間開始呈現一段頗為窄幅的橫盤行情至今；向上則多番受制於0.65關口附近，暫見整體仍是待變局面；以至圖表見RSI及隨機指數也只是呈窄幅度上落，未能示意著明顯的方向指引。預料0.6560及0.66仍是一道重要關卡，破位延伸上試看至0.6690及0.6760。下方支持將回看0.6450及0.64，下一級預估在0.6340及0.6270，其後看至0.61水準。
	
預估波幅：
阻力 0.6560 – 0.6600 – 0.6690 – 0.6760
支持 0.6450 - 0.6400 – 0.6340 – 0.6270 – 0.6100

關注焦點：
周三：
澳洲5月零售銷售終值 (09：30)


NZD 紐元 – 紐元於0.60關口走勢遲滯，醞釀調整壓力

紐元兌美元維持於0.60附近徘徊，縱然升破近月頂部，但未能展開顯著的上升空間，調整風險增加。當前阻力先看0.6060及0.61水準，較大阻力看至0.6150以至0.62水準；中線目標將參考去年9月高位0.6378。支持位預估在25天平均線0.6010及0.5820，較大支持料為0.5750及0.5690水準。

預估波幅：
阻力 0.6060 – 0.6100 - 0.6150 – 0.6200 – 0.6378
支持 0.6010 – 0.5820 - 0.5750 – 0.5690


CAD 加元 – 特朗普突然叫停美加貿易對話，加元承壓

特朗普突然叫停與加拿大的貿易對話，稱加拿大針對美國科技企業的新稅是“明目張膽的攻擊”，並表示將在未來一周內設定對加拿大商品新的關稅稅率。特朗普還稱加拿大是一個“很難與之進行貿易的國家”。他宣佈將立即終止與加拿大的所有貿易對話。

美元兌加元走勢，圖表見RSI及隨機指數顯著走高，並且匯價已突破延伸自4月的下降趨向線，預示著觸底回升的機會已然升高。暫且以自5月起的累計跌幅計算，38.2%及50%的反彈幅度可看至1.3720及1.3775，擴展至61.8%則為1.3835。另外，250天平均線1.3965以至1.40關口仍是一個重要依據。至於下方支持位將回看1.36及1.3550水準，下一級參考1.35，之後關注去年9月低位1.3418。

預估波幅：
阻力 1.3720* - 1.3775 – 1.3835 – 1.3965 - 1.4000*
支持 1.3600 - 1.3550 – 1.3500 – 1.3418								
關注焦點：
周五：
加拿大4月GDP (20：30)


CL 紐約期油 – 油價勉力守住趨向線支撐，短線稍呈回穩

油價周五小幅回穩，報導稱 OPEC+ 計劃在8月增產，導致油價一度下跌。美國原油收於每桶65.52美元，上漲28美分，漲幅0.4%。四位來自OPEC+的代表表示，該組織計劃在8月份將日產量增加41.1萬桶，此前已計劃在7月份實施同等規模的增產。OPEC+ 包括石油輸出國組織(OPEC)及其盟國。

技術圖表所見，RSI及隨機指數正自超賣區域回升，而油價暫且守住近兩月升勢形成的上升趨向線，或可望短線油價仍可先作喘穩。阻力預估67及200天平均線68.60，較大阻力料為70及72.50美元。至於下方仍會矚目於上升趨向線位置，目前位於64.50，50天平均線則處於63.70，需慎防若後市相繼失守，恐防油價回吐走勢仍會明顯擴大，之後估計在62及60關口，進而指向57.70美元。
	
預估波幅：
阻力 67.00 – 68.60 – 70.00 – 72.50
支持 64.50* - 63.70 - 62.00 – 60.00 – 57.70



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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)