MARKET WATCH 9月12日 星期五 關注焦點： 9月12日 (星期五) 美國9月密西根大學消費者信心指數 (22：00) 今日重要經濟數據： 14：00 德國8月消費者物價指數(CPI)月率終值‧預測+0.1%‧前值+0.1% 14：00 德國8月消費者物價指數(CPI)年率終值‧預測+2.2%‧前值+2.2% 14：00 德國8月消費者物價調和指數(HICP)月率終值‧預測+0.1%‧前值+0.1% 14：00 德國8月消費者物價調和指數(HICP)年率終值‧預測+2.1%‧前值+2.1% 14：00 英國截至7月的三個月GDP環比‧預測+0.2%‧前值+0.3% 14：00 英國7月國內生產總值(GDP)月率‧預測+0.0%‧前值+0.4% 14：00 英國7月國內生產總值(GDP)年率‧預測+1.5%‧前值+1.4% 14：00 英國7月服務業產出月率‧預測+0.0%‧前值+0.3% 14：00 英國7月服務業產出年率‧預測+1.5%‧前值+1.5% 14：00 英國7月工業生產月率‧預測+0.0%‧前值+0.7% 14：00 英國7月工業生產年率‧預測+1.1%‧前值+0.2% 14：00 英國7月製造業產出月率‧預測+0.0%‧前值+0.5% 14：00 英國7月製造業產出年率‧預測+1.6%‧前值+0.0% 14：00 英國7月商品貿易收支‧預測逆差217.50億‧前值逆差221.56億 14：00 英國7月對非歐盟地區貿易收支‧前值逆差107.83億 22：00 美國9月密西根大學消費者信心指數初值‧預測58.0‧前值58.2 22：00 美國9月密西根大學消費者現況指數初值‧預測61.3‧前值61.7 22：00 美國9月密西根大學消費者預期指數初值‧預測54.9‧前值55.9 22：00 美國9月密西根大學消費者一年通脹預期‧前值4.8% 22：00 美國9月密西根大學消費者五年通脹預期‧前值3.5% 新聞簡要： 8 / 9 特朗普表示，多位歐洲國家領導人將於周一和周二訪問美國，討論如何解決俄烏戰爭 9 / 9 美國勞工局公佈修訂數據，截至 3 月的 12 個月內，美國經濟創造的就業崗位總數可能比之前的估計少91.1萬個 美國 8月NFIB小企業信心指數上升0.5點，至100.8 10 / 9 波蘭擊落進入領空的無人機，烏俄戰爭期間首見北約成員國開火 墨西哥將把中國汽車進口關稅上調至50%，或意在向特朗普示好 美國法官暫時阻止特朗普解除美聯儲理事庫克的職務 特朗普稱鮑威爾是場災難，現在應該大幅降息 米蘭理事提名接近獲參議院確認，但可能趕不上美聯儲9月會議 中國8月居民消費價格指數(CPI)同比下降0.4% 中國8月CPI環比持平 中國8月工業生產者出廠價格指數(PPI)同比下降2.9% 中國8月PPI環比持平 中國8月不包括食品和能源的核心CPI同比上漲0.9% 美國7月批發銷售較前月增長1.4% 美國7月批發庫存修正為較前月增加0.1% 美國8月最終需求PPI較前月下降0.1%，較上年同期上升2.6% 美國8月扣除食品、能源和貿易的最終需求PPI較前月上升0.3%，較上年同期上升2.8% 美國8月扣除食品和能源的最終需求PPI較前月下降0.1%，較上年同期上升2.8% 11 / 9 IMF稱鑒於美國勞動力市場趨弱，美聯儲有降息空間 美國8月CPI較前月上漲0.4%，較上年同期上漲2.9% 美國8月核心CPI較前月上漲0.3%，較上年同期上漲3.1% 美國8月民間部門每週平均實質所得下降0.1% 美國一周初領失業金人數為26.3萬 美國一周初領失業金人數四周均值為24.1萬 美國一周續領失業金人數為193.9萬 美國8月預算赤字同比減少350億美元，或9%，降至3,450億美元，因關稅凈收入創新高 XAU 倫敦黃金–通脹與就業數據強化美聯儲降息預期，支撐黃金走穩 美國勞工統計局表示，CPI在上月上漲0.4%，為自1月以來最大漲幅，此前7月上漲0.2%。截至8月的12個月內，CPI上漲2.9%，為自1月以來最大漲幅，此前7月同比上漲2.7%。剔除波動較大的食品和能源部分後，CPI 上升了 0.3%，與7 月份的升幅一致。在截至 8 月份的 12 個月中，核心 CPI 通脹率上升了 3.1%，與 7 月份的漲幅持平。美聯儲雙重任務的另一面，即顯示勞動力市場疲軟的報告引起了市場的注意申請失業救濟人數顯示，上周有 26.3 萬人申請失業保險，遠高於預期，也多於前周修正後的 23.6 萬人。金融市場已完全消化下周三降息0.25個百分點的預期，預計美聯儲今年還將再進行兩次類似規模的降息。此前公佈的一系列疲軟就業數據以及周三公佈的生產者物價指數(PPI)漲幅低於預測也支撐了降息預期。周四華爾街股市上漲，美元兌一籃子貨幣走軟，美債收益率下跌。 倫敦黃金近兩日稍緩過去三周的漲勢，但仍可守在歷史高位附近，因疲軟的美國就業數據壓倒了對更強勁通脹數據的擔憂，投資者仍押注美聯儲下周將下調利率。周二金價曾創下3673.95美元的歷史新高，在美國經濟數據公佈前，金價一度下跌至3620美元下方，但數據公佈後稍呈回穩至3630區間。 倫敦黃金尚見徘徊在紀錄高位附近，受助於對美聯儲將在下周會議上恢復降息的預期。技術圖表所見，由8月初開始見金價明確擺脫一眾平均線，並且順序由短期至長期平均線向下順序排列，同時金價亦突破四月至今三個頂部形成的下降趨向線，再而上周衝破3500美元關口後，本周亦順延踏破3600關口，可望中短線金價仍可延展進一步升勢。同時，亦可留意雖然上周四金價一度出現挫跌，但仍可守住3500關口，因為這區亦要視為一中期重要參考。短線上望阻力預估在3651及3659，下一級參考3668以至3685美元，進而預估在3700美元關口。至於較近支撐先會回看3632及3624美元，較大支撐料為3615及3605美元。另外，若果以近月的累計超過360美元升幅計算，23.6%及38.2%的潛在調整幅度為3588以及3535美元，可作為中線重要考量位置。 倫敦黃金9月12日： 預測早段波幅：3632 – 3651 阻力 3659 – 3668 – 3685/3702 支持 3624 – 3615 – 3605/3598 SPDR Gold Trust黃金持有量： 9月1日–977.68噸 9月2日–990.56噸 9月3日–984.26噸 9月4日–981.97噸 9月5日–981.97噸 9月8日–979.68噸 9月9日–979.68噸 9月10日–979.96噸 9月11日–977.95噸 9月11日上午定盤價：3617.95 9月11日下午定盤價：3629.55 XAG倫敦白銀–白銀踏破42關口，組建新一浪升勢 倫敦白銀繼續強勢上攻，在周三觸及日低40.69之後，則已見重組升勢，周四紐約時段漲至41.76美元，到周五亞洲時段仍然是勢如破竹，踏破42關口。 技術走勢而言，白銀的回調水準仍見在40.40/50區域附近獲得一定支撐，故此，若明確下破此區域，才會顯現較顯著的技術調整跡象，否則短期仍以整固待變的形勢看待，甚至建議可以把握回調機會買入。現階段阻力位參考42及42.35，較大阻力料為42.75及42.95美元，進一步則會看至43.20美元。至於較近支持位預計在41.45及41.25，下一級料為41.10及40.80美元。 倫敦白銀9月12日： 預測早段波幅：41.45 – 42.00 阻力 42.35 – 42.75 – 42.95/43.20 支持 41.25 – 41.10 – 40.80/40.50 iShares Silver Trust白銀持有量： 9月1日–15,310.00噸 9月2日–15,366.48噸 9月3日–15,281.40噸 9月4日–15,230.57噸 9月5日–15,193.85噸 9月8日–15,137.38噸 9月9日–15,069.60噸 EUR 歐元–歐洲央行減息預期弱化，支援歐元回穩 美元周四走弱，數據顯示美國8月通脹數據微熱，而初請失業金數據弱於預期，強化了美聯儲下周將恢復降息的看法。美國勞工統計局公佈，美國8月消費者物價指數(CPI)環比上漲0.4%，7月為上漲0.2%；8月CPI同比上漲2.9%，是1月以來最大漲幅，7月為上漲2.7%。數據並沒有真正改變美聯儲利率的走向。另一數據顯示，在截至9月6日的一周，初請州政府失業金的人數猛增2.7萬人，經季節性調整後達到26.3萬人。這使得市場更為關注勞動力市場的表現。周四的數據公佈後，根據CME 的FedWatch工具，聯邦基金利率期貨市場認為本月降息25個基點的可能性為91%，降息50個基點的可能性為9%。與周三晚些時候的預期一樣。 參議院金融委員會投票通過了對米蘭的提名，但相關立法者表示，能否及時走完程序，讓米蘭參加即將召開的政策會議，還遠不能確定。 歐洲央行對經濟前景持樂觀態度，促使交易員減少了對該央行在本輪周期再次降息的押注，現認為再次降息的概率不足50%。歐洲央行決策者連續第二次會議將關鍵利率維持在2%不變，但沒有就下一步行動提供任何線索。總裁拉加德重申，該央行仍處於 "良好位置"，並稱經濟面臨的風險已變得比以前更加平衡，而通脹率達到了央行希望的水平。對歐洲央行將進一步削減借貸成本的預期減弱，在一定程度上幫助了歐元。 歐元兌美元走勢，技術圖表見，RSI及隨機指數亦處於橫盤，而MACD指標近日也只是橫行狀態，均預示著歐元短期尚未顯現較明確走向。不過，倘若歐元尚可守住1.1670，即同時為25天平均線位置以及上升趨向線支撐，則可望仍傾向靠穩發展。較近阻力先看1.1750。另外，1.18這個關口，自七月初曾短暫破位之後，就一直未有見歐元再可闖過，包括最近在本周一及周二亦只分別觸高於1.1765及1.1779，故歐元其後若可破位，將有機會見展開新一輪升勢，延伸目標將會看至1.20關口及1.2150。反之，若歐元失守趨向線支撐，則有機會將迎來調整壓力。黃金比率計算，23.6%及38.2%的幅度會看至1.1685及1.1630，擴展至50%及61.8%則為1.1580及1.1535。關鍵支撐將直指1.15關口。 預估波幅： 阻力 1.1750 - 1.1800* – 1.2000* - 1.2150 支持 1.1670 – 1.1630 - 1.1580 – 1.1500/35 新聞簡要 8 / 9 法國議會罷免總理貝魯 歐元區9月SENTIX投資者信心指數為負9.2 德國7月工業生產較前月上升1.3% 德國7月經季節調整出口較前月減少0.6% 德國7月經季節調整進口較前月減少0.1% 德國7月經季節調整貿易順差為147億 9 / 9 馬克龍任命親信勒科爾尼出任法國新總理 11 / 9 歐洲央行宣佈維持存款工具利率在2.00%不變 歐洲央行宣佈維持主要再融資利率在2.15%不變 歐洲央行總裁拉加德暗示不急於干預債市支持法國 關注焦點： 周五 德國8月CPI和HICP終值 (14：00) 法國8月HICP終值 (14：45) JPY 日圓–就業市場憂慮蓋過通脹擔憂，鞏固美聯儲下周減息預期 美國周四公佈數據顯示，上周初請失業金人數跳升，8月份消費者通脹增幅超過預期，其中家具和汽車等受進口關稅影響較大的商品價格漲幅尤其大。8月消費者物價指數(CPI)較前月上漲0.4%，預估為上漲0.3%。消費者價格同比上漲 2.9%，與 7 月份同比漲幅相當。美聯儲的目標是通脹率達到 2%，這是一個不同但相關的衡量標準。利率期貨定價反映了對美聯儲在今年剩餘三次政策會議上每次降息四分之一個百分點的預期，首先是在9月16-17日的會議上將美聯儲政策利率下調至4.00%-4.25%的區間。 美元兌日圓在過去三周多時間維持於146.50至149的區間內窄幅橫盤，而RSI及隨機指數也僅限於橫行狀態,尚未顯現出明確走向，預料美元兌日圓仍是陷於待變局面。較近阻力預料在149的200天平均線，破位可望匯價有機會再為衝高。其後阻力位看至150關口以至3月28日高位151.22，進一步料為152水準。目前支撐位回看至147及146.50，再而則為145.50以至145關口。 預估波幅： 阻力 149.00 - 150.00 – 151.22 – 152.00 支持 147.00 - 146.50 – 145.50 – 145.00 本週要聞： 7 / 9 日本首相石破茂宣佈辭去首相職務 9 / 9 日本自民黨將於10月4日選出新領導人 美國將在9月16日前降低日本商品關稅，半導體和藥品仍有遺留問題 11 / 9 日本8月CGPI較前月下降0.2%，較上年同期增長2.7% GBP 英鎊–英鎊上破三角頂部，技術面進一步強化 英鎊已從 9 月初的暴跌中回升，當時英鎊跌至一個月低點，投資者對英國的財政前景感到恐慌，紛紛拋售長期公債，收益率被推升至 1990 年代末以來最高。現階段投資者認為，英倫銀行暫時不太可能進一步大幅降息，而美聯儲等其他央行則會降低借貸成本。最近數據顯示，儘管通脹頑固，勞動力市場疲軟，但英國經濟仍在保持增長。英國財相李韻晴(Rachel Reeves)將於 11 月公佈下一份預算。英倫銀行貨幣政策委員會將於下周四召開會議。貨幣市場押注該央行將維持利率在 4% 不變。 技術走勢而言，英鎊兌美元近月在三角區間運行，剛在周五上探頂部位置1.3530，到本周一終作初步突破；加上，RSI及隨機指數仍然上行，可望英鎊仍有進一步上行傾向。延伸阻力先看1.36，之前在7月23日及24日同樣也是在此關口受阻；故此，再而闖過此區將更為鞏固英鎊強勢，其後將參考1.37及7月1日高位1.3788，下一級料會直指1.40關口。而較近支持位預估在1.35及1.3420，下一級參考1.3330及1.3280水準。 預估波幅： 阻力 1.3600** - 1.3700 – 1.3788 – 1.4000* 支持 1.3500 - 1.3420 - 1.3330 - 1.3280 關注焦點： 周五英國7月GDP、工業生産、貿易收支 (14：00) CHF 瑞郎–瑞郎突破區間料將延展強勢 美元兌瑞郎近日表現疲軟，週二跌至六周低點0.7920水準下方。儘管美聯儲面臨降息壓力，但瑞士央行預計將在9月25日維持其政策利率在零水準不變，且瑞郎的負利率門檻被認為較高，這為瑞郎提供了一定程度的支撐，但市場焦點仍落中在美國貨幣政策動向上。技術走勢而言，美元兌瑞郎已見初步跌破區間支撐位0.7950，而RSI及隨機指數也仍維持著下行，預料匯價有開展進一步下行的壓力。較大支持預估為0.7860及0.78水準，下一級預料為0.7750及0.77。阻力位預計在0.80及0.8050，其後會看至100天平均線0.8120。 預估波幅： 阻力 0.8000 – 0.8050 – 0.8120* 支持 0.7860 - 0.7800 – 0.7750 – 0.7700 本週要聞： 8 / 9 瑞士央行總裁：重新實施負利率門檻相當高 10 / 9 瑞士央行總裁稱美聯儲是國際金融體系的核心 AUD 澳元–美澳政策前景分歧，澳元續呈走穩 市場認為澳洲央行9月會議降息的可能性很小，因一連串澳洲數據表現穩健。11月降息25個基點的可能性已從幾周前的 100% 降至 75%。 此外，澳洲一些主要大宗商品出口價格上漲，尤其是鐵礦石和黃金價格的上漲，對澳元匯率起到了推動作用。鐵礦石本周突破每噸 107 美元，創下 2 月下旬以來的新高，而黃金則處於歷史最高點。 技術圖表所見， MACD指標也剛升破訊號線，預計澳元尚可延續上周緩步走高行情。目前100天平均線處於0.6490，作為初步支撐參考，較大支撐看至200天平均線0.6380，再下個關鍵參考0.6280及0.62水準。阻力位回看50個月平均線0.6730以及0.68。中期阻力參考去年9月高位0.6942，進一步指向0.70關口。 預估波幅： 阻力 0.6730 – 0.6800 - 0.6942 – 0.7000 支持 0.6490 – 0.6380 – 0.6280 – 0.6200 NZD 紐元–紐元處於區間爭持 紐西蘭央行總裁周四重申鴿派前景，預測今年年底之前進一步降息50個基點至2.5%，而降息速度將取決於數據。這使下周公布的紐西蘭國內生產總值(GDP)報告更加重要，數據料顯示第二季經濟萎縮約0.3%。 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，由7月1日高位0.6120到7月24日高位0.6059，以至8月13日高位0.5995，似乎整體正形成著一浪低於一浪的趨勢，估計短期需要升破趨向線阻力0.5950，才可更為鞏固近日的上升態勢，之後可望上試0.60及0.6060水準，下一級看至0.6120及0.62關口。反觀下方支持仍會以200天平均線作參考，目前位於0.5830，連同0.58水準仍是起著關鍵作出，需慎防下破此區將見紐元將作進一步探低，較大支持料為0.5730及0.5660水準，下一級關鍵指向0.55。 預估波幅： 阻力 0.5950 - 0.6000* – 0.6060 – 0.6120 – 0.6200 支持 0.5800/30 – 0.5730 – 0.5660 – 0.5500 CAD 加元–美元/加元延續反彈勢頭 美元兌加元走勢，由6月中旬至今，匯價已見在相若位置築起三個底部，分別為6月16日的1.3539，7月3日的1.3556，以及7月23日的1.3575；而近期已見升破6月23日高位1.3798及7月17日高位1.3774，有機會將開始新一波延展漲幅。若以自2月起的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度可看至1.4020，擴展至50%及61.8%則為1.4167及1.4315。另外，250天平均線1.3990以及附近的1.40關口仍是一個重要依據。支持位預估在50天平均線1.3760及1.36水平，較大支撐參考1.35關口以至1.3418。 預估波幅： 阻力 1.3990 - 1.4020 - 1.4167 – 1.4315 支持 1.3760 – 1.3600 – 1.3500 – 1.3418 CL 紐約期油–擔心全球供應過剩，油價走勢掙扎 油價周四下滑，因對美國需求可能走軟和供應廣泛過剩的擔憂抵消了中東衝突和烏克蘭戰爭對產量的威脅。美國原油 下跌1.30美元，或2.0%，報收於62.37美元。國際能源署(IEA)在其月度報告中稱，由於OPEC+計劃增產，今年世界石油供應量的增長速度將超過預期。OPEC+由石油輸出國組織(OPEC)和俄羅斯等盟國組成。 技術圖表所見，RSI及隨機指數自超賣區域回升，或見油價短期可稍緩下跌，阻力料為25天平均線63.50及50天平均線65.30，下一級看至66.40及68美元。反觀，向下若明確失守61美元，則預料油價又會再陷下試走勢，其後支持回看60關口，再而下一級料為58及5月低位57.13。 預估波幅： 阻力 63.50 – 65.30 – 66.40 – 68.00 支持 61.00 – 60.00* – 58.00 – 57.13 本週要聞： EIA：美國一周原油庫存增加393.9萬桶 EIA：美國一周餾分油庫存增加471.5萬桶 EIA：美國一周汽油庫存增加145.8萬桶 EIA：美國一周煉廠產能利用率上升0.6個百分點 EIA：美國一周原油每日進口量增加66.8萬桶 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)