MARKET WATCH 1月8日 星期三 關注焦點： 周三： 美國12月ADP民間就業崗位 (21：15) 美國一周初申領失業金人數 (21：30) 美國FOMC12月17日會議紀錄 (深夜03：00) 周四： 美國前總統卡特逝世全國哀悼日，美股休市 中國12月CPI、PPI (09：30) 周五： 美國12月非農就業崗位 (21：30) 美國1月密西根大學消費者信心指數初值 (23：00) 今日重要經濟數據： 08：30 澳洲11月消費者物價指數(CPI)截尾均值年率‧前值+3.50% 08：30 澳洲11月CPI加權中值年率‧預測+2.2%‧前值+2.1% 08：30 澳洲11月經季調CPI月率‧前值+0.1% 08：30 澳洲11月經季調CPI年率‧前值+2.3% 15：00 德國11月工業訂單月率‧預測+0.0%‧前值-1.5% 15：00 德國11月實際零售銷售月率‧預測+0.5%‧前值-1.5% 15：00 德國11月實際零售銷售年率‧預測+1.9%‧前值+1.0% 18：00 歐元區11月生產者物價指數(PPI)月率‧預測+1.5%‧前值+0.4% 18：00 歐元區11月生產者物價指數(PPI)年率‧預測-1.3%‧前值-3.2% 18：00 歐元區12月企業景氣指數‧前值負0.77 18：00 歐元區12月經濟景氣指數‧預測95.6‧前值95.8 18：00 歐元區12月工業景氣指數‧預測負11.7‧前值負11.1 18：00 歐元區12月服務業景氣指數‧預測5.8‧前值5.3 18：00 歐元區12月消費者信心指數‧預測負14.5‧前值負14.5 18：00 歐元區12月消費者通脹預期指數‧前值17.7 18：00 歐元區12月生產者通脹預期指數‧前值7.1 21：15 美國12月ADP民間就業崗位‧預測增加14.0萬‧前值增加14.6萬 21：30 美國初請失業金人數 (1月4日當周)‧預測21.8萬‧前值21.1萬 21：30 美國初請失業金人數四周均值 (1月4日當周)‧前值22.325萬 21：30 美國續請失業金人數 (12月28日當周)‧預測186.7萬‧前值184.4萬 1月9日 (星期三) 04：00 美國11月消費者信貸‧預測增加105.0億‧前值增加192.4億 新聞簡要： 1月6日 特朗普否認有關其團隊正考慮縮小擬議關稅範圍的報導，稱是假新聞 加拿大總理杜魯多宣佈辭任自由黨黨魁，但將留任至該黨選出接替人選 美國12月綜合PMI終值為55.4 美國12月服務業PMI終值為56.8 美國11月工廠訂單減少0.4% 美國11月扣除運輸的工廠訂單為較前月增長0.2% 美國11月耐用品訂單修正後為較前月下降1.2% 美國11月扣除運輸的耐用品訂單修正後為較前月下降0.2% 美國11月扣除國防的耐用品訂單修正後為較前月下降0.4% 美國11月扣除飛機的非國防資本財訂單修正後較前月增加0.4% 美聯儲理事庫克：需謹慎對待進一步降息 1月7日 JOLTS美國11月職位空缺數量意外增至809.8萬個 美國供應管理協會(ISM)12月非製造業指數為54.1 ISM美國12月非製造業企業活動分項指數為58.2 ISM美國12月非製造業投入物價分項指數為64.4 ISM美國12月非製造業新訂單分項指數為54.2 ISM美國12月非製造業就業分項指數為51.4 美國11月貿易逆差為782.0億美元 XAU 倫敦黃金–市場降低美聯儲減息預期，金價升勢受制 倫敦黃金周二上揚，但之後漲幅收窄，受美元走強和公債收益率走高打壓，此前美國就業崗位增加表明美聯儲大幅降息的可能性減小。強勁的服務業ISM指數表明經濟強勁，而通脹威脅揮之不去，這或將使美聯儲直到3月份都將按兵不動。另有數據顯示，11月份美國職位空缺意外增加，但招聘活動趨軟；截至11月最後一天，職位空缺增加了25.9萬個，達到809.8萬個。接下來投資者在等待周五的美國就業報告，今晚則會先關注ADP就業報告和美聯儲12月會議記錄。 技術圖表所見，金價自去年10月以來的走勢維持收窄，低位由11月14日2536.71，到12月18日的2585.96，再而是12月30日的2595.54；另一邊廂，10月31日高位2790.15，12月12日則僅觸高至2725.79；在高低位均在收窄幅的情況下，亦相應形成了一組三角型態，頂部及底部目前分別位於2690及2605美元，換句話說，假若金價後市出現突破，將很大機會迎來一波較大幅度的單邊行情。較近阻力則先會留意2665美元；若然再進一步破位技術三角頂部以至2700的心理關口，金價可望將上演一段探頂行情，隨後將會劍指2726及2790美元。反觀向下若失守三角底部以至2600關口，亦即同時破壞了近日的上升趨向，延伸調整目標預估為2580及2550美元。 倫敦黃金1月8日 預測早段波幅：2641 – 2656 阻力 2665 – 2673 – 2680 – 2696 支持 2633 – 2625 – 2616 – 2600 SPDR Gold Trust黃金持有量： 12月30日–872.52噸 12月31日–872.52噸 1月2日–872.52噸 1月3日–871.08噸 1月6日–871.08噸 1月7日–871.08噸 1月7日下午定盤價：2644.47 1月7日下午定盤價：2650.85 XAG倫敦白銀–白銀走勢遲滯，守候美國就業數據 倫敦白銀方面，銀價周一見顯著上揚，仍然延續著年初以來的上行格局，但亦要留意圖表見RSI及隨機指數有稍微回落跡象，加上銀價本周初的漲幅正受制於25天平均線，短期或會見漲勢稍緩。下方支持預料在29.50及29.00，關鍵看至250天平均線28.60美元。至於較近阻力預估在25天平均線30.26，若然可明確衝破此關口，有望以小型雙底的姿態重組上升態勢，延伸目標料為30.60及31.10美元。 倫敦白銀1月8日 預測早段波幅：29.90 – 30.25 阻力 30.45 – 30.60 – 30.85 – 31.10 支持 29.75 – 29.55 – 29.25 – 29.00 iShares Silver Trust白銀持有量： 12月30日–14,323.55噸 12月31日–14,375.97噸 1月2日–14,426.97噸 1月3日–14,375.32噸 1月6日–14,287.49噸 1月7日–14,287.49噸 EUR 歐元–最新數據限制美聯儲減息步伐，美元回升 美元周二回升，美國經濟數據顯示就業市場總體穩定，服務業依然強勁，暗示美聯儲可能會放慢當前降息周期的步伐。數據顯示，11月美國職位空缺意外增加，但招聘速度放緩。美國勞工部職位空缺及勞動力流動調查(JOLTS)顯示，截至11月最後一天，衡量勞動力需求的職位空缺增加25.9萬個，達到809.8萬個；不過，11 月招聘人數減少 12.5 萬人，降至 526.9 萬人。此外，美國服務業活動在12 月也有所加快，一項衡量投入價格的指標急升至近兩年最高，暗示通脹仍很高。美國供應管理協會(ISM)的非製造業採購經理人指數(PMI)從11月的52.1上升至12月的54.1。根據 倫敦證交所集團(LSEG) 的估計，數據公佈後，美國利率期貨市場認為本月暫停降息的概率為 95%，降息概率為 4.8%。利率期貨市場還預期 2025 年僅會降息 37 個基點，而根據美聯儲的 "點陣圖 "利率預測，預計會降息兩次。與此同時， 投資者還在評估當選總統特朗普的實際關稅政策是否與其強硬的言論一致。市場人士普遍預期廣泛加徵關稅可能會推動美國通脹上升，從而可能限制美聯儲降息的能力，進而支撐美元。特朗普周一否認了《華盛頓郵報》的一篇報導，該報導稱他的助手們正在探討只涉及關鍵進口商品的關稅計劃。投資者還在關注周五的美國非農就業報告，12月新增就業崗位料將為16萬個，低於11月的22.7萬個。 相應美元回升，歐元兌美元周二則告走低，延續了經濟數據公佈後的跌勢。周二歐盟統計局的數據顯示，歐元區通脹率從11月的2.2%上升至12月的2.4%。歐元區近期通脹率持續略高於歐洲央行 2% 的目標水平，未來幾個月的數據可能會繼續波動，但總體趨勢預計會向下，可能會在今年下半年回落到歐洲央行的目標。在西班牙和德國的通脹數據預示上行趨勢後，市場已預期歐元區 12 月通脹跳升，但這暫時不會推翻短期內的降息押注，投資者仍然完全消化 1 月 30 日將進一步降息；但市場已不再完全預期歐洲央行今年上半年的每次會議都會降息，投資者認為歐洲央行上半年某次會議按兵不動的可能性為 50%。 歐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數已告顯著走高，有望歐元兌美元續呈反彈勢頭，當前重要阻力在1.0420/1.0440，一方面為下降趨向線位置，亦是25天平均線位置，後市若可上破此區將更為鞏固歐元的反撲傾向，進而則指向1.06關口以至1.0730，下個關鍵料為1.08。支持位預估在1.0330及1.0220，再而看至1.0160及1.00關口。 預估波幅： 阻力 1.0420/1.0440* – 1.0600 - 1.0730 – 1.0800 支持 1.0330 - 1.0220 – 1.0160 - 1.0000* 新聞簡要 1月6日 德國12月HICP初值較上年同期上升2.8% 德國12月CPI初值較上年同期上升2.6% 德國12月CPI初值較前月上升0.4% 德國12月HICP初值較前月上升0.7% 1月7日 歐元區11月失業率為6.3% 歐元區12月HICP初值較上年同期上升2.4% 歐元區12月扣除食品和能源的HICP初值較上年同期上升2.8% 關注焦點： 周三：德國11月零售銷售 (15：00) 歐元區12月經濟景氣指數 (18：00) 歐元區1月消費者信心指數 (23：00) 周四：歐元區11月零售銷售 (18：00) JPY 日圓–日圓158區域掙扎，積聚反撲動力 美國數據公佈後，美元兌日圓升至近六個月最高的 158.42；好於預期的數據暗示美國經濟強勁。美國 11 月職位空缺數量增至 809.8 萬個，預期為 770 萬個， 10 月為 783.9 萬個。此外，美國服務業活動在12月也有所加快，而一項衡量投入價格的指標急升至近兩年最高，暗示通脹仍很高。接下來，投資者將關注周五公布的 12 月就業報告，從中尋找勞動力市場強勁程度的線索。預計報告將顯示當月增加 16 萬個工作崗位。 日本財務大臣加藤勝信對日圓的投機性拋售發出新的警告。目前日圓兌美元接近160日圓的關鍵水準，半年前該水準曾促使當局買入日圓干預。 美元兌日圓走勢，匯價近期在高位區間窄幅橫盤，暫為居於158水準附近，此前屢次上探亦未可明確破位；而技術圖表亦見RSI及隨機指數正在橫行於超買區域，估計美元兌日圓大有可能再為回跌。以月內的累計漲幅計算，23.6%及38.2%的回調水準會看至155.75及154.35，擴展至50%及61.8%的調整幅則為153.25及152.15水準。至於阻力位仍會先留意158關口，同時亦要慎防若此區終見出現明確上破，則又會伸展新一浪上漲走勢，續後將會看至160水準，進而將參考7月高位161.99。 預估波幅： 阻力 158.00* – 160.00 – 161.99 支持 155.75 – 154.35 – 153.25 – 152.15 關注焦點： 周五：日本11月家庭支出 (07：30) GBP 英鎊–英鎊衝高回落，技術面弱化 英鎊兌美元周二曾一度升至一周高位，但隨著美元回升，英鎊轉升為跌。周二市場價格顯示，交易商預期英國央行今年降息約56個基點，預期降幅略低於上周末的水準；英國央行在2024年將指標利率下調50個基點至4.75%。 技術圖表所見，縱然英鎊兌美元近日自低位回升，但仍未可上破25天平均線，同時亦未能攻破1.26關口，短線預燉或要作一段整固行情。較近支持預估在1.24及1.2350，下一級指向4月低位1.2296以至1.22水平。另一方面，以近月的累計跌幅計算，38.2%的反彈幅度在1.2555，擴展至50%及61.8%的幅度則為1.2580及1.2635水準。較大阻力則會看至250天平均線1.2780水平。 預估波幅： 阻力 1.2555 - 1.2580 - 1.2635 – 1.2780 支持 1.2400 - 1.2350 - 1.2296 – 1.2200 CHF 瑞郎–瑞士12月通脹率下降，央行再為降息機率升高 周二公佈的數據顯示，瑞士12月通脹率再次下降，這加劇了市場對瑞士央行今年進一步降息的預期。聯邦統計局的數據顯示，12月瑞士物價同比上漲0.6%，低於11月的0.7%。數據公佈後，市場認為瑞士央行3月將利率從目前的0.5%下調25個基點的可能性從之前的91%上升至98.4%。瑞士2024年平均通脹率為1.1%，瑞士央行的目標區間為0% 至 2%。 美元兌瑞郎走勢，技術圖表看，RSI及隨機指數仍告繼續上升，而匯價已在近日持穩在10天平均線以至0.90關口上方，故短線將要留意美元兌瑞郎或將又見延展新一波升勢。上延目標預計在0.91，進一步參考0.9160以至5月1日高位0.9224。中期關鍵參考0.9440。至於較近支撐預料在0.90，下一級預估在0.89及50天平均線0.8860水平。 預估波幅： 阻力 0.9100 – 0.9160 – 0.9224 – 0.9440 支持 0.9000 - 0.8900 - 0.8860 本週要聞： 12月瑞士物價同比上漲0.6% AUD 澳元–澳元探底回升，呈技術反彈 美國勞工部的一份報告顯示，美國11月職位空缺意外增加，另一份報告稱，12月服務業活動加速，追蹤投入價格的一項指標升至近兩年最高。經濟持續展現韌性的跡象推遲了對美聯儲今年首次降息的預期。根據CME FedWatch tool，交易員們現在認為下一次降息更有可能是在6月，而聯儲在2025年剩餘時間里將繼續按兵不動。投資者還擔心即將上任的特朗普政府可能加徵關稅對消費者物價的影響。本周的主要焦點是關鍵的非農就業數據以及美聯儲 12 月會議記錄。 澳元兌美元走勢，技術圖表所見，澳元兌美元自九月底以來持續走低，並已形成一道頗為工整的下降趨向線，至今衍生一個較重要阻力於0.6330，若然匯價後市可升破此區，將會視為扭轉弱勢的一個重要訊號。另外，目前技術圖表可見，RSI及隨機指數均已自超賣區域出現較明顯的反彈，可預料澳元兌美元或將接近觸底回升。黃金比率計算，23.6%及38.2%的反彈幅度為0.6360及0.6470，擴展至50%及61.8%的幅度為0.6555及0.6645水平。支持位參考0.6160及0.61水準，再而將會留意0.60的心理關口。 預估波幅： 阻力 0.6360 - 0.6470 – 0.6555 – 0.6645 支持 0.6160 – 0.6100 – 0.6000* 關注焦點： 周三：澳洲11月CPI (08：30) 周四：澳洲11月零售銷售，貿易收支 (08：30) NZD 紐元–紐元延續築底橫盤格局 紐元兌美元勉力回返至0.56水準上方，從技術圖表RSI及隨機指數已見呈現著回升狀態，MACD指標亦剛上破訊號線，預計當前紐元兌美元可復再走穩的機會將稍高一線。向上阻力先會留意0.5680及25天平均線0.5730水平，倘若以近一個多月的累計跌幅計算， 23.6%及38.2%的反彈幅度可至0.5695及0.5760，再而擴展至50%及61.8%的幅度則為0.5815及0.5865水準。關鍵阻力料為0.60關口。至於下方支持位將會繼續留意0.5580水平，下一級關注0.55這個半百關口，較大支撐參考2020年3月低位0.5468。 預估波幅： 阻力 0.5670 - 0.5730 – 0.5815 – 0.5865 – 0.6000 支持 0.5580* – 0.5500 – 0.5468 CAD 加元–加元於低位橫盤多日，醞釀反撲動能 美元兌加元在之前兩周多的走勢中，僅處於高位區間窄幅遊走，故需要開始留意踏入2025年之初，美元兌加元或會有著調整風險。技術圖表所見，5天平均線下破10天平均線，以至MACD指杯亦剛跌破了訊號線，也加深了匯價的回調傾向。下方一重要位置為1.4250，不僅為延伸自九月的上升趨向線，亦是接近於25天平均線位置，在近兩個月來的上升態勢，數次的調整也可守住25天平均線，因此若後市一旦失守，將是美元兌加元的一個重要轉向訊號。黃金比率計算，23.6%及38.2%的回吐幅度在1.4215及1.4065，50%及61.8%的幅度則在1.3945及1.3820水準。至於阻力位先會看1.4467及1.45水平，下一級參考2020年3月高位1.4667及1.48水平。 預估波幅： 阻力 1.4467* - 1.4500 – 1.4667 – 1.4800 支持 1.4250*- 1.4065 - 1.3945 – 1.3820 本週要聞： 1月6日 加拿大總理杜魯多宣佈辭任自由黨黨魁，但將留任至該黨選出接替人選 關注焦點： 周五：加拿大12月失業率 (21：30) CL 紐約期油–供應擔憂推動油價走高 油價周二收高，受西方制裁導致俄羅斯和伊朗供應受限的擔憂以及中國需求增加的預期推動。美國原油報收於每桶74.25美元，上漲69美分，漲幅為0.94%。對供應因制裁而收緊的擔憂已轉化為對中東石油需求的增加，這反映在沙特阿拉伯提高 2 月份對亞洲的石油銷售價格，這是三個月來的首次上調。三位貿易商表示，山東港口集團已禁止受美國制裁的油輪停靠其在山東省的港口，該省有許多獨立煉油廠，從美國禁運國家進口大量石油。山東港口集團負責監管中國東海岸的主要港口，包括青島、日照和煙台，這些港口是進口受制裁石油的主要碼頭。 技術圖表所見，油價上周升破100天平均線，此前兩周連日受制於100天線之下；而11月7日高位72.88將會視為頸線位置，可突破此區亦即近月多形成的三底型態成立。250天平均線75.80為一重要參考，其後則會看至10月8日高位78.46以至80美元關口。支持位預估在73及71，下一級料為25天平均線70.60美元。 預估波幅： 阻力 75.80 – 78.46 – 80.00 支持 73.00 - 71.00 – 70.00* 英皇金融集團 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229中國 135 6070 1133 WhatsApp/微信： +852 9262 1888 QQ：627616688 APP：http://www.MW801.com/platform/MW801_app EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)