MARKET WATCH 6月9日 星期一

關注焦點：
周一：
中美貿易會談
中國5月CPI‧PPI (09：30)
美國4月批發庫存‧銷售 (22：00)

周二：
美國5月NFIB小企業信心指數 (18：00)

周三：
美國5月CPI (20：30)
美國5月聯邦預算 (深夜02：00)

周四：
美國5月PPI (20：30)
美國初領失業金人數 (20：30)

周五：
美國6月密西根大學消費者信心指數 (22：00)


今日重要經濟數據：
09：30 中國5月工業生產者出廠價格指數(PPI)年率‧預測-3.2%‧前值-2.7%
09：30 中國5月居民消費價格指數(CPI)年率‧預測-0.2%‧前值-0.1%
09：30 中國5月居民消費價格指數(CPI)月率‧預測-0.2%‧前值+0.1%
22：00 美國4月批發庫存月率修正值‧預測+0.0%‧前值+0.0%
22：00 美國4月批發銷售月率‧前值+0.6%	



XAU 倫敦黃金–中美重啟貿易談判，黃金升勢緩止

上周圍繞特朗普總統與習近平通話的消息出現了一些波動，這是一段時間以來白宮與中國政府之間首次高層溝通的跡象。這令美元重新走穩。隨後，上周五公佈數據，美國5月就業增長稍呈放緩，失業率維持在4.2%，顯示出關稅不確定性對就業市場的負面影響。勞工統計局公佈的數據顯示，5月非農就業人數增加13.9萬，低於4月修正後的14.7萬；失業率連續第三個月維持在4.2%，表明勞動力市場整體穩定。金融市場預計美聯儲將在本月維持4.25%-4.50%的基準利率不變，等到9月才會降息，2025年將共兩次降息，削減了可能進行第三次降息的押注。

美國總統特朗普和中國國家主席習近平上周四進行了一次罕見的領導人對領導人通話，直面持續數周的貿易緊張局勢以及圍繞關鍵礦物的爭端，並將關鍵問題留待進一步磋商。在這場長達一個多小時的通話中，習近平敦促美國撤銷對中國實施的消極舉措，並強調美國應當慎重處理台灣問題。特朗普在社交媒體上發文稱，此次主要聚焦貿易的會談取得了“非常積極的成果”，並宣布將進行更多低級別會談，還稱“在複雜的稀土產品方面不應該再有任何問題”。

本周經濟數據方面的焦點將會是美國和中國的最新消費者物價指數(CPI)和生產者物價指數(PPI)，從ISM製造業及非製造業的投入價格分項指數都處於高檔的情形來看，美國CPI及PPI的關注重點將會是通脹是否會有捲土重來的跡象。而中國方面則是要關注通縮壓力是否加劇。

倫敦黃金方面，在美國總統特朗普和中國國家主席習近平同意進一步會談以解決貿易爭端之後，黃金周四承壓走低。技術走勢而言，金價上周於3400關口前多番遇阻，而技術圖表見RSI及隨機指數正顯現初步回跌跡象，故即市需要慎防金價或將遭遇回調壓力。較近支持預料在25天平均線3305以至3295美元，下一級可看50天平均線3260以至3245美元。至於較近阻力先看3340及3375，較大阻力料為3406以至3426，再續為3450美元，中期關鍵指向3500美元，這是4月份未能跨過的一道心理關口。

倫敦黃金6月9日至13日預測波幅：
阻力 3326 – 3346 – 3366 – 3404 –3442
支持 3284 – 3253 – 3233 – 3214 –3156

倫敦黃金6月9日   
預測早段波幅：3300 – 3312
阻力 3325 – 3334 – 3344 – 3368
支持 3288 – 3275 – 3265 – 3256

SPDR Gold Trust黃金持有量：
5月27日–922.46噸
5月28日–925.61噸
5月29日–930.20噸
5月30日–930.20噸
6月2日–933.07噸
6月3日–935.65噸
6月4日–935.65噸
6月5日–935.65噸
6月6日–934.21噸

6月6日上午定盤價：3356.05
6月6日下午定盤價：3339.9


XAG倫敦白銀–白銀受制36關口，關注中美會談

倫敦白銀上周突破36關口，之後由於中美元首通話，銀價一度回落至35.30水準附近。估計35美元關口仍是一個重要里程碑，預料這將續為銀價重要支撐，較近支撐料為35.50及35.20美元，下一級看至35.00及34.70美元。鑑於RSI及隨機指數已持於超買區域多時，估計銀價進一步上漲的動能有限。當前阻力看至36.35及36.55，進一步估計在37.10及37.70美元。
	
倫敦白銀6月9日至13日預測波幅：
阻力 36.45 – 37.05 – 37.60 – 38.15
支持 35.85 – 35.30 – 34.75 – 34.25

倫敦白銀6月9日   
預測早段波幅：35.75 – 36.10
阻力 36.30 – 36.65 – 37.05
支持 35.60 – 35.20 – 34.85

iShares Silver Trust白銀持有量：
5月27日–14,217.50噸
5月28日–14,217.50噸			
5月29日–14,303.75噸
5月30日–14,303.75噸
6月2日–14,351.82噸			
6月3日–14,416.65噸
6月4日–14,552.37噸
6月5日–14,672.53噸
6月6日–14,709.29噸


EUR 歐元–美元喘穩，聚焦中美貿易會談

歐洲央行上周發出降息可能接近尾聲的信號，而美國數據顯示仍在穩步創造就業崗位。歐洲央行周四一如預期將存款利率下調 25 個基點至 2%，並抑制了進一步降息的前景，歐洲央行總裁拉加德稱該行處於 "良好位置"，暗示寬鬆周期可能暫停。

美國數據顯示，5月非農就業崗位增加 13.9 萬個， 4 月增幅下修為 14.7 萬個。經濟學家此前預測就業崗位將增加 13 萬個。失業率為 4.2%，符合預期。報告公佈後，交易員們認為美聯儲決策者沒有什麼理由急於降息。利率期貨市場預測，聯儲將等到 9 月才會降息，到 12 月也只會再降息一次。上周弱於預期的民間就業數據和服務業調查引發了人們對貿易不確定性可能導致經濟放緩的擔憂。

美國總統特朗普一直批評美聯儲維持利率不變，周五他表示，美聯儲應該將利率降低一個百分點。市場人士還關注美國和中國之間的貿易談判。特朗普和中國國家主席習近平周四通話，雙方同意將關鍵問題留待進一步會談。特朗普周五表示，包括財政部長貝森特在內的三名內閣官員將於 6 月 9 日在倫敦與中國代表會面，討論貿易協議。

歐元兌美元走勢，技術圖表所見，MACD指標正上破訊號線，預示歐元兌美元中短線仍可繼續保持升勢。上望目標先會留意1.15，下一級參考4月21日高位1.1573及1.17；中線關鍵指向1.19。至於較近支撐先看1.14及1.1340，下一級參考50天平均線1.1250及1.11水準。
	
預估波幅：
阻力 1.1500 - 1.1573* - 1.1700 – 1.1900
支持 1.1400 - 1.1340 - 1.1250 – 1.1100

關注焦點：
周二：歐元區5月SENTIX投資者信心指數 (16：30)
周五：德國5月CPI、HICP (14：00)
法國5月CPI、HICP (14：45)
歐盟4月未經季節調整貿易收支 (17：00)


JPY 日圓–受就業數據和美中會談希望提振，美元繼續回穩

美元周五上漲，數據顯示美國5月份就業增長好於預期，儘管增速比上月有所放緩。美國勞工部的數據顯示，5月份雇主增加了13.9萬個工作崗位，少於4月份的14.7萬個，但超過了經濟學家進行的調查所預測的13萬個增幅。失業率為 4.2%，符合預期。就業報告公佈後，交易員們認為美聯儲決策者沒有什麼理由急於降息。利率期貨市場預測，聯儲將等到 9 月才會降息，到 12 月也只會再降息一次。美元兌日圓一度升見至145關口。此外，特朗普和中國領導人習近平在上周四舉行了罕見的領導人通話，針鋒相對的關稅緊張局勢似乎亦正在緩解。特朗普周五表示，包括財政部長貝森特在內的三名內閣官員將於周一在倫敦與中國代表會面，討論貿易協議。

美元兌日圓走勢，技術圖表所見，匯價上周連日在142上方獲見支撐，而RSI及隨機指數均已再為走高，預料美元兌日圓即將有反撲的傾向。較近阻力估計在145及146.30，下一級看至147.80及148.80。較近支持預估在143.20，繼而會以142為重要支撐依據，自五月至今已一直在此獲見支撐，也需慎防若然後市匯價下破此區，預料美元兌日圓會迎來更劇烈的跌勢；其後支撐將參考140關口以及去年9月低位139.56，進一步指向138水準。
	
預估波幅：
阻力 145.00 – 146.30 – 147.80 – 148.80
支持 142.00 - 140.00 – 139.56 – 138.00

關注焦點：
周一：日本第一季GDP (07：50)
周三：日本5月企業物價指數(CGPI) (07：50)
周四：日本第二季大型製造業景氣判斷指數 (07：50)
周五：日本4月工業生產修正值、產能利用率 (12：30)


GBP 英鎊–英鎊呈調整風險

英鎊兌美元走勢，技術圖表可見，RSI及隨機指數回跌，或見英鎊短期出現調整風險。支撐回看1.35及25天平均線1.34水準，較大支持料為1.3250及1.3130水準。預料當前阻力先為1.3650及1.3750，之後將看至1.38及1.40關口。

預估波幅：
阻力 1.3650 – 1.3750 – 1.3800 – 1.4000*
支持 1.3500 - 1.3400 - 1.3250 - 1.3130

關注焦點：
周二：英國5月請領失業金人數、失業率 (14：00)
周四：英國4月GDP、工業生產、製造業產出 (14：00)
英國4月商品貿易收支 (14：00)



CHF 瑞郎–瑞士央行否認操縱匯率

美國財政部上周公佈最新的半年度匯率報告，當中並未點名任何一個國家為匯率操縱國，只有新增愛爾蘭和瑞士進入“觀察名單”，另外繼續待在觀察名單中的國家/地區為中國、日本、韓國、台灣、新加坡、越南、德國。

在美國將瑞士列入因不公平匯率和貿易行為而受到監控的國家名單之後，瑞士央行上周五表示，瑞士央行沒有從事操縱匯率的行為。瑞士央行補充稱，瑞士央行不尋求阻止貿易收支的調整，也不尋求為瑞士經濟贏得不公平的競爭優勢。

美元兌瑞郎走勢，RSI及隨機指數已超賣區域略呈回升，預料美元兌瑞郎此輪跌勢或可稍為減緩；較近支撐預料在0.8150及0.81，下一級看至0.80關口。阻力位回看25天平均線0.8280，若然匯價回破此區，料將為美元可重新走穩的重要訊號，其後目標看至0.8350及0.85水準，進一步將看至0.8670及0.8850，之後指向0.90關口。
	
預估波幅：
阻力 0.8350 - 0.8500 – 0.8670 – 0.8850 – 0.9000
支持 0.8150 – 0.8100 – 0.8000*


AUD 澳元–澳元0.65關口遇阻，回調風險加劇

澳元兌美元在上周連日於0.65關口附近區域遇阻，因此，倘若澳元後市終可突破此區，預料將可開展新一段升勢，延伸目標看至0.66水準，之後會參考去年11月高位0.6687以至0.68水準。不過，目前圖表見RSI及隨機指數有回調傾向，需慎防澳元終告出現掉頭回落。向下支持將回看0.64，下一級預估在0.6340及0.6270，其後看至0.61水準。

預估波幅：
阻力 0.6500** – 0.6600 – 0.6687 – 0.6800
支持 0.6400 - 0.6340 – 0.6270 – 0.6100

關注焦點：
周二：澳洲6月Westpac-MI消費者信心指數(08：30)
澳洲5月NAB企業信心指數及現況指數 (09：30)


NZD 紐元–紐元於0.60關口走勢遲滯

紐元兌美元維持於0.60附近徘徊，縱然升破近月頂部，但未能展開顯著的上升空間，調整風險增加。當前阻力先看0.6050水準，較大阻力看至0.6150以至0.62水準；中線目標將參考去年9月高位0.6378。支持位預估在25天平均線0.5950及0.5820，較大支持料為0.5750及0.5690水準。
	
預估波幅：
阻力 0.6060 – 0.6150 – 0.6200 – 0.6378
支持 0.5950 – 0.5820 - 0.5750 – 0.5690


CAD 加元–加元升勢呈緩止傾向

周五的數據顯示，加拿大5月份的失業率從4月份的6.9%上升至7%，這是連續第三個月上升。該機構還表示，5月份失業總人數比去年同期高出近14%。這主要是由於就業增長幾乎持平，但人口不斷增長，儘管沒有出現大規模裁員。加拿大統計局表示，在剔除2020年和2021年疫情時期的失業人數後，這一失業率水平上一次出現是在2016年9月。

美元兌加元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數自超賣區域回升，匯價短線或見觸底反彈的傾向。當前阻力回看1.3750及25天平均線1.3840，關鍵為近期未能突破的1.40關口。支持位則會回看1.3650及1.36水準，下一級參考1.35，之後關注去年9月低位1.3418。

預估波幅：
阻力 1.3750 - 1.3840 – 1.4000*
支持 1.3650 –  1.3600 – 1.3500 – 1.3418


CL 紐約期油–油價上揚，受助於美國就業報告和中美重啟貿易談判

美國就業報告利好以及中美重啟貿易談判，提升了人們對全球兩大經濟體增長的希望。美國原油期貨收報 64.58 美元，上漲 1.21 美元，或 1.91%；整周上漲4.9%。

技術圖表所見，RSI及隨機指數仍告上揚，而且油價近日橫盤多時，若然可明確衝破近日頂部64美元，估計將更為鞏固新一浪升勢的展開。其後阻力位預計在4月下旬未能明確回破的65關口，進一步則看至66.90；另一關鍵為上月高位未可突破的200天平均線，目前位於68.80美元。較近支持先看62.80及60關口，較大支撐指向59及57.70美元。
	

預估波幅：
阻力 64.00 – 65.00 – 66.90 – 68.80
支持 62.80 - 60.00* – 59.00 - 57.70


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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)