MARKET WATCH 3月19日 星期四 關注焦點： 3月19日 (星期四) 瑞士央行利率決議 (16：30) 英倫銀行利率決議 (20：00) 美國一周初領失業金人數 (20：30) 歐洲央行利率決議 (21：15) 美國1月新屋銷售 (22：00) 今日重要經濟數據： 12：30 日本1月工業生產月率‧預測+2.2%‧前值+2.2% 12：30 日本1月工業生產年率‧前值+2.3% 12：30 日本1月產能利用率月率‧前值+1.3% 15：00 瑞士2月貿易平衡‧前值順差38.18億 15：00 英國截至1月的三個月平均每周薪資所得(不包括獎金)年率‧預測+4.0%‧前值+4.2% 15：00 英國截至1月的三個月平均每周薪資所得(包括獎金)年率‧預測+3.9%‧前值+4.2% 15：00 英國截至1月的三個月按國際勞工組織(ILO)標準計算的失業率‧預測5.3%‧前值5.2% 15：00 英國2月請領失業金人數‧預測+2.45萬‧前值+2.86萬 16：30 瑞士央行議息決議‧預測0.0%‧前值0.0% 18：00 歐元區第四季勞動成本指數‧前值+3.3% 20：00 英倫銀行利率決議：基準利率‧預測3.75%‧前值3.75% 20：00 英倫銀行利率決議：MPC投票(升息-不變-減息)‧預測0-2-7‧前值0-4-5 20：30 美國一周初請失業金人數‧預測21.5萬‧前值21.3萬 20：30 美國一周初請失業金人數四周均值‧前值21.2萬 20：30 美國續請失業金人數‧前值185.0萬 21：15 歐洲央行利率決議 – 主要再融資利率‧預測2.15%‧前值2.15% 21：15 歐洲央行利率決議 -- 存款機制利率‧預測2.00%‧前值2.00% 21：15 歐洲央行利率決議 – 邊際貸款利率‧預測2.40%‧前值2.40% 新聞簡要： 17 / 3 特朗普稱應考慮美國退出北約的可能性 19 / 3 美聯儲宣佈將聯邦基金利率目標區間維持在3.5%至3.75% 美聯儲主席鮑威爾表示，美聯儲認為目前的政策立場是合適的；在司法部調查結束之前，無意離開美聯儲 美聯儲點陣圖顯示今年僅剩一次減息 以色列打擊伊朗氣田，伊朗打擊卡塔爾和沙特能源設施予以報復 XAU 倫敦黃金–美聯儲鴿派立場褪色，黃金承壓下行 美聯儲周三宣佈將聯邦基金利率目標區間維持在3.5%至3.75%之間不變，決議以11比1的投票結果通過，當中特朗普提名的美聯儲理事斯米蘭再次投下反對票，他主張減息25個基點。美聯儲在政策聲明稱，中東戰事對美國經濟的影響尚不確定，經濟前景的不確定性依然處於高位。點陣圖顯示，美聯儲官員維持2026年降息一次、2027年降息一次的預測。此外，最新經濟預測顯示，美聯儲略微上調了對GDP的增長預期、失業率以及通脹的預期。美聯儲主席鮑威爾在新聞發佈會上直言美經濟前景極不確定，中東局勢成最大變數。他表示當前政策立場恰當，有助於在實現充分就業和2%通脹目標方面取得進展。在沒有看到通脹進一步改善之前，不會考慮降息。鮑威爾多次提及中東，並坦承對美國經濟的影響存在不確定性。 倫敦黃金周三挫跌，一度觸及2月6日以來最低點4805美元。美元走強打壓了金價走勢，地緣風險持續但黃金避險功能被強勢美元和利率預期所抵消。伊朗襲擊中東多處能源設施，油價上揚，加劇通脹擔憂。美聯儲和加拿大央行週三均釋放鷹派信號，警告能源成本上漲可能引發更持久的通脹上升，使市場對短期內降息的預期減弱。 技術走勢而言，金價自歷史高位5602美元調整至4402美元後反彈，於3月初高見5419美元水平，形成雙頂形態。按此計算回落波幅0.382的第一支持位為4968美元，若然進一步達至0.5水平則為4827美元，若調整延伸至0.618，則支持位在4682美元；極端情況下0.786回調目標為4485美元。另外，一趨向線支撐位於4750美元，亦為重要參考。隨著RSI及隨機指數稍呈回穩，估計短期金價沽壓或會有所減緩。預計金價短線阻力在4864及4894，下一級料為4924及4999美元。下方支持先看4789及4714，下一級為4684及4654美元。 倫敦黃金3月19日： 預測早段波幅：4789 – 4864 阻力 4894 – 4924 – 4999 支持 4714 – 4684 – 4654 SPDR Gold Trust黃金持有量： 3月9日–1,070.71噸 3月10日–1,073.57噸 3月11日–1,077.28噸 3月12日–1,075.85噸 3月13日–1,071.57噸 3月16日–1,070.79噸 3月17日–1,069.56噸 3月17日–1,069.56噸 3月18日–1,066.99噸 3月18日上午定盤價：4983.25 3月18日下午定盤價：4869.95 XAG倫敦白銀–白銀跌破三角底部，續呈偏軟格局 倫敦白銀延續近期的反覆跌勢，周三碰及75關口。自上月至今白銀形成頭肩頂雛形，暫見已下破關鍵支持位，走勢將傾向測試100天均線73.2美元。下方更進一步支持則看向三角形形態目標68.5美元，以及頭肩頂形態量度跌幅目標65.8美元。短線阻力參考76.7及77.3，較大阻力看至77.9及79.8。支持位預估在74.8及72.8，下一級預估為72.1及71.4美元 倫敦白銀3月19日： 預測早段波幅：74.8 – 76.7 阻力 77.3 – 77.9 – 79.8 支持 72.8 – 72.1 – 71.4 iShares Silver Trust白銀持有量： 3月9日–15,710.91噸 3月10日–15,654.57噸 3月11日–15,539.06噸 3月12日–15,539.06噸 3月13日–15,460.18噸 3月16日–15,355.95噸 3月17日–15,389.75噸 3月18日–15,264.40噸 EUR 歐元–美聯儲維持利率不變，鴿派立場弱化支撐美元 周三晚美聯儲決議維持聯邦基金利率在3.50%-3.75%區間不變。會議發佈的經濟預測摘要(SEP)與“點陣圖”僅出現溫和鴿派調整，全年降息預期仍僅一次，突顯美聯儲在通脹與增長雙重矛盾中的艱難平。美聯儲主席鮑威爾在新聞發佈會上強調當前經濟環境充滿高度不確定性，美聯儲需保持高度謹慎，他表示美聯儲將密切觀察局勢發展，等待更多清晰信號。本次點陣圖顯示，多數官員仍預計2026年僅一次25基點減息，2027年路徑分歧顯著。 歐洲央行週四幾乎肯定將關鍵利率維持在2%不變， 金融市場目前預計，未來一年通脹率將升至3%以上，交易員押注12月前將加息兩次。歐洲央行決策者此前已警告，美伊戰爭將推高通脹並拖累經濟增長，但衝擊程度取決於衝突持續時間。 自一月下旬，歐元兌美元反覆走低，並受制於下降趨向線，目前位於1.1690水準，亦即後市歐元需回此區，才可望緩止這一個多月的下跌態勢。至於向下重要支撐則指向1.14關口，在去年7月歐元已曾下探此關口，其時三日守穩後則見逐步走穩，而剛在周一亦正好暫為守住此區，因此也要留意若今趟終為失守，歐元跌勢也進一步隨之加劇。其後將會看至1.1340及1.12水準，下個關鍵為1.1080及1.10關口。阻力位回看1.15及250天平均線1.16，較大阻力料為1.1650及1.18水準。 預估波幅： 阻力 1.1500 – 1.1600 – 1.1650 – 1.1690* - 1.1800 支持 1.1400* - 1.1340 – 1.1200 – 1.1080 – 1.1000 新聞簡要 德國ZEW 3月經濟景氣指數報-0.5 歐元區ZEW3月經濟景氣指數報-8.5% 關注焦點： 周三 歐元區2月CPI‧HICP (18：00) 周四 歐元區第四季勞動成本指數 (18：00) 周五 德國2月PPI (15：00) 歐元區1月貿易平衡 (18：00) JPY 日圓–日本維持利率不變，日圓續探160支撐 美聯儲週三維持利率不變，預計通脹走高、失業率持穩，今年將降息一次。鮑威爾對FOMC如何應對伊朗戰爭的表態極其含糊，拒絕推測通脹影響還是就業影響將佔據主導。交易員已降低對今年晚些時候降息的押注，12月降息概率僅略高於五成。 日本央行周四維持利率在0.75%不變，符合預期；此次決議以8比1票數通過。日本央行表示，由於實質利率明顯處於低位，若1月展望報告中的經濟活動與物價預期能夠實現，央行將繼續提高利率並調整貨幣政策寬鬆程度。央行表示，日本經濟已溫和復甦，出口與工業生產走勢大致持平，企業利潤整體維持在高位。在物價方面，隨著薪酬增長帶動物價上升的勢頭持續，剔除新鮮食品後通脹因政府補助措施而暫時放減至2%以下，但中東緊張局勢升級以及原油價格出現大幅上升，通脹預計將面臨上行壓力。 技術圖表所見， RSI及隨指指數已自超買區域回落，故若短期仍未見匯價向上出現明確破位，預料美元兌日圓仍傾向於再為回落。較近支持先看10天平均線158.90及50天平均線156.50。黃金比率計算，23.6%及38.2%的調整幅度為158及156.90，擴展至50%及61.8%則為156及155.10水平。至於較近阻力先會留意161.50及162水準，之後將看至162.80及163.50水準。 預估波幅： 阻力 160.00* – 161.50 - 162.00 – 162.80 – 163.50 支持 158.90 – 158.00 – 156.50 – 156.00 – 155.10 本週要聞： 18 / 3 日本 2月未季調商品貿易平衡報573億 日本 2月季調後商品貿易平衡報逆差3742.43億 日本 2月商品出口年率+4.2%，進口年率+10.2% 19 / 3 日本央行維持利率0.75%不變 關注焦點： 周四 日本1月工業生產 (12：30) 周五 日本假期 GBP 英鎊–英鎊稍見喘穩，關注今晚英國議息 預料英倫銀行今晚將維持利率在3.75%不變，投資者已放棄今年降息兩次的預期。投資者將仔細研讀委員發言，以判斷觀點會否出現變化。 英鎊兌美元走勢，自二月以來持續走低，匯價持續受壓於下降趨向線，目前位於1.3390水準，若然後市可作突破，料可見英鎊兌美元重新走穩，其後阻力看至25天平均線1.3430及50天平均線1.3510，其後看至1.36水平。下方支持位在1.3250及1.32，進一步看至1.3150及25個月平均線1.3070，關鍵指向1.30關口。 預估波幅： 阻力 1.3390* - 1.3430 – 1.3510 - 1.3600 支持 1.3250 - 1.3200 – 1.3150 – 1.3070 - 1.3000* 關注焦點： 周四 英國就業數據 (15：00) 英倫銀行利率決議 (20：00) CHF 瑞郎–瑞郎弱勢盤整，瑞士今午議息 美元兌瑞郎走勢，技術圖表見RSI及隨機指數正掉頭回落，示意美元呈回調壓力。支持位回看短期上升趨向線0.7850及25天平均線0.7780，下一級料為0.77；而今年一直穩守著的0.76關口則仍是關鍵！ 阻力位預估為100天平均線0.79，較大阻力參考0.80關口及0.8050，下個關鍵料為0.8130。 預估波幅： 阻力 0.7900 – 0.8000 – 0.8050 – 0.8130 支持 0.7850 - 0.7780 – 0.7700* - 0.7600** 本週要聞： 17 / 3 瑞士2月生產者/進口物價指數月率-0.3%，年率-2.7% 關注焦點： 周四 瑞士2月貿易平衡 (15：00) 瑞士央行利率決議 (16：30) AUD 澳元–澳元續呈爭持，醞釀回調壓力 週四公佈數據顯示，澳洲2月失業率上升至4.3%， 1月份為4.1；澳洲2月就業變化為增加4.89萬；就業參與率上升至 66.9%。與 出現大幅回吐的警號。再者，RSI及隨機指數已自超買區域回跌，預料澳元兌美元正醞釀著回吐壓力，當前會先留意50天平均線0.6980及0.6950，失守料見澳元跌勢加劇。黃金比率計算，38.2%及50%的回吐水準在0.6895及0.6805，擴展至61.8%及78.6%則為0.6715及0.6585。至於阻力參考0.7120及0.72，較大阻力預估在0.7280及0.74水準。 預估波幅： 阻力 0.7120 - 0.7200 – 0.7280 – 0.7400 – 0.7500 支持 0.6950 – 0.6895 – 0.6805 – 0.6715 – 0.6585 本週要聞： 17 / 3 澳洲央行將官方現金利率從3.85%上調至4.10% 19 / 3 澳洲2月失業率上升至4.3% 澳洲2月就業變化為增加4.89萬 澳洲2月就業參與率上升至 66.9% NZD 紐元–風險偏好低迷，紐元持續承壓 紐西蘭統計局週四公佈，第四季國內生產總值(GDP)季率增長0.2%，數據低於分析師預測的0.4%，也低於紐西蘭央行預測的0.5%增幅。第四季GDP年增1.3%，亦不及預期的1.7%增幅。 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，自一月底以來，匯價正逐級走低，更下破0.60關口，雖然剛在上周二曾告回升，但剛好受制於0.60下方。再者，RSI及隨機指數正在回落下行，10天平均線下破25天平均線，預示紐元兌美元仍有機會作進一步下試。當前支撐預料在0.5770及0.57，其後則看0.5630及0.5580，以至參考0.5610水準。阻力位料為0.5870及25天平均線0.5970，下一級參考0.6080以至去年7月1日高位0.6122。 預估波幅： 阻力 0.5870 – 0.5970 – 0.6080 – 0.6122 支持 0.5770 – 0.5700 – 0.5630 – 0.5580 本週要聞： 19 / 3 紐西蘭第四季GDP季率升0.2%，年率升1.3% 關注焦點： 周五 紐西蘭2月貿易平衡 (05：45) CAD 加元–加拿大議息不變，加元維持區間上落 加拿大央行周三維持利率在2.25厘不變，符合市場預期。央行聲明指出，近期數據顯示，加拿大短期經濟增長將弱於今年一月時的預期，汽油價格大幅上漲將在未來幾個月推高整體通脹；經濟增長風險偏向下行，通脹風險已上升，金融環境已從寬鬆水平轉為收緊。央行表示，中東衝突將在短期內推高全球通脹，而中東戰爭的潛在經濟影響高度不確定，衝突已加大全球經濟風險，現在評估中東衝突對加拿大經濟增長的影響仍為時過早。 美元兌加元上周先跌後回升，來到本周整體尚見延續近一個多月以來的區間上落態勢。較近支持先看1.3650及1.35關口，下一級可望重探1月底低位1.3481，再而參考1.3410及100個月平均線1.3310。當前阻力估計為1.3760及1.38，下一級看至1.39，匯價上月早段曾在1.39水準附近連日遇阻；其後關鍵會指向1.40關口。 預估波幅： 阻力 1.3760* – 1.3800 – 1.3900* – 1.4000* 支持 1.3650 – 1.3500 - 1.3410 – 1.3310 本週要聞： 17 / 3 加拿大2月全年通脹率按年升1.8%，按月升0.5%。 18 / 3 加拿大央行維持利率在2.25厘不變 關注焦點： 周五 加拿大1月零售銷售 (20：30) 加拿大2月PPI (20：30) CL 紐約期油–能源基礎設施受襲，油價高位震盪 油價仍見走穩，伊朗週三指責以色列襲擊了其在南帕爾斯巨大天然氣田的設施，伊朗隨即誓言襲擊整個海灣地區的石油和天然氣目標，並向卡塔爾和沙烏地阿拉伯發射導彈。國際法禁止攻擊民用能源基礎設施，但伊朗視之為對以色列襲擊南帕爾斯的對等報復。南帕爾斯是全球最大天然氣儲藏的伊朗所屬部分，與卡塔爾隔海灣共用，此次襲擊直接威脅地區能源安全與全球供應穩定性。卡塔爾外交部譴責以色列對伊朗南帕爾斯設施發動“危險和不負責任的”襲擊，同時譴責伊朗“公然違反”國際法，並驅逐了兩名伊朗高級外交官。卡塔爾作為全球最大LNG出口國，此次襲擊直接威脅其能源出口能力與經濟命脈。 技術圖表所見，短期至長期平均線順序向上排列，油價則保持在平均線上走高，預料油價中短期仍可延續上行。支持先看93及92美元，較大支撐預估為90及88.60美元。至於阻力預估在98.50及100美元，下一級看至102.50及103.50美元，進一步參考105美元。 預估波幅： 阻力 98.50 – 100.00 – 102.50 – 103.50 – 105.00 支持 93.00 – 92.00 – 90.00 – 88.60 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)