MARKET WATCH 11月5日 星期四 關注焦點： 11月1日 (星期日) 美國冬令時間開始 11月5日 (星期四) 美國Challenger10月企業計劃裁員崗位 (18：30) 英倫銀行議息決議 (20：00) 一周首次申領失業金人數 (21：30) 美國第三季非農單位勞動力成本 (21：30) 11月6日 (星期五) 11月 CME外匯期權最後交易日 美國10月非農就業報告 (21：30) 密歇根大學11月消費者信心指數 (23：00) ________________________________________ 重要經濟數據： 11月5日 (星期四) 15：00 德國9月工廠訂單年率‧前值+2.7% 15：00 德國9月工廠訂單月率‧預測+4.8%‧前值-10.6% 15：45 法國9月工業產出月率‧預測+0.3%‧前值-0.3% 16：00 瑞士10月經季節調整的失業率‧前值3.1% 18：00 歐元區9月生產者物價指數(PPI)年率‧預測+10.9%‧前值+8.2% 18：00 歐元區9月生產者物價指數(PPI)月率‧預測+2.5%‧前值+1.9% 18：30 美國10月Challenger企業計劃裁員崗位‧前值42,281 20：00 英倫銀行利率決議：基準利率‧預測4.00%‧前值3.75% 20：00 英倫銀行利率決議：MPC投票(升息-不變-減息)‧預測7-2-0‧前值3-6-0 21：30 美國第三季非農單位勞動力成本初值‧預測+0.6%‧前值1.2% 21：30 美國第三季非農生產力初值‧預測+2.5%‧前值+1.4% 21：30 美國初領失業金人數四週平均值‧前值19.675萬 21：30 美國一周初領失業金人數‧預測19.6萬‧前值19.4萬 21：30 美國續領失業金人數‧預測171萬‧前值170.1萬 11月6日 (星期五) 07：30 日本9月家庭支出年率‧前值-3.1% 07：30 日本9月勞動現金收入年率‧預測+3.8%‧前值+3.8% 15：00 德國9月工業產出年率‧前值+2.3% 15：00 德國9月工業產出月率‧預測+0.0%‧前值+2.0% 15：00 英國Halifax 10月房價指數年率‧預測-0.3%‧前值+0.0% 15：00 英國Halifax 10月房價指數月率‧預測+0.1%‧前值+0.0% 18：00 歐元區9月零售銷售年率‧預測+0.6%‧前值+0.8% 18：00 歐元區9月零售銷售月率‧預測-0.1%‧前值+0.1% 21：30 美國10月非農就業人數變化‧預測+65,000‧前值+29,000 21：30 美國10月失業率‧預測4.2%‧前值4.2% 21：30 美國10月平均時薪年率‧預測+2.9%‧前值+3.0% 21：30 美國10月平均時薪月率‧預測+0.3%‧前值+0.1% 21：30 美國10月平均每週工時‧預測34.4小時‧前值34.4小時 21：30 美國10月勞動參與率‧前值61.8% 21：30 加拿大10月净就業人數變化‧預測+13,600‧前值-68,300 21：30 加拿大10月就業參與率‧前值64.8% 21：30 加拿大10月失業率‧預測6.5%‧前值6.5% 21：30 加拿大10月平均小時工資年率‧前值+2.3% 23：00 密歇根大學11月消費者信心指數初值‧預測48‧前值48 23：00 密歇根大學11月消費者預期指數初值‧前值48.8 23：00 密歇根大學11月一年期消費者通脹預期初值‧前值4.7% 23：00 密歇根大學11月五年消費者通脹預期初值‧前值3.5% 23：00 加拿大Ivey10月採購經理指數(PMI)‧前值61.9 23：00 加拿大Ivey 10月季調後採購經理指數(PMI)‧預測58.0‧前值58.2 -------------------------------------------------------- 新聞簡要： 2 / 11 美國戰略石油儲備原油庫存降至1982年以來最低 伊總統：伊朗最高領袖已賦予政府在談判領域一定的權力 中國RatingDog 10月製造業PMI報52.0 美國10月製造業PMI報54.9 美國ISM 10月製造業PMI報55.5 美國ISM 10月製造業產出指數報59.0 美國ISM 10月製造業物價支付指數報75.2 美國ISM 10月製造業就業指數報52.4 美國ISM 10月製造業新訂單指數報55.5 美國9月營建支出月率-1.9% 3 / 11 澳洲央行加息25個基點至4.85%，創18年來最高 特朗普宣佈：將停止每年約40億美元對以色列援助 美國IBD/TIPP 11月經濟樂觀指數報48.5 美國9月工廠訂單月率+1.8% 美國JOLTS 9月職位空缺報752.3萬 4 / 11 中國RatingDog 10月服務業PMI報50.8 中國RatingDog 10月綜合PMI報52.0 美國ADP 10月就業人數+86,000 美國9月貿易平衡逆差1050億 美國9月商品貿易平衡逆差1359億 美國10月服務業PMI56.1 美國10月綜合PMI55.9 美國ISM 10月非製造業PMI54.5 美國ISM 10月非製造業價格支付指數73 美國ISM 10月非製造業就業指數51.4 美國ISM10月非製造業新訂單指數55.9 XAU 倫敦黃金–美國政局變天挫跌美元，黃金強勢翻盤 民主黨在中期選舉中取得壓倒性勝利，不僅拿下眾議院，還掌控了參議院，並在一些傳統共和黨票倉實現了歷史性突破。選舉結果消除了市場對結果可能引發爭議的擔憂，風險偏好升溫。此外，市場普遍認為，民主黨掌控國會後，美國立法進程很可能陷入僵局，並且可能對經濟增長產生一定拖累，從而增加美聯儲未來採取更寬鬆貨幣政策的可能性。在選舉結果出爐後，美元下跌，跌勢亦延續至周四早盤，美元指數觸及101.30下方的一個月低位。 金價從美元走軟中獲得了明確支撐，大幅攀升。油價急挫亦為黃金上揚給予助力；布倫特原油期貨週三收於每桶94.62美元，下跌8.98美元，跌幅高達8.7%；美國原油期貨下跌8.3%，收於88.12美元。兩大指標合約均創下8月31日以來最低收盤價。市場押注民主黨控制國會後，華盛頓內部的權力分裂可能加速結束美國與以色列對伊朗的戰爭。特朗普向英國《金融時報》表示，美國目前沒有對伊朗發動打擊的計畫，並承認伊朗問題在共和黨中期選舉慘敗中起到了一定作用。 週三公佈的ADP全國就業報告顯示，10月美國民間就業崗位增加8.6萬個，高於市場預期的6.9萬個。服務業採購經理人指數雖有所回落，但仍處於擴張區間。投資者正密切關注週五將公佈的非農就業報告，以從中尋找更多利率前景線索。若就業數據繼續強勁，可能強化美聯儲12月加息預期，對黃金形成壓力；反，若數據疲軟，則可能進一步鞏固金價反彈進程。 倫敦黃金在週三開展強勢反撲，日高觸及4070美元，漲勢更延續至周四早盤升見至4130美元上方。回望金價上周五曾一度下探至3870美元，為2025年10月以來的最低水準，但至今已累計反彈260美元或6.7%。鑑於金價已升破下降趨向線以及25天平均線，若金價繼續可持穩其上，整體格局可望進入整固，並逐步扭轉弱勢。黃金比率計算，338.2%的反彈目標為4187，擴展至50%及61.8%則為4284及4381美元。50天平均線4206亦為一重要參考。重要支持將回看25天平均線4087美元。 短線阻力位留意4134及4178美元，下一級阻力預料在4253及4328。支持位參考4081及4028美元，較大支持料為4008以至3988美元。 倫敦黃金11月5日： 預測早段波幅：4081 – 4134 阻力 4178 – 4253 – 4328 支持 4028 – 4008 – 3988 SPDR Gold Trust黃金持有量： 10月26日–1,040.80噸 10月27日–1,041.65噸 10月28日–1,043.36噸 10月29日–1,041.08噸 10月30日–1,041.65噸 11月2日–1,040.51噸 11月3日–1,037.66噸 11月4日–1,040.51噸 11月4日上午定盤價：4043.65 11月4日下午定盤價：4037.8 XAG倫敦白銀–白銀築底回升，考驗100周均線 倫敦白銀周四早盤升見53美元上方。銀價此前跌破100周均線，目前處於53.37美元，短線會先視為重要的反制阻力；下降趨向線亦位處此區附近，故回穩此區將別具意義；整體上若銀可可站穩52.9及54.3美元，可望扭轉近期弱勢。另外，本周反彈阻力看54.1及57.3美元，分別對應0.236及0.382計算波幅；若跌破通道下沿，跌勢可延伸至47.1美元。 短線預計上方阻力位於53.9及54.4，進一步觀測54.9，其後看至55.7以至56.1美元。向下支持留意52.1及51.4，下一級估計51.1，較大支撐預估為50.4及49.3美元。 倫敦白銀11月5日： 預測早段波幅：52.1 – 53.9 阻力 54.4 – 54.9 – 55.7 – 56.1 支持 51.4 – 51.1 – 50.4 – 49.3 iShares Silver Trust白銀持有量： 10月26日–15,499.73噸 10月27日–15,499.73噸 10月28日–15,541.85噸 10月29日–15,541.85噸 10月30日–15,645.73噸 11月2日–15,759.44噸 11月3日–15,751.90噸 11月4日–15,751.90噸 EUR 歐元–歐元1.11築起雙底型態，短期呈回穩傾向 美元週三下跌，風險偏好回溫主導了美元走向，民主黨在美國中期選舉中的壓倒性勝利消除了市場的一個不確定性來源，投資者同時評估監管變化的可能性。民主黨週二奪下參議院與眾議院的控制權，在部分共和黨票倉取得幾代人以來的首次壓倒性勝利。 不過，選舉結果也也帶來了分裂政府與立法僵局的前景，共和黨掌控白宮、民主黨掌控國會，而美國正應對伊朗衝突與既推動經濟增長又推高通脹的AI熱潮。 經濟數據方面，ADP全國就業報告顯示，10月美國私營部門就業增加8.6萬個，高於經濟學家預期的6.9萬個。另一份供應管理協會報告顯示，10月非製造業PMI降至54.5，低於9月的54.9，略低於經濟學家預期的54.8。接下來焦點將是週五的美國非農就業報告。 儘管美國政治格局生變，對美聯儲利率路徑的預期基本保持不變。根據CME FedWatch Tool，市場定價美聯儲12月會議至少加息25個基點的概率約為81%，高於前一日的約77%。 美元指數跌至101.20下方，為9月30日以來最低。歐元兌美元升至1.1272，為10月6日以來最高。鑑於歐元兌美元在上周四一度稍微穿破10月14日低位1.1112，但其後已見快速回升，可望短期走勢應可稍作喘穩，並且對應10月中旬低位形成了一組小型雙底型態，頸線位置參考10月16日高位1.1269，後市若然破位可望歐元再為企穩；以黃金比率計算，38.2%的反彈水準在1.1370，擴展至50%及61.8%則會看至1.1435及1.1500關口。而50天平均線位於1.1370水準亦值得留意。1.1100位置仍將備受關注，下方較大支撐將可看至1.1060及1.10關口，再而關鍵則指向1.08以至1.0730水準。 預估波幅： 阻力 1.1270* – 1.1370 – 1.1420 – 1.1500** 支持 1.1100 - 1.1060 – 1.1000* - 1.0800 – 1.0730 新聞簡要 2 / 11 德國9月實際零售銷售年率-2.3%，月率-2.0% 意大利10月製造業PMI報49.4 法國10月製造業PMI報49.5 德國10月製造業PMI報54.2 歐元區10月製造業PMI報52.7 3 / 11 歐洲央行管委科赫爾：如果情況沒有改變 12月可能加息 意大利10月服務業 PMI52.0 法國10月服務業PMI46.2 法國10月綜合PMI46.6 德國10月服務業PMI52.5 德國10月綜合PMI53.4 歐元區10月服務業PMI51.4 歐元區10月綜合PMI51.7 歐元區10月核心HICP年率初值+2.5% 歐元區10月核心HICP月率初值+0.3% 歐元區10月HICP年率初值+4.0% 歐元區10月HICP月率初值+0.4% 關注焦點： 周四 德國9月工廠訂單 (15：00) 歐元區9月PPI (18：00) 周五 德國9月工業產出 (15：00) 歐元區9月零售銷售 (18：00) JPY 日圓–美元兌日圓呈三頂型態，回調機率稍大 週四美元延續跌勢，民主黨在美國中期選舉中取得壓倒性勝利，消除了市場一大不確定性，全球股市隨之上漲，削弱了美元的避險需求。選舉結果增加了華盛頓出現政治僵局的可能性，也降低了市場對特朗普重啟對伊朗軍事打擊的預期。市場對美聯儲利率路徑的預期變化不大。CME FedWatch資料顯示，交易員預計美聯儲12月會議至少加息25個基點的概率約為81%，高於前一交易日的77%。ADP報告顯示，10月美國民間部門新增8.6萬個就業崗位，高於經濟學家預期的6.9萬個；週五將公佈政府非農就業報告。 技術圖表可見，中短期平均線正處集結橫行，RSI及隨機指數於中性區間徘徊，反映美元兌日圓短線仍陷爭持局面。然而，亦可留意最近三個高位正向下收窄，即9月24日高位159.03，10月14日高位158.94，到本周二的158.76，因此估計美元兌日圓短線會下回調的機會稍高一線。支持預料在156水準，關鍵指向155關口以至154.20水準，之後參考9月8日低位152.89。至於阻力預料為25天平均線157.95，較大阻力料為159以至160關口，續後參考161及164水準。 預估波幅： 阻力 157.95 - 159.00* – 160.00* - 161.00 – 164.00** 支持 156.00 – 155.00 - 154.20 – 152.89* 本週要聞： 3 / 11 日本10月製造業PMI報53.3 5 / 11 日本10月服務業PMI報51.7 關注焦點： 周五 日本9月家庭支出 (07：30) GBP 英鎊–英鎊保持漲勢，關注今晚英國議息 英鎊兌美元升見1.35關口，為逾七周高位、等待英倫銀行決議。預計英倫銀行將在週四晚加息，以應對能源成本飆升帶來的通脹壓力，但可能淡化市場對明年多次加息的預期 英鎊兌美元整體於過去幾個月上落於1.31至1.37區間。匯價上周早段守住25天平均線，其後穩步回升，再復挑戰1.34關口，此區亦是250天平均線目前所在，在破位後估計英鎊兌美元可伸展又一波漲勢。較大阻力預估在意1.35以至1.3530，下一級參考8月高位1.3675，再而看至1.38以至1月27日高位1.3867。下方較近支撐預料為1.34及25天平均線目前位置1.3310，下一關鍵在6月低位1.3139，進一步看至1.30關口。 預估波幅： 阻力 1.3500 - 1.3530 – 1.3675 – 1.3800 – 1.3867* 支持 1.3400 – 1.3310 - 1.3139* - 1.3000* 本週要聞： 2 / 11 英國10月製造業PMI 4 / 11 英國10月服務業PMI52.8 英國10月綜合PMI52.9 關注焦點： 周四 英倫銀行議息決議 (20：00) CHF 瑞郎–美元兌瑞郎破位延伸跌勢 美元兌瑞郎走勢，當前阻力看至0.8220及0.83，下個關鍵0.84，於10月14日高位在0.8394，而上一次高位是10月1日的0.8381，均是未能上破0.84。較大阻預料在0.85關口。由於匯價已跌破近一個多月形成的上升趨向線以及25天平均線支撐，正示意著歷時接近兩個月的升勢或遭破壞，並大有機會延伸較大幅度調整，其後支撐可看至0.81，下一級料為0.80及0.7950水準，之後關鍵參考0.78及0.7760。 預估波幅： 阻力 0.8400** – 0.8500 – 0.8580 – 0.8670 支持 0.8100 – 0.8000 – 0.7950 – 0.7800 – 0.7760 本週要聞： 2 / 11 瑞士9月實際零售銷售年率+1.6% 瑞士10月採購經理指數(PMI)報56.7 3 / 11 瑞士10月消費者物價指數(CPI)年率+1.5% 瑞士10月消費者物價指數(CPI)月率+0.2% AUD 澳元–澳元處上落爭持 技術圖表所見，目前關鍵預估在50天平均線0.7060水準，上周四已見碰及此指標，再而攀上此區可望顯現澳元初步回穩訊號，其後進一步阻力看至0.7170及0.7230。下方關鍵為0.69，亦要慎防若然下破此區，則估計澳元再復延續著承壓走勢，下個參考在6月30日低位0.6864，及3月30日低位0.6832，此兩區視為今年以來三頂型態的頸線位置，若然破位則需警剔或將延伸較大幅度的延伸下跌；之後支持預估可看至0.6760及0.6660水準。 預估波幅： 阻力 0.7000 - 0.7060 – 0.7100 – 0.7170 - 0.7230 支持 0.6900 – 0.6864* – 0.6832* - 0.6760 – 0.6660 本週要聞： 2 / 11 澳洲TD-MI 10月通脹年率+4.9% 澳洲TD-MI 10月通脹月率+0.5% 3 / 11 澳洲央行加息25個基點至4.85%，創18年來最高 4 / 11 澳洲AiG 9月行業指數-19.1 澳洲10月服務業採購經理指數(PMI)48.5 澳洲10月綜合採購經理指數(PMI)48.2 5 / 11 澳洲9月出口月率+2.3% 澳洲9月進口月率-3.3% 澳洲9月貿易平衡報順差28.26億 NZD 紐元–紐元呈爭持偏軟態勢 紐元兌美元近期一直未能闖過0.57關口，令紐元短期前景黯淡。目前先要關注10月14日低位0.5564，亦即是上月上旬整固期間的低位，破位將響起第一個警號，再而若失守0.55這個半百關口，則估計紐元很大機會將開展新一波下跌，其後關鍵指向0.5470以至0.54水平。阻力回看0.5650及0.5710，其後阻力關鍵參考0.59及0.60關口。 預估波幅： 阻力 0.5650 – 0.5710 – 0.5900 – 0.6000* 支持 0.5564* - 0.5500* – 0.5470 – 0.5400 本週要聞： 4 / 11 紐西蘭第三季就業人數-0.1% 紐西蘭第三季勞動參與率70.4% 紐西蘭第三季勞動成本指數季率+0.4% 紐西蘭第三季勞動成本指數年率+2.0% 紐西蘭第三季失業率5.7% 關注焦點： 周六 紐西蘭大選 CAD 加元–美元兌加元延續下試走勢 美元兌加元周三走低，因民主黨橫掃中期選舉、掌控國會兩院後，美元承壓下跌，市場擔憂華盛頓可能出現政治僵局。此外，選舉結果引發的其中東衝突結束預期推動油價大幅下跌，進一步壓制美元。特朗普承認共和黨在選舉中失利，很大程度上源於選民對衝突相關汽油價格上漲的不滿，同時釋放無意立即擴大軍事打擊的信號。民主黨掌控的國會預計將挑戰中東軍事行動的資金，參議院民主黨領袖舒默明確承諾推動結束衝突。然而，美國國內經濟資料韌性強化了美聯儲加息預期，或會減緩美元弱勢。ADP報告顯示，美國10月私營部門就業增加8.6萬個，高於預期的6.9萬個，9月資料從9萬下修至8.6萬。與此同時，ISM服務業PMI從54.9小幅降至54.5，略低於預期的54.8。據CME FedWatch Tool，市場目前定價12月再次加息概率接近82%。投資者現轉向即將公佈的美國經濟資料，包括週四的初請失業金人數與週五的非農就業報告。 美元兌加元走勢，匯價由9月8日低位1.3759到10月14日高位1.4299，緊接著則走出一段下跌行情至今。若果以前期累積漲幅計算，61.8%的回調幅度會看至1.3950附近。鑑於匯價已跌破較為急徒的上升趨向線，再者，圖表見RSI及隨機指維持下行，預料美元兌加元短線傾向延續下跌行情；下一級參考250天平均線1.3880水平以至1.3750水平。至於向上阻力位預估為100天平均線1.4050及1.4130，其後看至1.42，較大阻力預料為1.43及1.4350水準。 預估波幅： 阻力 1.4050 - 1.4130 - 1.4200 - 1.4300 – 1.4350 支持 1.3950 – 1.3880 – 1.3750 本週要聞： 2 / 11 加拿大10月製造業PMI報49.6‧前值51.5 4 / 11 加拿大9月出口732億 加拿大9月進口785.5億 加拿大9月貿易平衡順差53.5億 關注焦點： 周五 加拿大10月就業數據 (21：30) 加拿大10月PMI (23：00) CL 紐約期油–憧憬美伊談判，油價挫跌考驗雙頂頸線支撐 中期選舉民主黨實現參眾兩院雙勝選，驅動油價大幅下滑。民主黨高層舒默對外表態，將利用國會對政府預算撥款的控制權，向白宮施壓以推動結束伊朗衝突。市場人士對此反應強烈，引發油價顯著回落。不過中東能源供應的警報並未完全解除，霍爾木茲海峽依舊是能源市場懸而未決的重大風險點，航道一旦受阻，將直接衝擊全球原油供給。伊朗方面表示，美方對於其重開海峽所提條件給出的答覆無法令人滿意，雙方談判依舊存在巨大鴻溝。 技術走勢而言，紐約期油 自上週五 5 月以來高位104.99 美元開啟一輪淩厲回撤，到周四早盤跌見86.80美元下方。而由9月初以來至今已勾劃出一雙頗為工整的雙頂型態，頸線參考10月6日低位86.86，很明顯目前價位正在挑戰著此頸線位置，亦要留意100天平均線則在87美元，換言之，此區域目前顯得極具意義，若然跌破，油價下行空間將會進一步打開。倘若以7月2日低位67.04至9月15日高位106.75的累計漲幅計算， 50%及61.8%的調整目標為86.95及82.25美元。其他支撐參考料為85及250天平均線81.50，而80美元關口亦將備受關注。至於阻力位將回看88及91.50，較大阻力料為94.10及50天平均線95美元。 鑑於地緣局勢隨時可能出現反復，要慎防消息面或會突然改寫短期價格走向，焦點亦會集中在美伊外交談判進展。 預估波幅： 阻力 88.00 – 91.50 – 94.10 – 95.00** 支持 86.80* - 85.00 - 82.25 – 81.50 – 80.00* 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9262 1888 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)