MARKET WATCH 3月6日 星期五 關注焦點： 3月6日 (星期五) 美國2月就業數據 (21：30) 美國1月零售銷售 (21：30) 今日重要經濟數據： 15：00 德國1月工廠訂單月率‧預測-4.3%‧前值+7.8% 15：00 德國1月工廠訂單年率‧前值+13% 18:：00 歐元區第四季GDP年率‧預測+1.3%‧前值+1.4% 18:：00 歐元區第四季GDP季率‧預測+0.3%‧前值+0.3% 18：00 歐元區第四季就業人數變化年率‧預測+0.7%‧前值+0.6% 18：00 歐元區第四季就業人數變化季率‧預測+0.2%‧前值+0.2% 21：30 美國2月非農就業崗位‧預測增加5.9萬‧前值增加13.0萬 21：30 美國2月失業率‧預測4.3%‧前值4.3% 21：30 美國2月平均時薪月率‧預測+0.3%‧前值+0.4% 21：30 美國2月平均時薪年率‧預測+3.7%‧前值+3.7% 21：30 美國2月每周平均工時‧預測34.3小時‧前值34.3小時 21：30 美國2月勞動力就業參與率‧前值62.5% 21：30 美國1月零售銷售月率‧預測-0.3%‧前值+0.0% 21：30 美國1月零售銷售月率‧前值+2.4% 23：00 加拿大2月未季調採購經理指數(PMI)‧前值47 23：00 加拿大2月季調後採購經理指數(PMI)‧預測51.1‧前值50.9 新聞簡要： 2 / 3 伊朗革命衛隊警告：霍爾木茲海峽已關閉，將向任何試圖通過的船隻開火 美國2月製造業PMI報51.6 美國ISM 2月製造業PMI報52.4 3 / 3 伊朗革命衛隊警告船隻勿航經霍爾木茲海峽，稱十餘艘油輪已遭攻擊 4 / 3 美防長稱美伊衝突可能持續8周甚至更長 中國官方2月制造業采購經理指數報49 中國官方2月非制造業采購經理指數報49.5 中國Rating Dog 2月製造業PMI報62.1 中國Rating Dog 2月服務業PMI報56.7 美國2月ADP民間就業崗位報增加6.3萬 美國2月服務業PMI報51.7 美國2月綜合PMI報51.9 美國2月ISM服務業PMI報56.1 5 / 3 美國眾議院否決戰爭授權決議案 美聯儲理事沃勒：3月是否支援降息將取決於2月非農數據 美國2月Challenger企業裁員人數報48,307 美國一周初領失業金人數報21.3萬 美國一周初領失業金人數四周均值報21.575萬 美國續領失業金人數報186.8萬 美國1月進口物價指數月率+0.2% 美國1月進口物價指數年率-0.1% 美國1月出口物價指數月率+0.6% 美國1月出口物價指數年率+2.6% 美國第四季非農生產力初值+2.8% 美國第四季非農單位勞動力成本初值+2.8% XAU 倫敦黃金–通脹憂慮吞噬避險光芒，黃金回調風險逐漸顯現 關注今晚美國非農就業數據 週四公佈數據顯示，美國初請失業金人數持平於21.3萬人，2月裁員人數大幅下降，勞動力市場依舊堅挺。美聯儲週三也表態近期經濟活動小幅上升，物價持續上漲，就業水準保持穩定。市場原本對3月18日會議的降息預期已徹底落空，美國利率期貨顯示，今年美聯儲降息幅度已從衝突前的59個基點驟降至40個基點；6月至少降息25基點的概率從一個月前的75%下跌至32.2%。投資者今日一大焦點將是美國2月非農就業報告。 美以聯軍對伊朗的軍事行動愈演愈烈，美國此前對遠離主戰區的一艘伊朗軍艦發動襲擊，伊朗已誓言全面報復。特朗普總統更在接受採訪時直言希望參與挑選伊朗下一任領導人，並明確表示不會接受哈梅內伊之子接班。美國原油周四飆升8.9%，布蘭特原油上漲5.2%；自戰爭爆發以來累計漲幅已超18%。能源價格飆升直接推高通脹預期，市場擔憂美聯儲降息路徑將被打亂。 中東衝突持續，油價狂飆、通脹憂慮加劇，但黃金本周卻告反覆走低，受制於美元及美債收益率上升。與此同時，市場正關注油價上漲和通脹風險，這使得黃金的避險光芒黯然失色。週四開盤，金價一度因中東局勢升級而短暫走高，但很快便轉升為跌。 周四金價繼周三晚未能衝破5200關口後，周四再行衝擊，但亦未能成功，更一度急挫至5120水平附近，雖然之後曾返回至5180，但晚間又迎來一浪更猛烈的跌勢，下探至5050美元附近；直到周五早盤，中東局勢呈加劇跡象，金價又復上揚至5140美元，整體上金價仍呈反覆，但尚見在5000上方的區間陷於爭持狀態。另外，要留意25天平均線目前位於5046美元，至於5061美元是決定本月金價走勢的關鍵分水嶺，一旦金價跌破此支撐位並持續三個交易日在其下方運行，則慎防將觸發新一輪的向下調整行情，下方支持關注4951及4839美元。短線走勢而言，較近支持先會看5058及5009美元，其後支持預估在4984及4958，下一級看至4888美元。阻力位預料為5104及5128，較大阻力預估在5154、5199及5244美元。 芝商所(CME)宣佈，將其COMEX 100黃金期貨的初始保證金從9%下調至7%；同時將COMEX 5000白銀期貨的初始保證金從18%下調至14%。CME表示，新的保證金標準將於2026年3月6日收盤後生效。 倫敦黃金3月6日： 預測早段波幅：5058 – 5104 阻力 5128 – 5154 – 5199 – 5244 支持 5009 – 4984 – 4958 – 4888 SPDR Gold Trust黃金持有量： 2月23日–1,086.47噸 2月24日–1,094.19噸 2月25日–1,097.62噸 2月26日–1,097.90噸 2月27日–1,101.33噸 3月2日–1,101.33噸 3月3日–1,099.05噸 3月4日–1,081.04噸 3月5日–1,075.89噸 3月5日上午定盤價：5153.75 3月5日下午定盤價：5104.05 XAG倫敦白銀–白銀續處分界線下方，維持回落傾向 倫棭白銀周四回跌至80.50美元附近，尾盤跌幅收窄至82美元上方，周五早盤續為反彈，踏上84關口。技術圖表見目前價位與一眾中短期平均線於橫盤交纏，暫可視為一個待變格局，但亦要預備白銀正將醞釀一波較具規模的單邊行情。此前提及白銀之分界線86.4美元，暫見過去兩日白銀價格收盤亦屈居於此區下方，倘若白銀價格能連續三個交易日收盤價明確處於該水平之下，則可視為有效跌破。屆時，市場將進一步確認下行趨勢，下方首個主要技術支撐目標下移至67.8美元。即市阻力預料為83.8及84.8，隨後留意86.1，進一步看至87.8及88.9美元。支持位估計在81.4及79.8、78.8美元，下一級支持則見於77.8及76.4美元。 倫敦白銀3月6日： 預測早段波幅：81.4 – 83.8 阻力 84.8 – 86.1 – 87.8 – 88.9 支持 79.8 – 78.8 – 77.8 – 76.4 iShares Silver Trust白銀持有量： 2月23日–15,830.38噸 2月24日–16,107.92噸 2月25日–16,079.74噸 2月26日–16,096.65噸 2月27日–15,992.40噸 3月2日–15,902.24噸 3月3日–15,981.38噸 3月4日–15,947.57噸 3月5日–15,809.52噸 EUR 歐元–歐元續告承壓，向下探試1.15關口 美聯儲理事克里斯多夫·沃勒此前表示，他在美聯儲3月17日至18日貨幣政策會議上是否支持降息，將完全取決於即將公佈的2月非農就業數據。沃勒指出，如果2月勞動力市場統計資料像1月那樣顯示出下行風險已減弱，那麼在3月會議上維持利率不變或許是合適的。但如果1月的積極勞動力市場資料被大幅下修，或2月增長勢頭基本消失，這將支持他在上次會議上的立場，即降息25個基點是合適的，並且3月應繼續這一步伐。 CME FedWatch工具顯示，美聯儲在7月政策會議上維持利率不變的概率已從一週前的33%上升至47%。市場人士今日將關注美國公佈就業數據，此前於週三樂觀的ADP就業數據發佈後，交易者削減了對7月政策會議的鴿派押注。預計今晚的美國非農報告新增59,000，顯著低於1月的130,000，失業率預計保持在4.3%。 歐元兌美元本周二低位1.1530，為去年11月底以來最低點。整體走勢自1月下旬以處於下降通道內運行。原先技術圖表見過去一周多時間歐元窄幅橫盤，而本周一明確下破1.1740的底部，200天平均線亦已在周二失守，估計歐元仍會延續一月底以來的下行格局，關鍵支持直指1.1470 / 1.1500區域，在去年11月兩度探試這關口而穩妥守住，因此，若後市失守此區恐防將引發較大規模的延伸跌勢。之後將會看至1.14及1.1340，進一步料為1.12水準。上方阻力回看200天平均線1.1670及1.1710，較大阻力預估在25天平均線1.18及1.1930。 預估波幅： 阻力 1.1670 – 1.1710 – 1.1800 – 1.1930 支持 1.1470 / 1.1500*** - 1.1400 – 1.1340 – 1.1200 新聞簡要 3 / 3 歐元區2月核心HICP月率初值+0.8%，年率+2.4% 歐元區2月HICP月率初值+0.7%，年率+1.9% 4 / 3 法國2月服務業PMI報49.6 法國2月綜合PMI報49.9 德國2月服務業PMI報53.5 德國2月綜合PMI報53.2 歐元區2月服務業PMI報51.9 歐元區2月綜合PMI報51.9 歐元區1月PPI月率+0.7%，年率 -2.1% 5 / 3 歐元區1月零售銷售月率-0.1%，年率+2.0% 關注焦點： 周五 德國1月工廠訂單 (15：00) 歐元區第四季GDP (18：00) 歐元區第四季就業人數變化 (18：00) JPY 日圓–受制干預疑慮，日圓158獲支撐 美元兌日圓本周二高位157.98，而2月9日高位157.74，其時未能衝破158關口後而展開一輪回挫。目前圖表見RSI及隨機指數正為回落，示意匯價續告回落的機率較高。較近阻力先留意158，下一級看158.50，關鍵則仍為159.50-160區域。重要支持為156.40，為近一輪升勢形成的上升趨向線，破位將更為確立其調整傾向；黃金比率計算，38.2%及50%的調整幅度為155.70及155.10，擴展至61.8%則為154.40。下個關鍵支撐預估在152.50。 預估波幅： 阻力 158.00 – 158.50 – 159.50 -160.00 支持 156.40* - 155.70 – 155.10 – 154.40 - 152.50 本週要聞： 3 / 3 日本1月求才求職比報1.18 日本1月失業率報2.7% 日本第四季企業資本支出年率+6.5% 4 / 3 日本 2月綜合PMI終值報53.90 日本 2月服務業PMI終值報53.80 關注焦點： 周三 日本2月家庭消費者信心指數 (13：00) GBP 英鎊–減息預期弱化，英鎊稍緩跌勢 英鎊兌美元在周初挫跌後，近日限於1.33區間窄幅盤整。市場正在審視英倫銀行本月會否再作減息，中東衝突正推高能源價格，料將加劇通脹壓力，由於英國通脹率遠高於2%的目標，這可能促使英倫銀行暫緩減息。 英鎊兌美元於二月以來持續走低，目前正處於下降通道中走低，頂部及底部分別位於1.35及1.32。此外，10天平均線剛下破25天平均線，亦示意著英鎊中短期仍呈偏軟發展。預計支持位在1.33及1.3250，進一步看至1.3200及25個月平均線1.3080，關鍵指向1.30關口。阻力位回看250天平均線1.34及1.35，之後看25天平均線1.3540及1.3660水平。 預估波幅： 阻力 1.3400 - 1.3500 – 1.3540 - 1.3660 支持 1.3300 – 1.3250 – 1.3200 - 1.3080 – 1.3000* 本週要聞： 2 / 3 英國2月Nationwide季調後房價指數月率+0.3%，年率+1.0% 英國2月製造業PMI報51.7 英國1月M4貨幣供應月率-0.1%，年率+3.0% 英國1月抵押貸款許可數量為5.9999萬 英國1月消費者信貸為59億 4 / 3 英國2月服務業PMI報53.9 英國2月綜合PMI報53.7 關注焦點： 周五 英國Halifax 2月房價指數 (15：00) CHF 瑞郎–美元兌瑞郎盤底走高 美元兌瑞郎走勢，技術圖表見RSI及隨機指數重新走高，示意美元短期續有上行動力。當前先會考驗100天平均線0.7910，較大阻力參考0.80關口及0.8050，下個關鍵料為0.8130。支持位回看0.7780及0.77，今年一直穩守著的0.76關口則仍是關鍵！ 預估波幅： 阻力 0.7910 – 0.8000 – 0.8050 – 0.8130 支持 0.7780 – 0.7700 - 0.7600** 本週要聞： 2 / 3 瑞士1月實際零售銷售年率下跌1.1% 瑞士2月PMI報47.4 4 / 3 瑞士2月CPI月率+0.6%，年率+0.1% 5 / 3 瑞士2月經季節調整的失業率報報3.0% AUD 澳元–加息預期限制澳元回調幅度 縱然澳元兌美元本周反覆走低，但跌幅明顯受限，而且相比其他主要貨幣，其表現明顯較為強勢，獲益於利率前景的優勢。美國、以色列與伊朗的衝突導致油價飆升，促市場預期澳洲可能很快再次加息。 澳元兌美元走勢，技術圖表所見，近日匯價多番在0.71水準附近遇阻，要留意一旦跌破近日區間底部，這將是出現大幅回吐的警號。再者，RSI及隨機指數亦自嚴重超買區域稍呈回調，預料澳元兌美元正醞釀著回吐壓力，而匯價目前已初步跌破25天平均線支撐，下行壓力似乎正在加重，延伸先看0.6940及50天平均線0.6910，再而看至0.6860及 0.6760，關鍵指向0.67水準。至於阻力參考0.7100以至0.7280，較大阻力料為0.74及0.75水準。 預估波幅： 阻力 0.7100 – 0.7280 – 0.7400 – 0.7500 支持 0.6940 – 0.6910 - 0.6860 – 0.6760 – 0.6700 本週要聞： 3 / 3 澳洲第四季經常帳報赤字211億 澳洲1月營建許可月率-7.2% 澳洲1月營建許可年率-15.7% 4 / 3 澳洲第四季 GDP價格指數季率+1.40% 澳洲第四季總固定資本支出季率+0.7% 澳洲第四季 GDP最終消費支出季率+0.5% 澳洲第四季 GDP年率+2.6% 澳洲第四季GDP季率+0.8% 5 / 3 澳洲1月出口月率 -0.9% 澳洲1月進口月率+0.8% 澳洲1月貿易平衡報順差26.31億 NZD 紐元–紐元顯現雙頂型態，醞釀調整壓力 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，一月底在0.61關口遇阻力後，匯價正緩步走低，目前已見呈一組雙頂型態，兩個頂部分別為1月29日高位0.6094及2月12日高位0.6077；再者，RSI及隨機指數正在回落下行，10天平均線下破25天平均線，預示紐元兌美元仍有機會作進一步下試。當前支撐預料在100天平均線0.5820，其後則看0.5780及0.57，以至參考0.5610水準。阻力位料為25天平均線0.60及0.6080，去年7月1日高位0.6122則為較大目標參考，進一步看至0.62關口。 預估波幅： 阻力 0.6000 - 0.6080 - 0.6122 – 0.6200 支持 0.5820 - 0.5780 – 0.5700 - 0.5610 本週要聞： 3 / 3 紐西蘭1月營建許可月率+1.9% CAD 加元–美元/加元多日橫盤，慎防探頂回落 美元兌加元整體上自去年11月以來，匯價走勢已呈現一浪低於一浪的格局；估計美元兌加元大有機會再告下行，較近支持先看1.3620，為本周的整固底部，下一級可望重探1月底低位1.3481，若然破位料見美元跌勢加劇；進一步支持料為1.3410及1.3360，其後參考100個月平均線1.33以至2023年7年低位1.3176。至於當前阻力料為50天平均線1.3720及1.38，關鍵指向1.39水準，匯價上月早段曾在1.39水準附近連日遇阻，下一級留意1.40關口。 預估波幅： 阻力 1.3720 – 1.3800 – 1.3900 – 1.4000 支持 1.3620 - 1.3481* - 1.3410 - 1.3360 – 1.3300 – 1.3176 本週要聞： 4 / 3 加拿大第四季勞動生產率季率-0.1% 關注焦點： 周五 加拿大PMI (23：00) CL 紐約期油–霍爾木茲海峽航運癱瘓，油價維持探高態勢 油價周四單日暴漲約8.5%，創下自2020年以來最大單日漲幅，盤中一度衝上82.16美元。本周油價上漲主要受到中東局勢持續緊張的推動，投資者重新評估全球原油供應中斷的可能性。 隨著美國與伊朗之間的衝突持續升級，全球能源市場開始對原油運輸安全產生擔憂。伊朗在本週二暫停了霍爾木茲海峽的部分通行。作為全球最關鍵的能源運輸通道之一，約五分之一的全球原油運輸需要經過該海峽，一旦通行受阻，將對全球能源供應產生顯著影響。週四，一艘懸掛巴哈馬旗的原油油輪在伊拉克港口附近發生爆炸，消息再次加劇市場對油輪運輸安全的擔憂。 短期內仍要密切留意中東局勢的演變，特別要留意若果出現有關地區局勢緩和或運輸恢復的消息，都可能迅速引發油價的大幅震盪。技術圖表所見，短期至長期平均線順序向上排列，油價則保持在平均線上走高，預料油價中短期仍可延續上行。支持先看78.20及77，較大支持料為76.10及75美元，下方關鍵為自年初以來守住上升趨向線，目前位於65.20美元。至於上望目標先會指向80.50及82.20美元，其後阻力估計為83.50以至85美元關口。 預估波幅： 阻力 80.50 – 82.20 – 83.50 – 85.00 支持 78.20 – 77.00 – 76.10 – 75.00 – 65.20** 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)