MARKET WATCH 9月22日 星期一 關注焦點： 9月23日 (星期二) 美國第二季經常帳收支 (20：30) 美國9月PMI初值 (21：45) 9月24日 (星期三) 美國8月新屋銷售 (22：00) 9月25日 (星期四) 瑞士央行利率决議 (15：30) 美國第二季GDP終值、PCE物價指數終值 (20：30) 美國一周初領失業金人數 (20：30) 美國8月耐用品訂單 (20：30) 美國8月商品貿易收支初值 (20：30) 美國8月成屋銷售 (22：00) 9月26日 (星期五) 美國8月PCE物價指數 (20：30) 美國9月密西根大學消費者信心指數終值 (22：00) 今日重要經濟數據： 20：30 加拿大8月工業品物價指數‧前值+0.7% 20：30 加拿大8月工業品物價指數年率‧前值+2.6% 20：30 加拿大8月原材料價格指數月率‧前值+0.3% 20：30 加拿大8月原材料價格指數年率‧前值+0.8% 22：00 歐元區9月消費者信心指數初值‧預測負15.3‧前值負15.5 XAU 倫敦黃金–黃金本周走勢料成後向關鍵 美元上周走勢先跌後回升，原先市場已完全消化美聯儲周三會降息25個基點，甚至乎有少許可能會作更大降幅50個基點，令美元上周初表現低迷。美國聯邦公開市場委員會(FOMC)上周三將政策利率區間下調25個基點至4.00%-4.25%，自去年12月以來首次降息。但美聯儲主席鮑威爾將此次政策行動定性爲應對勞動力市場疲弱的“風險管理式降息”，認爲聯儲沒有必要急於寬鬆。鮑威爾並表示，關於利率前景，美聯儲正處於逐次會議決策的狀態。美聯儲最新的政策預測點陣圖顯示，在今年剩餘的兩次會議上將再降息50個基點，但在2026年只會再降息一次。鮑威爾的表態並未達到市場原本期待的鴿派程度，美元扭轉了降息後的跌勢，從三年半低位反彈後企穩，並且延續反彈走勢到至周五。 在中美領導人通話後，美國總統特朗普表示和中國國家主席習近平就TikTok協議取得進展，並將於六周後在韓國舉行面對面會談，討論貿易、非法毒品以及俄羅斯在烏克蘭的戰爭。兩國元首三個月來的首次通話似乎緩和了緊張局勢，但尚不清楚這次通話是否就短視頻應用TikTok的命運達成了預期中的明確協議。中國的聲明沒有具體提及就TikTok達成正式協議。特朗普和習近平能否以TikTok爲突破口，打破美中關係僵局，備受關注。 倫敦黃金上週走勢先揚後回，周初早段低見至3626.20美元，並且在週一晚上突破前周橫盤高位3642美元後一度走高，在美聯儲議息前一度創新高至3707.40美元，議息結果公佈後金價回調至3627.50美元，全週收報3683.7美元。 走勢上參考周線圖均線分別在3589，3462及3356美元，仍是處於小回大漲格局。倘若用509與1920延伸出的趨向線阻力是3704，如果金價後市能企穩，可望傾向試探下一個趨向線阻力3950美元。如果出現調整再走高，重要支持依據為早前橫行半年的頂部阻力，至今變成支持，換言之亦即其調整頸線位就是3437美元。 另外目前日線圖價位與均線一起，示意金價仍是有機會出現調整；所以本周走勢頗為關鍵，若果可抽上3704後企穩，有望可再走高；如果後市金價有天高位低於3655美元下方，並且收市收於3655之下，相信金價將出現明顯調整至3520或3435水平。本周預估早段波幅在3659至3724美元，阻力參考3755及3795，支持參考3618及3594美元。 倫敦黃金9月22日至26日預測波幅： 阻力 3688/3699 – 3724 – 3740 – 3755/3795 支持 3675/3659 – 3644 – 3619 – 3594/3554 倫敦黃金9月22日： 預測早段波幅：3681 – 3690 阻力 3700 – 3710 – 3724/3750 支持 3671 – 3664 – 3658/3638 SPDR Gold Trust黃金持有量： 9月8日–979.68噸 9月9日–979.68噸 9月10日–979.96噸 9月11日–977.95噸 9月12日–974.8噸 9月15日–976.81噸 9月16日–979.95噸 9月17日–975.66噸 9月18日–975.66噸 9月19日–994.56噸 9月19日上午定盤價：3657.85 9月19日下午定盤價：3663.15 XAG倫敦白銀–白銀續為闖高，進逼歷史高位 倫敦白銀上週在美國議息前先上試42.97美元，議息後銀價一度回調低見至41.08美元，但由於當日收市仍收高於41.50之上，故白銀整體走勢仍然不變，維持向上，至周五更高見至43.08高位收市。 目前銀價在43美元走動，而歷史高位49.51美元見於2011年4月，估計創歷史新高機會正再度拉近。早前提及1.618為41.5美元，現在已為突破；而2.618就為49.90美元。走勢上由於白銀上週調整後再次走高，當中9天及25天均線分別在40.35及39.20美元。估計白銀本周傾向先上試43.35美元，如能夠突破後可試44.05/44.55水平。支持位在42.55及42.1/41.4美元。 10月美國紐約白金期貨上周在1354至1426美元內運行，周五收報1416.5美元。走勢上白金繼續窄幅運行，估計爭持時間越長越好，則後市破位後的威力也會越強。如果能持穩25天及50天均線目前為1375美元，預計可上試1452美元；後市若突破本月高位可望測試1475水平。支持位預估在1404及1392水平。上周12月鈀金期貨在1154至1246美元內運行，周五收報1169美元。估計本周波幅在1093至1408內運行，若然低於1083收市，走勢將現變化。 倫敦白銀9月22日至26日預測波幅： 阻力 43.35 – 44.05 – 44.55 – 45.05/45.55 支持 42.65 – 42.10 – 41.75 – 41.35/40.95 倫敦白銀9月22日： 預測早段波幅：42.95 – 43.25 阻力 43.50 – 43.80 – 44/44.15 支持 42.75 – 42.55 – 42.35/41.80 iShares Silver Trust白銀持有量： 9月1日–15,310.00噸 9月2日–15,366.48噸 9月3日–15,281.40噸 9月4日–15,230.57噸 9月5日–15,193.85噸 9月8日–15,137.38噸 9月9日–15,069.60噸 9月16日–15,217.84噸 9月17日–15,189.61噸 9月18日–15,205.14噸 9月19日–15,205.14噸 EUR 歐元–美聯儲鴿派預期落空，美元回升 美元上周五維持著議息後的回升走勢，投資者在評估美聯儲貨的幣政策路徑。周四美國勞工部公佈，上周初請失業金人數減少3.3萬人，經季節性調整後為23.1萬人，扭轉了前一周急升的趨勢。另一份報告顯示，9 月一項衡量美國大西洋沿岸中部地區工廠產出的指數回升至 23.2，遠高於預期的 2.5 和前值負 0.3，衡量價格的指標則有所回落。而衡量未來經濟活動的世企研領先指標在7月攀升0.1%之後，8月下降0.5%，表明貿易政策仍然是經濟面臨的阻力，世企研將"更高的關稅"列為經濟放緩的原因。美聯儲上周三將利率下調 25 個基點，還暗示將進一步降息，以遏制勞動力市場的疲軟。根據倫敦證交所集團(LSEG) 的數據，目前市場認為美聯儲在 10 月會議上至少降息 25 個基點的可能性約為 94%，到年底預計將降息近 50 個基點。 歐元兌美元上周三一度升至1.1918美元，為2021年6月以來最強，但其後回跌，低見至1.1750水準後稍呈持穩。技術圖表所見，歐元兌美元剛在上周二突破1.18關口，自七月初曾短暫破位之後，就一直未見歐元再可闖過，故歐元若可持於此位置上方，有機會見展開新一輪升勢，延伸目標將會看至1.20關口及1.2150，其後參考2021年5月高位1.2266。下方回看1.1710，為一個多月走高以來形成的上升趨向線支撐，連同25天平均線位置1.17將視為當前重要參考，若然失守則需慎防回調走勢加劇。黃金比率計算，38.2%的調整幅度為1.1715，擴展至50%及61.8%在1.1655及1.1590。上方阻力回看1.18及1.1850，較大阻力料為1.1920及1.20關口。 預估波幅： 阻力 1.1800 – 1.1850 – 1.1920 - 1.2000* 支持 1.1700/10 – 1.1655 - 1.1590 關注焦點： 周一 歐元區9月消費者信心指數初值 (22：00) 周二 歐元區9月製造業PMI 周三 德國9月IFO企業景氣指數 (16：00) 周四 德國10月GFK消費者信心指數 (14：00) 歐元區8月M3貨幣供給年率 (16：00) JPY 日圓–日本央行會議漸現加息壓力，日圓區間回軟 日本央行周五維持利率穩定，但決定開始出售所持風險資産，在逐步退出大規模刺激計劃方面又邁出了一步。九位審議委員中，有兩位對央行將短期利率維持在0.5%的決定提出異議，並提議加息至0.75%，但未獲成功。即使10月4日自民黨將舉行黨首選舉，日本央行仍表示將穩步推進政策正常化。預計10月可能加息，這將給日圓帶來升值壓力，推動美元兌日圓走低。 美元兌日圓在過去一個月時間維持於146.50至149的區間內窄幅橫盤，而RSI及隨機指數也僅限於橫行狀態，尚未顯現出明確走向，預料美元兌日圓仍是陷於待變局面。較近阻力預料在149的200天平均線，破位可望匯價有機會再為衝高。其後阻力位看至150關口以至3月28日高位151.22，進一步料為152水準。目前支撐位回看146.50，再而則為145.50以至145關口，再而參考143.60。 預估波幅： 阻力 149.00 - 150.00 – 151.22 – 152.00 支持 146.50 – 145.50 – 145.00* – 143.60 關注焦點： 周三 日本9月PMI (08：30) 周四 日本央行貨幣政策會議的記錄 (07：50) 周五 日本9月東京地區CPI (07：30) GBP 英鎊–英鎊技術面轉告回軟 英鎊兌美元上周自高位回落，更錄得三日連跌，美元的廣泛走強對英鎊構成壓力。技術走勢而言，英鎊兌美元近月在三角區間運行，到上周終作初步突破頂部；不過，RSI及隨機指數正處下行，或見英鎊短線還有回調空間。較近支持位預估在50天平均線1.3460及1.34，下一級參考1.3330及1.3280水準。阻力位回看1.3560及1.36，其後將參考1.37及7月1日高位1.3788，下一級料會直指1.40關口。 預估波幅： 阻力 1.3560 - 1.3600 - 1.3700 – 1.3788 – 1.4000* 支持 1.3460 - 1.3400 - 1.3330 - 1.3280 CHF 瑞郎–美元/瑞郎維持承壓下行 美元兌瑞郎已見初步跌破區間支撐位0.7950，而RSI及隨機指數也仍維持著下行，匯價亦尚制於中短期平均線，預料美元有開展進一步下行的壓力。較大支持預估為0.7860及0.78水準，下一級預料為0.7750及0.77。阻力位預計在0.80及0.8050，其後會看至100天平均線0.8120。 預估波幅： 阻力 0.8000 – 0.8050 – 0.8120* 支持 0.7860 - 0.7800 – 0.7750 – 0.7700 AUD 澳元–美元續為走穩，澳元呈技術調整 技術圖表所見， RSI及隨機指數正掉頭回落，示意著澳元兌美元上行動力正在弱化，而此前為重要頂部的0.66關口至今將顯得格外重要，若然進一步失守此區，預計澳元即將延伸更大的回調空間。依據近月的升幅計算，38.2%幅度的調整為0.6590，50%及61.8%則在0.6555及0.6520；較大支撐看至200天平均線0.6390以至0.6280。阻力位回看50個月平均線0.6720以及0.68。中期阻力參考去年9月高位0.6942，進一步指向0.70的心理關口。 預估波幅： 阻力 0.6720 – 0.6800 - 0.6942 – 0.7000 支持 0.6600** - 0.6555 – 0.6520 - 0.6390 – 0.6280 關注焦點： 周三 澳洲8月CPI (08：30) NZD 紐元–GDP數據強化減息預期，紐元自0.60關口回撒 技術圖表所見，由7月1日高位0.6120到7月24日高位0.6059，以至8月13日高位0.5995，似乎整體正形成著一浪低於一浪的趨勢，估計短期需要升破最近一浪的頂部，即0.60關口，才可更為鞏固近日的上升態勢；然而，近幾個交易日匯價已多次走近0.60關口，但就是未可明確闖過，因此需防範短期再未能作出突破下，或會顯現調整壓力。較近支持以200天平均線為參考，目前位於0.5830，連同0.58水準仍是起著關鍵作出，需慎防下破此區將見紐元將作進一步探低，較大支持料為0.5730及0.5660水準，下一級關鍵指向0.55。較近阻力預估在0.5930，之後仍會矚目0.60關口，較大阻力則預估在 0.6060及0.6120水準，下一級看至0.62。 預估波幅： 阻力 0.5930 - 0.6000* – 0.6060 – 0.6120 – 0.6200 支持 0.5800/30* – 0.5730 – 0.5660 – 0.5500 CAD 加元–美元/加元稍緩下行壓力 美元兌加元走勢，近月走勢似乎正以50天平均線為重要的分界線，在之前幾個月受壓於此指標後，於7月下旬匯價作出突破，其後至今則多次在50天平均線獲見支撐，而剛在本周初又再回探50天平均線，目前位於1.3770，換言之，也要慎防若明確失守此區，則見有進一步的下行壓力；而圖表見RSI及隨機指數暫見回升，預示美元兌加元短期可能稍作喘穩。支持位預估在1.36水平，較大支撐參考1.35關口以至1.3418。阻力位回看1.3850及1.39，之後則會以250天平均線1.3990以及附近的1.40關口仍是一個重要依據。 預估波幅： 阻力 1.3850 – 1.3900 - 1.4000 支持 1.3770 – 1.3600 – 1.3500 – 1.3418 關注焦點： 周五 加拿大7月GDP (20：30) CL 紐約期油–油價呈整理態勢 技術圖表所見，RSI及隨機指數正處回升，或見油價短期可稍緩下跌，阻力料為50天平均線65.10及66.40，下一級看至68及70美元關口。較近支撐料為25天平均線63.50及62.80，之後支持料為61及60關口。 預估波幅： 阻力 65.10 – 66.40 – 68.00 – 70.00 支持 63.50 – 62.80 – 61.00 – 60.00* 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)