MARKET WATCH 7月21日 星期一 關注焦點： 周一 (7月21日) 美國 6月領先指標 (22：00) 周二 (7月22日) 鮑威爾在美聯儲主辦的大型銀行資本框架會議致歡迎辭 (20：30) 周三 (7月23日) 美國 6月成屋銷售 (22：00) 周四 (7月24日) 歐洲央行議息決議 (20：15) 一周初領失業金人數 (20：30) 美國 7月 PMI初值 (21：45) 美國 6月 新屋銷售 (22：00) 周五 (7月25日) 美國 6月耐用品訂單 (20：30) 今日重要經濟數據： 14：00 美國6月領先指標。預測-0.1%。前值-0.1% XAU 倫敦黃金 – 黃金窄幅運行，靜待破位契機 美國本周將沒有太多重要數據公佈，較重要要指向周五的耐用品訂單；還有歐洲央行將在周四公佈議息決議。上周美國總統特朗普否認了有關他計劃解雇美聯儲主席鮑威爾的報導，支援了美元走勢；不過，不確定性的陰霾仍然籠罩著美元，最近，特朗普的大規模支出和減稅法案帶來的財政憂慮，以及他對美聯儲主席鮑威爾不降息的抨擊，或令美元走勢繼續迎來動盪。當然，美國與各國在8月1日期限前的貿易談判亦受到市場矚目。另外，本月三十日晚為美國議息決議，要留意或有機會對震憾環球金融市場！ 倫敦黃金上週在3309至3376區間窄幅運行，與其他投資產品一樣處於觀望態勢；或有機會是在守候下週美國議息會議。金價上周平均每日有數十美元波幅，出現了歷時19個交易日的橫行走勢。開始由低位於3247到高位3376美元形成一個收窄小型三角形態；與此同時，平均線與價位處於相若水準集結，亦反映出一個靜待突破的局面。這個區間支持在3244至3315至上望阻力於3434美元。如果金價收市高於3360之上，應該可以打破近期悶局出現上漲。本周預估金價波幅在3330至3381美元。上方阻力估計3413及3446；下方支持預料為3315 及3298美元。 倫敦黃金7月21日至25日預測波幅： 阻力 3355 – 3364 – 3382 – 3398 – 3413 支持 3346 – 3331 – 3316 – 3298 – 3279 倫敦黃金7月21日 預測早段波幅：3346 – 3355 阻力 3364 – 3376 – 3392 – 3406 支持 3334 – 3326 – 3318 – 3303 SPDR Gold Trust黃金持有量： 7月7日–947.66噸 7月8日–946.51噸 7月9日–947.37噸 7月10日–948.81噸 7月11日–947.64噸 7月14日–947.64噸 7月15日–947.64噸 7月16日–950.79噸 7月17日–948.50噸 7月18日–943.63噸 7月18日上午定盤價：3351.6 7月18日下午定盤價：3355.1 XAG倫敦白銀 – 白銀續呈小回大漲，伺機回落買入 倫敦白銀沿著前週五的升勢，上周一繼續衝高曾上試至39.15美元，但其後回落至9天平均線支持37.48美元，周五收市收報38.17美元。如果利用斐波那契計算4月波幅，守穩161.8%為37.38美元，向上261.8%為42.20美元。如果用擴展線目標可以到達47.58美元。白銀走勢上仍是小回大漲，目前25天平均線在36.85美元，而9天平均線在37.6美元。建議回落買入，估計上望空間潛力較大，因此每次出現大調整或整固可作為入市時機。預計短線支持在37.30及短線阻力為38.40，本周波幅範圍估計在37至39美元運行。上方阻力看至39.90及40.75美元；下方支持位為36.55及35.80美元。 白金上週在1353先整固後上揚，高試1482美元，為2014年8月8日月以來最高水平，其後收市回落至1421水平。從小時圖看，白金出現雙頂形態後失守1451上升趨向線，並出現調整至1420美元，而1432是早前曾提及阻力，如果能夠持穩，上望目標仍是1774美元之上。目前估計白金有機會調整試1400/1380附近；上方要企穩1432美元才可以再向1500測試。如果本周失守25天均線1355美元，則有機會調整至1250水平。 10月份白金期貨沿著9天平均線向上移，曾經一度高見至1504美元收市收報1456美元；現貨高位回落64美元期貨高位回落50美元。目前下方可以留意9天平均線1428及25天平均線1363美元。整體來說這一波由878上升到1500水平是沒有出現調整，所以如果出現調整38.2%可以試1260水平，策略上建議把握調整機會買入。 倫敦白銀7月21日至25日預測波幅： 阻力 38.60 – 39.00 – 39.45 – 39.90 – 40.75 支持 37.80 – 37.35 – 36.95 – 36.60 – 35.75 倫敦白銀7月21日 預測早段波幅：37.95 – 38.20 阻力 38.35 – 38.60 – 38.80 – 39.05 支持 37.75 – 37.55 – 37.35 – 37.10 iShares Silver Trust白銀持有量： 7月7日–14,868.74噸 7月8日–14,935.15噸 7月9日–14,966.24噸 7月10日–14,889.93噸 7月11日–14,758.52噸 7月14日–14,966.24噸 7月15日–14,856.02噸 7月16日–14,819.29噸 7月17日–14,694.95噸 7月18日–14,658.21噸 EUR 歐元 – 歐元低位區間盤整，關注歐洲央行本周議息 歐元兌美元上周仍見延續跌勢，投資者在權衡對美聯儲政策的預期，因為有跡象表明關稅可能開始增加一些通脹壓力，且美國總統特朗普繼續批評美聯儲主席鮑威爾。周二公佈的數據顯示， 6月消費者價格指數(CPI)上漲，但漲幅被認為較為溫和；周三公佈的生產者價格通脹報告顯示，6月價格漲幅保持穩定。鮑威爾表示，他預計今年夏天通脹將因特朗普的關稅政策而上升。他的言論推遲了人們對美聯儲何時可能降息的預期。鮑威爾幾乎每天都面臨特朗普對美聯儲不願降息的批評。周三，有報導稱特朗普計劃解雇鮑威爾，美元應聲下跌，但在特朗普否認該報導後，美元有所反彈。鮑威爾的任期將於明年5月到期。聯邦基金利率期貨交易員預計年底前將降息 46 個基點，這意味著最有可能的是兩次降息，每次 25 個基點，第一次將在 9 月份。 英國《金融時報》報導稱，特朗普正在推動與歐盟達成的任何協議中最低關稅設定為 15% 至 20%，這令歐元反彈幅度受制。另外，歐洲央行將在本周召開政策會議，央行在6月會議便已暗示7月可能維持利率不變，而上周有五位歐洲央行管委會成員表示，特朗普對歐洲課徵關稅的舉動雖令歐洲央行決策變得更為複雜，但不太可能破壞本周暫停減息的計劃。 歐元兌美元上周四一度觸及1.1555的6月23日以來最低水平，早於周初已跌破自二月形成的上升趨向線，中期而言仍見下行壓力；而RSI及隨機指數自超賣區域呈初步回升，則可能在短期又見歐元或可先見弱勢減緩，只是 25天平均線目前位於1.1655，若本周仍未可回返此區之中，則仍要慎防歐元仍見進一步回吐壓力。黃金比率計算，38.2%及50%的跌幅會看至1.1535及1.1445，61.8%則為1.1355。100天平均線1.1280則為下一依據。至於當前阻力看1.1730及1.1830，之後將重點指向1.20關口，既為一個心理關口，也是200個月平均線位置。 預估波幅： 阻力 1.1655 - 1.1730 - 1.1830 – 1.2000 支持 1.1535 - 1.1445 – 1.1355 – 1.1280 關注焦點： 周三： 歐元區 7月 消費者信心指數初值 (22：00) 周四： 德國 8月 GFK消費者信心指數 (14：00 歐元區7月PMI初值 歐洲央行議息決議 (20：15) 周五： 歐元區 6月 對企業及對家庭貸款、M3貨幣供應 (16：00) 德國 7月IFO企業景氣判斷指數 (16：00) JPY 日圓 – 矚目日本選舉結果，日圓弱勢爭持 日圓上周續見承壓，日本執政聯盟在本周末的參議院選舉中可能不能保住多數席次，讓市場擔心不穩定的政局恐將影響日本財政紀律。民調顯示，日本執政聯盟很可能失去多數席位，財政鷹派首相石破茂可能下台。另一方面，難以與美國達成貿易協議以避免加徵關稅的擔憂加劇，日本正竭力避免被徵收 25% 的關稅。美國財長貝森特在東京會見日本首相石破茂後表示，兩國可能就關稅問題達成“良好協議”。 日圓上周在146.84下跌至149.18，收報148.81。現階段又到較敏感位置149，如果支持位置149.80失守，將會出現一段美元強勁走勢；反之，則判斷仍處於橫行整固，待有重要消息出現下，影響後續有進一步發展！上方阻力要留意148.20及147.20；中線阻力參考146水平。 預估波幅： 阻力 149.80 – 150.00 – 152.00 支持 147.70 – 146.90 – 145.60 關注焦點： 周四： 日本7月PMI初值 (08：30) 周五： 日本 7月 東京CPI (07：30) GBP 英鎊 – 英鎊低位爭持，受制50MA 英鎊兌美元上周一跌破50天平均線後，則大致呈百餘點的幅度內橫行，但更值得留意的是，向上則一再受制於50天平均線，目前位於1.35，換言之，匯價需回返此區上方，才可望本月的跌勢有緩止的跡象；否則，本周仍有機會陷於爭持偏弱的局面。較大阻力參考1.3650，下一級看至1.3770以至1.3840。支持位先回看1.3360及100天平均線1.3280，再而則是5月低位1.3137以至1.30關口。 預估波幅： 阻力 1.3505 - 1.3650 - 1.3770 - 1.3840 支持 1.3360 – 1.3280 – 1.3137 – 1.3000* 關注焦點： 周二 英國6月公共部門淨借款及收支短差 (14：00) 周四 英國 7月PMI初值 (16：30) 周五英國6月 零售銷售 (14：00) CHF 瑞郎 – 瑞郎衝破0.80關口延續強勢 美元兌瑞郎持續下行，此前在4月及5月初也已曾分別下探著0.80關口，到近期終告破位，並見匯價持續承壓，可望正開展新一波跌勢，延伸支撐料為0.7860，再而預估為0.78及0.7670水準，關鍵指向0.75關口。阻力位回看25天平均線0.8025，下一級看至50天平均線0.8145以至0.8350水準。 預估波幅： 阻力 0.8025 - 0.8145 - 0.8350 支持 0.7860 – 0.7800 – 0.7670 – 0.7500 AUD 澳元 – 澳元呈反覆待變 澳元兌美元尚可處於0.65水準上方，在六月份匯價已曾多次受限0.6550，故此，若然澳元仍可企穩此區之上，則是一個突破橫盤區間的格局，而區間幅度約200點計算，延伸指標目標為0.6750，同時亦為50個月平均線位置。其他阻力參考料為0.6687及去年9月高位0.6942，進一步指向0.70關口。支持位回看50天平均線0.6490，下一級看至100天平均線0.6405，再而看至0.6270。 預估波幅： 阻力 0.6687 - 0.6750 – 0.6942 – 0.7000 支持 0.6490 - 0.6405 – 0.6270 關注焦點： 周二 澳洲6月 進出口及貿易收支 (06：45) 澳洲央行7月政策會議記錄 (09：30) NZD 紐元 – 紐元於0.60關口走勢遲滯 紐元兌美元維持於0.60附近徘徊，縱然升破近月頂部，但尚未能展開顯著的上升空間。當前阻力先看0.61水準，較大阻力看至0.6150以至0.62水準；中線目標將參考去年9月高位0.6378。支持位預估在250天平均線0.59，較大支持料為0.5820及0.5750水準。 預估波幅： 阻力 0.6100 - 0.6150 – 0.6200 – 0.6378 支持 0.5900 - 0.5820 - 0.5750 關注焦點： 周一 紐西蘭第二季CPI (06：45) CAD 加元 – 加元窄幅爭持，觀望美加貿易前景 美元兌加元走勢，圖表見RSI及隨機指數正自超買區域回落，有機會正回探6月低位1.3537，下一級參考1.35，之後關注去年9月低位1.3418。較大支撐指向1.32水準。阻力位回看50天平均線1.3740。若以自5月起的累計跌幅計算， 50%的反彈幅度可看至1.3775，擴展至61.8%則為1.3835。另外，250天平均線1.3960以至1.40關口仍是一個重要依據。 預估波幅： 阻力 1.3740/75 - 1.3835 – 1.3960 – 1.4000 支持 1.3537 – 1.3500 – 1.3418 – 1.3200 CL 紐約期油 – 油價守住趨向線支撐，尚存回穩傾向 原油期貨周五變化不大，美國經濟和關稅消息好壞參半，歐盟因烏克蘭戰爭而對俄羅斯實施最新制裁後，市場亦在權衡對石油供應的擔憂。美國原油期貨下跌20美分，或0.3%，收於67.34美元。 技術圖表所見，上周油價暫且勉力守住近兩月升勢形成的上升趨向線，目前位於65.80美元，需慎防若此區失守，則此段升勢將告打破，之後先參考50天平均線65.30，較大支撐預料在62及60關口，進而指向57.70美元。然而，RSI及隨機指數目前有所回升，可望油價短線將可稍作持穩。阻力預估200天平均線68.40，較大阻力料為250天平均線69.40及72.50美元。 預估波幅： 阻力 68.40 – 69.40 – 72.50 支持 65.80* - 65.30 - 62.00 – 60.00 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)