MARKET WATCH 2月25日 星期四 关注焦点： 周四：美国1月耐用品订单 (21：30)·第四季GDP修正值(21：30) 周五：美国1月PCE ·商品贸易(21：30) 芝加哥2月PMI(22：45) 2月密西根大学消费信心指数 (23：00) 今日重要经济数据： 15：00 德国3月GFK 消费者信心指数·预测负14.3·前值负15.6 18：00 欧元区1月M3货币供给年率·预测+12.5%·前值+12.3% 18：00 欧元区2月经济景气指数·预测92.0·前值91.5 18：00 欧元区2月工业景气指数·预测负4.5·前值负5.9 18：00 欧元区2月服务业景气指数·预测负18.5·前值负17.8 18：00 欧元区2月消费者信心指数·预测负14.8·前值负14.8 18：00 欧元区2月消费者通胀预期指数·前值15.4 18：00 欧元区2月生产者通胀预期指数·前值4.9 21：30 美国1月耐用品订单月率·预测+1.1%·前值+0.5% 21：30 美国1月扣除运输的耐用品订单月率·预测+0.7%·前值+1.1% 21：30 美国1月扣除国防的耐用品订单月率·前值+0.8% 21：30 美国1月扣除飞机的非国防资本财订单·预测+0.7%·前值+0.7% 21：30 美国第四季国内生产总值(GDP)环比年率修正值·预测+4.2%·前值+4.0% 21：30 美国第四季GDP最终销售修正值·前值+3.0% 21：30 美国第四季GDP消费者支出修正值·前值+2.5% 21：30 美国第四季GDP隐性平减指数修正值·预测+2.0%·前值+1.9% 21：30 美国第四季核心个人消费支出(PCE)物价指数修正值·预测+1.4%·前值+1.4% 21：30 美国第四季个人消费支出(PCE)物价指数修正值·前值+1.5% 21：30 美国初请失业金人数(2月20日当周)·预测83.8万·前值86.1万 21：30 美国初请失业金人数四周均值(2月20日当周)·前值83.325万 21：30 美国续请失业金人数(2月13日当周)·预测446.7万·前值449.4万 23：00 美国1月成屋待完成销售指数·前值125.5 23：00 美国1月成屋待完成销售指数月率·预测+0.0%·前值-0.3% 本周要闻： 周二/ 联邦住房金融局(FHFA)：美国12月房价指数为313.5 FHFA：美国12月房价较前月上涨1.1%，较上年同期上涨11.4% 鲍威尔称经济仍需货币政策支持，淡化通胀攀升的担忧 XAU 伦敦黄金 - 金价双底整固，酝酿回升动力 金价双底整固，酝酿回升动力 金价在周三跌逾1%後收复部分跌幅，受助於美国联邦储备理事会(FED)主席鲍威尔的鸽派发言。鲍威尔周三重申，美国利率将保持在低位，美联储将继续购买债券以支持美国经济。鲍威尔周二在美国参议院作证时表示，货币政策仍然需要宽松，经济复苏“不平衡且远未完成”。 伦敦黄金方面，金价刚在周五触及1759美元後反弹，对应去年11月尾的低位，正好形成了一组双底形态，随着金价本周持续回稳，已呈现着触底反弹的迹象。当前的关键阻力见於25天平均线1828美元，若後市可明确突破此区，料金价的反弹势头更为强烈。以近两个月的累计涨幅计算，38.2%的回升幅度为1836美元，扩展至50%及61.8%则为1860及1883美元。下个关键指向1900美元关口。支持位回看1800及1795，而1760水准仍为瞩目支撑。 SPDR Gold Trust黄金持有量： 2月8日－1,152.43吨 2月9日－1,148.34吨 2月10日－1,146.60吨 2月12日－1,142.22吨 2月15日－1,142.22吨 2月16日－1,136.68吨 2月17日－1,132.89吨 2月18日－1,132.89吨 2月19日－1,127.64吨 2月22日－1,115.40吨 2月23日－1,110.44吨 2月24日－1,106.36吨 2月24日上午定盘价：1807.25 2月24日下午定盘价：NA 伦敦黄金2月25日 预测早段波幅：1796 － 1814 阻力位：1828 － 1836 支持位：1780 － 1760 XAG 伦敦白银 - 银价受制28关口，酝酿调整压力 银价受制28关口，酝酿调整压力 伦敦白银方面，自银价月初挫跌後银价尚未能回返28美元上方，至本周已有初步迹象上探此区，若然後市可明确作出突破，料白银将再踏升轨，较大阻力将看至29.10及30美元关口。至於下方重要支撑为26美元，亦即是起延自去年12的上升趋向线，较近支持料为27.75及25天平均线26.80美元。 iShares Silver Trust白银持有量： 2月8日－20,364.27吨 2月9日－19,808.07吨 2月10日－19,750.28吨 2月12日－19,549.49吨 2月15日－19,549.49吨 2月16日－19,552.37吨 2月17日－19,494.60吨 2月18日－19,315.48吨 2月19日－19,243.26吨 2月22日－19,029.49吨 2月23日－19,272.14吨 2月24日－19,272.14吨 伦敦白银2月25日 预测早段波幅：27.42 － 28.00 阻力位：29.10 － 30.00 支持位：27.20 － 26.75 EUR 欧元 - 欧英前景改善，美元再次探低 欧英前景改善，美元再次探低 美元维持在近期低位徘徊，再通胀交易周三主导市场。资金从美元丶瑞郎丶日圆等避险货币流出，流向那些预料将受惠於全球贸易升温丶以及更快走出疫情复苏的货币。美国联邦储备理事会(FED)主席鲍威尔周二重申美国利率仍将维持低位，美联储将持续购债以支撑美国经济。此外，鲍威尔反驳了宽松货币政策将导致通胀失控及金融泡沫的说法，通胀升高与金融泡沫成为市场今年的两大担忧，因为对全球股市快速上涨的疑虑逐渐升温。 技术图表所见，欧元兑美元在近月来於1.1950至1.22的区间上落争持，至近日又正再探试区间顶部，上周多番测试但仍未突破。由於图表亦见RSI及随机指数刚开始回调，故此，在当前未有任何破位的情况下，短线预料欧元兑美元更倾向延续区间争持区面，较近支撑先会留意1.20关口。关键支持瞩目於1.1950，故若後市出现守失，料将引伸明显之下跌压力。黄金比率计算，61.8%的回吐幅将会看至1.1885水平。较大支持参考去年11月守稳的1.16水准。反之，倘若欧元後市终可作出突破，料欧元将开展新一轮升浪，下个目标看至1月高位1.2349，进一步将参考1.25关口。 预估波幅： 阻力 1.2200 - 1.2349 － 1.2620 支持 1.2000 - 1.1950 － 1.1885 - 1.1600* JPY 日圆 - 风险偏好改善，日圆走势承压 风险偏好改善，日圆走势承压 美元维持在近期低位徘徊，再通胀交易周三主导市场。资金从美元丶瑞郎丶日圆等避险货币流出，流向那些预料将受惠於全球贸易升温丶以及更快走出疫情复苏的货币。美国联邦储备理事会(FED)主席鲍威尔周二重申美国利率仍将维持低位，美联储将持续购债以支撑美国经济。此外，鲍威尔反驳了宽松货币政策将导致通胀失控及金融泡沫的说法，通胀升高与金融泡沫成为市场今年的两大担忧，因为对全球股市快速上涨的疑虑逐渐升温。 美元兑日圆走势，自去年10月以来，汇价多次在106关口遇阻，在上周再次受制後，一直回落至本周二才稍作回稳，并带动RSI及随机指数重新回升，可望美元兑日圆将告走稳。估计支持位将回看100天平均线104.35及103.30水准，下一级看至年初连日守稳的102.50水准。至於上方阻力继续留意106关口。另外，以自去年六月起始的累计跌幅计算，50%及61.8%的反弹幅度将为106.20及107.10水准。较大阻力参考去年7月高位108.16。 欧元兑日圆走势，近日汇价持稳於10天平均线上方走高，并带动RSI及随机指数维持向上，料预期短期欧元兑日圆仍有探高倾向。上望阻力先将看至129.40以至130关口。不过，亦要留意目前位於127.75的10天平均线，倘若後市失守此区，料将加剧回调压力。以自去年十一月起始的累计涨幅计算，38.2%的回调幅度看至126.05，50%及61.8%的幅度则会看至125.15及124.35水准。 本周要闻： 日本第四季环比年率成长12.7% 日本第四季实质GDP较上季增长3.0% 日本2020年实质GDP下降4.8%，为2009年以来首次下降 预估波幅： 阻力 106.00** － 106.20 － 107.10 支持 104.30 －103.30 － 102.50* GBP 英镑 - 乐观情绪持续，避险货币承压 乐观情绪持续，避险货币承压 英镑走势，图表见RSI及随机指数已处於严重超买区域，需慎防将酝酿技术调整压力。下方支持先看25天平均线1.3830，关键为50天平均线1.3700，此区同时为延伸自去年11月的上升趋向线，倘若英镑後市失守此区，料将很大机会将迎来新一轮下跌。以自去年9月起始的累计升幅计算，38.2%的调整幅度在1.3585，50%及61.8%的幅度将分别看至1.3410及1.3235水准。至於向上较大阻力将参考1.4240及2018年4月高位1.4376。 预估波幅： 阻力 1.4240 - 1.4376 支持 1.3830 - 1.3710 － 1.3585 CHF 瑞郎 - 避险需求弱化，瑞郎续呈走弱 避险需求弱化，瑞郎续呈走弱 美元兑瑞郎走势，汇价近几日又再度走升，本周重新登上0.90关口之上，创两个多月高位。预计下方仍会以0.88为重要技术底部；较近支持料为50天平均线，在二月初突破50天线後，则一直在此指标上获见支撑，目前位於0.89水平，虽然本月中旬向下探试此区但尚可力保不失。随着图表见RSI及随机指数亦已重新走高，料美元兑瑞郎可望再度上扬。向上阻力先看0.91水准，下一级瞩目於0.9150以至去年9月止步的0.93关口。 预估波幅： 阻力 0.9100 － 0.9150 － 0.9300 支持 0.8900 - 0.8800 － 0.8754 AUD 澳元 - 澳元上探年内高位，慎防回调压力 澳元上探年内高位，慎防回调压力 澳元兑美元方面，技术图表同样见RSI及随机指数处於超买区域，但已呈现着初步回跌迹象，需留意若汇价重新跌破此前一月的高位0.7820，则见澳元开展调整。以黄金比率计算，38.2%的回调幅度为0.7555，扩展至50%及61.8%的幅度分别为0.7450及0.7340水准。至於向上较大阻力预估在0.80关口以至200个月平均线0.8255。 预估波幅： 阻力 0.7819 － 0.7855 - 0.8000* 支持 0.7505* - 0.7405 － 0.7305 － 0.7230 NZD 纽元 - 标普上调纽西兰评级，纽元再闯高位 标普上调纽西兰评级，纽元再闯高位 纽元兑美元走势，近期以来汇价争持於50天平均线上方，至近日更显着走高，突破了1月6日高位0.7314，不过，RSI及随机指数均已走至80水准上方的超买区域，故要慎防短线纽元升势或稍呈缓止。向下关键支撑仍会瞩目於50天平均线，目前位於0.7180，倘若後市失守此区料见调整压力加剧。以自去年9月低位0.7512起始的累计涨幅计算，38.2%的调整幅度为0.7020，扩展至50%及61.8%将分别看至0.6925及0.6830水平。至於上方阻力预估在0.7440以及0.75关口，进一步参考2017年7月高位0.7557。。 预估波幅： 阻力 0.7440 － 0.7500 － 0.7557 支持 0.7180* - 0.7020 - 0.6925 CAD 加元 - 加元强势止步1.26关口 加元强势止步1.26关口 美元周一恢复跌势，兑英镑和澳元触及多年低位，市场人士关注疫苗接种进展，以及对经济增长和通胀加快的预期推动债券收益率上涨。美元在2月一直呈下跌趋势，目前已经基本回吐了1月录得的所有涨幅，美元在2020年下跌近7%。 美元兑加元走势，图表见RSI及随机指数正处於超卖区域；而汇价自去年12月以来大致处於1.26至1.29的区间中上落，故在当前又接近1.26的区间底部，若後市未有明确失守此区，料美元兑加元将再复反弹。较近阻力先留意50天平均线1.2740水准，进一步阻力除了看区间顶部1.29，还有1.30这个重要关卡。向下较大支持则预估100个月平均线1.2470以至1.24水平。 预估波幅： 阻力 1.2740 - 1.2900 － 1.3000 支持 1.2600* － 1.2470 － 1.2400 CL 纽约期油 - 原油产量将缓慢回升，油价呈技术调整迹象 原油产量将缓慢回升，油价呈技术调整迹象 油价周二持稳，收在一年高点附近，有迹象表明全球各国正在放松疫情限制，尽管对美国经济复苏步伐和德克萨斯州石油产量恢复幅度的担忧抑制了涨幅。美国原油期货下跌0.03美元，收报每桶61.67美元，仍接近2020年1月以来最高水准。美国南部的页岩油生产商和炼油商正在缓慢恢复生产。上周的冬季风暴导致200万桶/日石油产能和近20%的炼油产能关闭。休斯顿船运航道交通正逐渐恢复正常。然而，预计石油生产不会很快全面恢复，一些页岩生产商预计第一季度石油产量会下降。 图表见RSI及随机刚处下跌，料油价短线即将面临调整。油价自去年11月以来一直处於上升走势，并以25天平均线为支撑依据，目前25天平均线处於56.30美元，换言之，需见油价後市跌破此区才见近四个月的油升势遭到破坏。黄金比率计算，38.2%回调幅度见於52，50%及61.8%幅度分别看至48.50及45.00美元。向上阻力看至63.00，下一级料为65美元关口。 预估波幅： 阻力 63.00 － 65.00 支持 56.30* － 52.55 － 52.00 － 48.50 英皇金融证券集团 纵横汇海分析部 纵横汇海财经网站 www.MW801.com 手机网站 www.92621888.com 香港 2574 2229中国 135 6070 1133 WhatsApp/微信： +852 9262 1888 QQ：627616688 APP：http://www.mw801.com/platform/MW801_app EMPEROR VIP 英皇尊贵理财中心 香港湾仔轩尼诗道288号 英皇集团中心8楼801室 (以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)