MARKET WATCH 5月13日 星期三 關注焦點： 5月13日 (星期三) 特朗普訪華 美國4月PPI (20：30) 5月14日 (星期四) 特朗普訪華 NYMEX 6月原油期權最後交易日 美國4月零售銷售 (20：30) 美國4月進口‧出口物價 (20：30) 一周初領失業金人數 (20：30) 5月15日 (星期五) 特朗普訪華 紐約聯儲5月製造業指數 (20：30) 美國4月工業‧製造業產出 (21：15) 今日重要經濟數據： 13：00 日本4月經濟觀察家前景指數‧前值38.7 13：00 日本4月經濟觀察調查現况指數‧預測41.6‧前值42.2 13：30 法國第一季ILO失業率‧預測7.8%‧前值7.9% 14：00 德國4月批發物價指數月率，預測+1.0%‧前值+2.7% 14：00 德國4月批發物價指數年率，前值+4.1% 14：45 法國4月扣除煙草後核心通脹指数月率‧前值+1.0% 14：45 法國4月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+1.2%‧前值+1.2% 14：45 法國4月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+2.5%‧前值+2.5% 17：00 歐元區第一季GDP年率初值‧預測+0.8%‧前值+0.8% 17：00 歐元區第一季GDP季率初值‧預測+0.1%‧前值+0.1% 17：00 歐元區3月工業生產月率‧預測+0.2%‧前值+0.4% 17：00 歐元區3月工業生產年率‧預測-1.8%‧前值-0.6% 17：00 歐元區第一季就業人數變化年率初值‧前值+0.7% 17：00 歐元區第一季就業人數變化季率初值‧預測+0.1%‧前值+0.2% 20：30 美國4月生產者物價指數(PPI)月率‧預測+0.5%‧前值+0.5% 20：30 美國4月生產者物價指數(PPI)年率‧預測+4.9%‧前值+4.0% 20：30 美國4月核心PPI月率‧預測+0.3%‧前值+0.1% 20：30 美國4月核心PPI年率‧預測+4.3%‧前值+3.8% 新聞簡要： 11 / 5 特朗普稱美伊停火協議命懸一線 考慮恢復軍事行動可能性 伊朗議長：伊武裝部隊已做好準備應對任何侵略行為 12 / 5 停火協議結束 俄烏繼續軍事行動 美國4月CPI月率+0.6%，年率+3.8% 美國4月核心CPI月率+0.4%，年率+2.8% 13 / 5 印度大幅上調黃金白銀進口關稅至15% XAU 倫敦黃金–美國通脹數據壓制黃金上行空間，關注4659分界線 印度財政部發布通知，5月13日起將黃金和白銀進口的基本關稅從5%上調至10%，將黃金、白銀進口的農業基礎設施與發展附加稅從1%提高至5%，使實際進口稅率從6%上升到15%。上調黃金和白銀進口關稅稅率，旨在抑制海外購買貴金屬，並緩解印度外滙儲備的壓力。印度黃金期貨價格周三早盤上升6% 倫敦黃金周二劇烈震盪，早盤一度高見4773美元的三周高位，隨後反覆回跌，在美國CPI公佈後，金價進一步挫跌至4700關口之下。金價之回挫一定程度是受制於油價上漲，並誘發持續高通脹的疑慮。美國原油期貨日內大漲超4%，油價上漲顯著提升了美聯儲及其他央行被迫加息以應對滯脹的風險，並削弱了黃金作為傳統避險資產的吸引力。美國總統特朗普公開表示與伊朗的停火協議“岌岌可危”，德黑蘭拒絕了美方提議，並堅持一系列被特朗普稱為“一堆垃圾”的要求清單。伊朗對霍爾木茲海峽主權的強調，進一步放大了全球石油供應中斷的風險。 美國勞工部周二公佈的4月消費者物價指數(CPI)環比上漲0.6%，同比漲幅擴大至3.8%，創下2023年5月以來的最高水準，超出市場預期。能源價格貢獻了漲幅的40%以上。核心CPI環比上漲0.4%，同比升至2.8%。數據進一步鞏固了美聯儲“按兵不動”的立場。CME FedWatch工具顯示，今年降息概率已基本歸零，12月加息25個基點的概率則升至36%。下一個關鍵數據將會是週三公佈的美國生產者物價指數(PPI)，預計將進一步驗證通脹壓力是否從上游向中下游傳導。週四至週五，美國總統特朗普與中國國家主席習近平的會晤同樣備受關注。 技術走勢而言，早於上周已一直提及本月的重要分界線在4659美元，暫見在上周升破之後，仍可勉力守住此區之上，金價亦已在周三早盤自上日低位4638返回至4700關口上方。故短線仍會注視金價可否繼續穩守在分界線之上。本周走勢傾向於向上測試50天平均線，周二早盤已曾觸碰但很快已出現回撒，目前50線處於4750美元，一旦能明確作出突破，黃金整體行情或將迎來徹底扭轉。值得注意周線圖上三條均線正處於聚集狀態，這通常預示著一輪明顯的單邊行情即將展開。上方4個月均線阻力位於4817美元。支持位方面，下方9天均線所在的4660美元；上升趨向線提供的支撐區則在4583。至於短線阻力預估在4749及4784，較大阻力料為4814及4844美元。支持位估計在4679及4648，其後看至4611及4574美元。 倫敦黃金5月13日：   預測早段波幅：4679 – 4749 阻力 4784 – 4814 – 4844 支持 4648 – 4611 – 4574 SPDR Gold Trust黃金持有量： 5月4日–1,035.77噸 5月5日–1,034.05噸 5月6日–1,033.20噸 5月7日–1,033.48噸 5月8日–1,034噸 5月11日–1,036.28噸 5月12日–1,038.28噸 5月12日上午定盤價：4698.65 5月12日下午定盤價：4678.4 XAG倫敦白銀–白銀擺脫近月爭持格局，維持探高趨勢 倫敦白銀周二繼續上試，周二一度升上87關口，但隨後受到技術性拋盤而出現回調，低見至接近83關口，但接續已見重新走穩，再度衝上87關口，並創下九周以來的最高水準。倫敦白銀本周初已告升破100天平均線，此視為短期走勢的關鍵分水嶺，若銀價本周續可持穩此區上方，預料銀價仍可續作闖高。上方通道阻力位分別在88.4美元及89.8美元，這亦是早前支持位跌破後變為反彈的阻力區，一旦正式突破，下一目標應可看至94.7美元及97.9美元。以3月低點61美元及4月29日低點70.86美元計算，反彈阻力在0.786為88.6美元，一倍目標則為93.4美元。短期阻力預估在87.9及88.7美元，較大阻力看至89.3及92.1美元。至於支持位料為87.1及86.4，較大支持估計在85.8及84.4美元。 倫敦白銀5月13日： 預測早段波幅：87.1 – 87.9 阻力 88.7 – 89.3 – 92.1 支持 86.4 – 85.8 – 84.4 iShares Silver Trust白銀持有量： 5月4日–15,035.63噸 5月5日–15,058.15噸 5月6日–15,058.15噸 5月7日–15,079.26噸 5月8日–15,048.30噸 5月11日–15,084.89噸 5月12日–15,118.67噸 EUR 歐元–通脹數據支撐美元，歐元再於1.18關口遇阻 美國勞工統計局週二公佈，美國4月消費者物價指數(CPI)環比上漲0.6%，年率升至3.8%，創下自2023年5月以來最高水準。數據高於市場預期，顯示美國通脹壓力仍然頑固。與此同時，剔除食品和能源價格後的核心CPI月率上漲0.4%，年率達到2.8%。核心通脹持續高企意味著美國服務業和住房成本壓力依舊存在，也強化了市場對於美聯儲將在更長時間內維持高利率政策的預期，美元亦獲見支撐，歐元兌美元相應回跌至1.1730附近。 歐元兌美元走勢，日線圖表見， MACD指標剛接近升破訊號線，示意著歐元短期仍有繼續上試的動力，只是1.18關口是當前的一大考驗，剛在上周五及本周初仍是未能衝破，後市需要進一步跨越此區，才可望歐元更為接近將開展新一波上揚走勢。預計延伸目標先參考4月高位1.1849，下一級阻力料為1.1930及1.20關口，再而將測試1月高位1.2079。支持位回看近期可一路守住的25天平均線，目前位於1.1730水準，較大支撐預估在250天平均線1.1660及1.1580，下一級料為1.15水準。 預估波幅： 阻力 1.1800** - 1.1849 - 1.1930 - 1.2000 – 1.2079 支持 1.1730 - 1.1660 - 1.1580 – 1.1500 關注焦點： 周三 法國4月CPI‧HICP (14：45) 歐元區第一季就業人數 (17：00) 歐元區第一季GDP修正值 (17：00) 歐元區3月工業產出 (17：00) 周五 德國4月批發物價指數 (14：00) JPY 日圓–美元在通脹數據後走穩，日圓走勢動蕩 受美國通脹數據持續高企影響，市場對美聯儲維持高利率預期進一步升溫，推動美元走高，美元兌日圓升上157.70水準。美元兌日圓上月底大幅下行並跌破此前的區間底部，技術下延目標為近月爭持的區間幅度250點，以底部157.50計算亦即約為155水準，剛在上周三已走近至此區；其後支撐可參考200天平均線154.20及250天平均線152.70水平，再而指向150關口。相信美元兌日圓短期走勢仍會較為反覆。較近阻力料為157.80及158.60，下一級看至160關口，其後阻力將留意160.80以至162水準。 預估波幅： 阻力 157.80 – 158.60 – 160.00 – 160.80 – 162.00 支持 155.00 – 154.20 – 152.70 – 150.00 本週要聞： 12 / 5 日本央行4月會議摘要：部分委員呼籲儘快加息 日本3月家庭支出同比下降2.9% 關注焦點： 周五 日本4月PPI (07：50) GBP 英鎊–英鎊高位區間盤整待變 英鎊兌美元在近月處於高位區間整固，向上明顯受制於1.3650水準，倘若本周匯價終可作出突破，則見英鎊有機會擺脫近月的橫行走勢，並展開新一輪上漲。上望阻力料為1.3720，若以近期盤整的量度幅度計算，延伸200點可至1.3850水準，進而指向1.39以至1.40關口。支持位回看25天平均線1.3530及1.3450，下一級看至1.3380及1.32水平。 預估波幅： 阻力 1.3610 – 1.3660 - 1.3720 – 1.3800 – 1.3870 支持 1.3530 - 1.3450* - 1.3380 - 1.3200 關注焦點： 周四 英國3月GDP (14：00) 英國第一季GDP (14：00) 英國3月貿易平衡 (14：00) 周五 英國CBI 5月工業訂單差值 (18：00) CHF 瑞郎 美元兌瑞郎窄幅回調 美元兌瑞郎3月底在0.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，至今匯價又再逐步迫近此區，這將視為短期重要阻力，故留意若後市未可闖過此區，則將再復走低。較近支持回看0.7760及0.7 0.7670；至於今年一直穩守著的0.76關口則仍是關鍵！ 阻力位留意100天平均線0.7850，250天平均線0.7950以至0.8000/0.8050水準。 預估波幅： 阻力 0.7850 - 0.7950 - 0.8000/50* 支持 0.7760 – 0.7670 - 0.7600** 關注焦點： 周二 瑞士4月生產者/進口物價指數 (14：30) AUD 澳元–澳元窄幅持穩，關注特朗普訪華 週三公佈數據顯示，澳洲第一季薪資增速溫和，民間部門年增長率降至近四年來最低水準。第一季薪資價格指數環比上漲0.8%，與上季持平，符合預期；同比增幅從3.4%微降至3.3%。 本周特朗普即將訪華，此次會晤可能有助於支撐風險偏好。儘管中美之間的關聯已不如過去緊密，但任何圍繞中美關係的情緒改善，理論上都對澳元構成利好。澳元兌美元過去兩周匯價大致於0.72水準遇阻，隨著上周三終於出現破位，若後市仍可持穩此區之上，料見澳元將會延伸新一浪升勢。若果以近月約100點的爭持幅度計算，首個目標可先看至0.73。預計之後進一步阻力為0.7380及0.75水準。支持位先會回看0.72，關鍵則為0.71水準，附近亦見25天平均線在0.7140，較大支持料為100天平均線0.6970及0.6800水平。 預估波幅： 阻力 0.7300 - 0.7380 – 0.7500 支持 0.7200 -0.7100 - 0.6970 – 0.6800 本週要聞： 13 / 5 澳洲第一季薪資價格指數環比上漲0.8%，同比增幅從3.4%微降至3.3% NZD 紐元–紐元受制0.60關口，短期陷爭持待變 紐元兌美元在上周三大幅揚升後，則保持在0.60關口下方，後市仍需進一步衝破此關口，才可望迎來紐元新一浪上揚。以4月29日低位0.5815作計算，預計潛在延伸幅度可達至135點，即為0.6085水準。其他阻力位預料為0.60，去年7月1日高位0.6122以至0.62水準。支持預估在0.5930及0.5870，下一級看至0.58及0.5740水準。 預估波幅： 阻力 0.6000* – 0.6085 – 0.6122 – 0.6200 支持 0.5930 - 0.5870 – 0.5800 – 0.5740 CAD 加元–中東局勢持續不穩，避險情緒支撐美元 由於中東地緣風險持續升溫，全球市場避險情緒回升，美元兌加元繼續走高，衝擊1.37關口。美元受避險資金推動獲得支撐，但國際油價同步上漲也對加元形成一定支撐，限制匯價進一步擴大漲幅。市場同時關注高油價可能重新推升加拿大通脹，並影響加拿大央行後續政策路徑。此前加拿大央行維持利率不變，並認為能源推動的通脹可能不會形成長期影響，但如果油價持續高企，則可能迫使央行重新考慮政策立場。 技術圖表見，RSI及隨機指數自超賣區域重新回升，50天平均線1.3730將為當前重要阻力，若然可跨過此區，料可更為鞏固美元兌加元的回升態勢。其後阻力位會回看1.3790及1.39水準，關鍵仍會是1.3950/1.40水準。較近支持先留意1.3640及1.3550，關鍵支撐指向1.35及1.3380，下一級看至1.33。 預估波幅： 阻力 1.3730* - 1.3790 - 1.3900 - 1.3950/1.4000 支持 1.3640 - 1.3550 – 1.3500 – 1.3380 – 1.3300 關注焦點： 周五 加拿大3月製造業銷售 (20：30) CL 紐約期油–美伊談判停滯，油價保持走穩 由於霍爾木茲海峽長期關閉以及中東局勢仍存在較大不確定性，國際原油市場繼續維持強勢。紐約6月原油期貨目前維持在100美元關口附近運行。美國總統特朗普本周公開拒絕德黑蘭方面最新提出的和平方案，並表示目前停火狀態已經“接近失效”。美國政府正在評估新的軍事行動方案，同時討論是否擴大對霍爾木茲海峽商業船隻的護航行動。這意味著短期內海峽恢復正常運輸的可能性進一步下降，市場避險情緒明顯升溫。 紐約6月期油可能繼續維持高位震盪調整格局。技術圖表所見，RSI在中位區間稍作回升，或見油價可暫為持穩。向上阻力預估在102.70及105.50美元，下一級阻力看至107.50及111美元。下方則以80-84美元為重要支撐據點。即市較近支持料為5天平均線98.75及98美元，下一級看至96.10及93.80美元。 預估波幅： 阻力 102.70 - 105.50 – 107.50 – 111.00 支持 98.75 – 98.00 – 96.10 – 93.80 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)