MARKET WATCH 10月27日 星期二 關注焦點： 10月25日 (星期日) 歐洲冬令時間開始 10月27日 (星期二) 11月 COMEX黃金期權最後交易日 11月 COMEX白銀期權最後交易日 美國9月耐用品訂單 (20：30) 美國9月新屋銷售 (22：00) 美國10月消費者信心指數 (22：00) 10月28日 (星期三) 紐西蘭央行利率決議 (09：00) 美國9月商品貿易平衡 (20：30) 加拿大央行利率決議 (21：45) 10月29日 (星期四) 10月 香港期指最後交易日 10月 香港股票期權最後交易日 美聯儲利率決議 (02：00) 美國第三季GDP初值 (20：30) 美國第三季/ 9月PCE物價指數 (20：30) 一周申領失業金人數 (20：30) 歐洲央行利率決議 (21：15) 10月30日 (星期五) 日本央行利率決議 (約11：00) 10月芝加哥採購經理指數 (21：45) 10月31日 (星期六) 中國官方10月PMI (09：30) 11月1日 (星期日) 美國冬令時間開始 重要經濟數據： 10月27日 (星期二) 15：45 法國10月消費者信心指數‧前值86 17：00 歐元區9月三個月M3貨幣供應年率‧前值+3.4% 17：00 歐元區9月私營企業貸款年率‧預測+3.1%‧前值+3.1% 17：00 歐元區9月M3貨幣供應年率‧預測+3.6%‧前值+3.5% 20：30 美國9月不包括飛機的非國防耐用品訂單‧前值+1.6% 20：30 美國9月不包括國防部門的耐用品訂單‧前值+0.1% 20：30 美國9月核心耐用品訂單月率‧預測+0.6%‧前值+0.3% 20：30 美國9月耐用品訂單月率‧預測+0.6%‧前值+0.0% 21：00 美國8月房價指數月率‧前值+0.3% 21：00 美國8月S&P/CS20座大城市房價指數年率‧預測+2.6%‧前值+2.5% 22：00 美國烈治文聯儲10月製造業指數‧前值-2 22：00 美國9月新屋銷售年化總數‧預測66萬戶‧前值68.4萬戶 22：00 美國9月新屋銷售月率‧前值+6.4% 22：00 美國10月消費者信心指數‧預測80.5‧前值81.9 22：30 美國達拉斯聯儲10月製造業活動指數‧前值9.8 10月28日 (星期三) 08：30 澳洲第三季消費者物價指數(CPI)季率‧預測+1.3%‧前值+0.6% 08：30 澳洲第三季消費者物價指數(CPI)年率‧預測+3.9%‧前值+3.9% 08：30 澳洲第三季央行CPI截尾均季率‧前值+0.8% 08：30 澳洲第三季央行CPI截尾均值年率‧前值+3.6% 08：30 澳洲第三季央行CPI加權中值年率‧前值+3.6% 08：30 澳洲第三季央行CPI加權中值季率‧前值+0.7% 08：30 澳洲9月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+4.2%‧前值+4.0% 08：30 澳洲9月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.7%‧前值+0.4% 10：00 紐西蘭央行利率決議 – 官方現金利率‧預測3.00%‧前值2.75% 15：00 德國GFK 11月消費者信心指數‧預測-29.1‧前值-30.6 17：00 瑞士ZEW 10月經濟預期指數‧前值2.6 20：30 美國9月批發庫存月率初值‧前值+0.5% 20：30 美國9月商品貿易平衡初值‧預測逆差1287億‧前值逆差1366億 21：45 加拿大央行利率決議 – 隔夜利率目標‧預測2.50%‧前值2.25% 10月29日 (星期四) 02：00 美聯儲利率決議 - 聯邦基金利率目標區間‧預測3.75% - 4.00%‧前值3.75% - 4.00% 08：30 澳洲第三季出口物價指數季率‧前值+1.1% 08：30 澳洲第三季進口物價指數季率‧前值+5.7% 13：00 日本10月家庭消費者信心指數‧預測35.1‧前值35.4 新聞簡要： 26 / 10 美國芝加哥聯儲9月全國活動指數0.07 XAU 倫敦黃金–市場慎待美聯儲周三晚議息，黃金呈超賣修復狀態 美國有線電視新聞網援引美官員的話報導稱，當前部署在中東地區的美軍兵力足以執行新的對伊打擊任務，在特朗普下令後，美軍可在96小時內發起大規模行動。與此前打擊雷達、導彈發射裝置等目標相比，新一輪行動的範圍可能擴大。美軍中央司令部和五角大樓高層正制定一份擬打擊目標清單，其中包括伊朗能源基礎設施、軍事場所和核設施。報導援引美國現任和前任官員的話稱，特朗普下達行動指令只是“時間問題”。他可能在今年底前下令，最有可能是在美國中期選舉之後。 倫敦黃金於4000關口附近徘徊，油價回調給予黃金喘穩空間，但是否已完成築底，卻又言之過早，尤其美聯儲即將於周三晚公佈議息決議，以及周四美國公佈新一批通脹數據，均有可能對金價造成衝擊，故在此之前金價可能更傾向作爭持上落。儘管美聯儲週三按兵不動已被充分定價，但年底前至少加息一次的概率仍超過八成。 金價日前跌破4000美元後未有延展較深度跌幅，分別於上周五低見3975及本周一的3978美元，顯示著進一步做空的邊際空間有限；再者，價格自低位在相當短的時間內便出現回升，可見黃金正展現出頗強的韌性。短期金價料呈超賣修復、等待確認的局面。下方支持0.786回撤位3951美元及3907美元，100周均線支持位為3870美元；若以8月高位及10月低位計算調整延伸浪，首個支持位可參考0.382倍延伸位3977美元，其後為0.5倍的3901美元、0.618倍的3828美元，以及0.786倍的3721美元。從歷史高位延伸至今，金價仍處於一個橫向且向下傾斜的通道內，通道支持位為3744美元。上方9天均線阻力4088美元，關鍵阻力位為25天均線4144美元，金價須升穿此區方可扭轉近期弱勢；4077美元為10月初及10月中兩個低位形成的趨勢線支持位，現已轉為阻力位。 短線阻力位留意4027及4043美元，下一級阻力預料在4053及4063美元。支持位參考4001及3991美元，進一步下試則會看至3974以至3958美元。 倫敦黃金10月27日： 預測早段波幅：4001 – 4027 阻力 4043 – 4053 – 4063 支持 3991 – 3974 – 3958 SPDR Gold Trust黃金持有量： 10月19日–1,058.47噸 10月20日–1,060.18噸 10月21日–1,057.62噸 10月22日–1,045.64噸 10月23日–1,041.65噸 10月26日–1,040.80噸 10月26日上午定盤價：4015.65 10月26日下午定盤價：4023.7 XAG倫敦白銀–白銀兩日守住53美元，續為重要參考 倫敦白銀在周一再創11個月低位至52.98美元，而上周五低位在53美元，顯示此區仍具有較強的支撐力道，並且要留意這位置亦是100周平均線所在，特別要留意兩趟下探53關口後，都見很快就扳回至54水準上方，這亦佐證白銀短期在此區的支撐別具意義。不過，若出現再三下試並且失守，則要警剔白銀續展弱勢下探，進一步看至50.4美元以至44.7美元。若以5月高位形成的敏感三角形態計算，中期目標或可下試47.8美元及45.1美元。短期欲嘗試摸底的投資者，宜以53關口破位作止損參考；若銀價企穩在54.9美元，才有望扭轉近期弱勢。 短線預計上方阻力位於53.8及54.3，較大阻力參考54.7及55.3美元。向下支持留意53.3及52.8，預計延伸支持看至52.4以至51.7美元。 倫敦白銀10月27日： 預測早段波幅：53.3 – 53.8 阻力 54.3 – 54.7 – 55.3 支持 52.8 – 52.4 – 51.7 iShares Silver Trust白銀持有量： 10月19日–15,478.67噸 10月20日–15,505.35噸 10月21日–15,485.69噸 10月22日–15,485.69噸 10月23日–15,499.73噸 10月26日–15,499.73噸 EUR 歐元–歐元升勢受制，慎防技術後抽再探底 美元指數週一上漲，本周為超級央行周，五家主要央行將公佈政策決定，儘管面臨通脹壓力，預計美聯儲、歐洲央行和日本央行都將維持利率不變，紐西蘭和加拿大央行預計本周加息。 歐元兌美元週一下跌，上周法國政府公債遭拋售推動該國債務風險溢價升至2011年主權債務危機以來最高水準，重新引發市場對歐元區金融壓力再起的擔憂，令歐元承壓，不過，穆迪上周未下調法國主權信用評級，稍為緩解了法國政府壓力。 本週四歐洲央行將公佈議息決議，市場普遍預計央行將維持政策不變。不過，若有暗示 12 月可能加息的言論，則可能在一定程度上提振歐元。數據方面，本週五將公布的第三季度 GDP 增長初值以及法國和德國 10 月初步 CPI 數據。 歐元兌美元走勢，隨著上周匯價反彈制後，本周又復顯著承壓，而RSI及隨機指數亦見掉頭回落，或見歐元下試10月14日低位1.1112，需留意若後市跌破此區，則近期的反彈則視作小型技術後抽，並有機會開展另一波跌勢，延伸跌幅將可看至1.1060及1.10關口，再而關鍵則指向1.08以至1.0730水準。阻力回看1.1230及1.1270，後市需要破位可望歐元再為企穩；若以黃金比率計算，38.2%的反彈水準在1.1370，擴展至50%及61.8%則會看至1.1435及1.1500關口。而50天平均線位於1.1420水準亦值得留意。 預估波幅： 阻力 1.1230 - 1.1270* – 1.1370 – 1.1420 – 1.1500** 支持 1.1060 – 1.1000* - 1.0800 – 1.0730 新聞簡要 26 / 10 德國10月IFO商業景氣指數90.2 德國10月IFO商業現況指數88.8 德國10月IFO商業預期指數91.6 關注焦點： 周四 歐洲央行利率決議 (21：15) 周四 歐元區10月消費者信心指數 (18：00) 周五 德國第三季GDP (15：00) 歐元區10月第三季GDP (18：00) 歐元區9月失業率(18：00) JPY 日圓–日圓陷爭持態勢，關注本周美日議息 本周為超級央行周，美國、歐洲、日本、紐西蘭和加拿大的央行均將公佈利率決議；此外，以色列大選、英國預算案以及法國動盪局勢也將受到市場高度關注。市場普遍預計，美聯儲週三將維持利率在3.75%-4.00%不變，而投資者將聚焦FOMC聲明及美聯儲主席沃什的記者會，尋找未來政策路徑線索。紐西蘭央行和加拿大央行亦將在週三稍早公佈利率決定，市場普遍預計兩家央行均將加息0.25%。數據方面會留意周二的美國10月消費者信心指數、9月耐用品訂單，周四則有美國PCE物價指數以及第三季度GDP初值。 市場普遍預計日本央行本周會議維持利率不變，並評估此前加息影響、發佈季度展望。 12 月加息則有可能。不過，25 個基點的加息要到 1 月才會被完全計入。近期日本央行的評論偏向鷹派，而周五將公佈東京 CPI 等新的通脹數據，可能會進一步強化緊縮預期。 美元兌日圓走勢，匯價周五跌見至一個多月最低水準156.07。技術圖表可見，中短期平均線正處集結橫行，估計美元兌日圓短線陷爭持局面，支持預料在156水準，關鍵指向155關口以至154.20水準，之後參考9月8日低位152.89。至於阻力預料為25天平均線157.90，較大阻力料為159以至160關口。 預估波幅： 阻力 157.90 - 159.00* – 160.00* 支持 156.00 – 155.00 - 154.20 – 152.89* 本週要聞： 26 / 10 日本8月領先指標118.0 日本8月同步指標118.8 27 / 10 日本9月企業服務價格指數年率+3.7% 關注焦點： 周五 日本9月失業率 (07：50) 日本9月零售銷售 (07：50) 日本央行利率決議 (約11：00) GBP 英鎊–英鎊250MA連日受阻，防範調整風險 英國本周沒有重要數據，週三預算案發佈將成為焦點，這是英國財相賀理安(John Healey)在首相貝安德(Andy Bunhram)於 7 月上任後任命他以來的首份預算案，投資者希望借此確認財政紀律是否得到維護。不過，儘管近期債券市場的波動提高了貝安德的壓力，但英國國債面臨的風險更多來自歐洲大陸的傳染效應，而非預算本身。 英鎊兌美元上周早段延續走高，但在1.34關口附近遇到制肘，故當前關鍵仍為目前位於1.3410的250天平均線，若可進一步破位，料見英鎊可續展升勢，較大阻力留意1.35以至1.3530，下一級參考8月高位1.3675。然而，亦要留意上周多日力試亦尚未可攻破250天平均線，加上圖表亦RSI及隨機指數均出現回調的初步跡象，故要提防若匯價短期仍未可作上破，則有機會要先出現一段調整。較近支撐預料為1.3330，之後仍會繼續留意前期區間底部1.3180，還有下一關鍵在6月低位1.3139，進一步看至1.30關口。 預估波幅： 阻力 1.3410 – 1.3500 - 1.3530 – 1.3675 支持 1.3330 - 1.3180 – 1.3139 - 1.3000 本週要聞： 27 / 10 英國BRC 10月商店物價指數年率+2.1%‧預測+1.6%‧前值+1.4% 關注焦點： 周三 英國秋季預算案 ---------------------------------- 英倫銀行11月5日議息 CHF 瑞郎–瑞郎暫緩漲勢，短線爭持上落 美元兌瑞郎走勢，當前阻力看至0.84，於10月14日高位在0.8394，而上一次高位是10月1日的0.8381，均是未能上破0.84。較大阻預料在0.85關口，其後看至0.8580及0.8670。由於匯價已跌破近一個多月形成的上升趨向線以及25天平均線支撐，正示意著歷時接近兩個月的升勢或遭破壞，並大有機會延伸較大幅度調整，其後支撐可看至50天平均線0.8190，上周後段亦見止步其上；及後看至及100天平均線0.8140，下一級料為0.80及0.7950水準。 預估波幅： 阻力 0.8400** – 0.8500 – 0.8580 – 0.8670 支持 0.8190* - 0.8140 - 0.8000 - 0.7950 關注焦點： 周五 瑞士KOF 10月領先指標 (16：00) AUD 澳元–澳元衝擊0.70關口，關注周三通脹數據 在澳洲方面，將會關注週三公佈的澳洲第三季以及9月CPI，而澳洲央行將會於下周二公佈利率決議。澳元兌美元走勢，倘若澳元後市可明確跨過0.70關口，則可望短期續有反彈空間。下個關鍵在50天平均線0.7080水準，再而攀上此區可望顯現澳元初步回穩訊號，其後進一步阻力看至0.7170及0.7230。至於當下關鍵為0.69，亦要慎防若然下破此區，則估計澳元再復延續著承壓走勢，下個參考在6月30日低位0.6864，及3月30日低位0.6832，此兩區視為今年以來三頂型態的頸線位置，若然破位則需警剔或將延伸較大幅度的延伸下跌；之後支持預估可看至0.6760及0.6660水準。 預估波幅： 阻力 0.7000 - 0.7080 – 0.7100 – 0.7170 - 0.7230 支持 0.6900 – 0.6864* – 0.6832* - 0.6760 – 0.6660 關注焦點： 周三 澳洲第三季/ 9月CPI (08：30) 周五 澳洲第三季PPI (08：30) ----------------------------------------- 澳洲央行11月3日議息 NZD 紐元–本周加息幾成定局，紐元走勢持穩 紐西蘭央行將在週三召開議息會議，市場普遍預計，將會連續第三次上調官方現金利率。調查顯示，逾80%的經濟學家預計加息25個基點至3.00%，另有近20%則預計維持不變。3. 儘管第三季度通脹同比放緩至3.7%，低於上一季度的4.1%，但強於預期的6月季度GDP資料仍支援紐西蘭聯儲繼續收緊政策。中東衝突短期看不到解決跡象，布倫特原油價格逼近六個月高點；紐西蘭自2022年最後一座煉油廠關閉後完全依賴進口燃料，因而更容易受到油價波動和供應風險帶來的通脹衝擊。央行聲明及會後溝通將成為短期關鍵：若出現新的鷹派信號，紐元兌美元再度走強。 紐元兌美元近日呈區間上落，縱然未有延續月中以來升勢，但下方見仍守住前期爭持區間上頂0.5630，故未有破位前，預估紐元仍傾向持穩發展。黃金比率計算， 38.2%的反彈水準看至0.5690，50%及61.8%的反彈水準為0.5730及0.5765。其後阻力關鍵參考0.59及0.60關口。另一邊廂，較近支持料為0.5650及0.56，下一級為0.5560，續後關注會否進一步跌破0.55關口，倘若後市明確失守，估計將會引發新一浪下跌，其後關鍵指向0.5470以至0.54水平。 預估波幅： 阻力 0.5690 – 0.5730 – 0.5765 – 0.5900 – 0.6000* 支持 0.5650 - 0.5600 – 0.5560 - 0.5500* – 0.5470** 關注焦點： 周三 紐西蘭央行利率決議 (09：00) ------------------------------------------ 紐西蘭11月7日大選 CAD 加元–市場押注加拿大加息， 加元延續反撲 美元兌加元上周五一度跌破1.40關口，低見1.3967，創近一個月低位。鑑於匯價已跌破較為急徒的上升趨向線以及1.42關口，再者，RSI及隨機指維持下行，預料美元兌加元將持續出現較明顯的下跌行情；當前先會矚目於1.40關口，下一級參考1.39水平以至1.3750水平。至於向上阻力位預估為100天平均線1.4050及1.4130，其後看至1.42，較大阻力預料為1.43及1.4350水準。 預估波幅： 阻力 1.4050 - 1.4130 - 1.4200 - 1.4300 – 1.4350 支持 1.4000 – 1.3900 – 1.3750 本週要聞： 23 / 10 加拿大8月核心零售銷售月率+1.2% 加拿大8月零售銷售月率+1.2% 關注焦點： 周三 加拿大央行利率決議 (21：45) 周五 加拿大8月GDP (20：30) CL 紐約期油–油價反覆動盪，關注中東局勢 美國總統特朗普已多次暗示中期選舉後可能恢復對伊打擊，而也門與黎巴嫩兩條戰線仍在持續消耗。市場難以證偽供應中斷風險，也無法獲悉明確的緩和路徑，形成油價近的拉鋸局面。儘管原油流量已恢復至戰前水準，但持續的緊張局勢繼續對中東供應構成威脅。市場的關注點從“單次設施受損”轉向“核心樞紐的持續性”。當攻擊目標從港口、油田擴散到首都機場與能源基礎設施時，對中斷風險的定價便不再局限於某條航線的通行費，而是擴展至整個區域的物流與保險成本重估。 紐約期油上周五尾盤收報103.44美元，來到本周一跳空於102.60附近開盤，之後處於承壓調整。估計油價短期仍見反覆動蕩，支持位先看100美元關口，在周一低位尚可勉力守住，及後看9天平均線99.40，下一級看至95及50天平均線93.20美元，關鍵料為上升趨向線處於91.80美元，要留意若此區亦為失守，油價將展開較具規模的調整。至於阻力預估在101.60及102.80美元，預期延伸漲幅可達至104及105美元，下一級參考上月中旬高位106.75以至108美元。 預估波幅： 阻力 101.60 - 102.80 – 104.00 – 105.00 – 106.75 支持 100.00 – 99.40 – 95.00 – 93.20 – 91.80** 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9262 1888 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)