MARKET WATCH 7月4日星期一 今日重要經濟數據： 14：00 德國5月經季調出口月率‧預測+0.9%‧前值+4.4% 14：00 德國5月經季調進口月率‧預測+0.9%‧前值+3.1% 14：00 德國5月經季調貿易收支‧預測順差27億‧前值順差35億 14：30 瑞士6月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.3%‧前值+0.7% 14：30 瑞士6月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+3.2%‧前值+2.9% 16：30 歐元區7月投資者信心指數‧預測負19.9‧前值負15.8 17：00 歐元區5月生產者物價指數(PPI)月率‧預測+1.0%‧前值+1.2% 17：00 歐元區5月生產者物價指數(PPI)年率‧預測+36.7%‧前值+37.2% XAU 倫敦黃金 - 受制於美國升息前景及美元走穩，金價承壓 受制於美國升息前景及美元走穩，金價承壓 全球經濟衰退擔憂加深，隨著多個主要國家啟動加息周期，使人們對無收益黃金的胃納降低，而印度提高黃金進口稅也抑制了需求前景。美元走穩亦壓制了金價走勢。在第二季，美元創出2016年以來的最佳季度表現。美聯儲自3月份以來已將政策利率提高了150個基點，其中一半的升幅是在6月實現的，那是1994年以來幅度最大的一次加息。市場押注本月底也會再次加息75個基點。另外，世界第二大黃金消費國印度將黃金的基本進口稅從7.5%提高到12.5%，以降低貿易赤字。這亦是上周五其中一個重大因素把金價打壓至五個月低位1783.50，但之後金價扳回跌幅，返回至1800關口上方。接下來本周焦點將關注美聯儲6月政策會議記錄和澳洲央行利率決議，經濟數據方面則會留意美國非農就業報告。 技術圖表可見，金價在五月中旬守住1800關口之後則呈反彈，直至上周五又再重探此關口並且更一度出現失守。目前圖表可見RSI及隨機指數仍在下行，估計後續金價短線仍有進一步下探傾向。支持位先留意1月28日低位1779.20，這區亦同時為今年全年低位，當前就看金價刷新這個低位。下一級支撐看至1764及1750水準，預計關鍵將直指1700美元關口。阻力位回看1810及1825美元，關鍵預料為50天平均線1847美元，在四月跌破後，金價就一直未能返回此指標之上。 SPDR Gold Trust黃金持有量： 6月20日–1,075.54噸 6月21日–1,073.80噸 6月22日–1,071.77噸 6月23日–1,063.07噸 6月24日–1,061.04噸 6月27日–1,056.40噸 6月28日–1,054.37噸 6月29日–1,052.63噸 6月30日–1,050.31噸 7月1日–1,041.90噸 7月1日上午定盤價：1795.65 7月1日下午定盤價：1797.45 倫敦黃金7月份預測波幅： 阻力位：1809 – 1824* – 1845 – 1899 支持位：1796 – 1769 – 1746 - 1710 倫敦黃金7月4日 – 7月8日預測波幅： 阻力位： 1812 – 1839 – 1853 – 1868 支持位： 1796 – 1781 – 1768 – 1754 倫敦黃金7月4日 預測早段波幅：1803 – 1814 阻力位：1824 – 1832 – 1845 支持位：1796 – 1786 – 1776 XAG 倫敦白銀 - 銀價創低位，孕育下一波跌勢 銀價創低位，孕育下一波跌勢 倫敦白銀方面，銀價自5月13日觸低於20.44美元後，則一直處於橫盤整固狀態，但隨著上周出現顯著下跌，更在上周四跌破了5月低位，顯現出技術面弱勢，再而圖表亦見MACD指標亦剛下破訊號線，估計銀價本周仍有繼續探低的傾向。當前較近支持先會矚目於250周平均線19.61美元及19美元關口。倘若以2020年3月低位11.61至2021年2月高位28.25美元的累計漲幅計算，61.8%的回吐幅度是18.60，將為另一重要支持參考。阻力位回看20美元關口，至於5月低位20.44則為反制阻力參考，較大阻力料為25天平均線21.43美元。 iShares Silver Trust白銀持有量： 6月20日–16,909.75噸 6月21日–17,018.79噸 6月22日–17,018.79噸 6月23日–16,955.66噸 6月24日–16,858.11噸 6月27日–16,858.11噸 6月28日–16,858.11噸 6月29日–16,835.16噸 6月30日–16,817.94噸 7月1日–16,817.94噸 倫敦白銀7月份預測波幅： 阻力位：20.35 – 20.80* – 21.40 – 22.25 支持位：19.90 – 19.00 – 18.45 – 17.30 倫敦白銀7月4日 – 7月8日預測波幅： 阻力位： 20.15 – 20.95 – 21.65 – 22.35 支持位： 19.45 – 18.75 – 17.95 – 16.90 倫敦白銀7月4日 預測早段波幅：19.60 – 20.10 阻力位：20.35 – 20.75 – 21.25 支持位：19.40 – 18.90 – 18.45 EUR 歐元 - 歐元呈雙底型態，有待破位確立升勢 歐元呈雙底型態，有待破位確立升勢 從7月1日開始，歐洲央行將用其從德國、法國和荷蘭到期債務中回籠的部分資金購買意大利、西班牙、葡萄牙和希臘的債券，以限制其借款成本之間的利差。到目前為止，情況還不錯。對歐洲央行支持的預期幫助意大利的10年期借貸成本自6月中旬以來下降100個基點，較德國的收益率溢價略高於200個基點，已遠離兩周前所及250個基點的危險水平。另一邊廂，美國近期公布的數據顯示，美國聯邦儲備理事會(FED)加息150個基點的舉措已經滲透到整個經濟中。但是，由於通脹沒有緩解，美聯儲在加息方面處於自動駕駛狀態。周五將顯示美聯儲除通脹外另一項核心任務--就業的表現如何。分析師預計，6月份美國新增就業崗位29.5萬個；如果結果明顯低於這一數字，則將支持在最近加息75個基點之後放緩加息幅度或速度的主張。 歐元兌美元則再次未能確實地攻破1.06關口，周三回落至1.05水準附近。歐洲央行(ECB)總裁拉加德在該央行年度論壇上，沒有對歐洲利率路徑提出新的見解。外界普遍預計，歐洲央行將追隨全球同行，在7月份進行10年來的首次加息，以試圖為不斷飆升的通脹降溫。技術走勢而言，自2月10日觸高於1.1495，匯價則告反覆下滑，直至5月13日觸及低位1.0348，累計跌幅約1150點子，並形成近月行情的首個底部，其後於5月30日升見1.0786，此區剛好為黃金比率計算的38.2%反彈幅度，之後歐元又告掉頭下跌，兩周前觸低至1.0357，相當接近於5月份的低位，同時亦形成了雙底的初步型態，只是接下來的走勢連日受制於25天平均線，令歐元近兩周走勢陷於遲滯。縱管技術圖表見，RSI及隨機指數目前處於回落，但估計下跌幅度有限。較近支持先看1.0450，關鍵則是雙底的位置1.0350，故此亦要格外留意一旦此區在後市明確失守，則將是歐元再為走弱的另一開端；倘若以雙底型態的深度約440點作技術延伸目標，將有機會下試至0.9910水平。反觀向上則有三區阻力需要留意，先是近日幾番試探未能上破的25天平均線，目前位於1.06水準，接著是由2月高位延展至今的下降趨向線位於1.0635，可破此區已是歐元重新上揚的初步技術訊號；再而若能進一步跨過頸線位置1.0790，料將是更強烈的上升訊號，同樣以雙底型態的深度作延伸，中期技術目標為1.1230水平。 預估波幅： 阻力 1.0600/35* – 1.0790 - 1.1230 支持 1.0450 - 1.0350 – 0.9910 JPY 日圓 - 美元續處橫盤，市場在審視加息及經濟增長憂慮 美元續處橫盤，市場在審視加息及經濟增長憂慮 技術圖表可見，匯價於4月28日觸及高位131.24，5月9日高位131.34，直至本月初升破此區，雖則本月中旬一度出現回調，但正是剛好止步於此區之上，亦即可視作為技術後抽，故可望接下來美元兌日圓將可再組上升走勢，上延目標看至137及140關口，較大目標指向1998年高位144.80。支持位回看134.20及132水準，關鍵繼續留意131.20水準。 預估波幅： 阻力 137.00 – 140.00** - 144.80 支持 134.20 – 132.00– 131.30* GBP 英鎊 - 英鎊兌美元回挫 英鎊兌美元回挫 英鎊兌美元周五急跌，對全球經濟衰退的擔憂再現，加上英國製造業數據弱於預期，打擊了英鎊。在兌美元錄得2008年以來最大的六個月跌幅 。周五的數據顯示，英國製造業6月放緩幅度超過最初估計，新訂單以兩年來最快速度萎縮。 周四官方數據顯示，英國今年第一季經常帳赤字創1955年有記錄以來最大，膨脹到517億英鎊(628億美元)，占國內生產總值(GDP)的8.3%。 英鎊兌美元走勢，技術圖表所見，MACD指標剛上破訊號線，暫見英鎊可重新組織升勢的機會稍高一些，當前阻力先看25天平均線1.2310，其後將會矚目於延伸自2月份的下降趨向線，目前位於1.2460水準，同時亦交疊著50天平均線所在位置，若後市可衝破此區，料見英鎊升勢可再而加劇，下一級阻力預估在1.28以至1.30關口。至於支持位估計1.1970，下一級支撐看至1.1930水準及11800。 預估波幅： 阻力 1.2310 - 1.2460* - 1.2800 -1.3000* 支持1.1970 – 1.1930 - 1.1800 CHF 瑞郎 - 美元兌瑞郎呈雙頂回落 美元兌瑞郎呈雙頂回落 隨著投資者再次對全球增長前景感到緊張，美元兌多數主要貨幣仍見走穩，日圓則創下24年新低，因美國及歐洲債券收益率上升，與日本的低利率形成鮮明對比。日本和美國公債的收益率差不斷擴大，打壓日圓持續走弱。然而，美元兌瑞郎則反見徘徊於近期低位，本周險守著0.96關口，而圖表亦可見RSI及隨機指數均告回跌，同時自五月以來的匯價走勢，正形成了一組頗為均稱的雙頂型態，短線料美元兌瑞郎傾向作進一步下破，較大支持將看至100天平均線0.95以至250天平均線0.9320水平。至於阻力為料為0.9720及0.98水平。 預估波幅： 阻力 1.0000 - 1.0045 – 1.0200 支持 0.9740 - 0.9550 – 0.9500 AUD 澳元 - 澳元呈初步築底，關注下周議息決議 澳元呈初步築底，關注下周議息決議 技術走勢而言，澳元兌美元上周四跌低至0.6870，稍高於6月14日低位0.6850，同樣亦高於5月12日低位0.6829之上，在底部正逐級上移的情況下，預料澳元較大機會正呈築底上揚之勢，當前要留意近兩周未能突破的25天平均線，目前位於0.7060水準，隨後較大阻力將參考0.72及250天平均線0.7250水平。至於下方支撐料為0.6880以至5月12日低位0.6829，下一級指向0.6650水準。 預估波幅： 阻力 0.7060 - 0.7200 – 0.7250* 支持 0.6880 - 0.6829* - 0.6650 NZD 紐元 - 紐元築建雙底，短線料呈走穩 紐元築建雙底，短線料呈走穩 紐元兌美元走勢，技術圖表可見，RSI及隨機指數已呈回升，MACD指標亦大有機會重新上破訊號線，估計紐元在短線有著反撲傾向，當前阻力料為25天平均線0.64水平，這指標在近年來是紐元走勢的重要分界線；較大阻力看至50天平均線0.6440以至0.66水平。至於下方支撐則會留意0.62水準，過去兩周匯價亦能險守住此區，但亦要慎防若然後市匯價明確失守此區，則紐元料將迎來新一波跌勢，較大支持則看至0.60關口以至0.5840水平。 預估波幅： 阻力 0.6580 - 0.6630 – 0.6800 支持 0.6415 – 0.6360 – 0.6280 CAD 加元 - 加元守住雙底，續見反撲空間 加元守住雙底，續見反撲空間 美元上周五升至半個月高位，受助於對全球經濟前景的悲觀情緒，劇烈通脹和各國央行快速加息以阻止低成本資金流入市場，助長了各個市場的拋售，令那些被視為相對安全的資產獲得提振。即使對經濟下滑的擔憂推動指標10年期美國公債收益率觸及一個月最低，美元仍告上漲，持於略低於6月15日觸及的20年高位105.79。周五數據顯示，美國6月製造業活動放緩程度超過預期，衡量新訂單的指標兩年來首次出現萎縮，這種跡象表明，美聯儲激進收緊貨幣政策之際，經濟正在降溫。對美聯儲加息的預期已經下降，投資者現預期指標利率將在明年3月觸頂，達到3.32%，在美聯儲6月14-15日會議之前，消化的水平是4%左右。本周焦點將關注美聯儲6月政策會議記錄和澳洲央行利率決議，經濟數據方面則會留意美國非農就業報告。 美元兌加元走勢，在第二季，匯價最低位是4月5日的1.2400，最高水準則在6月17日的1.3078，波動幅度678點子。而從圖表可以見到，5月12日美元兌加元觸高至1.3076，跟6月高位正好形成一組雙頂，而隨著MACD指標亦剛下破了訊號線，估計當前美元兌加元仍有進一步下試的傾向。上周匯價在50天平均線獲見支撐，目前在1.2830水平，若後市可下破此區，料可望啟動更猛烈的下跌走勢。接下來將參考100天平均線1.2730，關鍵則在6月低位1.2515，亦即為雙頂型態的頸線位置。阻力續會關注1.30關口，進一步參考1.3078以至1.32水準。 預估波幅： 阻力 1.3000 - 1.30.78 – 1.3200 支持 1.2830 – 1.2730 – 1.2515 CL 紐約期油 - 油價近日回挫，投資者擔心美聯儲加息會損害需求 油價近日回挫，投資者擔心美聯儲加息會損害需求 技術圖表所見，油價在接連失守50天平均線及100天平均線，更剛於上周三進一步跌穿延伸自四月的上升趨向線，再而隨著10天平均線剛跌破25天平均線形成利淡交叉，估計油價很大機會即將要開展新一波下跌走勢。預料下試支持先會看100美元關口及98水準，較大支撐料為95以至200天平均線91.30水平。阻力位則會參考109及關鍵的50天平均線，當前位於110美元。 預估波幅： 阻力 109.00 – 110.00 支持 100.00 – 98.00 – 95.00 – 91.30 英皇金融證券集團 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229中國 135 6070 1133 WhatsApp/微信： +852 9262 1888 QQ：627616688 APP：http://www.mw801.com/platform/MW801_app EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號 英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)