MARKET WATCH 8月5日 星期三

關注焦點：
8月5日 (星期三)
美國ADP 7月就業人數 (20：15)
美國7月服務業PMI (21：45)
美國ISM 7月服務業PMI (22：00)

8月6日 (星期四)
美國Challenger 7月裁員人數 (19：30)
美國第二季非農單位勞動力成本 (20：30)
一周首次申領失業金人數 (20：30)
美國第二季非農單位勞工成本 (20：30)

8月7日 (星期五)
8月CME外匯期權最後交易日

中國7月貿易數據 (11：00)
美國7月非農就業報告 (20：30)


今日重要經濟數據：
8月5日 (星期三)
15：45 意大利7月服務業PMI‧預測52.0‧前值50.2
15：50 法國7月服務業PMI‧預測49.8‧前值49.8
15：50 法國7月綜合PMI‧預測49.6‧前值49.6
15：55 德國7月服務業PMI‧預測49.6‧前值49.6
15：55 德國7月綜合PMI‧預測51.2‧前值51.2
16：00 歐元區7月服務業PMI‧預測51.6‧前值51.6
16：00 歐元區7月綜合PMI‧預測51.9‧前值51.9
16：30 英國7月服務業PMI‧預測51.8‧前值51.8
16：30 英國7月綜合PMI‧預測52.1‧前值52.1
17：00 歐元區6月生產者物價指數(PPI)月率‧預測-0.3%‧前值+0.2%
17：00 歐元區6月生產者物價指數(PPI)年率‧預測+4.6%‧前值+5.9%

20：15 美國ADP 7月就業人數變化‧預測+7.0萬‧前值+9.8萬
21：45 美國7月服務業PMI‧預測53.6‧前值53.6
21：45 美國7月綜合PMI‧預測53.6‧前值53.6
22：00 美國ISM 7月服務業PMI‧預測54.5‧前值54.0
22：00 美國ISM 7月非制造業價格支付指數‧前值67.7
22：00 美國ISM 7月非制造業就業指數‧前值51.2
22：00 美國ISM 7月非制造業新訂單指數‧前值55.1

8月6日 (星期四)
09：30 澳洲6月出口月率‧前值-6.9%
09：30 澳洲6月進口月率‧前值+2.6%
09：30 澳洲6月貿易平衡‧預測逆差11.00億‧前值逆差30.18億
14：00 德國6月工廠訂單月率‧預測+0.3%‧前值+1.9%
14：00 德國6月工廠訂單年率‧前值+6.2%
16：00 瑞士經季節調整的失業率‧前值3.1%
17：00 歐元區6月零售銷售月率‧預測+0.1%‧前值+0.2%
17：00 歐元區6月零售銷售年率‧預測+1.0%‧前值+1.6%
19：30 美國Challenger 7月企業計劃裁員崗位‧前值45,849
20：30 美國一周初請失業金人數‧預測20.2萬‧前值19.7萬
20：30 美國初領失業金人數四週平均值	‧前值20.275萬
20：30 美國續領失業金人數‧前值178.2萬
20：30 美國第二季非農單位勞動力成本初值‧預測+2.0%‧前值+1.8%
20：30 美國第二季非農生產力初值‧預測+0.6%‧前值+0.3%
22：00 美國6月批發庫存月率‧預測+0.3%‧前值+0.3%

8月7日 (星期五)
07：30 日本6月家庭支出年率‧預測+1.0%‧前值-0.4%
11：00 中國7月出口年率‧預測+22.7%‧前值+27.0%
11：00 中國7月進口年率‧預測+28.6%‧前值+36.0%
11：00 中國7月貿易平衡‧預測順差1080億‧前值順差1256.2億
11：00 中國7月出口年率(人民幣)‧前值+20.8%
11：00 中國7月進口年率(人民幣)‧前值+29.4%
11：00 中國7月貿易平衡(人民幣)‧預測順差7400億‧前值順差8590.5億
13：00 日本6月領先指標初值‧預測116.5‧前值116.5
13：00 日本6月同步指標初值‧前值117.9
13：30 法國第二季ILO失業率‧預測8.2%‧前值8.1%
14：00 德國6月出口月率‧預測+0.2%‧前值+0.9%
14：00 德國6月工業產出年率‧前值+0.0%
14：00 德國6月工業產出月率‧預測+0.1%‧前值+0.9%
14：00 德國6月進口月率‧預測+1.0%‧前值-2.5%
14：00 德國6月貿易平衡‧預測順差174億‧前值順差191億

20：30 美國7月非農就業人數‧預測+8萬‧前值+5.7萬
20：30 美國7月失業率‧預測4.2%‧前值4.2%
20：30	美國7月平均時薪月率‧預測+0.3%‧前值+0.3%
20：30	美國7月平均時薪年率‧預測+3.5%‧前值+3.5%
20：30	美國7月勞動參與率‧前值61.5%
20：30 美國7月平均每週工時‧預測34.3小時‧前值34.3小時

20：30 加拿大7月净就業人數變化‧預測+15000‧前值+18200
20：30 加拿大7月就業參與率‧前值65%
20：30 加拿大7月失業率‧預測6.5%‧前值6.5%
20：30 加拿大7月平均小時工資年率‧前值+3.7%
22：00 加拿大7月採購經理指數(PMI)‧前值59.7
22：00 加拿大7月季調後採購經理指數(PMI)‧預測55.5‧前值56.2

	
新聞簡要：
3 / 8
中國RatingDog 7月 製造業PMI報50.9

美國7月製造業PMI報53.9
美國ISM 7月製造業PMI報55.6
美國ISM 7月製造業物價支付指數報71.1
美國ISM 7月製造業新訂單指數報56.7
美國ISM 7月製造業就業指數報52.8
美國6月營建支出月率-0.1%

4 / 8
美股道指和標普500指數收於歷史新高

美國6月貿易平衡報逆差733億
美國IBD/TIPP 8月經濟樂觀指數報45.1
美國6月工廠訂單月率-0.3%
美國JOLTS 6月職位空缺數據報735.9萬

5 / 8
中國RatingDog 7月服務業PMI報50..4
中國RatingDog 7月綜合PMI報50.8


XAU 倫敦黃金–憧憬美伊協議油價挫跌，支撐黃金走穩

倫敦黃金周二走高，周三早盤更衝上4130美元上方，其他貴金屬亦見錄得漲幅，而油價則告大幅走軟；市場預期地緣政治局勢將為緩和、通脹擔憂緩解以及美聯儲政策路徑重新定價。另外，投資者亦在等待本周公佈的一系烈美國就業數據。週三先會公佈ADP就業報告，關鍵則為週五的非農就業數據。調查顯示，分析師預估7月非農就業崗位增加約8萬個，失業率維持在4.2%附近。週二公佈的6月職位空缺資料已提供了一些線索。職位空缺減少17.8萬個，降至735.9萬個，主要受醫療保健和社會援助行業大幅下降拖累。

油價走低是支撐金價的重要因素之一；能源價格強勢，將傾向推高美聯儲維持高利率甚至進一步加息的預期，這對黃金形成壓制。而最新觸發油價暴跌的關鍵因素，是卡塔爾與美國官員釋放的積極信號。卡塔爾方面表示，斡旋方在結束美伊衝突的努力中取得進展；美國財政部長和國務卿也均指出，圍繞重新開放霍爾木茲海峽的討論已有進展。

技術圖表所見，金價整體處於區間波動，此前向上暫見受制4120水準，下方則見支撐於上升趨向線。此外，短期平均線橫盤交織，並且居於上周價位波動的中軸位置，預料金價短期很大機會仍會呈區間上落走勢發展。向上另一關鍵阻力將指向50天均線4160美元，自三月中旬跌破以來，金價則持續維持下行走勢，並且一直未可回破此指標，故可預料若果後市可突破，則應會見金價可重整旗鼓。支持位將會回看關鍵的上升趨向線位於4010美元，其後則會留意6月底低位3943美元，倘若再而進一步跌破此區，則金價續見延續近月來的下行走勢，下試目標料為3900及3885美元。另外，自3月以來價格回探3942美元附近後，每週波動持續收縮，高低幅度逐漸形成三角形末端，上軌約4168美元，下軌約3878美元，整體漂浮於此區間內醞釀突破。理論上整理或可延續至9月，但以近期形態推演，本週已相當接近表態臨界點。

短線阻力位預計在4091及4111，再而看至4124，下一級關注4139及4158美元。初步支撐預估在4061及4045，較大支持料為4028，下一級參考4011及3994美元。
		
倫敦黃金8月5日：  
預測早段波幅：4061 – 4091
阻力 4111* – 4124 – 4139 – 4158 
支持 4045 – 4028 – 4011 – 3994
	
SPDR Gold Trust黃金持有量：
7月27日–1,009.3噸
7月28日–1,008.73噸
7月29日–1,009.3噸
7月30日–1,007.87噸
7月31日–1,007.02噸
8月3日–1,005.87噸
8月4日–1,009.3噸

8月4日上午定盤價：4049.2
8月4日下午定盤價：4084.2


XAG倫敦白銀–白銀窄幅區間橫行，警戒破位在即

倫敦白銀近日處橫盤發展，較過去一個月的走勢，銀價上周顯得頗為穩定，縱使經歷了美國議息不變、美國公佈通脹數據弱於預期，以及日圓大幅飊升，但銀價上周波動亦僅有40多美仙，顯現出銀價正處醞釀突破的局面。7月22日高位60.89將是重要參考，上破此區將可望暫為脫離弱勢爭持；上延目標料會看至50天平均線62.60美元。另一邊廂，支持位回看56.60及55美元，關鍵參考7月17日低位54.74。

根據近期構築的兩個雙頂形態推算，若向上發展可先挑戰59.4、60.8及62.4美元；倘若下行跌穿56.7美元，將觸發向55.7、54.3甚至52.7美元的測試，走勢進一步轉弱時則須關注47.7美元的支撐水平。

短線阻力預估在59.9及60.4，之後看至60.9，較大阻力料為61.3以至62.3美元。支持位初步估計為59.3及58.8，下一級指向58.4，進而看至57.8及57.3美元。
				
倫敦白銀8月5日：
預測早段波幅：59.3 – 59.9
阻力 60.4 – 60.9 – 61.3 – 62.3
支持 58.8 – 58.4 – 57.8 – 57.3

iShares Silver Trust白銀持有量：
7月27日–15,024.77噸
7月28日–15,024.77噸
7月29日–15,047.26噸
7月30日–15,047.26噸
7月31日–15,137.23噸
8月3日–15,137.23噸
8月4日–15,130.82噸


EUR 歐元–歐元升勢暫緩，受制下降趨向線

美元在周一反彈後，周二小幅走低，在本周一系列就業數據公佈之前，市場人士大致處於觀望狀態。美國國務卿魯比奧確認與伊朗和阿曼關於允許更多船隻通過海峽的談判取得進展但尚未最終敲定，財長貝森特稍早曾表示協定最早可能於週二或週三達成，卡塔爾外交部也證實外交努力仍在繼續，且卡達埃米爾與特朗普討論了緩和局勢和促成美伊觀點趨同的問題。

歐元兌美元維持於高位遊走，當前挑戰關卡為年內延伸的下降趨向線，目前位於1.1550水準，暫見周初尚未能突破；而附近亦見100天平均線位於1.1570，倘若後市可上破此區，料可見歐元開展更大幅度的升勢，其後阻力將會看至1.1620水準，關鍵將直指1.18以至1.20關口。較近支持先看1.15及1.1430，其後留意1.1320-50，需要慎防若後市明確破位，則又見歐元再陷探低階段，其後支撐料為1.1260，下一級看至1.12水準。
	
預估波幅：
阻力 1.1550/70* - 1.1620 -  1.1800 – 1.2000*
支持 1.1500 - 1.1430 - 1.1320/50* – 1.1260 - 1.1200	

新聞簡要
3 / 8
德國6月實際零售銷售月率-1.1%，年率-0.2%
意大利7月製造業PMI報51.3
法國7月製造業PMI報49.8
德國7月製造業PMI報52.2
歐元區7月製造業PMI報51.9


JPY 日圓–市場觀望干預成效，155關口料成分水嶺

美國支持日本提振日圓匯率的協調干預行動，推動日圓過去幾個交易日大幅反彈，美元兌日圓本周一一度跌見155.22的三個月低位，但隨後已見扳回不小跌幅，周三早盤徘徊於157區間。鑒於日本央行預計將繼續漸進式政策正常化，且實際利率仍為負，日圓的支撐更多來自干預風險，這使得市場人士對日圓能持續走強的力度存疑。

美元兌日圓上周跌破關鍵的25天平均線，同時，匯價亦跌破了大型上升趨向線，示意美元兌日圓短期有機會維持偏軟發展。關鍵支持位需留意155關口，本周一早盤已曾探試，而回溯到更早期於5月6日匯價也曾低見155.02，但之後則展開連綿升勢兩個多月時間，故可預料若此關口一旦明確失守，美元兌日圓或將開拓新一波下滑。下一級支持看至154以至152.50水準，關鍵指向150關口。阻力位回看158及160，較大阻力估計為50天平均線161.20及162水平。
	
預估波幅：
阻力 158.00 – 160.00 – 161.20 – 162.00
支持 155.00** - 154.00 – 152.50 – 150.00*

本週要聞：
5 / 8
日本7月服務業PMI報51.2


GBP 英鎊–英鎊未破趨向線阻力，續陷大型下降趨勢

英鎊兌美元在七月中受制於下降趨向線阻力，隨後見顯著回調，上周二低見1.3273後出現明顯反彈，但周一輕破1.35關口後又再回落，這亦將為當前阻力依據，而在附近的下降趨向線則位於1.3520水準，倘若後市可明確上破此區，可望英鎊兌美元可開展另一輪升勢；其後看至5月高位1.3657以至1.38，關鍵直指1.40關口。支持位回看25天平均線1.3390及1.33水準，較大支持料為1.3210及6月24日低位1.3139。

預估波幅：
阻力 1.3500/20* - 1.3657 – 1.3800 – 1.4000*
支持 1.3390 – 1.3300 - 1.3210 – 1.3139

本週要聞：
3 / 8
英國7月製造業PMI報51.9


CHF 瑞郎–美元兌瑞郎持於0.80關口上方

美元兌瑞郎近日呈爭持態勢，若後市可持穩於0.8150水準之上，可望觸發又一波延伸升勢，較大阻力預料為100周平均線0.8255以至0.8365水準，關鍵直指0.85關口。反之，下方則會以0.80關口為依據，整個7月份的反覆上落亦盤於此區之上，故若然破位，則有機會迎來較有深度的調整。下一級預料在250天平均線0.7935及0.7870，較大支持預估在0.7760水平。

預估波幅：
阻力 0.8150 - 0.8255 – 0.8365 - 0.8500
支持 0.8000* - 0.7935 - 0.7870 - 0.7760

本週要聞：
3 / 8
 瑞士7月CPI月率-0.1%，年率+0.4%
瑞士7月PMI報53.2


AUD 澳元–澳元受制100MA，高位爭持待變

澳元兌美元本周初升見0.7050水平附近，但仍見受制於100天平均線，而此前在6月份跌破此指標後亦曾嘗試扳回此指標不果，故目前處於0.7050的100天線將別具意義，後市若可破位料可確立澳元的進一步升勢。預計延伸目標將會看至0.7120及0.72水準，5月6日高位0.7277為又一參考。反之，若澳元繼續受制100天線，則要防範澳元短期或會先作盤整；支持位回看0.70及0.6940，較大支持看至0.6860及250天平均線0.6840水準。
	
預估波幅：
阻力 0.7050* – 0.7120 – 0.7200
支持 0.6950 - 0.6900 - 0.6860 - 0.6840 – 0.6700**

本週要聞：
5 / 8
澳洲7月服務業採購經理指數(PMI)報53.6
澳洲7月綜合採購經理指數(PMI)報53.2


NZD 紐元–紐元區間整固，醞釀重新走高

紐西蘭統計局周三公佈，第二季度失業率從第一季的5.4%升至5.6%，高於經濟學家預期的5.5%，也超出紐西蘭央行預期，創下自2015年9月以來最高水準，反映出中東戰爭持續衝擊下經濟的脆弱性。 

紐元兌美元走勢，技術圖表所見， 10天平均線已升破25天平均線形成利好交叉，示意紐元兌美元續見上揚傾向。當前支撐先會回看0.5760，其後將看至0.5670以至0.56水準。上望阻力0.59及0.5950，估計0.60仍是一道的重要心理關口，於5月6日的高位0.5990及5月29日高位0.5993也是未能衝破此關口，故這次若可破位，料將為新一浪升勢的初步啟示，延伸目標暫會看至0.6090及0.6120。
	
預估波幅：
阻力 0.5900 - 0.5950 - 0.6000** – 0.6090 – 0.6120
支持 0.5760 -  0.5670 - 0.5600

本週要聞：
5 / 8
紐西蘭第二季就業人數+0.5%
紐西蘭第二季勞動參與率報70.7%
紐西蘭第二季勞動成本指數季率+0.7%
紐西蘭第二季勞動成本指數年率+2.1%
紐西蘭第二季失業率報5.6%


CAD 加元–美/加受制25MA，短期或再探1.40關口

美元兌加元近日勉力險守住1.40關口上方，但反彈力道似乎有限，尤其未可回破目前位於1.41的25天平均線，故此匯價若未可回破此區，則可視作為技術後抽，並有機會再次回探1.40關口，甚至進一步跌破。預計延伸目標將會看至100天平均線1.39及1.38，進一步看至1.3760及1.3730。至於較大阻力位預料在1.4250以至1.43，下一級看至1.4420以至1.46水準。

預估波幅：
阻力 1.4100* - 1.4250 – 1.4300 – 1.4420- 1.4600
支持 1.4000** – 1.3900 – 1.3800 – 1.3760 – 1.3730

本週要聞：
4 / 8
加拿大6月出口報774.9億
加拿大6月進口報736.3億
加拿大6月貿易平衡報順差38.6億
加拿大7月製造業PMI報53.5


CL 紐約期油–憧憬美伊達成協議，油價再為承壓

週二伊朗在私下會談中軟化立場，考慮允許歐洲國家參與水道排雷，此為核心讓步信號。美國財長貝森特週二宣稱協議或於今明兩日敲定。油價顯著回跌，紐約9月期油下跌4.57美元，收於每桶75.77美元，跌幅5.69%。然而，革命衛隊內部分歧及貨船再遭襲擊等風險猶存，最終協議能否落地仍具較大不確定性，投資者保持警惕。

技術圖表見目前油價暫為跌破中短期平均線，9天平均線亦正向下交疊著25天平均線，有機會促成利淡交叉，示意著油價下行傾向。初步支持可先留意250天平均線73.50及70.70美元，下一級看至67.80及7月2日低位67.04，延伸支撐料為65美元。阻力位預料在76.10及25天平均線79.10美元，再而看至84及86.80美元。

預估波幅：
阻力 76.10 – 79.10 – 84.00 – 86.80
支持 73.50 – 70.70 – 67.80 – 67.4 – 65.00


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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)