MARKET WATCH 8月1日 星期五 關注焦點： 週五 (8月1日) 美國7月就業數據 (20：30) 美國7月製造業PMI (21：45) 美國7月ISM製造業指數 (22：00) 美國7月密西根大學消費者信心指數 (22：00) 今日重要經濟數據： 14：00 英國7月Nationwide房價月率‧前值-0.8% 14：00 英國7月Nationwide房價年率‧前值+2.1% 15：50 法國7月製造業採購經理人指數(PMI)終值‧預測48.4‧前值48.4 15：55 德國7月製造業PMI終值‧預測49.2‧前值49.2 16：00 歐元區7月製造業PMI終值‧預測49.8‧前值49.8 16：30 英國7月製造業PMI終值‧預測48.2‧前值48.2 17：00 歐元區7月消費者物價調和指數(HICP)年率初值‧預測+1.9%‧前值+2.0% 17：00 歐元區7月扣除食品和能源的HICP年率初值‧前值+2.4% 20：30 美國7月非農就業崗位‧預測增加11.0萬‧前值增加14.7萬 20：30 美國7月民間部門就業崗位‧預測增加10.0萬‧前值增加7.4萬 20：30 美國7月製造業崗位‧預測減少3000‧前值減少7000 20：30 美國7月政府部門崗位‧前值增加7.3萬 20：30 美國7月失業率‧預測4.2%‧前值4.1% 20：30 美國7月平均時薪月率‧預測+0.3%‧前值+0.2% 20：30 美國7月平均時薪年率‧預測+3.8%‧前值+3.7% 20：30 美國7月每週平均工時‧預測34.2小時‧前值34.2小時 20：30 美國7月勞動力就業參與率‧前值62.3% 21：45 美國7月製造業採購經理人指數(PMI)終值‧前值49.5 22：00 美國6月建築支出月率‧預測+0.0%‧前值-0.3% 22：00 美國7月ISM製造業指數‧預測49.5‧前值49.0 22：00 美國7月ISM製造業投入物價分項指數‧預測70.0‧前值69.7 22：00 美國7月ISM製造業就業分項指數‧前值45.0 22：00 美國7月ISM製造業新訂單分項指數‧前值46.4 22：00 美國7月密西根大學消費者信心指數終值‧預測62.0‧前值61.8 22：00 美國7月密西根大學消費者現況指數終值‧前值66.8 22：00 美國7月密西根大學消費者預期指數終值‧前值58.6 22：00 美國7月密西根大學消費者一年通脹預期終值‧前值4.4% 22：00 美國7月密西根大學消費者五年通脹預期終值‧前值3.6% 新聞簡要： 28 / 7 歐美達成貿易協議，美國對大多數歐盟商品徵收 15%的進口關稅 29 / 7 中美會談結束，雙方同意爭取將當前的90天關稅休戰期延長 美國財長貝森特警告中國購買俄羅斯石油可能被徵收100%關稅 特朗普：若俄羅斯10天內不採取行動結束烏克蘭戰爭，就將面臨制裁 IMF略微上調今明兩年全球經濟增長預測，但稱關稅風險仍阻礙經濟前景 FHFA：美國5月房價較前月下跌0.2%，較上年同期上漲2.8% FHFA：美國5月房價指數為434.4 美國6月商品貿易逆差收窄10.8%，至860億美元 美國7月消費者信心指數為97.2 30 / 7 美聯儲以9-2的投票結果將利率區間穩定在4.25%-4.50% 美聯儲30年多年來首次有兩位理事反對 大多數美聯儲決策者仍保持謹慎，因關稅影響尚不確定 美聯儲主席鮑威爾稱尚未決定9月是否降息 特朗普宣佈對大多數巴西商品徵收50%關稅 特朗普宣佈對印度徵收25%關稅並施加額外懲罰 特朗普宣佈與韓國達成貿易協議，對韓國商品徵收15%關稅 美國終止對所有低價值包裹的關稅豁免 白宮稱特朗普下令對銅進口徵收50%的關稅 美國第二季最終銷售初值為增加6.3% 美國第二季GDP隱性平減指數初值為上升2.0% 美國第二季消費者支出初值為增加1.4% 美國第二季個人消費支出(PCE)物價指數初值為上漲2.1% 美國第二季核心個人消費支出(PCE)物價指數初值為上漲2.5% 美國第二季國內生產總值(GDP)環比年率初值為成長3.0% 美國7月ADP民間就業崗位增加10.4萬個 美國6月成屋待完成銷售指數較前月下降0.8% 31 / 7 美國對各國最新稅率8月7日生效 美國6月個人所得月率+0.3% 美國6月個人支出月率+0.3% 美國6月個人消費支出(PCE)物價指數月率+0.3% 美國6月個人消費支出(PCE)物價指數年率+2.6% 美國6月核心PCE物價指數月率+0.3% 美國6月核心PCE物價指數年率+2.8% 美國初請失業金人數報21.8萬 美國初請失業金人數四周均值報22.10萬 美國續請失業金人數報194.6萬 美國第二季工資季率+1.0% 美國第二季雇用成本指數季率+0.9% XAU 倫敦黃金–黃金低位整固，關注非農數據 週四公佈數據顯示，美國6月個人消費支出(PCE)物價指數環比上漲0.3%，高於5月修正後的0.2%，核心PCE通脹率同比增長2.8%；其中商品價格的上漲尤為明顯，傢俱和耐用家居設備價格創下2022年3月以來最大漲幅，娛樂商品和車輛價格也顯著攀升。這可能使市場對9月或10月降息的預期進一步複雜化。 美聯儲在本周的會議上決定將利率目標區間維持在4.25%-4.50%不變，鮑威爾在會後明確表示，當前通脹壓力依然過高，9月降息的可能性較低。這一鷹派表態直接打消了市場對短期內貨幣寬鬆的期待。鮑威爾強調，貿易政策和其他因素導致的價格上漲風險依然存在，美聯儲將繼續保持“適度限制性”的貨幣政策以控制通脹。 投資者正等待今晚20：30公佈的美國非農就業數據，以進一步判斷美聯儲的政策路徑。經濟學家預計7月新增就業崗位為11萬個，低於6月的14.7萬個，失業率將從4.1%小幅上升至4.2%。 倫敦黃金週四稍呈回穩，一度曾升上3314美元，但其後逐漸縮減漲幅，尾盤見於3288水準。隨著8月1日美國關稅談判最後期限的臨近，以及美國即將公佈7月份就業報告，投資者大致呈觀望態度。技術走勢而言，金價尚可勉力守住100天平均線；而 RSI及隨機指數亦自超賣區域回升，因此，在近一周時間經歷一百多元的調整幅度，或許短線可望金價有喘穩傾向。阻力位預估在3296及3306，下一級參考25天平均線3335及3353美元。在支持位方面，值得留意的是，金價上個底部在6月30日的3247美元，故當前有兩線重要支撐分別為100天平均線3270及3247美元，若然後市失守此兩區，很大機會黃金將會展開一段較大規模的調整走勢；延伸支撐料為3242及3232，進而料為3222及3189美元。 倫敦黃金8月份預測波幅 : 阻力 3321 – 3348 – 3375 – 3433/3493 支持 3263 – 3234 – 3205 – 3178/3065 倫敦黃金8月1日 : 預測早段波幅：3281 – 3301 阻力 3310 – 3322 – 3333/3354 支持 3269 – 3259 – 3250/3230 SPDR Gold Trust黃金持有量： 7月21日–947.06噸 7月22日–954.80噸 7月23日–954.80噸 7月24日–957.09噸 7月25日–957.09噸 7月28日–956.23噸 7月29日–956.23噸 7月30日–955.37噸 7月31日–954.51噸 7月31日上午定盤價：3306.8 7月31日下午定盤價：3298.85   XAG倫敦白銀–白銀維持弱勢整理 倫敦白銀周四延續上日弱勢，跌見至四周低位；白銀期貨遭遇強勁拋售壓力，有可能是因為過去兩天銅市暴跌引發的溢出性拋售。特朗普總統此前宣佈對銅的進口新關稅政策令銅價受挫，特朗普豁免了他此前提及的50%關稅中的精煉銅，且未立即對銅或銅產品加徵關稅。 技術走勢而言，鑑於銀價初步跌破了25天平均線以及上升趨向線，而圖表見MACD指標也剛告下破訊號線，中短線走向預料仍較為偏軟；延伸幅度可看至36.45及36.20美元，下一級指向35.90及35.65，關鍵料在35美元關口。至於較近阻力則先看至36.75及37.25美元，較大阻力估計為37.55及37.80美元。 倫敦白銀8月份預測波幅 : 阻力 37.20 – 37.90 – 38.60 – 39.75/40.90 支持 36.00 – 34.85 – 34.15 – 33.45/32.50 倫敦白銀8月1日 : 預測早段波幅：36.45 – 36.75 阻力 37.25 – 37.55 – 37.80/38.35 支持 36.20 – 35.90 – 35.65/35.10 iShares Silver Trust白銀持有量： 7月21日–15,005.79噸 7月22日–15,158.37噸 7月23日–15,207.82噸   7月24日–15,207.82噸   7月25日–15,230.43噸   7月28日–15,159.79噸   7月29日–15,173.92噸   7月30日–15,149.90噸   7月31日–15,062.32噸       EUR 歐元–強勁數據推動美元繼續走穩 美國總統特朗普最新發佈了針對近70個國家的新關稅率清單。其中對加拿大進口商品的關稅從25%提高至35%，冰島和以色列15%、南非30%、瑞士39%、台灣和越南20%。上述關稅將8月7日生效，而非原定的8月1日。墨西哥則獲得90天延長其25%關稅的期限，而印度以及挪威等國仍待明確其稅率。 美元維持走強，週四發佈的的美國核心PCE資料和初請失業金數據也有助於延展美元的漲勢；核心PCE資料略高於預期，錄得2.8%，而預期為2.7%。與此同時，初請失業金數據好於預期，錄得21.8萬，而預期為22.4萬；第二季度就業成本指數環比上升至0.9%，超出預期，預示存在通脹壓力。現在焦點將轉向週五的非農就業數據，這可能會進一步影響利率預期。 隨著美元繼續走高，歐元兌美元亦相應續為走低，探試至1.14關口，連續第五個交易日下跌。技術圖表所見， RSI及隨機指數續告下行，10天平均線亦下破25天平均線形成利淡交叉，匯價亦初步跌破7月17日低位1.1555，有機會正以雙頂型再作下探。黃金比率計算，61.8%的調整幅度在1.1355。較大支撐料為1.12以至1.1060水準，關鍵直指1.10關口。阻力位則會回看1.15及50天平均線1.1570，下一級預估在1.1660及1.1780。 預估波幅： 阻力 1.1500 – 1.1570 - 1.1660 – 1.1780 支持 1.1355 – 1.1200 – 1.1060 – 1.1000 新聞簡要 28 / 7 歐美達成貿易協議，美國對大多數歐盟商品徵收 15%的進口關稅 30 / 7 歐元區第二季GDP首次估值為較上年同期成長1.4% 歐元區第二季GDP首次估值為較前季成長0.1% 歐元區7月消費者通脹預期指數為25.1 歐元區7月經濟景氣指數為95.8 歐元區7月工業景氣指數為負10.4 歐元區7月消費者信心指數為負14.7 關注焦點： 週四 德國6月進口物價 (14：00) 法國7月HICP、6月PPI (14：45) 德國7月失業人口 (15：55) 歐元區6月失業率 (17：00) 德國7月CPI、HICP初值 (20：00) 週五 歐元區7月製造業PMI 歐元區7月HICP初值 (17：00) JPY 日圓–美元/日圓踏上150關口，維持上揚格局 日本政府週五公佈數據顯示，6月失業率為2.5%，與上月持平。同時，職位空缺與求職者數之比從1.24微降至1.22，意味著每100名求職者對應有122個職位空缺。經濟學家此前預期該比率為1.25。 美元的持續走強，亦推動美元兌日圓攻破150關口，為4月2日以來再度上訪此關口。此外，日本央行的中性政策基調亦使日圓繼續承壓。日本央行在週四將政策利率維持在0.5%不變，這一決定符合廣泛預期。央行通過將2025財年的通脹預測從2.2%大幅上調至2.7%，傳遞了微妙的鷹派資訊。但這被日本央行承認的更廣泛經濟放緩風險所抵消，在政策變化方面，解決經濟放緩最終將優先於任何短期通脹激增。一如既往，未來的任何加息預計將是漸進的且高度依賴資料。 美元兌日圓走勢，技術圖表所見，匯價衝破150的心理關口，預料短線續有上揚動力；延伸目標預料會看至3月28日高位151.22及152水準，下一級估計在152.50及155關口。下方支撐回看150及148.50，較大支持預估在25天平均線147.15。 預估波幅： 阻力 151.22 – 152.00 – 152.50 – 155.00 支持 150.00 – 148.50 – 147.15 關注焦點： 週五 日本6月失業率 (07：30) GBP 英鎊–英鎊技術面回弱，料見跌勢延伸 英鎊兌美元走勢，技術圖表所見，匯價尚見受制的50天平均線，上周一度回破，目前50天平均線位元於1.3530，需要見英鎊可回返此區之上，才可望本月的跌勢有緩止的跡象。較大阻力看至1.3650，下一級看至1.3790以至1.3840，關鍵指向1.40關口。至於當前下延支援位先回看1.32，再而則是5月低位1.3137以至1.30關口。 預估波幅： 阻力 1.3530 - 1.3650 - 1.3790 - 1.3840 – 1.4000 支持 1.3200 – 1.3137 – 1.3000 – 1.2800 本週要聞： 28 /7 英國CBI 7月衡量零售銷售與去年同期相比情況的月度差值為負34 29 /7 英國6月抵押貸款發放金額增加53.40億 英國6月消費者信貸增加14.17億 英國6月抵押貸款批准件數為64,167 英國6月M4貨供額較前月增加0.3% CHF 瑞郎–數據及利率前景支撐美元 美元兌瑞郎持續下行，技術圖表見RSI及隨機指數自超賣區域回升，而且10天平均線與25天平均線正呈交疊，大有機會形成利好交叉，預示著美元的回升傾向。當前一個重要位置為0.80關口，月中破位後未有大幅擴展跌幅，低位0.7908，止步於7月初低位0.7869之上，故若然匯價可回踏0.80關口上方，則有機會美元兌瑞郎將開展一浪反彈走勢。上延目標先看50天平均線0.8090及0.8220，下一級料為0.8350以至0.85關口。支撐位料為0.7860，較大支持預估為0.78及0.7670水準。 預估波幅： 阻力 0.8090 - 0.8220 – 0.8350 – 0.8500 支持 0.7860 – 0.7800 – 0.7670 – 0.7500 AUD 澳元–澳元重陷整固 澳元兌美元此前在六月份匯價已曾多次受限0.6550，故此，若然澳元可進一步企穩此區之上，則是一個突破橫盤區間的格局，而區間幅度約200點計算，延伸指標目標為0.6750，同時亦為50個月平均線位置。其他阻力參考料為0.6687及去年9月高位0.6942，進一步指向0.70關口。支援位回看250天平均線0.6460，下一級看至100天平均線0.6420，再而看至0.6270。 預估波幅： 阻力 0.6550 - 0.6687 - 0.6750 – 0.6942 – 0.7000 支持 0.6460 - 0.6420 – 0.6270 關注焦點： 週四 澳洲6月零售銷售、第二季進出口物價和零售貿易 (09：30) 週五 澳洲第二季PPI (09：30) NZD 紐元 紐元維持區間爭持走勢 紐元兌美元走勢，當前阻力先看0.61水準，較大阻力看至0.6150以至0.62水準；中線目標將參考去年9月高位0.6378。支援位預估在250天平均線0.59，較大支援料為0.5820及0.5750水準。由於匯價近一周多時間保持可守著250天平均線，加上RSI及隨機指數有些微回升跡象，現階段預料紐元較為傾向先作上試。 預估波幅： 阻力 0.6100 - 0.6150 – 0.6200 – 0.6378 支持 0.5900 - 0.5820 - 0.5750 CAD 加元–美元/加元呈三底上揚態勢 加拿大統計局週四表示，5月實際國內生產總值(GDP)下降0.1%，與4月的降幅相同，連續第二個月出現萎縮。加拿大統計局稱，5月份經濟下滑主要歸咎於商品生產行業，尤其是採礦業、採石業和石油天然氣業。5月服務業保持穩定，製造業增長0.7%，部分抵消了4月份美國關稅全面生效後1.8%的降幅，但仍比3月份低1.1%。 美元兌加元走勢，由6月中旬至今，匯價已見在相若位置築起三個底部，分別為6月16日的1.3539，7月3日的1.3556，以及7月23日的1.3575；而經過近一周多的回升，已見升破6月23日高位1.3798及7月17日高位1.3774，有機會將開始新一波延展漲幅。若以自2月起的累計跌幅計算，23.6%及38.2%的反彈幅度可看至1.3837及1.4020，擴展至50%及61.8%則為1.4167及1.4315。另外，250天平均線1.3960以至1.40關口仍是一個重要依據。支援預估在1.38及25天平均線1.3690，較大支撐參考1.35關口。 預估波幅： 阻力 1.3960 - 1.4000/20 - 1.4167 – 1.4315 支持 1.3800 – 1.3690 – 1.3500 – 1.3418 本週要聞： 30 / 7 加拿大央行宣佈維持利率在2.75% 加拿大央行表示維持利率不變是因為加拿大經濟迄今表現出一定的韌性，且潛在通脹壓力持續存在 31 / 7 加拿大5月GDP)率-0.1% CL 紐約期油–油價突破250MA，短期料呈走穩 油價週四走低，未可企穩在70關口之上。技術圖表所見，油價近期陷於窄幅盤整，整體仍處待變。向上明顯受制於250天平均線，下方則在100天平均線獲見支撐。目前已見明確上破位於69.05美元的250天線，似乎更傾向續作上揚，其後阻力則看70.50以至72.50美元，再而指向75關口。支援位回看69及67.60美元，下一級看至66.60及100天平均線65.20美元。 預估波幅： 阻力 70.50 - 72.50 – 75.00 支持 69.00 - 67.60 – 66.60 – 65.20 本週要聞： EIA：美國一周原油庫存增加769.8萬桶 EIA：美國一周汽油庫存減少272.4萬桶 EIA：美國一周餾分油庫存增加363.5萬桶 EIA：美國一周煉廠產能利用率下降0.1個百分點 EIA：美國一周原油每日進口量增加131.7萬桶 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)