MARKET WATCH 6月5日 星期五

關注焦點：
6月5日 (星期五)
CME 6月外匯期權最後交易日

美國5月就業數據 (20：30)


今日重要經濟數據：
13：00 日本4月領先指標初值‧預測114.3‧前值114.0
13：00 日本4月同步指標初值‧前值116.4
14：00 英國Halifax 5月房價指數年率‧預測+1.0%‧前值+0.4%
14：00 英國Halifax 5月房價指數月率‧預測+0.1%‧前值-0.1%
14：45 法國4月貿易平衡‧預測逆差65億‧前值逆差68.64億
17：00 歐元區第一季就業人數變化季率‧預測+0.1%‧前值+0.1%
17：00 歐元區第一季就業人數變化年率‧前值+0.5%
17：00 歐元區第一季GDP季率‧預測+0.1%‧前值+0.1%
17：00 歐元區第一季GDP年率‧預測+0.8%‧前值+0.8%

20：30 美國5月非農就業人數‧預測+8.5萬‧前值+11.5萬
20：30 美國5月失業率‧預測4.3%‧前值4.3%
20：30 美國5月平均時薪年率‧預測+3.4%‧前值+3.6%
20：30 美國5月平均時薪月率‧預測+0.3%‧前值+0.2%
20：30 美國5月勞動參與率‧前值61.8%
20：30 美國5月平均每週工時‧預測34.3小時‧前值34.3小時

20：30 加拿大5月就業人數變化‧預測+1萬‧前值-1.77萬
20：30 加拿大5月就業參與率‧預測65.1%‧前值65.0%
20：30 加拿大5月失業率‧預測6.9%‧前值6.9%
20：30 加拿大5月平均時薪年率‧前值+4.8%
22：00 加拿大Ivey 5月採購經理指數(PMI)‧前值61.5
22：00 加拿大Ivey 5月季調後採購經理指數(PMI)‧預測55.0‧前值57.7

新聞簡要：
1 / 6
伊朗宣佈暫停會談，以抗議以色列持續對黎巴嫩發動軍事行動
特朗普表示協商仍快速推進，表示已與以色列及真主黨達成停止交火共識

中國RatingDog 5月 製造業PMI報51.8

美國5月製造業PMI報55.1
美國ISM 5月製造業PMI報55.1

2 / 6
美國JOLTS 4月職位空缺數據報761.8萬

3 / 6
據報伊朗向周邊國家發射了彈道導彈，但均未命中目標；美軍隨後對格什姆島實施了打擊

美聯儲褐皮書顯示，受中東衝突推動能源價格上漲影響，美國通脹壓力全面擴散，企業成本大幅抬升

紐約聯儲主席威廉姆斯預計中東衝突所引發的通脹上行風險不會持續太久，並重申目前尚無調整貨幣政策的必要
達拉斯聯儲主席洛根：強勁的經濟增長和企業盈利表現火爆的跡象令她擔憂，認為美聯儲今年可能需要加息，以將通脹重新拉回2%的目標水準

中國RatingDog 5月服務業PMI 報54.4

美國ADP5月就業人數增加12.2萬
美國5月服務業PMI報50.7‧預測50.9‧前值50.9
美國5月綜合PMI報51.5‧預測51.7‧前值51.7
美國ISM 5月服務業PMI報54.5

4 / 6
美國5月Challenger企業計劃裁員崗位報97,006
美國一周初領失業金人數報22.5萬
美國一周初領失業金人數四周均值報21.475萬
美國續領失業金人數報177.7萬
美國第一季非農單位勞動力成本+1.8%
美國第一季非農生產力+0.3%


XAU 倫敦黃金–黃金區間爭持待破，關注今晚美國就業數據

倫敦黃金周四再復回升，一度觸及4515美元。有關以色列與黎巴嫩達成停火協定的報導一度點燃了市場對更廣泛美伊和平協定的樂觀預期，直接打壓美元和美債收益率，降低黃金持有成本。不過，最新消息顯示，伊朗支援的真主黨民兵組織拒絕了黎巴嫩新提出的停火協議，以色列也表示不會從黎巴嫩南部撤軍。這使特朗普試圖同時結束當地戰事並推動與伊朗達成和平協議的努力受挫。金價周五早盤復再承壓，跌見至4440水準下方。

周四公佈數據顯示，美國上周初請失業金人數增加1.3萬至22.5萬，高於預期，但四周移動平均值僅小幅上升，整體趨勢仍顯示勞動力市場保持相對穩定。續請失業金人數有所下降，第一季度勞動生產率和單位勞動力成本資料也被下修，顯示經濟韌性猶存但增速放緩。美聯儲官員強調將通脹作為優先事項，目前市場對美聯儲今年加息的預期已從年初的降息轉向小幅加息，這為黃金走勢增添了不確定性。

今晚將迎來美國5月非農就業報告，經濟學家預計新增就業崗位8.5萬個，失業率維持在4.3%。此外，美伊談判的最新進展以及油價走勢將成為關鍵。

技術形態上，近期形成的小型下降平行通道，頂部4672美元，底部4330美元。從5月中低位4453美元漲至4580美元，再回落至4366美元，計算其1.618延伸目標4573美元，後市若能企穩並上破4573美元，可進一步挑戰2.618延伸目標4699美元，而4651美元由早前支持變為阻力。另一邊廂，200天均線位於4422美元，250天均線在4207美元，該兩條均線接近兩年未曾失守。另外，若4373美元的上升趨勢線支持失陷，調整將明顯加深。本月預計早段分界線在4558美元，若向上企穩走勢可望偏強，惟月中或會出現變化。

短線圖表見， RSI返回至中性區域附近，MACD指標呈水平橫行，短線市場情緒趨於謹慎，正處好淡平衡狀態。即市阻力預估在4471及4497，較大阻力料為4521，之後將看至4541及4564美元。支持位估計在4441及4429，下一級為4404，進一步則會留意4381及4334美元。

倫敦黃金6月5日：  
預測早段波幅：4441 – 4471
阻力 4497 – 4521 – 4541 – 4564
支持 4429 – 4404 – 4381 – 4334

SPDR Gold Trust黃金持有量：
5月26日–1,034.85噸
5月27日–1,034.85噸
5月28日–1,032.57噸
5月29日–1,029.14噸
6月1日–1,028.86噸
6月2日–1,028噸
6月3日–1,026.86噸
6月4日–1,025.14噸

6月4日上午定盤價：4464.95
6月4日下午定盤價：4496.95


XAG倫敦白銀–白銀低位區間掙扎待變

倫敦白銀方面，近期銀價連續多周與均線互相纏繞，並於75美元水平反覆爭持，有望快將迎來突破局面。本月分界線為78美元，向上可挑戰81及84美元；下方參考200天均線67.4美元。較近支持為上升趨勢線72.4美元，若失守或將測試66.7及63.4美元。上方阻力續看25天均線77.3美元，以及由支持變為阻力的80.1美元。

預料白銀短期形勢仍陷待變格局，支持位預估為72.4及71.3，延伸會看至69.9及68.7美元，進一步估計為67.3。阻力位預料在73.8及74.4美元，下一級預料為75.1以及75.8美元，其後指向76.4美元。
	
倫敦白銀6月5日：
預測早段波幅：72.4 – 73.8
阻力 74.4 – 75.1 – 75.8 – 76.4
支持 71.3 – 69.9 – 68.7 – 67.3

iShares Silver Trust白銀持有量：
5月26日–15,177.78噸
5月27日–15,177.78噸
5月28日–15,177.78噸
5月29日–15,118.69噸
6月1日–15,080.70噸
6月2日–15,036.17噸
6月3日–15,036.17噸
6月4日–15,036.15噸


EUR 歐元–歐元處於1.16區間整固待變

預計美聯儲將在6月16-17日政策會議上把指標利率目標區間維持在3.50%-3.75%不變，決策者仍在評估中東衝突對通脹的影響，以及近期經濟前景面臨的不確定性。這邊廂，歐洲央行很大機會在下周四上調存款利率至2.25%，再者，市場普遍預判9月或將迎來年內第二次加息。

美元週四從兩個月高點回落，因市場對黎巴嫩停火的樂觀情緒升溫；但其後跌幅大為收窄，因中東局勢仍舊充斥變數。儘管黎巴嫩總統稱停火協議即將生效，但親伊朗的真主黨拒絕了該計畫，以色列繼續空襲黎巴嫩南部；伊朗表示黎巴嫩停火是推進更廣泛和平談判的關鍵一步。

歐元兌美元繼續居於1.16區間，延續著過去兩周的橫盤爭持行情。技術圖表所見，當前要留意1.1660，為前期雙頂型態的頸線位置，亦為50天平均線位置，暫且在上周多日亦未能作進一步突破，若後市可重返此區之上，可望歐元有著回穩傾向。其後阻力料為三角頂部1.1730及1.18，再而則會以1.20關口為重要阻力。不過，反過來看，若歐元未許作出突破，則有機會誘發下行壓力，下方關鍵則會是1.16，此為上升趨向線支撐，亦可說是年內形成的三角型態底部位置，故要慎防失守此區料會展開新一輪下跌。其後支撐料為1.15，關鍵可參考3月低位1.1410及2025年8月低位1.1391，再而要小心若此區亦為失守，則歷時接近一年區間底部亦會被打破，並有可能啟動更具破壞力的下滑，其後目標可先看1.12。
	
預估波幅：
阻力 1.1660* – 1.1730 - 1.1800**- 1.2000
支持 1.1600* – 1.1500 – 1.1390* – 1.1200

新聞簡要
1 / 6
德國4月實際零售銷售月率-0.3%，年率-2.7%
意大利5月製造業PMI報52.9
法國5月製造業PMI報49.7
德國5月製造業PMI報50.1
歐元區4月3個月M3貨幣供應年率+3.0%
歐元區4月私營企業貸款年率+3.0%
歐元區4月M3貨幣供應年率+2.7%
歐元區5月製造業PMI報51.6
歐元區4月失業率報6.3%

2 / 6
歐元區5月核心HICP年率+2.5%,月率+0.3%
歐元區5月HICP年率+3.2%,月率+0.1%

3 / 6
意大利5月服務業PMI報49.4
法國5月服務業PMI報44.3
法國5月綜合PMI報44.9
德國5月服務業PMI報48.1
德國5月綜合PMI報48.8
歐元區5月服務業PMI報47.7
歐元區5月綜合PMI報48.5
歐元區4月PPI年率+4.9%，月率+0.6%

4 / 6
歐元區4月零售銷售年率+1.0%，月率-0.4%

關注焦點：
周五
歐元區第一季就業人數變化 (17：00)
歐元區第一季GDP (17：00)


JPY 日圓–160關口備受考驗，干預威脅暫緩日圓弱勢

日本政府週五公佈數據顯示，4月實際薪資同比增長1.9%，連續第四個月實現正增長。日本央行認為工資和物價的穩步上漲是進一步加息的必要條件。

日本財務大臣片山皋月週五表示，當局已做好準備，隨時在外匯市場採取適當的應對措施，並保留對匯率過度波動採取“果斷行動”的權利。

日本央行將於6月15-16日召開貨幣政策會議，美聯儲則緊隨其後於6月16-17日公佈利率決議。如果日本央行在6月會議上意外加息或釋放明確的加息信號，美聯儲則維持利率不變，這或有望令日圓重新走穩。

日圓匯價在160至161區間正受到密切關注，市場人士警剔日本當局可能再次採取干預行動。此前在4月30日，日圓匯率一度觸及160.7低位，為遏制日圓持續貶值，日本政府與央行當天實施了買入日圓、賣出美元的匯市干預措施，日本政府在5月黃金周假期也進行了相關干預。日元匯率受干預措施影響升至155區間。

週五早盤，美元兌日圓一度觸及160關口，為連續第三個交易日達到這一水準。儘管日本官方多次發出口頭警告，但日圓仍未能止跌。市場普遍認為，160是可能觸發日本當局入場干預的心理紅線。

技術圖表見，RSI自77水準稍呈微弱向下，加上匯價僵持於160這個敏感關口，出現調整的風險正為加劇，即使出現進一步上揚的空間亦料為有限，故追高美元兌日圓的風險亦相應增加。匯價在近一個月時間都持於10天平均線之上，目前10天平均線位於159.55，若後市失守此區則已為初步警號，再而將參考25天平均線158.60，延伸支撐看至157.30及156.40。至於向上除了160關口，下一級阻力預料在106.80，較大阻力估計為162以至162.80水準，關鍵指向165。

預估波幅：
阻力 160.00* - 160.80 – 162.00 – 162.80 – 165.00
支持 159.55* - 158.60 – 157.30 – 156.40 – 155.00

本週要聞：
1 / 6
日本第一季企業資本支出年率+0.0%
日本5月製造業PMI報54.5

3 / 6
日本財務大臣：已做好準備，根據需要對外匯市場做出適當反應，與日本央行行長在多個問題上達成一致

日本5月服務業PMI報50.0

關注焦點：
周五
日本4月家庭支出 (07：30)
日本4月領先指標 (13：00)


GBP 英鎊–英鎊橫盤待變，續為受制25MA

英鎊兌美元本周以來維持待變格局，三角形態上下軌分別處於1.3450及1.3420。此外，向上仍是繼續受制於25天平均線1.3480。較大阻力預估為1.3550，而上半月英鎊明顯受制於1.3650水準，這亦會視為重要阻力，下一級料為1.3720水平。支持位將會回看1.34及1.33，下一級看至1.32及1.3150，關鍵指向1.30關口。

預估波幅：
阻力 1.3450 / 80* - 1.3550 – 1.3650 – 1.3720
支持 1.3400 - 1.3300 – 1.3200 – 1.3150 – 1.3000*

本週要聞：
1 / 6
英國Nationwide 5月房價指數月率-0.6%，年率+1.7%
英國5月製造業PMI報53.9

2 / 6
英國4月抵押貸款許可報65,940
英國4月消費者信貸報62億
英國4月消費者信用淨貸款報18.59億

3 / 6
英國5月服務業PMI報49.3
英國5月綜合PMI報49.7


CHF 瑞郎–美元兌瑞郎上探0.80關口

美元兌瑞郎3月底在0.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，至今匯價又再逐步迫近此區。短線阻力見於250天平均線0.7930水準，留意若後市未可闖過此區，則將再復走低。較近支持回看0.7760及0.7670；至於今年一直穩守著的0.76關口則仍是關鍵！ 較大阻力指向0.8000/0.8050水準，下一級看至0.8150水準。
	
預估波幅：
阻力 0.7930 -0.8000/50* - 0.8150
支持 0.7760 – 0.7670 - 0.7600**

本週要聞：
1 / 6
瑞士4月實際零售銷售年率+1.6%
瑞士第一季GDP季率+0.7%，年率+0.5%
瑞士5月PMI報57.3

2 / 6
瑞士4月出口報222.86億
瑞士4月進口報191.88億
瑞士4月貿易平衡報順差30.98億

4 / 6
瑞士5月CPI年率+0.6%，月率+0.2%
瑞士5月經季節調整失業率報3.1%


AUD 澳元–澳元續陷窄幅橫盤待變

澳元兌美元在周一觸高0.72水平後，則保持於此區下方窄幅橫盤。圖表見RSI及隨機指數在50的中位數值中水平橫行，示意澳元傾向維持窄幅橫盤的觀望狀態。向上仍會先以0.72水準為參考，至於下方則會矚目於50天平均線，自5月中旬以來匯價亦曾數度探試指標而再行回升，故目前位於0.7110的50天平均線仍具一定技術意義。倘若下破，延伸看至100天平均線0.7070以至0.70關口，進一步指向0.69。反之，若向上突破，下一級阻力預料為0.7280，之後進一步料為0.7380及0.75水準。

預估波幅：
阻力 0.7200* - 0.7280 - 0.7380 – 0.7500
支持 0.7110* – 0.7070 – 0.7000* - 0.6900

本週要聞：
1 / 6
澳洲5月製造業PMI報50.7
澳洲5月TD-MI通脹年率+4.4%，月率-0.3%

2 / 6
澳洲第一季企業經營利潤季率-1.3%
澳洲4月營建許可年率+10.2%，月率-3.4%
澳洲第一季經常帳戶餘額報赤字271.23億

3 / 6
澳洲第一季GDP年率+2.5%，季率+0.3%

4 / 6
澳洲4月出口月率+7.2%
澳洲4月進口月率+0.8%
澳洲4月貿易平衡報順差17.91億


NZD 紐元–紐元上探0.60關口未果，陷入整理階段

紐元兌美元近一周多時間窄幅爭持於0.58至0.59區間，而剛在上周三已突破區間頂部，以約一百點延伸幅度計算，目標可先指向0.5940及0.60關口，其後阻力位參考去年7月1日高位0.6122以至0.62水準。中線則會以2024年9月高位0.6378作為依據。支持位回看0.58水準。較大支撐預估在0.5760及4月初低位0.5679。 
	
預估波幅：
阻力 0.5940 - 0.6000* – 0.6122 – 0.6200
支持 0.5800 - 0.5760 – 0.5679


CAD 加元–美元/加元續處上行平衡通道

美元兌加元走勢，技術圖表仍元匯價處於上升通道中運行，頂部在1.3940，底部在1.3830，視為短線阻力及支撐的關鍵。暫見匯價整體尚可保持上升趨勢不變。3月31日觸及的高位1.3966為另一依據，其時匯價觸高此區之後開展了大幅度的回挫走勢：故此，倘若後市可明確跨過此區，料可更為鞏固美元兌加元的上揚態勢。其後阻力位會料為1.40及1.4140水準。支持位也可留意 25天平均線1.3740，下一級看至1.3610及 1.3550水平。
	
預估波幅：
阻力 1.3940 – 1.3966** - 1.4000 – 1.4140
支持 1.3830* - 1.3740 – 1.3610 – 1.3550

本週要聞：
1 / 6
加拿大5月製造業PMI報52.9

3 / 6
加拿大第一季勞動生產率季率-0.5%‧預測+0.7%‧前值-0.1%修正為-0.3%

關注焦點：
周五
加拿大5月就業數據 (20：30)
加拿大5月PMI (22：00)


CL 紐約期油–紐油呈三角爭持待變

伊朗外交部長阿拉格齊表示，霍爾木茲海峽屬於伊朗與阿曼領海範圍，並強調美國在該地區的軍事設施仍可能面臨報復風險。與此同時，美國總統特朗普表示，美國與伊朗接近達成和平協定，雙方有望在週末前後取得實質性進展。受此影響，市場對於中東局勢全面升級的擔憂有所緩和。投資者認為，如果外交談判順利推進，未來地區供應風險可能下降，從而減輕全球能源市場面臨的壓力。不過，地緣風險並未完全消退。以色列國防部長卡茨表示，即便停火協議已經生效，以色列仍將繼續在黎巴嫩開展相關軍事行動，部分流離失所居民暫時無法返回家園。這意味著地區局勢依然存在較大不確定性，市場避險情緒尚未徹底消散。

儘管中東地緣局勢依然緊張，但市場對外交談判取得進展的樂觀預期正在削弱部分避險買盤，令油價在連續三個交易日上漲後出現技術性調整。與此同時，美國原油庫存大幅下降近800萬桶，遠超市場預期，顯示供應趨緊跡象。OPEC維持強勁需求增長預測，也為油價提供支撐，市場正密切關注中東局勢演變及全球能源供應前景。

技術圖表所見， RSI維持在中性區域，反映市場情緒相對謹慎。隨著波動區間逐步收窄，並且陷入三角末端，市場正在等待突破時機。較近阻力料為96及50天平均線97.70，下一級看至100關口及下降趨向線101美元。下方支持料為91.90及90關口，較大支撐看至88.40及上升趨向線87.10美元，進一步關鍵100天平均線85.40美元。	

預估波幅：
阻力 96.00 – 97.70 – 100.00 – 101.00*
支持 91.90 – 90.00 - 88.40 – 87.10 – 85.40*


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(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)