MARKET WATCH 6月16日 星期二 關注焦點： 6月16日 (星期二) NYMEX 7月原油期權最後交易日 美國5月出口‧進口物價 (20：30) 美國5月新屋開工 (20：30) 6月17日 (星期三) 美國5月零售銷售 (20：30) 6月18日 (星期四) 美聯儲利率決議 (02：00) 瑞士央行利率決議 (15：30) 英倫銀行利率決議 (19：00) 一周申領失業金人數 (20：30) 6月19日 (星期五) 香港、美國假期 今日重要經濟數據： 12：30 澳洲央行議息決議：現金利率目標‧預測4.35%‧前值4.35% 17：00 德國ZEW 6月經濟景氣指數‧預測-6‧前值-10.2 17：00 德國ZEW 6月經濟現狀指數‧預測-77‧前值-77.8 17：00 歐元區第一季勞動成本指數‧預測+3.3%‧前值+3.3% 17：00 歐元區ZEW 6月經濟景氣指數‧前值-9.1 20：30 美國5月出口物價年率‧前值+8.8% 20：30 美國5月出口物價月率‧前值+3.3% 20：30 美國5月進口物價年率‧前值+4.2% 20：30 美國5月進口物價月率‧前值+1.9% 20：30 美國5月新屋開工年化總數‧預測144萬戶‧前值146.5萬戶 20：30 美國5月新屋開工月率‧前值-2.8% 20：30 美國5月營建許可年化總數‧預測141萬戶‧前值142.3萬戶 20：30 美國5月營建許可月率‧前值+4.4% 新聞簡要： 15 / 6 媒體稱美伊已經簽署了諒解備忘錄 美國紐約聯儲6月製造業指數報5.7 美國5月產能利用率報76.2% 美國5月工業生產月率+0.1% 美國NAHB 6月房價指數報35 16 / 6 中國5月城鎮固定資產投資年率 -4.1% 中國5月規模以上工業增加值年率+4.5% 中國5月社會消費品零售總額年率 -0.6% XAU 倫敦黃金–美伊和平協議細節未明，黃金反彈動能受制 市場靜觀周三晚美聯儲議息 美國總統特朗普週一表示，美國與伊朗已就結束海灣地區衝突簽署了一項初步協議，但未披露具體條款。根據已知資訊，該協定將重新開放此前被封鎖的霍爾木茲海峽，並將停火期限延長60天，以便後續談判處理伊朗核計畫等棘手問題。伊朗方面承諾，既不生產也不獲取核武器，將在境內稀釋其高濃縮鈾儲備，並立即向所有商船重新開放霍爾木茲海峽；美國則相應解除海上封鎖。這份草案令市場避險情緒急劇降溫，資金迅速從避險資產回流至風險資產，美元隨之從高位顯著回跌。 倫敦黃金周一走高，受伊朗與美國就結束戰爭達成停戰條款的提振，金價一度升上4369，其後收窄漲幅至4309美元收盤。投資者正在等待美國與伊朗之間和平協議的具體細節進一步明朗化。另外，美債收益率和油價同步走低，緩解了市場對通脹及利率持續上升的預期。CME FedWatch工具顯示，交易員將美聯儲12月加息的概率從上周的近70%下調至57%。與此同時，市場焦點轉向美聯儲即將在6月16-17日舉行的政策會議，這將是新任主席沃什上任後的首次新聞發佈會，其關於利率路徑的表態將成為金價下一步走勢的關鍵。 目前價位處於50周均線4264美元之下，若要安全則需在兩周內收復此水平。上方25周均線位於4704美元，為短期重要阻力，而4633美元及本月分界線4554美元則是上行過程中的關鍵關卡。此外，上周提及下降平行通道，已在周四早上碰到並反彈。用2025年8月關鍵位置3311美元與5602美元的歷史高位調整50%為支持位變阻力位4457美元。用兩個開市價計算調整50%為阻力位置4379美元。如果用3月23日低位及4月中高位4891美元，再加上週四低位反彈0.382為阻力4359美元以及0.5為阻力4454美元。 預計倫敦黃金即市在4291至4334美元內爭持。下方支持參考4264及4244，較大支撐料為4228美元。上方延伸阻力4354及4379，下一級預估為4407美元。 倫敦黃金6月16日：   預測早段波幅：4291 – 4334 阻力 4354 – 4379 – 4407 支持 4264 – 4244 – 4228 SPDR Gold Trust黃金持有量： 6月8日–1,019.92噸 6月9日–1,016.50噸 6月10日–1,013.64噸 6月11日–1,013.64噸 6月12日–1,013.64噸 6月15日–1,012.21噸 6月15日上午定盤價：4337.55 6月15日下午定盤價：4355.2 XAG倫敦白銀–白銀延續回升行情 印度政府週一公佈的資料顯示，5月份印度白銀進口量同比暴跌87%，降至三年多來的最低水準。作為全球最大的白銀消費國，印度已對幾乎所有形式的白銀進口實施了更嚴格的管控措施。 目前白銀走勢正形成三角形形態底部支持為63.1美元，上方阻力為78.4美元。當中0.786回調位61.7美元證實為有效支持，0.5回調位71.8美元則成為反彈阻力。若後市再次失守，下一級支持將指向54美元。中長線而言，上方25天均線73.7美元及25周均線78.3美元構成主要壓制。 根據上周兩個高點計算調整，幸好守穩以收市價計算2.618倍的62.4美元。目前應在69.88美元形成阻力，下方67美元應是一個支撐。4月中高位回調，再上5月中高位，其1倍為76.3阻力1.618為68.8美元，2.618倍為56.4美元。最後根據近期兩個低位計算反彈幅度0.236為68.3美元，若0.382為72.4美元，若0.5為75.8美元。 短期支持位預估為68.9及68.3，其後預估在67.3以至66.3美元。阻力位預料在70.1及70.4美元，下一級預料為70.9及72.1美元。 倫敦白銀6月16日： 預測早段波幅：68.9 – 70.1 阻力 70.4 – 70.9 – 72.1 支持 68.3 – 67.3 – 66.3 iShares Silver Trust白銀持有量： 6月8日–15,061.48噸 6月9日–15,034.75噸 6月10日–15,027.71噸 6月11日–15,003.80噸 6月12日–14,961.60噸 6月15日–14,972.85噸 EUR 歐元–市場觀望美伊協議前景，歐元反彈受制 美國和伊朗已簽署諒解備忘錄的電子版本，雙方計畫本週五在瑞士舉行正式簽署儀式。此舉旨在推動重新開放霍爾木茲海峽，並進一步結束已持續15周的軍事衝突。全球多國領導人對這一進展表示歡迎。美國總統特朗普週一表示，該關鍵水道將於週五“完全開放”。但據伊朗媒體報導，德黑蘭方面僅在60天內允許船隻免費通過海峽。歐洲盟友似乎並不完全認同特朗普的樂觀判斷，大型船東和船舶管理公司對該地區航運形勢仍持謹慎態度。截至目前，華盛頓和德黑蘭尚未公佈諒解備忘錄的文本內容。與此同時，以色列與黎巴嫩真主党之間的對抗仍在持續，為和平前景增添了不確定性。中東緊張局勢的緩解在本周初推動了全球股市和債市上漲，而此前因海峽航運受阻而飆升的原油和天然氣價格則出現回落 受美伊達成結束戰爭並重開霍爾木茲海峽的協議提振，市場風險偏好顯著回升，美元承壓走低。美元指數週一一度跌至99.38，歐元兌美元觸高1.1622的6月5日以來高位。市場人士聚焦本周多家主要央行的利率決議：美聯儲預計將維持利率在3.5%-3.75%不變，但市場仍定價年底前加息概率約56%。英倫銀行、澳洲央行、瑞士央行等也將召開政策會議，均料將按兵不動 歐元兌美元走勢，技術圖表所見，匯價此前已失守關鍵的1.16水準，此為上升趨向線支撐，亦可說是年內形成的三角型態底部位置，故大有機會將展開新一輪下跌。支撐位料為1.15，剛在上周勉力守住此關口，下一個關鍵可參考3月低位1.1410及2025年8月低位1.1391，再而要小心若此區亦為失守，則歷時接近一年區間底部亦會被打破，並有可能啟動更具破壞力的下滑，其後目標可先看1.12以至1.10關口。阻力回看25天平均線1.1610，其後留意1.1660這位置為前期雙頂型態的頸線位置，亦為50天平均線，若後市可重返此區之上，可望歐元有著回穩傾向。其後阻力料為下降趨向線1.17。 預估波幅： 阻力 1.1610 - 1.1660* – 1.1700 支持 1.1500 – 1.1390* – 1.1200 – 1.1000 新聞簡要 15 / 6 德國5月批發物價指數月率-0.6%，年率+5.9% 歐元區4月工業生產月率+0.1%，年率+0.3% 歐元區4月季調後貿易平衡報順差13億 歐元區4月未季調貿易平衡報逆差10億 關注焦點： 周二 德國ZEW 6月經濟景氣指數 (17：00) 歐元區第一季勞動成本指數 (17：00) 歐元區ZEW 6月經濟景氣指數 (17：00) 周五 德國5月PPI (14：00) JPY 日圓–日本一如預期加息，日圓變動不大 日本央行週二將政策利率上調25個基點至1.00%，為1995年以來最高水準。本次加息符合市場預期，但量化緊縮節奏明顯放緩，自2027年4月起暫停縮減購債，每月購債規模維持在約2萬億日圓。央行判斷日本經濟適度復蘇，核心CPI通脹預計在2026至2027財年達標。日本央行決策委員會以7票贊成、1票反對的票數通過加息決議。審議委員淺田統一郎對利率決定持反對意見，他在會上指出，中東局勢對生產和就業的下行風險大於物價的上行風險，央行宜維持當前的政策指引。日本央行表示，將繼續根據經濟活動、價格和金融狀況的發展提高政策利率，預計政策利率調整後寬鬆的金融環境將持續，繼續有力支持經濟活動。 日圓近期持續承壓，繼續運行於160區間，市場人士正防範著潛在的干預風險，這令日圓跌幅受制。技術圖表所見，平均線保持多頭排列，美元兌日圓整體仍維持偏強走向，然而相對強弱指標已自超買區域出現回跌，顯示上行動能可能逐步放緩。此外，匯價多日僵持於160區間，出現調整的風險正為加劇。支持將參考25天平均線159.50，下一級看至158，延伸支撐看至157.30及156.40。至於向上留意160.50，下一級阻力預料在106.80，較大阻力估計為162以至162.80，關鍵指向165水平。 預估波幅： 阻力 160.50* - 160.80 – 162.00 – 162.80 – 165.00 支持 159.50 – 158.00 - 157.30 – 156.40 – 155.00 本週要聞： 15 / 6 日本4月第三產業活動指數月率+1.3% 關注焦點： 周二 日本央行利率決議 (約11：00) 周三 日本5月進口‧出口年率 (07：50) 日本4月核心機械訂單 (07：50 日本5月貿易平衡 (07：50)) 周五 日本5月CPI (07：30) GBP 英鎊–英鎊承壓下行，受制25MA 英鎊兌美元走勢，英鎊向上仍是繼續受制於25天平均線，目前位於1.3430。較大阻力預估為1.3550，而此前英鎊明顯受制於1.3650水準，這亦會視為重要阻力，下一級料為1.3720水平。支持位將會回看1.33，下一級看至1.32及1.3150，關鍵指向1.30關口。 預估波幅： 阻力 1.3430* - 1.3550 – 1.3650 – 1.3720 支持 1.3300* – 1.3200 – 1.3150 – 1.3000* 本週要聞： 12 / 6 英國4月工業生產月率+0.0%，年率-0.2% 英國4月對非歐盟貿易平衡報逆差130.48億 英國4月貿易平衡報逆差84.53億 英國4月商品貿易平衡報逆差260.46億 英國4月GDP月率 -0.1% 英國4月製造業生產年率+1.0%，月率+0.4% 英國4月服務業指數+0.8% 關注焦點： 周三 英國5月CPI‧PPI‧RPI (14：00) 周四 英國就業數據 (14：00) 周五 英國GFK 6月消費者信心指數 (07：01) 英國5月零售銷售 (14：00) CHF 瑞郎–美元兌瑞郎衝擊0.80關口 美元兌瑞郎3月底在0.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，至今匯價又再逐步迫近此區。短線阻力見於0.80關口，留意若後市未可闖過此區，則將再復走低。較近支持回看250天平均線0.7930及0.7870，下一級料為0.7760及0.7670；至於今年一直穩守著的0.76關口則仍是關鍵！ 較大阻力指向0.8000/0.8050水準，下一級看至0.8150及0.8250水準。 預估波幅： 阻力 0.8000/50* - 0.8150 – 0.8250 支持 0.7930 – 0.7870 - 0.7760 – 0.7670 - 0.7600** 本週要聞： 瑞士5月生產者/進口物價指數月率-0.4%，年率-1.8% 關注焦點： 周四 瑞士5月貿易平衡 (14：00) 瑞士央行利率決議 (15：30) AUD 澳元–澳洲維持利率不變，強調通脹仍高且前景不確定 澳洲央行周二決定將現金利率目標維持在4.35%不變。此次決策獲得全票通過。委員會表示，維持利率不變的決定旨在評估此前加息的效果和石油供應中斷的影響。未來政策將依據資料和風險評估調整，如有必要，將採取進一步措施以實現通脹和就業目標 澳元兌美元向上仍會先以0.72水準為參考，50天平均線亦要留意，自5月中旬以來匯價亦曾數度探試指標而再行回升，故目前位於0.7130的50天平均線仍具一定技術意義，下方支持看至0.70及0.6970，進一步指向0.69及0.68。較近阻力回看0.7120，下一級阻力預料為0.7280，之後進一步料為0.7380水準。 預估波幅： 阻力 0.7130 - 0.7200* - 0.7280 - 0.7380 支持 0.7000* - 0.6970 - 0.6900 – 0.6800 本週要聞： 16 / 6 澳洲維持利率不變，強調通脹仍高且前景不確定 NZD 紐元–市場對美伊局勢保持謹慎，紐元續呈承壓 美伊衝突緩和預期令市場開始重新評估未來原油供應前景，霍爾木茲海峽潛在重啟成為近期油價走勢的核心變數。不過，由於和平協定細節尚不透明，航運恢復和伊朗原油出口重啟仍需要時間，供應風險並未完全消除。未來市場需重點關注美伊協定最終落實情況、霍爾木茲海峽通航進度 紐元兌美元在月初未能上破0.60這個心理關口的情況下，開展回吐，形成一組均稱的雙頂型態，頸線在0.58水準附近，故要留意若後市明確下破此區，將見進一步的技術下行壓力較大支撐預估在0.5760及4月初低位0.5679，再而指向0.56水準。阻力則回看0.59，其後將指向0.5940及0.60關口，下一級參考去年7月1日高位0.6122以至0.62水準。 預估波幅： 阻力 0.5900 – 0.5940 - 0.6000* – 0.6122 – 0.6200 支持 0.5800 - 0.5760 – 0.5679 – 0.5600 關注焦點： 周四 紐西蘭制第一季GDP (06：45) 周五 紐西蘭5月貿易平衡 (06：45) CAD 加元–美/加1.40關口步履蹣跚，調整風險漸增 美元兌加元自5月初低位1.3549，至目前見過1.40關口，累積漲幅約450點，並且也令RSI及隨機指數處於嚴重超買區域，示意著調整風險正在日益增加。而上升趨向線位於1.3910，視為短線支撐的關鍵；續後留意25天平均線1.3820，雙雙跌破則見回調走勢確立。黃金比率計算，23.6%及38.2%的回吐幅度在1.3910及1.3840，50%及61.8%則為1.3785及1.3730。較大支撐至1.3610及 1.3550水平。上方阻力位會料為1.4030及1.4140水準，其後看至1.4240以至1.43。 預估波幅： 阻力 1.4030 – 1.4140 – 1.4240 – 1.4300 支持 1.3910* - 1.3820* - 1.3730 – 1.3610 本週要聞： 15 / 6 加拿大5月新屋開工報26.14萬戶 加拿大4月批發銷售月率+0.6% 加拿大4月製造業銷售月率+4.2% 關注焦點： 周四 加拿大9月工業品物價指數 (20：30) 加拿大9月原材料價格指數 (20：30) 周五 加拿大4月零售銷售 (20：30) CL 紐約期油–中東局勢緩和，油價受挫回落 美國能源部最新資料顯示，美國戰略石油儲備出現大幅下降。上周戰略儲備減少890萬桶，降至約3.403億桶，創1983年以來最低水準。此次庫存下降是美國持續釋放戰略儲備計畫的一部分，美國此前同意從儲備體系中借出約1.72億桶原油，以緩解國內燃料價格上漲壓力。雖然地緣緊張局勢出現緩和跡象，但戰略庫存持續處於低位意味著全球原油市場仍缺乏充足的安全緩衝。 紐約期油周一遭遇約3.7%的大幅拋售，因市場押注中東局勢可能緩和以及霍爾木茲海峽未來恢復開放的可能性增加。美原油收報81.16美元，盤中一度跌破80美元關口，創下3月4日以來最低收盤價，基本抹去了過去數月積累的戰爭風險溢價。儘管美國與伊朗宣佈簽署結束衝突的諒解備忘錄，但協議細節尚未公開，市場對於霍爾木茲海峽恢復正常運輸仍保持謹慎。同時，伊朗下調亞洲買家7月原油官方售價，釋放爭奪市場份額信號，而美國戰略石油儲備降至1983年以來最低水準，顯示全球能源供應緊張局面仍未完全緩解。 美國總統特朗普此前表示，雙方已經簽署結束衝突的諒解備忘錄，並計畫推動被封鎖數月的霍爾木茲海峽重新開放。然而，由於美國和伊朗方面尚未公佈協定完整內容，市場對於實際執行情況仍存在較大疑慮，多家國際航運企業暫時沒有恢復通過該關鍵航道的運輸安排。根據伊朗半官方媒體報導，現有協定草案預計將在伊朗方面安排下於30天內恢復海峽通航。 技術圖表所見， RSI正呈下行，紐約期油更在上周連挫兩日，失守100天平均線，更跌破了三角底部，短線油價傾向進一步走低。下方支持料為79.50及4月低位78.97美元，下一級參考50個月平均線77以至75美元。較近阻力料為82.50及85，下一級看至100天平均線87.25以至90美元關口。 預估波幅： 阻力 82.50 - 85.00 – 87.25 – 90.00 支持 79.50 –78.97 – 77.00 – 75.00 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)