MARKET WATCH 9月29日 星期一 關注焦點： 9月29日 (星期一) 美國8月成屋待完成銷售指數 (22：00) 9月30日 (星期二) 中國官方9月PMI (09：30) 中國9月RatingDog PMI (09：45) 澳洲央行議息決議 (12：30) 9月芝加哥採購經理指數 (21：45) 美國9月世企研消費者信心指數 (22：00) 美國8月JOLTS職位空缺 (22：00) 10月1日 (星期三) 中華人民共和國成立76周年國慶日 美國9月ADP民間就業崗位 (20：15) 美國9月標普全球製造業PMI (21：45) 美國ISM製造業PMI (22：00) 10月2日 (星期四) 美國一周初領失業金人數 (20：30) 美國8月耐用品訂單修正值/工廠訂單 (22：00) 10月3日 (星期五) 美國9月非農就業數據 (20：30) 美國9月標普全球服務業/綜合PMI (21：45) 美國9月ISM非製造業PMI (22：00) 今日重要經濟數據： 16：30 英國8月英國央行消費者信貸‧預測增加16.00億‧前值增加16.22億 16：30 英國8月抵押貸款發放金額‧預測增加48.00億‧前值增加45.22億 16：30 英國8月抵押貸款批準件數‧預測64,500‧前值65,352 16：30 英國8月M4 貨幣供應量月率‧前值+0.1% 17：00 歐元區9月企業景氣指數‧前值負0.72 17：00 歐元區9月經濟景氣指數‧預測95.2‧前值95.2 17：00 歐元區9月工業景氣指數‧預測負10.9‧前值負10.3 17：00 歐元區9月消費者通脹預期指數‧前值25.9 17：00 歐元區9月消費者信心指數‧預測負14.9‧前值負14.9 22：00 美國8月成屋待完成銷售指數‧前值71.7 22：00 美國8月成屋待完成銷售指數月率‧預測+0.3%‧前值-0.4% XAU 倫敦黃金–倫敦黃金維持小回大漲 美聯儲主席鮑威爾上周保持了謹慎的基調，表示美聯儲在未來的利率決策中仍需在高通脹與疲軟就業市場之間權衡風險，舊金山聯儲總裁戴利則呼應其他美聯儲官員的說法，稱雖然需要進一步降息，但時機仍不明朗。由於未來降息路徑仍不明朗且缺乏共識，交易商已不再完全定價下個月將降息。自美聯儲上周降息以來，美元已呈現走高。上周公佈的美國經濟增長、初請失業金人數、耐用品訂單數據均好於預期，抑制了對美聯儲今年將進一步放鬆貨幣政策的預期。美國商務部報告稱，美國4月至6月國內生產總值（GDP）環比年率增幅上修至3.8%，高於3.3%的初值。周五美國商務部數據顯示，美聯儲青睞的通脹指標--個人消費支出（PCE）物價指數8月環比上漲0.3%，同比增長2.7%，符合預期。月度 PCE 數據符合預期，儘管個人收入和支出增幅比預期高出0.1個百分點。這一數據不會阻止美聯儲在10月會議上繼續謹慎降息。正當人們對美國關稅影響的擔憂開始緩解時，特朗普上周又宣佈了一系列新的進口關稅，包括對品牌藥品徵收100%的關稅。來到本周，重點將會關注美國非農就業數據。 根據世界黃金協會的數據顯示，截至9月19日，全球黃金ETF持倉量為3779.4噸，創2022年8月份以來最高。今年第一季、第二季的淨流入量分別為226.6噸、170.5噸，遠超去年同期，為金價上漲注入了新動力。截至9月19日，全球年內流入量第一的黃金ETF為美國的SPDR Gold Shares，年內黃金需求量增長122.1噸，累計持倉量約994.4噸；中國的華安易富黃金ETF的流入量也居於前列，年內需求量增長28.2噸，累計持倉量約74.7噸。 倫敦黃金上周一自3682美元上升到周二刷新紀錄高位至3790美元後呈橫盤整固，上周收報3759美元，整周上升75.91美元或2.06%。上周已提及黃金能夠企穩3704美元就將會展開另一浪升勢，而在上周一破位之後金價亦安然持穩在3704美元之上，這個將繼續視為支持分界線，同時上方3874美元則為另一阻力分界線，如果收市企穩於此區上方則將會開展出另一個走勢。不過，觀看由4月到8月底的整固行情，這麼長時間而出現突破3431美元後，高見至3790美元，只是上升了10%；如果同期以股票或者其他投資產品而言，10%的升幅不算多，估計應該仍有潛在更多的上升空間，所以可望黃金這個單邊上升走勢應該仍可以繼續小回大漲。目前而言，9天線3714及25天線3600美元，當中有一支持位置在3640美元，後市走勢收市沒有收低於此區，金價仍可繼續持有，首要突破上周高位中期目標，即為上周提及之3950美元。本周預計早段走勢在3748至3812美元內運行。向上阻力參考3855及3910美元，下方支持參考3728及3705美元。 倫敦黃金9月29日至10月3日預測波幅： 阻力 3780 – 3812 – 3834 – 3855 支持 3748 – 3728 – 3705 – 3672 倫敦黃金9月29日： 預測早段波幅：3758 – 3771 阻力 3784 – 3795 – 3808 – 3820 支持 3748 – 3735 – 3722 – 3709 SPDR Gold Trust黃金持有量： 9月22日–1,000.57噸 9月23日–1,000.57噸 9月24日–996.85噸 9月25日–996.85噸 9月26日–1,005.725噸 9月26日上午定盤價：3748.75 9月26日下午定盤價：3769.85 XAG倫敦白銀–白銀續告走強，目標衝擊紀錄高位 倫敦白銀承接前周收市，上周開市由42.99美元上升至週五46.63美元，收報45.99美元，全周升幅2.91美元或6.76%。在突破1.618之41.50美元後，下一個2.618為49.93美元，而距離歷史高位49.51美元，只相差3.52美元。黃金白銀交叉盤連續幾週顯示黃金較白銀弱，上周更一度向下碰及250周均線支持81.24水平；如果本周失守，有機會進一步下試至78水平，或會引發白銀出現一段較急促的走勢。白銀於本年4月份曾低見28美元，到目前升到最高46.63美元，累計升幅18.5美元，超過65%；若然再而回看至2020年，銀價曾經低見11.61美元，累計升幅翻了3倍。 以本年高低位形成一個通道，通道頂部阻力位為48.50美元。目前白銀9天及25天線分別在43.58及41.64美元，若然出現收低於此，才見有機會出現調整。估計本周都是仍然保持升勢，預計早段走勢在45.40至46.60運行，倘若能夠向上突破，估計可測試47.80及49/50.85水平，支持位參考為44.80及44.20/42.95美元。 紐約白金10月期貨上周終出現突破，可謂在貴金屬當中一枝獨秀。早段開始由1422美元周二高試1530水平，周五更高見1614.40美元，為2013年4月水平，周末收報1603.5美元；全周升幅171.7美元或11.99%。而白金對白銀周一碰及250天線出現明顯反彈，所以白金更跑贏白銀，而個人對以上兩隻產品目標亦是可望會創新高。策略上把握整固或調整時買入，但不建議高追。目前白金用了兩個月時間整固再度上揚，短線支持在1534及1522美元，上方阻力1630及1699美元。 倫敦白銀9月29日至10月3日預測波幅： 阻力 46.60 – 47.80 – 48.40 – 49.05 – 50.85 支持 45.40 – 44.80 – 44.20 – 43.55 – 42.95 倫敦白銀9月29日： 預測早段波幅：45.80 – 46.40 阻力 47.05 – 47.45 – 47.90 支持 45.35 – 44.90 – 44.25 iShares Silver Trust白銀持有量： 9月16日–15,217.84噸 9月17日–15,189.61噸 9月18日–15,205.14噸 9月19日–15,205.14噸 9月22日–15,368.90噸 9月23日–15,469.12噸 9月24日–15,469.12噸 9月25日–15,390.07噸 9月26日–15,361.84噸 EUR 歐元–美國數據顯示經濟韌性，美元仍告持穩 上周五公佈數據顯示，美國商務部報告顯示個人收入和消費者支出強於預期。8月個人消費支出(PCE)物價指數環比上漲 0.3%，同比上漲 2.7%，符合預期。PCE 是美聯儲青睞的通脹指標。市場參與者一直在權衡經濟趨強的跡象與美聯儲進一步降息的預期。本月美聯儲自12月以來首次降息，並暗示將進一步降息。 投資者也在消化美聯儲官員的最新言論。里奇蒙聯邦儲備銀行總裁巴爾金(Thomas Barkin)在接受彭博電視採訪時表示，他對通脹預測的信心非常低，因關稅持續影響經濟。 不過，美聯儲副主席鮑曼(Michelle Bowman)援引近期勞動力市場數據稱，現在是“果斷且主動應對勞動力市場活力下降和脆弱跡象顯現的時候”。 歐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數有續為走低，而匯價自七月初曾短暫破位1.18之後，就一直在此區多番受制，故歐元倘若在本周仍未可回升此區之上，則越見有進一步調整壓力，並且現正初步跌破近一個多月走高所形成的上升趨向線支撐，失守示著回跌走勢加劇。黃金比率計算，38.2%的調整幅度為1.1715，擴展至50%及61.8%在1.1655及1.1590。下個關鍵支撐指向1.15以至1.14關口。上方阻力回看25天平均線1.1720及1.18，較大阻力料為1.1850及1.1920水平。 預估波幅： 阻力 1.1720 - 1.1800 – 1.1850 – 1.1920 支持 1.1590 – 1.1500 – 1.1400* JPY 日圓–日圓轉續為走弱，探試150關口支撐 美國就業數據將於10月3日公佈，路透調查顯示，在一系列低迷的就業數據公佈之後，預計9月非農就業崗位將增加3.9萬個，失業率為4.3%。這數據是10月底美聯儲會議前關鍵數據之一，此前決策官員在9月中旬進行2025年的首度降息。 日本央行本周三將公佈短觀調查，這是一個受到密切關注的企業信心指標，日本央行審議委員中川順子在上個月的一次講話中稱9月短觀調查"極其重要 "之後，該指標受到了更多關注。在9月鷹派轉向之後，市場已經在思考10月加息的可能性。 美元兌日圓上周正迫近150關口，圖表見在過去一個月時間維持於145至149的區間內橫盤，然而，RSI及隨機指數已為上揚，似乎美元兌日圓仍進一步上行的動力；匯價已先上破了250天平均線，之前多次匯價上漲亦是受制於此指標，故此趟終可突破，亦即出脫了近月的橫盤整固局面，延伸幅度料可看至150關口以至3月28日高位151.22，進一步料為152及153.50水準。目前支撐位回看148.50及147.20，再而則為146.70及145.50。 預估波幅： 阻力 150.00 – 151.22 – 152.00 – 153.50 支持 148.50 - 147.20 – 146.70 – 145.50 GBP 英鎊–英鎊失守多個技術支撐，續呈下調壓力 英鎊兌美元近日覆走跌，並已初步跌破50天及100天平均線，而RSI及隨機指數亦為走低，預料英鎊短線尚見下行壓力。當前支持位預估1.33，下一級參考1.32及200天平均線1.3125，1.30將為另一關鍵。阻力位會回看1.34及50天平均線1.3470，其後將參考1.3540及1.3660水準。 預估波幅： 阻力 1.3400 - 1.3470 - 1.3540 – 1.3660 支持 1.3300 - 1.3200 - 1.3125 - 1.3000 CHF 瑞郎–美元/瑞郎衝擊0.80關口 美元兌瑞郎上周衝擊0.80關口。技術圖表所見，RSI及隨機指數走高，MACD指標亦見破位訊號線，預料美元兌瑞郎仍見上行動力。當前阻力位則預計在0.80關口，同時亦是50天平均線位置，再而參考100天平均線0.8080，其後會看至8月高位0.8171。支持位則回看預估為0.7860及0.78水準，下一級預料為0.7750及0.77 預估波幅： 阻力 0.8000* – 0.8080 – 0.8171 支持 0.7860 - 0.7800 – 0.7750 – 0.7700 AUD 澳元–美元續為走穩，澳元呈技術調整 美元周五回落，但尚可錄得連續第二周上漲，數據繼續顯示美國經濟具有韌性，這加劇了美聯儲降息路徑的不確定性。佔經濟活動三分之二以上的美國消費者支出8月增長0.6%，稍高於市場普遍預估的 0.5%。另外，美國商務部數據顯示，美國個人消費支出（PCE）物價指數8月環比上漲0.3%，符合預期。 此前於周四公佈的數據顯示，美國4月至6月的國內生產總值（GDP）上修為增長3.8%，好於預期。 里奇蒙聯邦儲備銀行總裁巴爾金周五表示，他認為失業率或通脹率大幅上升的風險均有限，這讓美聯儲能夠在討論進一步降息時平衡其兩大目標。而美聯儲監管副主席鮑曼表示，即將實現2%的通脹目標，她認為需要果斷降息，以避免就業市場出現越來越多的問題。根據CME FedWatch工具，交易員們認為美聯儲在下次會議上降息25個基點的概率為89.8%，稍微低於一周前的近92%。 澳元兌美元走勢，技術圖表所見， RSI及隨機指數正處下行，示意著澳元兌美元仍見調整壓力，而此前為重要頂部的0.66關口至今將顯得格外重要，若然進一步明確失守此區，預計澳元即將延伸更大的回調空間。依據近月的升幅計算，38.2%幅度的調整為0.6590，50%及61.8%則在0.6555及0.6520；較大支撐看至200天平均線0.6390以至0.6280。阻力位回看0.66及50個月平均線0.6720，較大阻力料為0.68以至去年9月高位0.6942。 預估波幅： 阻力 0.6600 - 0.6720 – 0.6800 - 0.6942 支持 0.6555 – 0.6520 - 0.6390 – 0.6280 本週要聞： 22 / 9 澳洲央行總裁稱國內經濟形勢良好，但需警惕風險 關注焦點： 周三 澳洲8月CPI (08：30) NZD紐元–紐元跌破前期支撐，延伸下跌壓力 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，整體走勢正形成著一浪低於一浪的趨勢，估計短期需要升破最近一浪的頂部，即0.60關口，才可更為鞏固近日的上升態勢；然而，近幾個交易日匯價已多次走近0.60關口，但就是未可明確闖過，因此需防範短期再未能作出突破下，或會顯現調整壓力。0.58水準仍是起著關鍵作出，需慎防下破此區將見紐元將作進一步探低，較大支持料為0.5730及0.5660水準，下一級關鍵指向0.55。較近阻力預估在0.5930，之後仍會矚目0.60關口，較大阻力則預估在 0.6060及0.6120水準，下一級看至0.62。 預估波幅： 阻力 0.5930 - 0.6000* – 0.6060 – 0.6120 – 0.6200 支持 0.5730 – 0.5660 – 0.5500 CAD 加元–美元/加元續見走穩，步向1.40關口 周五公佈的數據顯示，受礦業、製造業和批發貿易推動，加拿大7月國內生產總值(GDP)環比增長0.2%，從此前連續三個月的萎縮中反彈。加拿大第二季度GDP按年率計算萎縮1.6%，經濟學家們密切關注7月的GDP增長數據，以了解第三季度是否會出現萎縮。連續兩個季度萎縮被視為陷入技術性衰退。加拿大統計局表示，初步估計顯示，8 月經濟很可能不會出現增長，但將避免萎縮，服務生產行業的增長可能會被商品生產行業所抵消。初步估計並不總是準確的，可能會有變化。貨幣市場交易員預計加拿大央行10月降息25個基點和按兵不動的概率各佔一半。 美元兌加元走勢，近月走勢似乎正以50天平均線為重要的分界線，在之前幾個月受壓於此指標後，於7月下旬匯價作出突破，其後至今則多次在50天平均線獲見支撐，目前位於1.3770，換言之，也要慎防若明確失守此區，則見有進一步的下行壓力；而圖表見RSI及隨機指數走升，預示美元兌加元短期仍有上試動力。支持位預估在1.3830及1.36水平，較大支撐參考1.35關口以至1.3418。阻力位回看1.3960及250天平均線1.40，其後將看至1.42水準。 預估波幅： 阻力 1.3960 - 1.4000* – 1.4200 支持 1.3830 - 1.3600 – 1.3500 – 1.3418 CL 紐約期油–烏克蘭襲擊削弱俄羅斯煉油能力，油價續見走穩 油價周五上漲，烏克蘭對俄羅斯能源基礎設施發動無人機襲擊，打擊了俄的燃料出口。美國原油期貨結算價報每桶65.72美元，上漲74美分，漲幅1.14%。俄羅斯副總理諾瓦克周四稱，俄羅斯將實施部分柴油出口禁令至年年底，並將延長當前的汽油出口禁令。煉油產能下降已使俄羅斯一些地區正面臨某些等級燃料的短缺。 技術圖表所見，RSI及隨機指數已重新上揚，而油價正上探50天平均線，近月油價曾兩度探試亦未可闖過，故若今次可衝破50天平均線，料見油價可重踏升軌。較大阻力預估在66.40，下一級看至68及70美元關口，再而料為70.50美元。較近支撐料為25天平均線63.70及62美元，之後支持料為9月5日低位61.45及60關口。 預估波幅： 阻力 66.40 – 68.00 – 70.00 – 70.50 支持 63.70 - 62.00 – 61.45 – 60.00* 英皇證券 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 手機網站 www.92621888.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 APP：MW801 http://www.mw801.com/platform/MW801_app WhatsApp 上追蹤「MW801市埸參考」頻道：https://whatsapp.com/channel/0029VaUI4VlInlqGb4RQMG2m EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)