MARKET WATCH 7月13日 星期一 關注焦點： 7月13日 (星期一) 7月 美元兌人民幣期貨最後交易日 7月14日 (星期二) 中國6月貿易數據 (11：00) 美國6月CPI (20：30) 7月15日 (星期三) 中國第二季GDP (10：00) 中國6月城鎮固定資產投資年率 (10：00) 中國6月規模以上工業增加值年率 (10：00) 中國6月社會消費品零售總額年率 (10：00) 美國6月PPI (20：30) 加拿大央行議息決議 (21：45) 7月16日 (星期四) 8月 NYMEX原油期權最後交易日 美國6月零售銷售 (20：30) 一周首次申領失業金人數 (20：30) 7月17日 (星期五) 美國6月進出口物價 (20：30) 美國6月新屋動工 (20：30) 美國6月工業生產 (21：15) 密歇根大學7月消費者信心指數 (22：00) 今日重要經濟數據： 7月14日 (星期二) 02：00 美國6月政府預算‧預測赤字1328億‧前值赤字2930億 09：30 澳洲NAB 6月商業景氣指數‧前值3 09：30 澳洲NAB 6月商業信心指數‧前值-14 11：00 中國6月出口年率‧預測+18.2%‧前值+19.4% 11：00 中國6月進口年率‧預測+24%‧前值+27.4% 11：00 中國6月貿易平衡(美元)‧預測順差1210億‧前值順差1054.3億 11：00 中國6月出口年率(人民幣)‧前值+13.8% 11：00 中國6月進口年率(人民幣)‧前值+21.5% 11：00 中國6月貿易平衡(人民幣)‧前值順差7239.8億 12：30 日本5月產能利用率月率‧前值-0.8% 12：30 日本5月工業生產年率‧前值-1.7% 12：30 日本5月工業生產月率‧預測+0.5%‧前值+0.5% 14：00 德國6月批發物價指數年率‧前值+5.9% 14：00 德國6月批發物價指數月率‧預測+0.2%‧前值-0.6% 14：30 瑞士6月生產者/進口物價指數年率‧前值-1.8% 14：30 瑞士6月生產者/進口物價指數月率‧前值-0.4% 18：00 美國NFIB 6月小型企業信心指數‧預測95.6‧前值95.3 20：30 美國6月核心消費者物價指數(CPI)年率‧預測+2.9%‧前值+2.9% 20：30 美國6月核心消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.3%‧前值+0.2% 20：30 美國6月消費者物價指數(CPI)年率‧前值+4.2% 20：30 美國6月消費者物價指數月率(CPI)‧預測-0.1%‧前值+0.5% XAU 倫敦黃金–黃金處震盪格局，醞釀三角突破 上週美元走勢反覆承壓，利率前景不確定性持續壓制匯價。週三公佈的6月16至17日FOMC會議紀要顯示，決策層對下一步利率路徑存在明顯分歧。不過，美伊軍事對抗再度升級，則在一定程度上限制了美元的跌幅。美軍打擊伊朗境內多處核心目標，伊朗隨即反擊美軍在中東的多個軍事基地，區域對抗烈度持續上升。最新發展方面，伊朗伊斯蘭革命衛隊海軍於週末宣佈，霍爾木茲海峽即日起關閉，任何船隻不得通行；聲明同時警告，若美方以此為藉口發動新一輪襲擊，伊方將猛烈回應，並打擊美國在中東地區的更多基地。而在聲明發佈後，美國隨即對伊朗展開了新一輪襲擊。 投資者仍在試圖摸索美聯儲新主席沃什的政策立場。本週他將於週二和週三分別在眾議院和參議院的半年度聽證會上作證，國會的質詢或有助他更多談及改革美聯儲的計劃。經濟數據方面，週二美國將公佈6月CPI，預計整體CPI降至3.9%，核心CPI則料維持在2.9%不變；週三將公佈6月PPI及紐約聯儲製造業指數；週四有費城聯儲製造業指數、零售銷售和待售房屋銷售數據；週五則公佈6月工業生產數據及密西根大學7月消費者信心指數初值。 倫敦黃金上週初高見每盎司4202.9美元，週中回落至4021.9美元，週末收報4119.90美元。目前金價明顯受壓於25天均線4148.7美元，並處於雙頂調整區間，即0.618至0.786回撤位之間，對應位置分別為4180及3999美元，預計本月仍將在振盪範圍內運行。 上週波動幅度明顯收窄，市況處於震盪格局，價格繼續在敏感三角形態的末端運行。預計最快本週將突破小型三角形，若拖延至月底，最遲在8月中旬亦須突破大型三角形態。鑑於已運行至三角形末端，上行仍存阻力，分別在4124及4141美元，需突破此區域方能進一步向上挑戰4208或4249美元；其後阻力位在4297及4309美元，而1.618倍延伸目標為4451美元。走勢目前傾向上行，下方支持位在4100及4073美元，若失守可進一步下試4039及3984美元，1.618倍下跌目標則為3898美元。 就大型三角形態而言，底部支撐在3954美元，頂部阻力在4211美元，上方同時有均線阻力4238美元。另一阻力為4個月均線4323美元，下方則有25個月均線支撐3581美元，預計價位在接近這些均線時將出現轉折，從而扭轉目前的橫盤局面。本週早段預估波幅介乎4059至4211美元，上方阻力參考4297及4388美元，下方支持參考3939及3844美元。 倫敦黃金7月13日至7月17日預測波幅： 阻力 4163 – 4211 – 4254 – 4297 支持 4073 – 4029 – 3983 – 3934 倫敦黃金7月13日：   預測早段波幅：4101 – 4131 阻力 4151 – 4161 – 4173 支持 4089 – 4069 – 4051 SPDR Gold Trust黃金持有量： 7月6日–1,002.79噸 7月7日–1,002.50噸 7月8日–1,002.51噸 7月9日–1,005.65噸 7月10日–1,002.45噸 7月10日上午定盤價：4102.2 7月10日下午定盤價：4099.15 XAG倫敦白銀–白銀維持在三角爭持，估計即將迎來突破 倫敦白銀上週初高見每盎司63.2美元，周中回調至57.2美元，週末收報59.8美元，繼續在大型敏感三角形態內運行。長線波幅範圍估計在57.3至64.4美元，若然出現突破，下一級波動區間將介乎48至66.8美元。 走勢上白銀明顯構築了一個下降通道，其上下軌分別為67及50美元。本月頸線62.4美元仍未出現企穩上破，因此走勢依然偏軟，且須提防假突破帶動市況大起大落後再抽。上方均線阻力在60.8及62.4美元，下方支持則位於59.4及58.1美元。若向上發展，可逐步挑戰61.7/63.8及65.4美元；若向下，支持位依次為57、56.1及55.1美元。 在大型三角形內部另形成一個小型三角形，而該小型三角形同時處於大型下降通道的頂部附近。更廣闊的大型三角形與平行通道之中，支持為55.9美元，上方阻力71.7美元，通道底部則在49.4美元。若走勢朝上，傾向先測試60.4美元，再挑戰62.7美元，目標可延伸至69.8美元，下檔支持則為58.3美元。下降通道理論上具向上突破的傾向，惟若價格繼續在通道內運行而未能突破，則仍可能回落。本週預估早段波幅在56.8至62.9美元，上方阻力參考64.4美元，支持參考54及51美元。 黃金兌白銀交叉盤方面，此前形成了一個上升通道，目前已出現向下突破，意味著早段或呈現金弱銀強的格局，後續要觀察是否持續受制於此，或重新回到通道內運行。黃金若要反彈，則白銀走勢會相對偏弱。當前比率已測試多天，250天均線處於70水平，向上突破的話，下一阻力在71.3及72.4，通道阻力則在74.9；若然無力突破，走勢應再度偏軟，支持位在67.4及65.9。 倫敦白銀7月13日至7月17日預測波幅： 阻力 60.1 – 61.4 – 62.9 – 64.4 支持 58.4 – 56.8 – 55.4 – 54 倫敦白銀7月13日： 預測早段波幅：59.3 – 60.3 阻力 60.8 – 61.7 – 62.7 支持 58.9 – 57.9 – 56.7 iShares Silver Trust白銀持有量： 7月6日–14,899.63噸 7月7日–14,915.10噸 7月8日–14,899.63噸 7月9日–14,871.51噸 7月10日–14,871.51噸 EUR 歐元–美元承壓回落，關注本周公佈通脹數據 市場定價美聯儲7月維持利率不變的概率約為四分之三，月初公佈6月非農就業僅新增5.7萬人削弱了加息的理由。此外，上周四公佈美國初請失業金數據優於預期、美聯儲官員發表明確鷹派言論、美軍連續第二夜空襲伊朗，這些因素亦對美元形成了一定的支撐。接下來本周的美國CPI報告將是檢驗利差交易邏輯的關鍵審計點。市場共識預期顯示整體CPI環比下降0.1%，前值為+0.5%，年率前值為4.2%。 美匯指數上週自六月底所創的101.8高位回落，近日最低曾回至100.6水平。目前下方支持位在100.4，若然失守，將有機會進一步回見100.1及99.8關口；與此同時，上升趨向線支持亦位於100.7附近。走勢上，匯價已運行至關鍵支持區域，估計本週將出現較為明確的方向性突破。 歐元兌美元近兩周大致徘徊於1.14水準附近。向上仍要留意25天平均線，在近月都見反彈動能受制此指標，目前處於1.1455水準，在未能明確扳回此區之前，預料歐元兌美元仍處爭持狀態。支撐可先看1.1320及1.12，下一級關注1.1060及1.10關口，中期支撐指向1.0870。至於上望阻力位回看1.15及50天平均線1.1560，下一級看至1.1630，其後留意1.1670這位置為前期雙頂型態的頸線位置。 預估波幅： 阻力 1.1455* - 1.1500 - 1.1560 - 1.1630 - 1.1670* 支持 1.1320 - 1.1200 – 1.1060 - 1.1000 – 1.0870 關注焦點： 周三 歐元區5月工業生產 (17：00) 周四 歐元區5月貿易平衡 (17：00) 周五 歐元區6月HICP JPY 日圓–美元兌日圓呈初步雙頂，誘發回落風險 技術走勢而言，美元兌日圓近期維持高位震盪格局，暫見RSI又再復下行，當前重要位置在25天平均線，上周的回跌未能有效跌破此區，故目前位於161.30的25天平均線也顯得格外重要，下一焦點則是上升趨向線161.05以至上周五的低位160.47，若然匯價今趟可下破此區，則近月的走勢將形成了一組雙頂型態，示意著美元兌日圓大有機會將開展一段較顯著的回跌走行情。以自五月以來的累計漲幅計算，38.2%及50%的回吐幅度在159.85及158.95，擴展至61.8%為158水準。至於阻力位會回看10天平均線162，至於本月以來未能突破的163關口則會視作關鍵，要慎防若後市破位，則反而可能會出現又一輪上揚；較大阻力估計為163.50及164水準。 預估波幅： 阻力 162.00 - 163.00* – 163.50 – 164.00 支持 161.05/30* - 160.47** - 159.85 – 158.95 – 158.00 關注焦點： 周二 日本5 工業生產 (12：30) 周三 日本5月核心機械訂單 (07：50) GBP 英鎊–英鎊上探1.35關口 英鎊兌美元自五月下旬於1.35關口多番受制，到六月中旬出現急挫，至6月24日低見於1.3139，輕微跌破3月31日低位1.3159，其後則延伸強勁的反彈勢頭至今，剛在本周四高見於1.3430。圖表見10平均線上破25天平均線，RSI維持上行，預示英鎊兌美元仍傾向有上行動力，只是當前有兩個重要關卡，一個是1.35，另一個是目前位於1.3535的下降趨向線阻力，後市需有效突破此區，才可望確立又一段升浪延展；之後目標參考5月1日高位1.3657以至1.3740，續後指向1.38關口。下方支持則要重視25天平均線，自從上周破位後，本周波動穩穩的持於此指標之上，目前位於1.3310位置，換言之，若果此區失守，則最近這一段升勢或將告終；下一級看至1.3210及1.3130，其後支撐料會看至1.3070及1.30關口。 預估波幅： 阻力 1.3500/35* - 1.3657 – 1.3740 – 1.3800 支持 1.3310* - 1.3210 - 1.3130 – 1.3070 – 1.3000* 關注焦點： 周四 英國5月工業生產、貿易平衡、GDP (14：00) CHF 瑞郎–美元兌瑞郎25MA續見支撐 美元兌瑞郎3月底在0.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，當前匯價正居於此區之上，將或見觸發又一波延伸升勢，較大阻力指向0.8150及100周平均線0.8255水準，關鍵直指0.85關口。較近支持回看25天平均線0.8030，下一級料為250天平均線0.7930及0.7870，較大支持預估在0.7760及0.7670水平。 預估波幅： 阻力 0.8150 – 0.8255 – 0.8500 支持 0.8030 - 0.7930 – 0.7870 - 0.7760 – 0.7670 關注焦點： 周二 瑞士6月PPI (14：30) AUD 澳元–澳元呈築底回穩 澳元兌美元方面，技術走勢而言，過去兩周澳元兌美元在0.69水準附近橫盤整固，圖表見RSI處於上行，5天平均線也上破10天平均線形成黃金交叉，可望澳元完成初步築底，有望迎來一定幅度的反彈行情。25天平均線0.6990將為首個參考。黃金比率計算，38.2%的反彈水準在0.7020，50%及61.8%的幅度為0.7070及0.7120。100天平均線亦要留意，在3月底於此指標獲見支撐，到6月初下破此指標後則延伸跌勢，故目前位於0.7065的100天平均線仍具一定技術意義；較大阻力看至0.72。支持位回看0.69，較大支持看至0.6860及250天平均線0.68，之後關注0.67水準，為年初時間多日探試的重要底部。 預估波幅： 阻力 0.6990 – 0.7020 – 0.7070/85* – 0.7120 – 0.7200 支持 0.6900 - 0.6860 - 0.6800 – 0.6700** 本週要聞： 6 / 7 澳洲6月TD通脹年率+3.9% 澳洲6月TD通脹月率-0.4% NZD 紐元–紐元維持上行態勢 紐元兌美元走勢，技術圖表所見，RSI及隨機指數正呈回升，5天平均線剛在上周升破10天平均線形成利好交叉，均示意紐元兌美元短線有持穩傾向。當前支撐預估在0.5670，下一級看至0.56以至0.5570水準，其後關注0.5480/0.55。阻力則回看25天平均線0.5740及0.58，較大阻力指向0.5870及0.60關口。 預估波幅： 阻力 0.5800- 0.5870 – 0.6000 支持 0.5670- 0.5600 - 0.5570 – 0.5480/0.5500 CAD 加元–美元/加元醞釀調整風險，周三加央行議息 美元兌加元近日持於高位區間，持續受制於1.4250，未有進一步延展升勢；反觀下方則大致於1.4150水準尋獲支撐，故要留意後市若匯價跌破此區或見將會啟動一輪調整行情。黃金比率計算，23.6%及38.2%的回吐水準在1.4080及1.3980，50%及61.8%的回調幅度則在1.39及1.3810。阻力位預料在1.4250以至1.43，下一級看至1.4420以至1.46。 預估波幅： 阻力 1.4250 – 1.4300 – 1.4420- 1.4600 支持 1.4150 – 1.4080 – 1.3980 – 1.3900 – 1.3810 關注焦點： 周三 加拿大議息決議 (21：45) CL 紐約期油–美伊衝突升級，油價重新上揚 美伊軍事衝突急劇升級，美伊雙方互相發動猛烈的導彈和無人機襲擊。伊朗周日襲擊了波斯灣沿岸的美國設施，並表示已再次關閉霍爾木茲海峽。受此影響，油價大幅走高。3. 本周市場將密切關注美聯儲主席沃什首次向國會發表半年度證詞，以及6月CPI、PPI和零售銷售等關鍵經濟資料。這些將為市場提供關於經濟、通脹和貨幣政策前景的新線索。 技術圖表所見，RSI正重新回升，5天平均線剛上破10平均線，短期見油價可呈回穩。價格先前跌破250天平均線支撐，目前位於72.30美元，現又成了支撐依據。較大支持位預估在70及68.50美元，下一級料為67.80美元。上望阻力預估在25天平均線75及76.10美元，較大阻力位預料在78.20及80.10。 預估波幅： 阻力 75.00* – 76.10 - 78.20- 80.10 支持 72.30- 70.00- 68.50- 67.80 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)