MARKET WATCH 6月17日 星期三 關注焦點： 6月17日 (星期三) 美國5月零售銷售 (20：30) 6月18日 (星期四) 美聯儲利率決議 (02：00) 瑞士央行利率決議 (15：30) 英倫銀行利率決議 (19：00) 一周申領失業金人數 (20：30) 6月19日 (星期五) 香港、美國假期 今日重要經濟數據： 14：00 英國5月核心生產者輸出物價指數年率‧前值+2.4% 14：00 英國5月核心生產者輸出物價指數月率‧前值+0.7% 14：00 英國5月生產者輸出物價指數年率‧前值4.0% 14：00 英國5月生產者輸出物價指數月率‧預測+0.5%‧前值+1.4% 14：00 英國5月生產者輸入物價指數年率‧前值+7.7% 14：00 英國5月生產者輸入物價指數月率‧預測+0.5%‧前值+2.4% 14：00 英國5月核心消費者物價指數(CPI)年率‧預測+2.7%‧前值+2.5% 14：00 英國5月消費者物價指數(CPI)年率‧前值+2.8% 14：00 英國5月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.4%‧前值+0.7% 14：00 英國5月零售價格指數(RPI)年率‧前值+3.0% 14：00 英國5月零售價格指數(RPI)月率‧前值+0.7% 17：00 歐元區5月核心消費者物價調和指數(HICP)年率‧預測+2.5%‧前值+2.5% 17：00 歐元區5月核心消費者物價調和指數(HICP)月率‧前值+0.3% 17：00 歐元區5月消費者物價调和指數(HICP)年率‧預測+3.2%‧前值+3.2% 17：00 歐元區5月消費者物價调和指數(HICP)月率‧預測+0.1%‧前值+0.1% 20：30 加拿大5月新屋價格指數年率‧前值-2.3% 20：30 加拿大5月新屋價格指數月率‧預測-0.1%‧前值-0.4% 20：30 美國5月零售銷售年率‧前值+4.9% 20：30 美國5月零售銷售月率‧預測+0.5%‧前值+0.5% 20：30 美國5月核心零售銷售年率‧預測+0.5%‧前值+0.7% 22：00 美國4月商業庫存月率‧預測+0.5%‧前值+0.9% 22：00 美國5月未決房屋銷售年率‧前值+3.2% 22：00 美國5月未決房屋銷售月率‧預測+0.8%‧前值+1.4% 6月18日(星期四) 02：00 美聯儲利率決議：聯邦基金利率目標區間‧預測3.50%-3.75%‧前值3.50%-3.75% 新聞簡要： 15 / 6 媒體稱美伊已經簽署了諒解備忘錄 美國紐約聯儲6月製造業指數報5.7 美國5月產能利用率報76.2% 美國5月工業生產月率+0.1% 美國NAHB 6月房價指數報35 16 / 6 中國5月城鎮固定資產投資年率 -4.1% 中國5月規模以上工業增加值年率+4.5% 中國5月社會消費品零售總額年率 -0.6% XAU 倫敦黃金–黃金窄幅盤整待變，等待今晚兩點美聯儲議息 市場目前正等待美聯儲6月政策會議結果。預計美聯儲將維持聯邦基金目標利率區間在3.50%至3.75%不變，政策制定者可能繼續採取謹慎觀望態度。投資者重點關注美聯儲主席凱文·沃什對於通脹、經濟增長以及未來利率路徑的最新表態。 在美聯儲議息會議前，倫敦黃金周二在4300美元上方’窄幅運行。可留意若繼續處於50周均線4264美元上方，則有望續見喘穩。至於上方25周均線位於4704美元，為短期重要阻力，而4633美元及本月分界線4554美元則是上行過程中的關鍵關卡。此外，上周提及下降平行通道，已在上周四早上碰到並反彈。用2025年8月關鍵位置3311美元與5602美元的歷史高位調整50%為支持位變阻力位4457美元。用兩個開市價計算調整50%為阻力位置4379美元。如果用3月23日低位及4月中高位4891美元，再加上週四低位反彈0.382為阻力4359美元以及0.5為阻力4454美元。 預計倫敦黃金即市在4331至4354美元內爭持。下方支持參考4307及4294，較大支撐料為4283美元。上方延伸阻力4379及4404，下一級預估為4428美元。 倫敦黃金6月17日：   預測早段波幅：4331 – 4354 阻力 4379 – 4404 – 4428 支持 4307 – 4294 – 4283 SPDR Gold Trust黃金持有量： 6月8日–1,019.92噸 6月9日–1,016.50噸 6月10日–1,013.64噸 6月11日–1,013.64噸 6月12日–1,013.64噸 6月15日–1,012.21噸 6月16日–1,012.21噸 6月16日上午定盤價：4343.3 6月16日下午定盤價：4335.8 XAG倫敦白銀–觀望氣氛漸濃，白銀稍緩升勢 目前白銀走勢正形成三角形形態底部支持為63.1美元，上方阻力為78.4美元。當中0.786回調位61.7美元證實為有效支持，0.5回調位71.8美元則成為反彈阻力。若後市再次失守，下一級支持將指向54美元。中長線而言，上方25天均線73美元及25周均線78.3美元構成主要壓制。 白銀自4月中高位回調，再上5月中高位，其1倍為76.3阻力1.618為68.8美元，2.618倍為56.4美元。最後根據近期兩個低位計算反彈幅度0.236為68.3美元，若0.382為72.4美元，若0.5為75.8美元。 倫敦白銀短期支持位預估為70.1及69.4，其後預估在68.9以至68.4美元。阻力位預料在71.0及71.7美元，下一級預料為72.1及73.3美元。 倫敦白銀6月17日： 預測早段波幅：70.1 – 71 阻力 71.7 – 72.1 – 73.3 支持 69.4 – 68.9 – 68.4 iShares Silver Trust白銀持有量： 6月8日–15,061.48噸 6月9日–15,034.75噸 6月10日–15,027.71噸 6月11日–15,003.80噸 6月12日–14,961.60噸 6月15日–14,972.85噸 6月16日–14,972.85噸 EUR 歐元–歐元升勢受制，關注美聯儲今晚議息 歐元兌美元窄幅上行，徘徊於1.16水準附近，美國與伊朗和平協議取得進展，霍爾木茲海峽重新開放預期升溫，市場風險偏好改善，為歐元提供一定支撐。然而，市場在美聯儲公佈利率決議以及美國5月零售銷售數據前保持謹慎，美聯儲新任主席沃什對未來貨幣政策方向的表態將為市場所關注。市場參與者普遍減少方向性押注，等待利率聲明、經濟預測以及美聯儲主席沃什首次新聞發佈會釋放更明確的政策信號。目前市場普遍預計，美聯儲將在今晚政策會議上維持聯邦基金目標利率區間在3.50%至3.75%不變。然而，隨著此前中東局勢導致能源價格上漲，全球通脹壓力有所回升，市場對於美聯儲未來政策路徑的判斷發生變化。投資者將重點關注美聯儲是否釋放進一步收緊政策的信號，以評估美元未來走勢。根據CME FedWatch Tool資料，市場預計美聯儲在年底前加息25個基點的概率約為42%。如果美聯儲官員在政策聲明或新聞發佈會上釋放更強硬的鷹派信號，美元可能進一步走強；反之，若美聯儲強調通脹風險已經緩解，或對未來政策保持謹慎態度，則料會壓制美元。 歐元兌美元走勢，技術圖表所見，匯價此前已失守上升趨向線支撐，亦可說是年內形成的三角型態底部位置，故大有機會將展開新一輪下跌。下個支撐位料為1.15，剛在上周勉力守住此關口，關鍵可參考3月低位1.1410及2025年8月低位1.1391，再而要小心若此區亦為失守，則歷時接近一年區間底部亦會被打破，並有可能啟動更具破壞力的下滑，其後目標可先看1.12以至1.10關口。阻力回看1.1620，其後留意1.1660這位置為前期雙頂型態的頸線位置，亦為50天平均線，若後市可重返此區之上，可望歐元有著回穩傾向。其後阻力料為下降趨向線1.1680。 預估波幅： 阻力 1.1620 - 1.1660* – 1.1680* - 1.1800 支持 1.1500 – 1.1390* – 1.1200 – 1.1000 新聞簡要 15 / 6 德國5月批發物價指數月率-0.6%，年率+5.9% 歐元區4月工業生產月率+0.1%，年率+0.3% 歐元區4月季調後貿易平衡報順差13億 歐元區4月未季調貿易平衡報逆差10億 關注焦點： 周二 德國ZEW 6月經濟景氣指數 (17：00) 歐元區第一季勞動成本指數 (17：00) 歐元區ZEW 6月經濟景氣指數 (17：00) 周五 德國5月PPI (14：00) JPY 日圓–日圓160區間窄幅盤旋，干預疑慮猶存 日圓近期持續承壓，繼續運行於160區間，市場人士正防範著潛在的干預風險，這令日圓跌幅受制。技術圖表所見，平均線保持多頭排列，美元兌日圓整體仍維持偏強走向，然而相對強弱指標已自超買區域出現回跌，顯示上行動能可能逐步放緩。此外，匯價多日僵持於160區間，出現調整的風險正為加劇。支持將參考25天平均線159.50，下一級看至158，延伸支撐看至157.30及156.40。至於向上留意160.50，下一級阻力預料在106.80，較大阻力估計為162以至162.80，關鍵指向165水平。 預估波幅： 阻力 160.50* - 160.80 – 162.00 – 162.80 – 165.00 支持 159.50 – 158.00 - 157.30 – 156.40 – 155.00 本週要聞： 15 / 6 日本4月第三產業活動指數月率+1.3% 16 / 6 日本央行將政策利率上調25個基點至1.00%，為1995年以來最高水準 關注焦點： 周五 日本5月CPI (07：30) GBP 英鎊–英鎊承壓下行，受制25MA 英鎊兌美元走勢，英鎊向上仍是繼續受制於25天平均線，目前位於1.3430。較大阻力預估為1.3550，而此前英鎊明顯受制於1.3650水準，這亦會視為重要阻力，下一級料為1.3720水平。支持位將會回看1.33，下一級看至1.32及1.3150，關鍵指向1.30關口。 預估波幅： 阻力 1.3430* - 1.3550 – 1.3650 – 1.3720 支持 1.3300* – 1.3200 – 1.3150 – 1.3000* 本週要聞： 12 / 6 英國4月工業生產月率+0.0%，年率-0.2% 英國4月對非歐盟貿易平衡報逆差130.48億 英國4月貿易平衡報逆差84.53億 英國4月商品貿易平衡報逆差260.46億 英國4月GDP月率 -0.1% 英國4月製造業生產年率+1.0%，月率+0.4% 英國4月服務業指數+0.8% 關注焦點： 周三 英國5月CPI‧PPI‧RPI (14：00) 周四 英國就業數據 (14：00) 周五 英國GFK 6月消費者信心指數 (07：01) 英國5月零售銷售 (14：00) CHF 瑞郎–美元兌瑞郎衝擊0.80關口 美元兌瑞郎3月底在0.8044觸高，而上一次頂部在1月15日的0.8042，至今匯價又再逐步迫近此區。短線阻力見於0.80關口，留意若後市未可闖過此區，則將再復走低。較近支持回看250天平均線0.7930及0.7870，下一級料為0.7760及0.7670；至於今年一直穩守著的0.76關口則仍是關鍵！ 較大阻力指向0.8000/0.8050水準，下一級看至0.8150及0.8250水準。 預估波幅： 阻力 0.8000/50* - 0.8150 – 0.8250 支持 0.7930 – 0.7870 - 0.7760 – 0.7670 - 0.7600** 本週要聞： 瑞士5月生產者/進口物價指數月率-0.4%，年率-1.8% 關注焦點： 周四 瑞士5月貿易平衡 (14：00) 瑞士央行利率決議 (15：30) AUD 澳元–澳洲續為承壓，觀望美國議息 澳元兌美元向上仍會先以0.72水準為參考，50天平均線亦要留意，自5月中旬以來匯價亦曾數度探試指標而再行回升，故目前位於0.7130的50天平均線仍具一定技術意義，下方支持看至0.70及0.6970，進一步指向0.69及0.68。較近阻力回看0.7120，下一級阻力預料為0.7280，之後進一步料為0.7380水準。 預估波幅： 阻力 0.7130 - 0.7200* - 0.7280 - 0.7380 支持 0.7000* - 0.6970 - 0.6900 – 0.6800 本週要聞： 16 / 6 澳洲維持利率不變，強調通脹仍高且前景不確定 NZD 紐元–市場對美伊局勢保持謹慎，紐元續呈承壓 紐元兌美元在月初未能上破0.60這個心理關口的情況下，開展回吐，形成一組均稱的雙頂型態，頸線在0.58水準附近，故要留意若後市明確下破此區，將見進一步的技術下行壓力較大支撐預估在0.5760及4月初低位0.5679，再而指向0.56水準。阻力則回看0.59，其後將指向0.5940及0.60關口，下一級參考去年7月1日高位0.6122以至0.62水準。 預估波幅： 阻力 0.5900 – 0.5940 - 0.6000* – 0.6122 – 0.6200 支持 0.5800 - 0.5760 – 0.5679 – 0.5600 關注焦點： 周四 紐西蘭制第一季GDP (06：45) 周五 紐西蘭5月貿易平衡 (06：45) CAD 加元–美/加1.40關口步履蹣跚，調整風險漸增 美國與伊朗推動結束衝突的和平協議取得新的進展。美國副總統萬斯表示，美國總統特朗普可能提前公佈結束衝突的初步協議。與此同時，伊朗外交部長阿巴斯·阿拉格齊確認，新一輪旨在達成最終全面協定的談判將在瑞士展開。市場認為，如果協議順利推進，將進一步緩解全球能源供應緊張局面，並推動市場風險偏好持續改善。 美元兌加元徘徊於1.40關口附近，隨著美國與伊朗和平協定取得進展，市場避險情緒降溫，美元受到一定壓力。不過，國際原油價格因供應增加預期大幅回落，削弱了作為商品貨幣的加元表現，限制美元兌加元下行空間。市場焦點轉向美聯儲利率決議及主席沃什的首次新聞發佈會。 美元兌加元自5月初低位1.3549，至目前見過1.40關口，累積漲幅約450點，並且也令RSI及隨機指數處於嚴重超買區域，示意著調整風險正在日益增加。而上升趨向線位於1.3910，視為短線支撐的關鍵；續後留意25天平均線1.3820，雙雙跌破則見回調走勢確立。黃金比率計算，23.6%及38.2%的回吐幅度在1.3910及1.3840，50%及61.8%則為1.3785及1.3730。較大支撐至1.3610及 1.3550水平。上方阻力位會料為1.4030及1.4140水準，其後看至1.4240以至1.43。 預估波幅： 阻力 1.4030 – 1.4140 – 1.4240 – 1.4300 支持 1.3910* - 1.3820* - 1.3730 – 1.3610 本週要聞： 15 / 6 加拿大5月新屋開工報26.14萬戶 加拿大4月批發銷售月率+0.6% 加拿大4月製造業銷售月率+4.2% 關注焦點： 周四 加拿大9月工業品物價指數 (20：30) 加拿大9月原材料價格指數 (20：30) 周五 加拿大4月零售銷售 (20：30) CL 紐約期油–中東局勢緩和，油價受挫回落 美國與伊朗計畫於本周在瑞士簽署臨時協議，伊朗原油出口恢復以及霍爾木茲海峽航運正常化預期導致國際油價大幅回落。霍爾木茲海峽承擔全球約20%的海運原油運輸，運輸恢復將有助於增加全球能源供應並緩解此前的供應擔憂。 技術圖表所見， RSI正呈下行，紐約期油更在上周連挫兩日，失守100天平均線，更跌破了三角底部，短線油價傾向進一步走低。下方支持料為79.50及4月低位78.97美元，下一級參考50個月平均線77以至75美元。較近阻力料為82.50及85，下一級看至100天平均線87.25以至90美元關口。 預估波幅： 阻力 82.50 - 85.00 – 87.25 – 90.00 支持 79.50 –78.97 – 77.00 – 75.00 英皇金融 縱橫匯海分析部 縱橫匯海財經網站 www.MW801.com 香港 2574 2229 WhatsApp ： 9462 2838 微信： +852 9262 1888 EMPEROR VIP 英皇尊貴理財中心 香港灣仔軒尼詩道288號英皇集團中心8樓801室 (以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)